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彩虹股份(600707)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年以来,彩虹股份全体干部员工按照高质量发展的总体要求,紧盯目标狠抓大项目建设,全力以赴提升运营和管理活动,追赶超越,奋力拼搏,各项工作取得阶段性成果。
    报告期内,基板玻璃业务按照“高效率、大尺寸、精细化”的战略思路推进产业高质量发展。
    一是 G7.5-1、G7.5-2 产线产能较原 G6 线提高 60%以上,其中,G7.5-2 产线在 5 月份实现月产新记录,两条产线目前均实现单线体盈利。公司加快 G7.5-3 项目建设进程,G7.5-3 线体启动速度、达产时间和综合效率均达到国际同行先进水平,也为做好 G8.5+液晶基板玻璃产线建设奠定了技术基础。二是快速推进募集资金投资项目 G8.5+基板玻璃项目建设。截止目前,厂房建设进入收尾阶段,热端工艺设备完成钢构基础、轨道梁及池炉水架等制作,整体进展快于计划。三是完成LTPS/OLED 产品研发技术线路的确立、工艺方案的论证。
    咸阳虹宁 8.6+代玻璃基板后端加工生产线项目、成都虹宁 8.7 代玻璃基板后端加工生产线项目均比计划提前 4 个月达产,产线综合良率及产品品质不断提高,保持稳定运营状态。
    公司募集资金投资项目之 8.6 代薄膜晶体管液晶显示器件(TFT-LCD)项目已于 2018 年底实
    现 120K 满产目标,全面进入生产运营阶段。报告期内,8.6 代液晶面板产线运行平稳,产能良率均超预期水平和年度目标。产品开发按计划稳步推进,新品推进进展符合预期,新客户(海外客户)开展进展顺利,已部分实现量产供货;公司持续实施推进“稳—追—超”的产品及技术研发策略,新产品、技术、工艺(材料)开发及专利申报实现阶段性目标。与此同时,公司积极加强生产原材采购、成品储运、动力能源利用、资金成本等方面的管控,努力降低各项成本费用。
    2019 年上半年,公司实现营业总收入 208594.26 万元,同比增长 621.78%,其中液晶玻璃基
    板收入 15635.47 万元,液晶面板收入 153250.38 万元。
    下半年计划及措施:
    1、紧盯时间节点,高质量完成 G8.5+建设任务,确保按计划点火。
    2、推进重点客户开发,提升运营管理水平,满产满销,完成预算指标。
    3、以市场为导向,及时调整产能分配;加强生产技术管理,提升产品良率和品位;加快推进
    新客户验证导入,拓展销售渠道;加快低成本机种、材料和工艺研发、验证及导入,增加产品盈利空间,提高产品竞争力。
    4、持续加强生产精细化管理,努力推动生产原材采购议价降价,以促进成本费用全方位降低,拓展企业盈利空间。
    5、切实做好资金筹措、投融资管理,加强应收账款、存货管理,提高资金使用效率,降低坏
    账损失风险,确保经营风险可控。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 2085942609.07 288999250.56 621.78
    营业成本 2424744283.77 252952421.56 858.58
    销售费用 33283286.46 21492691.76 54.86
    管理费用 132616737.60 79516509.00 66.78
    财务费用 101650196.35 62690561.44 62.15
    研发费用 123501039.12 44372168.65 178.33
    经营活动产生的现金流量净额 153553301.93 -201338204.81 176.27
    投资活动产生的现金流量净额 -2544214982.53 -5655821215.00 55.02
    筹资活动产生的现金流量净额 1074264383.27 -2114366799.01 150.81
    营业收入变动原因说明:本报告期,公司实现营业收入同比增长主要是:(1)上年同期液晶面板项目尚未转固运营,无相关营业收入,本期新增面板业务收入;(2)玻璃基板业务收入同比增
    加 25.79%,主要是 G8.5 玻璃基板后加工生产线本期转固运营后产品收入增加。
    营业成本变动原因说明:本报告期液晶面板产品批量销售,相关销售成本增加。
    销售费用变动原因说明:本报告期液晶面板产品批量销售,相关运输费增加。
    管理费用变动原因说明:液晶面板一期项目转固运营后,本期生产运营设备维保费、固定资产折旧增加。
    财务费用变动原因说明:(1)根据液晶面板、基板玻璃项目进度及筹融资计划安排,本期银团借款增加,借款利息增加;(2)液晶面板一期项目转固运营后,本期损益化财务费用增加。
    研发费用变动原因说明:本期为推动液晶面板和液晶基板玻璃项目的发展,增加了相关研发投入。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期收到的税费返还、政府补贴较上年同期增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期随着液晶面板项目的进展,项目投资支出较上年同期减少。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期归还到期借款本金较上年同期减少。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    √适用□不适用报告期内,公司非主营业务对本报告期利润产生重大影响的情形如下:公司 2019 年上半年累计确认政府补助收益 4.77 亿元。
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用□不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)
    交易性金融资产 500000000.00 1.22
    应收票据 46061702.96 0.11 66256400.00 0.17 -30.48
    预付款项 87701160.92 0.21 58503303.61 0.15 49.91
    其他应收款 446884653.61 1.09 60813033.00 0.15 634.85
    其他流动资产 1424953206.24 3.48 909686380.06 2.27 56.64
    投资性房地产 555921494.47 1.36 184613474.17 0.46 201.13
    固定资产 26097434501.45 63.78 17652523068.56 44.01 47.84
    在建工程 2253744624.28 5.51 10201345897.09 25.43 -77.91
    短期借款 480000000.00 1.17 170000000.00 0.42 182.35
    预收款项 2530902.31 0.01 21808131.82 0.05 -88.39
    应付职工薪酬 30233005.75 0.07 58239804.27 0.15 -48.09
    一年内到期的非流动负债 1672865646.69 4.09 1019847306.53 2.54 64.03
    交易性金融资产期末余额较年初增加,主要是本报告期购买的银行理财产品金额增加。
    应收票据期末余额较年初减少,主要是本报告期部分银行承兑汇票到期结算,收回资金。
    预付款项期末余额较年初增加,主要是本报告期根据液晶基板玻璃项目建设进度安排,支付的采购、工程等预付款项增加。
    其他应收款期末余额较年初增加,主要是本报告期控股子公司彩虹光电新增政府补贴款。
    其他流动资产期末余额较年初增加,主要是本报告期增值税进项税额留抵增加。
    投资性房地产期末余额较年初增加,主要是本报告期控股子公司彩虹光电相关房屋建筑物从固定资产转入投资性房地产。
    固定资产期末余额较年初增加,在建工程期末余额较年初减少,主要是本报告期液晶面板、基板玻璃项目部分完工,由在建工程转入固定资产。
    短期借款期末余额较年初增加,主要是本报告期新增银行流动贷款。
    预收款项期末余额较年初减少,主要是本报告期结算了前期部分预收货款。
    应付职工薪酬期末余额较年初减少,主要是本报告期支付了上年末计提的职工薪酬奖励。
    一年内到期的非流动负债较年初增加,主要是本报告期末将一年内到期的长期借款从长期借款调整转入一年内到期的非流动负债。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用□不适用
    截止报告期末,公司部分货币资金、固定资产、在建工程、无形资产所有权或使用权受到限制,合计 234.79 亿元,主要系公司为满足运营资金需求取得银行借款,对相关资产进行了抵押,以及存放于银行账户的定期存款、银行承兑汇票、信用证等保证金。
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用√不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用√不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用√不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用√不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    1.重要非全资子公司的主要财务信息
    单位:万元 币种:人民币子公司名称
    期末余额 期初余额流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计电子玻璃
    133947.39 599263.87 733211.26 377641.46 156400.35 534041.81 167548.15 562703.84 730251.99 379743.71 154400.35 534144.06彩虹光电
    662226.05 2571152.71 3233378.76 755529.36 1080397.58 1835926.94 613745.94 2531752.97 3145498.91 694908.99 1022847.80 1717756.79子公司名称
    本期发生额 上期发生额
    营业收入 净利润综合收益总额经营活动现金流量
    营业收入 净利润综合收益总额经营活动现金流量
    电子玻璃 33059.00 3061.52 3061.52 8883.90 27524.64 -6646.36 -6646.36 -17909.09
    彩虹光电 177174.92 -30290.30 -30290.30 19493.27 1333.63 -10563.19 -10563.19 -10312.96
    2.重要合营企业的主要财务信息
    单位:万元 币种:人民币合营企业名称
    期末余额 期初余额流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计成都虹宁
    29422.50 29857.69 59280.19 21099.26 21187.60 42286.86 20823.65 28312.65 49136.30 35426.15 0.00 35426.15咸阳虹宁
    18431.69 32007.80 50439.49 13078.06 22363.04 35441.09 16744.44 26282.56 43027.00 29537.10 0.00 29537.10
    合营企业名称
    本期发生额 上期发生额
    营业收入 净利润 综合收益总额 营业收入 净利润 综合收益总额
    成都虹宁 29601.81 3283.17 3283.17
    咸阳虹宁 29880.49 1508.49 1508.49
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用√不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用□不适用
    1、面板产业产能过剩的风险
    随着全球高世代液晶面板产业向中国集聚,我国已成为全球平板显示产业制造大国。2019 年国内多条高世代液晶面板产线将实现量产。新增产线产能的释放,造成液晶面供过于求的程度加剧,导致面板价格稳中有降,从而影响面板生产厂商盈利。
    2、技术升级风险近年来,平板显示产业市场规模稳定增长,产品更新换代速度加快。同时,新型显示器件产品也在飞速发展,金属氧化物 Oxide TFT、低温多晶硅 LTPS、柔性 OLED 面板快速向市场渗透,更高世代和柔性 OLED 面板生产线的投产有可能替代现有生产线,公司面临平板显示产业特有的系统性风险。
    公司 G8.6TFT-LCD 面板项目已于 2018 年底达到设计产能、实现满量生产,咸阳、成都 G8.6液晶基板玻璃后端生产线也开始投产,公司主营业务已经形成贯通平板显示产业链上下游,产业链配套优势显现。公司将稳步推进面板业务提升产能、创新产品,提升产品竞争力;加快建设 G8.5液晶基板玻璃项目,早日实现运营,稳定提升现有液晶基板玻璃产线产能,增加产品品种、提高出货量。同时,公司将积极跟进产业技术发展,加大科技创新和科研投入,重点推进 LTPS 基板玻璃研发及产业化,抵御行业系统性风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用√不适用

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