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创业环保(600874)经营总结    年份:
截止日期2020-06-30
信息来源2020中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    1、报告期内总体经营情况概述
    2020年上半年,新冠肺炎突袭,全国上下进入紧急状态,公司以高度的责任感和使命感,果
    断决策、科学部署、有序组织,将疫情防控和经济工作同步推进同步落实,顶住下行压力,不断创新招法,坚持按照董事会制定的 2020年度经营计划和经营策略,以巩固运营与建设实力为基础,强化经营管理,加大市场开发和管理创新力度,在逆势中取得了良好的成绩。
    (1)强化应急管理,确保疫情期间项目运行安全。面对疫情带来的挑战,公司在积极落实政
    府关于疫情防控工作部署的同时,克服困难,保证污水、供水、再生水、新能源供冷供热项目正常运行,践行社会责任。同时,从科技研发方面,公司组织行业专家系统分析病毒传染源、传播致病机理以及病毒在污水系统中的特性和规律,提出具体防控措施和运营建议;从运营应急管理方面,制订《疫情防控期间污水处理工作指南》及相关预案,及时调整处理工艺,确保项目运行安全。积极维护项目协议,2020年 7月 31日签署《天津中心城区四座污水处理厂特许经营协议补充协议(三)》,确定新的污水处理综合服务费单价,确保项目收益。
    (2)巩固基础水务业务,加快拓展战略新业务。报告期内,公司水务业务以现有项目提标改造为主,西安公司北石桥、邓家村污水处理厂提标改造;新业务拓展方面,公司获取分布式光伏发电项目,目前已完成津沽中水厂、大连春柳河污水厂用户能源管理合同签署;郯城工业废物处理处置中心项目于 2020年 4月取得危险废物经营许可证,并于 2020年 7月底进入全面生产运营阶段,对临沂地区以及省内各市区生态环境治理将起到很大促进作用;凯英公司凭借除臭二代工艺,中标新疆于田县城污水厂、于田工业园污水厂及广东省汕头市新溪污水处理厂二期工程全过程除臭项目;8月初,公司与山东万里置业有限公司合作,获取黄河三角洲农业高新技术产业示范区“综合材料生态处置中心项目”,进一步提高公司在危废业务领域的市场竞争能力。
    (3)深化市场化改革,巩固管理创新成果。报告期内,继职业经理人管理体系建设完成后,公司开始集团层面中层管理人员市场化的聘任、薪酬与考核工作,创新多元化激励方式,进一步深化公司的市场化改革;同时,在新的“大部制”组织架构框架下,进一步优化授权体系和工作流程,完善内控体系建设,巩固管理创新成果。
    (4)2020年 7月 13 日,公司董事会同意以 5.56元/股的价格向 3名特定对象发行 A股,拟
    募集资金不超过人民币 18亿元,用于偿还有息负债及补充流动资金。发行方案尚待公司股东大会、国资管理部门及中国证监会的批准方可生效。
    2、报告期内总体经营成果分析
    2020年上半年,本集团实现营业收入 152139.0 万元,比上年度增长 24.22%;营业成本
    104071.2万元,比上年度增长 27.80%;实现归属于母公司净利润 25694.8万元,比上年度增加
    17.59%。上述业绩变化的主要原因是污水处理业务量的增加,以及天津地区四座污水处理厂污水处理服务费价格上调。
    (1)主营业务情况分析报告期内,本集团主营业务类型与上年度相比没有重大变化,仍以污水处理及污水厂建设、再生水业务、自来水供水、新能源供冷供热业务、道路收费业务、科技成果转化业务、危废业务为主。实现主营业务收入 141702.6万元,占集团公司营业收入的 93.14%。
    ①污水处理业务实现收入 109327.5万元,较上年同期增长 25.48%,主要原因是污水处理量增加,同时天津地区四座污水处理厂污水处理综合服务费单价上调。报告期内共处理污水
    70485万立方米,较上年同期增加 8.2%,一方面存量项目处理水量增加,另一方面新开发污水项目投入运营。
    ②再生水业务实现收入 13673.3万元,较上年同期减少 0.25%,主要由于管道接驳业务收入比上年同期有所减少,但由于用户用水量增加,再生水销售收入比上年同期增加;报告期内再生水售水量 3183.57万立方米,比上年同期增加 11.1%。
    ③自来水供水业务实现收入 4692.4万元,较上年同期减少 5.59%,主要因为受疫情影响,用户用水量减少,售水量 2568.7万立方米,比上年同期减少 3.9%。
    ④新能源供冷供热业务实现收入 4605.7万元,较上年同期增长 13.95%,主要原因是黑牛城道项目新增供冷供热服务面积。
    ⑤科研成果转化业务实现收入 1357.1万元,较上年同期减少 26.62%,主要原因是除臭业务结算工程量减少。
    ⑥道路收费业务实现收入 3130.2万元,与上年同期相比持平。
    ⑦危废业务自 2019年下半年开始产生收入,本报告期内共实现收入 3302.9万元。
    报告期内,公司主营业务在努力拓展市场的同时,仍继续加强项目运营工作,包括成本控制及协议维护等,尽量降低运营成本,及时调整污水处理服务费单价,保证项目收益。
    3、其他业务情况
    本集团其他业务主要包括以技术服务模式进行的污水处理委托运营业务,以及技术、工程咨询类业务,报告期内实现收入 10436.4万元,比上年同期增长 36.83%,主要由于报告期内新增技术服务项目。
    二、报告期内主要经营情况
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:万元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 152139.0 122471.6 24.22
    营业成本 104071.2 81436.0 27.80
    销售费用 792.2 198.7 298.69
    管理费用 7025.3 6803.2 3.26
    财务费用 11298.7 9312.3 21.33
    研发费用 251.7 327.0 -23.03
    经营活动产生的现金流量净额 26129.9 72970.7 -64.19
    投资活动产生的现金流量净额 -76402.1 -127960.6 40.29
    筹资活动产生的现金流量净额 22824.5 76564.9 -70.19
    信用减值损失 0.0 9.8 -100.00
    资产处置收益 0.0 120.1 -100.00
    营业外收入 23.2 254.9 -90.90
    少数股东损益 2009.3 1259.2 59.57
    营业收入变动原因说明:主要是污水处理存量项目及新运营项目的污水处理量增加,以及天津地区污水处理厂执行新的处理价格,因此污水处理业务收入增加。
    营业成本变动原因说明:主要是污水处理项目的出水水质标准提高及处理量增加,药剂费等运营费用增加。
    销售费用变动原因说明:主要是公司危废项目投入运营,发生的销售费用增加。
    管理费用变动原因说明:主要原因是新项目投入正式运营后,人员费用等高于上年同期。
    财务费用变动原因说明:主要是新项目投入运行后,相应的利息支出由资本化转为费用化。
    研发费用变动原因说明:主要是受研发课题工作进度等影响,资金投入较上年同期下降。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期收取的污水处理服务费等经营性收款低
    于上年同期,同时支付的运行支出、各项税费等经营性付款高于上年同期。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期公司工程项目投资支出低于上年同期。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期偿还的融资性债务高于上年同期。
    信用减值损失变动原因说明:主要是上年同期收回已计提信用减值损失的应收账款高于本期。
    资产处置收益变动原因说明:主要原因是上年同期处置变卖职工宿舍,本期无此类事项。
    营业外收入变动原因说明:主要原因是上年同期收到的一次性政府补贴高于本期。
    少数股东损益变动原因说明:主要是本期非全资子公司净利润高于上年同期,因此按股权比例计算的少数股东损益相应增加。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:万元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例(%)上年同期期末数上年同期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上年同期期末变动比例(%)情况说明
    应收票据 908.7 0.05 1613.1 0.09 -43.67 主 要 是
    本 期 收
    回 已 到
    期 银 行汇票
    其他应收款 3389.9 0.19 6515.6 0.36 -47.97 主 要 是
    本 期 收
    回 投 标
    保 证 金
    及 即 征
    即 退 税款增加
    其他流动资产 9841.5 0.54 7250.4 0.40 35.74 主 要 是
    待 抵 扣
    的 增 值
    税 进 项税增加
    短期借款 0.0 0.00 20000.0 1.11 -100.00 主 要 是
    本 期 母
    公 司 到
    期 偿 还
    了 短 期借款
    应付职工薪酬 2379.7 0.13 6610.0 0.37 -64.00 主 要 是
    本 期 发
    放 了
    2019 年
    度 计 提
    的 年 终奖
    应交税费 4488.9 0.24 8618.8 0.48 -47.92 主 要 是
    缴 纳 了
    2019 年
    计 提 的所得税
    一年内到期的非流动负债
    53768.40 2.93 85255.2 4.74 -36.93 主 要 是
    本 期 偿
    还 了 一
    年 内 到
    期 的 长期借款
    其他流动负债 0.00 0.00 2025.0 0.11 -100.00 主 要 是
    子 公 司
    归 还 小
    股 东 委托贷款其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司股权投资总额 21615.79万元,比上年同期减少 26158.54万元,主要由于上半年公司获取的新项目少于去年同期。
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    ① 本公司与华鑫公司组成的联合体中标会泽县城镇污水处理设施建设政府和社会资本合作(PPP)项目。项目总投资为 14123.12 万元,包括存量项目资产价值及新建增量项目投资额。中标后,联合体双方与政府方出资代表共同出资成立项目公司会泽公司,负责项目的投融资、建设及运营维护工作,注册资本 4123.68 万元,本公司出资 3265.95 万元,占比 79.20%;华鑫公司出资 32.99 万元,占比 0.80%;政府方出资代表会泽县污水处理厂出资 824.74 万元,
    占比 20%。报告期内,会泽公司已经成立,注资已完成。
    ② 本公司中标霍邱县城北第二污水处理厂一期 PPP 项目,项目总投资为 20641.52 万元。中标后,本公司与政府方出资代表注册成立项目公司霍邱公司,负责该项目的投融资、建设及运营维护工作。霍邱公司注册资本金 4128.30 万元,其中本公司现金出资 3715.47 万元,占
    比 90%,政府方出资代表霍邱县城镇建设投资有限公司现金出资 412.83 万元,占比 10%。报告期内,霍邱公司已经成立,注资已完成。
    ③ 本公司控股子公司长沙水务公司所属的宁乡经济技术开发区污水处理及回用工程 PPP 项目,在建设过程中对项目进水管网、尾水提升泵站等工程进行了变更调整,投资增加 1052.32万元。根据项目《特许经营协议》的要求,项目资本金为追加投资的 20%即 210.46 万元,由长沙水务公司股东四方同比例增资,其中本公司出资 168.37 万元、占 80%;天津膜天膜科技股份有限公司出资 6.31 万元、占 3%;天津第二市政公路工程有限公司出资 14.73 万元、占 7%;
    长沙顺泰投资管理有限公司出资 21.05万元占 10%。增资完成后,长沙水务公司注册资本将由
    1914.76万元增加至 2125.22万元,仍为本公司控股子公司。报告期内,长沙水务公司增资尚未完成。
    ④ 本公司所属全资子公司佳源兴创公司所属佳源鑫创公司实施分布式光伏发电项目,项目总投
    资 1328.56万元,其中资本金为 415万元,由鑫创公司股东双方按股权比例增资,其中佳源
    兴创公司出资 249万元、占 60%;康源电力公司出资 166万元、占 40%。增资后,鑫创公司注册资本将由 500 万元增至 915 万元,仍为佳源兴创公司控股子公司。报告期内,该项增资尚未完成。
    ⑤ 本公司全资子公司西安公司实施北石桥、邓家村两厂再生水化提标改造,项目总投资 47390万元。项目资本金占项目总投资 30%为 14217万元,由本公司向西安公司增资。增资完成后,西安公司注册资本将由 33400万元增加至 47617万元。报告期内,该项增资尚未完成。
    (2) 重大的非股权投资
    □适用√不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用子公司主要营主要产品或服务注册资本法人类别所占股权比例
    资产规模 净资产 净利润
    业地中水公司天津
    中水生产、销售;中水设施的开
    发、建设;
    中水设备制
    造、安装、调试、运行等
    10000有限公司
    100% 123163.5 33912.3 3963.5杭州公司浙江杭州污水处理和再生水利用设施的运营维护及其技术服务,技术培训等配套服务
    37744.50有限公司
    70% 92548.8 71359.9 4037.6西安公司陕西西安市政污水处理厂和自来水及其配套设施等的开
    发、建设、经营、管理;
    环保技术的研发和推广
    33400有限公司
    100% 60502.7 46199.1 2108.8佳源兴创天津
    节能环保、新能源技术
    开发、咨询、服务、转让;
    物业管理服务;供热服务;供冷服务。
    19195.052有限公司
    100% 68371.4 34161.7 885.8凯英公司天津环境工程治
    理、技术咨询等
    3333.3333股份公司
    60% 14623.2 11935.9 723.6巴彦淖尔公司内蒙古巴彦淖尔
    污水处理、中水生产销
    售、自来水供水
    106757.79有限公司
    70% 115552.7 112639.8 173.9山东公司山东
    固体废物、工业废物、危险废物、污泥、餐厨垃圾等处置
    19200有限公司
    55% 55269.7 19138.2 751.2
    注 1:中水公司主营业务收入 13134.7万元,主营业务利润 4086.1万元。
    注 2:杭州公司主营业务收入 11937.4万元,主营业务利润 4301.6万元。
    注 3:西安公司主营业务收入 7952.1万元,主营业务利润 3971.1万元。
    注 4:山东公司主营业务收入 3302.9万元,主营业务利润 1798.4万元。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    三、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、可能面对的风险
    (1)新型冠状病毒肺炎带来的风险
    新型冠状病毒肺炎疫情可能在短期内对经济造成一定的冲击与影响。对于存量业务而言,企业除了要确保安全、质量之外,还需要做好疫情防控的工作,在一定程度上会增加工作难度与成本支出。对于业务拓展而言,同样受到全社会疫情防控的影响,可能会对市场带来一定的不确定性。但伴随全国各地复工复产以及二季度经济的复苏,可以预期疫情带来的相关风险将有所缓解。
    (2)政府信用的风险
    由于污水处理项目准经营性特点,污水处理服务费的资金主要来源于政府通过自来水销售收取的污水处理费专用账户,不足部分由地方财政予以补足。现行推广的 PPP打包项目,多包含管网等基础设施的投资建设,社会资本的投资较大,投资收益依赖于政府污水处理服务费的支付。
    因此,资金来源的唯一性,决定了政府信用的重要性与关键性。水务企业能否如期收回投资,取得预期收益,取决于政府信用的高低。一旦出现政府信用风险,将导致项目公司现金流出现问题,有可能派生财务风险和融资风险等资金风险。
    (3)政策变更的风险当前,我国正处于全面深化改革的特殊时期,未来一段时间内,经济、金融、物价、财税、政府职能等方面的政策会有改革性的变化。而物价、税收等政策的变化会直接影响水价的调整。
    作为社会投资人,在长达 30 年的特许经营期内,政策变更风险需重点关注。
    (4)运营管理风险
    伴随着国家“十三五”期间节能减排要求的陆续出台,环境治理领域的标准将更加严格,并且逐步催生污水处理厂为了适应新标准的升级改造需求。即将到来的“十四五”期间,环保标准还有可能进一步提升。在此背景下,一方面导致污水处理厂面临改造与运营的风险,另一方面企业也面临原特许经营协议调整的风险。
    2. 风险管控措施
    (1)继续坚持“疫情防控”与“经济工作”两手抓,充分应对疫情带来的风险
    面对新型冠状病毒肺炎疫情,企业必须在做好疫情防控,切实保障员工身体健康,践行社会责任的情况下,完成各项工作,千方百计确保企业经营工作按计划有序开展。
    (2)充分利用法律法规,维护企业合法利益
    强化依法治企观念,充分利用企业总法律顾问制度,维护企业合法权益。呼吁特许经营与 PPP项目中进一步明确合同主体平等关系,严格绩效考核机制和利益分配机制,将政府履约付费义务和投资人取得合理收益权纳入法律保护,从而降低投资人的政府信用风险和财务风险。
    (3)加强全面风险管理
    确定全面风险管理工作的目标,组建全面风险管理工作的组织机构,对不同业务环节隐含的风险加以辨识、分析、评价和应对,完善风险管理制度,建立健全公司全面风险管理体系,提升公司全面风险管理的时效性,实现对风险的动态管理和有效管控,为公司战略目标的实现提供合理保障。
    (4)不断提高运营管理水平
    作为环保领域的上市公司,公司按照相关政策变化,通过标准化的管理,及时管控生产运营风险,具体风险管控措施包括着力人员培训,强化环保法制意识,提高技术管控水平;加强设施设备的维保,做好资产保值,实现稳定运行;完善质量监测,推动全过程控制,确保最终产品的达标排放;制定水环境救援预案,安全生产预案,力争实现不可抗力条件下,企业的谨慎运行和最佳的环保效能。
    (三) 其他披露事项
    √适用 □不适用
    公司于 2020年 7月 13日召开第八届董事会第三十二次会议,审议有关非公开发行 A 股股票事宜,相关事项需经 2020年 9月 7日召开的公司 2020 年第一次临时股东大会审议,具体详见本公司于 2020年 7月 14 日于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)刊发的公告。

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