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杉杉股份(600884)经营总结
截止日期2023-06-30
信息来源2023年中期报告
经营情况  三、 经营情况的讨论与分析
  经营情况概述
  报告期内,公司积极面对市场环境和行业变化带来的重大挑战,持续深入推进既定的发展战略,聚焦负极材料和偏光片业务的发展。公司坚持技术创新,全面落实降本举措,优化产品结构,提升运营管理效率,负极材料和偏光片业务均实现销量同比增长,全球市占率保持领先,产业龙头地位进一步夯实。
  报告期内,公司实现营业收入946,777.59万元,同比下降12.11%;实现归属于上市公司股东的净利润101,309.15万元,同比下降39.01%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润58,781.34万元,同比下降58.62%。业绩同比下降主要系公司权益法核算的巴斯夫杉杉电池材料有限公司的净利润同比下滑较大;此外,公司负极材料和偏光片业务受行业市场环境变化影响,产品价格均同比下降,导致营业收入和归属于上市公司股东的净利润同比有所下滑。
  报告期内,公司各业务的经营情况如下:
  (一) 负极材料业务
  2023年上半年,负极材料行业下游需求整体保持增长态势,但国内新能源汽车销量同比增速放缓,下游电池企业普遍采取阶段的去库存或低库存策略,行业整体需求不及预期。此外,同期上游原材料价格下降、石墨化加工价格下调以及行业产能释放加剧竞争等多因素带动负极价格整体下行,行业盈利空间缩窄。虽然面临上述诸多不利因素和挑战,但公司通过加速推动产品迭代升级、深化大客户合作以及全面落实降本举措等积极措施,2023年上半年负极材料销量实现稳步增长,人造石墨出货量保持领先,龙头地位稳固。
  报告期内,公司负极材料实现主营业务收入316,078.24万元,同比下降9.69%;实现净利润43,091.16万元,同比增长1.03%;实现归属于上市公司股东的净利润37,552.94万元,同比下降1.37%。随着下游需求环比增长以及公司逐步落实积极举措,公司负极材料第二季度销量环比显著上升,环比增长幅度超过40%,带动负极材料第二季度主营业务收入环比增长37.35%。
  具体经营情况如下:
   产品持续迭代升级,扩大领先优势
  公司快充类产品以下游客户需求为导向,不断实现新技术、新产品的突破。消费类快充产品持续保持市场份额领先,并已实现5C产品的批量出货及6C产品的送样验证;动力类快充产品出货量快速增长,已实现4C产品的规模化供应,且采用第三代液相包覆技术的产品兼顾高容量和4C以上充放电倍率,已率先供应头部动力电池企业,快充产品技术领先优势进一步扩大。公司硅基负极产品不断实现技术突破,持续获得海内外客户认可,实现批量供应。硅氧产品已在消费电子、动力市场实现批量应用,且第二代硅氧新型负极,采用连续式混合气包覆技术,具有优异的低温循环性能,已批量供应海外头部客户;硅碳产品不断迭代,新一代硅碳产品已进行下游客户的测试,相关核心技术已获得美国、日本的专利授权。公司硬碳负极产品的容量、高温和加工性能领先,已实现在钠电、锂电和半固态电池领域的批量应用。 多措并举推进降本增效公司以“规模降本、技术降本”的整体思路,全力推进各项降本措施。报告期内,公司稳步推进四川、云南一体化基地产能建设,并优先完善关键产能。截至本报告披露日,四川基地一期产能爬坡中,云南基地一期磨粉车间已投试产。公司持续推进石墨化、造粒等关键工艺的迭代升级。通过提升单炉装料量、预石墨化等工艺进一步降低单吨石墨化成本,同时新一代箱体炉石墨化技术已完成首炉验证。此外,公司积极推进低成本焦的验证替代、原材料焦的定制调控以实现技术降本。石油焦使用比例逐步提升,中硫焦替代低硫焦的产品已实现规模化供应。 深化大客户合作,头部客户不断突破公司持续强化与全球头部电池企业合作的深度和广度,2023年上半年公司负极材料业务对主要头部客户的销量实现大幅增长,头部客户集中度进一步提升。同时,公司加大与头部客户在高端快充、硅基负极、硬碳等新产品方面的研发合作,加快产品的迭代升级,促进产业化应用。
  (二) 偏光片业务
  报告期内,公司通过持续优化产品结构,深化客户合作,扩大销售力度等积极举措应对行业需求疲软,偏光片业务销量实现同比增长。但受终端需求疲软、下游面板厂商盈利承压等影响,偏光片产品价格同比下降。为有效缓解产品价格下降带来的影响,公司采取积极有效的内部管理措施,通过精细化管理、制造工艺升级、成本费用革新等举措,使得单位成本有效下降,费用支出同比减少。
  2023年上半年,偏光片业务实现主营业务收入530,606.46万元,同比下降7.36%,实现归属于上市公司股东的净利润60,688.60万元,同比下降24.12%。2023年第二季度,下游面板厂商稼动率环比提升,公司充分发挥产能和产品领先优势,并持续提升运营效率,第二季度销量和营业收入实现环比增长,盈利水平亦环比提升显著。
  具体经营情况如下:
   加快新技术新产品的研发与应用,拓展产品线支持多元应用场景
  ——持续巩固偏光片龙头地位报告期内,公司通过聚焦高端产品开发、产品质量提升、产品结构优化等措施,持续夯实LCD偏光片全球龙头地位。报告期内,公司实现多款高端TV、IT和手机用LCD偏光片新产品的量产,公司在大尺寸TV用偏光片领域持续保持明显领先优势,在IT和手机用偏光片等中小尺寸领域出货面积进一步提升。此外,公司积极推进OLED偏光片新技术产品的研发与应用,报告期内,手机用OLED偏光片已实现出货。——拓展产品线支持多元化应用场景,扩大业务增长空间报告期内,公司持续加强在TV、IT、手机等成熟应用市场的拓展力度,并积极推进在VR、AR、车载等新型应用领域的产品开发,丰富产品线以支持多元化应用场景,扩大业务增长空间。目前,公司VR显示端用偏光片已完成自主开发,正在积极推动客户认证和量产;公司车载用偏光片已完成技术和专利储备,正在加快推进产品开发。 持续提高运营效率报告期内,公司持续推进精益生产,成本革新,整体运营效率得到了显著提高。期内,公司在生产、管理、运营等环节采取了一系列积极有效措施,材料损耗率、产线运行速度等生产性指标得到持续改善,产品竞争力进一步提高。同时,公司将持续推动原材料国产化,以实现降本增效。 有序推进产线建设报告期内,公司根据战略规划、市场需求,有序推进新增产能项目建设。截至本报告披露日,杉金广州其中1条新增产线已实现量产并处于产能爬坡阶段,另1条新增产线已实现试生产并处于产线认证阶段;张家港产线已完成厂房建设,其中1条新增产线已实现试生产并处于产线认证阶段,另1条新增产线处于设备安装阶段;四川绵阳产线正在按计划有序推进建设中。
  (三) 其他业务
  公司持续落实聚焦战略,专注核心主业发展,非核心业务逐步剥离。公司于2023年2月完成电解液业务子公司衢州杉杉51%的股权转让交割、于2023年7月完成东莞杉杉100%股权出售;于2023年4月完成光伏电站子公司杉鑫光伏90.035%股权出售。
  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
  

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