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英飞特(300582)经营总结
截止日期2023-06-30
信息来源2023年中期报告
经营情况  第三节 管理层讨论与分析
  三、主营业务分析
  概述
  面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战,公司始终秉承“创新驱动、全球领航”的品牌理念,持续深耕 LED驱动
  电源行业。同时,凭借长期在 LED行业积累的经验与行业地位、稳健的经营状况以及领先于同行业的全球运营管理能力,公司紧紧抓住行业投并购机会,收购欧司朗 DS-E业务,并积极推进相关交割及投后整合工作,提高公司整体抗风险能力与持续经营能力,进一步增强公司行业竞争能力与市场地位。得益于本次重大资产项目的顺利交割,在经济增长放缓,部分区域市场需求阶段性调整的情况下,公司仍实现了营业收入的大幅增长。报告期内,公司实现营业总收入 108,288.72万元,较上年同期增长51.35%;营业利润-7,934.48万元,较上年同期下降 197.64%;公司利润总额-7,829.78万元,较上年同期下降197.31%;归属于上市公司股东的净利润-6,423.07万元,较上年同期下降199.09%。影响报告期净利润的主要原因如下:1)受国际经济下行影响,公司部分客户经营状况恶化,公司出于谨慎性原则对相关应收账款进行单项计提信用减值损失。 同时基于下游客户需求调整,公司出于谨慎性原则对前期战略备货及产成品计提存货跌价准备。2)受二级市场行情影响,公司投资的产业基金公允价值变动也对公司净利润造成了负向影响。3)公司实施重大资产购买项目,对公司净利润造成了阶段性影响。本次重大资产购买项目涉及 3个国家的股权资产以及 30多个国家的非股权资产,相对复杂,为满足法律法规相关规定以及交易所自律监管规则要求以及保障交易的顺利进行,公司聘请了财务顾问、律师、审计师以及评估师等中介服务机构;为了保障顺利交割和投后整合,本次交易做了过渡期安排,并且公司聘请了专业的咨询机构;除自有资金外,本次交易中上市公司通过并购项目贷款的方式进行债务融资,申请不超过总购买价格 60%的并购贷款。前述安排产生的中介机构费用、过渡期费用、投后整合费用以及资金成本,导致报告期内的公司相关费用明显上升,暂时性地影响公司利润。报告期内,公司总体经营情况如下:
  1、持续深耕 LED行业
  虽然受全球经济增速放缓、半导体制造设备专用灯需求疲软的大环境以及行业性去库存的影响,下游部分区域市场
  需求阶段性收缩。但从长期看,LED照明行业仍处于稳步增长的态势。报告期内,行业已呈现出缓慢复苏态势,二季度相较于一季度在营收方面有所好转,特别是中国、韩国、印度等亚太区域,市场回暖的特征较为明显。同时,新兴应用领域不断涌现,行业集中度进一步提升,头部企业的竞争优势不断凸显。报告期内,公司持续深耕 LED行业,持续加强研发投入,积极参加标准化建设,发挥先发优势,推出新产品。期间公司投入研发投入共计 7,428.45万元,同步增长68.55%。报告期内,公司持续加强市场推广,先后参加了中东(迪拜)国际城市、建筑和商业照明展、印度尼西亚国际照明展、波兰华沙国际照明设备展览会、美国国际照明展览会、荷兰国际园艺展、广州国际照明展等行业知名展会;并组织、参加国内外行业研讨会,增强行业影响力。报告期内,公司持续坚持大客户战略,公司持续提升对客户的业务理解,甄别并重点服务战略客户,识别客户的关键问题,及时提供解决方案,持续做好客户服务,为目标客户创造价值,增加客户粘度。并且,公司积极优化、拓展经销渠道,维护传统专业化经销渠道的同时,加大力度拓展下沉市场渠道覆盖。持续加大对经销渠道的建设、管理和赋能,建立了包括产品技术培训、协同客户拜访、联合市场品牌推广、共享销售库存等经销商管理机制,解决经销商痛点问题。
  2、稳步推进重大资产购买项目,发挥协同效应
  2022年 6月,公司与 OSRAM GmbH、OSRAM S.p.A.签署了《股权及资产购买协议》,公司拟通过现金方式购买OSRAM GmbH、OSRAM S.p.A.直接持有的 Optotronic GmbH 100%股权、欧司朗(广州)照明科技有限公司 100%股权、
  Optotronic S.r.l. 100%股权以及 OSRAM GmbH 通过多个全资子公司及关联公司持有的非股权资产,即拟收购全球照明巨头欧司朗旗下专注于照明组件的数字系统事业部。公司非常重视此次投并购机会,持续推进交易的达成和实施。报告期内,本次交易于2023年3月29日经股东大会审议通过。截止本报告披露日,本次交易已经完成了德国、意大利、中国股权资产的交割以及荷兰、匈牙利、比利时、俄罗斯、斯洛伐克、英国、波兰、希腊、奥地利、捷克、法国、芬兰、西班牙、葡萄牙、丹麦、保加利亚、瑞典、挪威、香港、泰国、印度尼西亚、日本、韩国、新加坡、澳大利亚二十五个国家的非股权资产的交割,剩余非股权资产的交割计划于2023年 9月完成。为确保标的顺利交割,做好投后整合,发挥产业协同效应,除了依据双方约定设立了整合委员会指导交割与整合工作,公司成立了专门的项目管理机构,负责统筹、追踪、推进、协调和落地一系列资产交割、资产承接和投后整合工作,并就涉及公司采购、销售、生产、研发、产品、财务、人员、管理等公司运营的各个功能模块成立了多个整合工作小组。报告期内,以实现交割后业务的持续正常有序运营为目的,在财务、人力资源、信息化、法律、行政等公共职能方面,公司快速发展了原有组织,形成了全球化的公共服务职能模块。在交割前,通过新设立子公司以及原有的香港、印度子公司做好了承接主体的准备,完成了相应客户与供应商的转移和承接、人员的转移与承接以及重要流程和体系的设立。交割后,新老组织开展了多次有效的互动和交流,在保证承接后业务正常有序运营的基础上,为发挥“1+1〉2”的协同效应做好准备。在销售方面,互相理解对方的产品和市场,共同参与展会、拜访客户,增加交叉销售的机会;在研发方面,学习并整合双方的研发优势和技术特长,优化产品规划,为客户提供更广泛的产品组合以及更有价值的解决方案;在供应链方面,共享双方的供应链和采购资源,优化供应渠道和采购策略,发挥采购协同效应;在生产方面,做好自主生产和 ODM/OEM外包加工的 SWOT发析,寻找最适合的运营模式。交割后,公司还结合新老组织元素,推出了新的企业 logo,增加了新老组织员工企业认同感和凝聚力,助力文化融合。
  3、积极探索、拓展新能源充电及储能领域,打造新增长级
  报告期内公司持续加大了新能源业务相关的研发、生产、品质控制、供应链及市场推广方面的投入,2023年上半年
  公司实现新能源业务相关营业收入 5,111.80万元,同比增长346.48%,收入来源于新能源车载充电机、便携式充电机及其他新能源领域充电产品。报告期内,公司以自有资金 2700万元对西安精石电气科技有限公司进行增资,持有标的公司 20%的股份。西安精石电气科技有限公司是分布式光伏储能、户用光伏储能、工商业储能行业光储一体机、储能逆变器、能源管理系统(EMS)等产品的供应商,主要为储能系统集成商提供逆变器、光储一体机、EMS及技术服务。在全球推进“碳达峰”、“碳中和”及节能减排的大背景下,公司充分利用自身在电力电子技术研发、国内外销售渠道、全球供应链布局及智能制造技术等领域的核心优势,推动上市公司在保持 LED驱动电源全球市场领先地位的基础上,把握储能市场的发展机遇,积极发展在新能源领域新的增长曲线,从而提高公司整体经营能力和行业竞争力,保证公司长期稳定发展。
  4、积极推动再融资项目,发挥上市公司平台优势
  报告期内,公司持续推进再融资项目,于2023年3月24日、2023年6月30日分别披露《2022年度向特定对象发行 A股股票预案(修订稿)》、《2022年度向特定对象发行 A股股票预案(二次修订稿)》,拟向特定对象募集不超
  过 97,300万元,主要用于购买欧司朗旗下照明组件的数字系统事业部、LED 智能控制驱动电源生产建设项目和补充流动资金。该再融资项目已于2023年7月17日经股东大会审议通过。截止本报告发布日,本次发行相关工作尚在进行中,尚需深圳证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
  四、非主营业务分析
  适用 □不适用
  五、资产及负债状况分析
  1、资产构成重大变动情况
  DS-E业务,应收账款余额随着收入规模增加而增加合同资产   0.00%   0.00% 0.00%务,其中主要资产存货因收购增加所致投资性房地产 514,204,564.05 12.92% 523,902,507.95 19.05% -6.13%长期股权投资 27,171,155.54 0.68%   0.00% 0.68%固定资产 480,878,068.57 12.08% 440,339,045.58 16.01% -3.93%在建工程 173,806,659.95 4.37% 140,015,154.95 5.09% -0.72%采用租赁方式取得运营场所及零星资产短期借款 510,589,438.36 12.83% 431,943,715.07 15.71% -2.88%DS-E业务,合同负债余额随着收入规模增加而增加采用租赁方式取得运营场所及零星资产,相应的租赁负债增加
  2、主要境外资产情况
  适用 □不适用
  
  资产的具
  体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险英飞特美国 全资子公司(设立) 183,530,053.95 美国 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 200,165.18 11.36% 否英飞特欧洲 全资子公司(设立) 247,687,937.39 荷兰 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 -4,180,239.2度 全资子公司(设立) 65,810,364.39 印度 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防 3,019,067.60 4.07% 否范机制。英飞特墨西哥 全资子公司(设立) 124,290,235.26 墨西哥 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 -12,725,750.港 全资子公司(设立) 57,995,416.30 香港 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 -149,760.17 3.59% 否英飞特德国 全资子公司(收购) 918,143,580.42 德国 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 -32,251,174.大利 全资子公司(收购) 91,674,801.35 意大利 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 -4,015,774.5兰 全资子公司(设立) 488,896,752.09 荷兰 自主经营 建立了健全的业务监管的规章制度及内部控制及风险防范机制。 -1,122,488.5
  3、以公允价值计量的资产和负债
  适用 □不适用
  4、截至报告期末的资产权利受限情况
  
  项目2023年6月30日余额 受限原因
  货币资金 30,798,860.10 承兑保证金、保函保证金应收票据 6,000,000.00 用于质押无形资产 10,489,348.60 土地抵押融资应收款项融资 4,317,956.00 用于质押合计 51,606,164.70
  六、投资状况分析
  1、总体情况
  适用 □不适用
  
  2、报告期内获取的重大的股权投资情况
  适用 □不适用
  造,产品主要包括各类室内和室外LED驱动电源产品、LED模组、传统电子控制装置,并为客户提供定制 收购 686,721,03A统。不适用 -34,292,664资讯网合计 -- -- 713,721,035.00 -- -- -- -- --不适用 -34,121,509注:A 欧司朗(OSRAM)旗下数字系统欧亚业务资产组包含三个股权资产以及散落在三十多个国家的非股权资产。 三个股权资产分别是位于德国的标的公司 OPTOTRONIC GmbH的 100%股权、位于意大利的标的公司 Optotronic S.r.l.的 100%股权以及位于中国的标的公司欧司朗(广州)照明科技有限公司的100%股权;前述股权资产已于2023年4月4日完成交割,并在交割后各标的公司已分别更名为Inventronics GmbH、INVENTRONICS S.R.L.、广州英飞特科技有限公司。 截至本报告披露日,本次交易已经完成了德国、意大利、中国股权资产的交割以及荷兰、匈牙利、比利时、俄罗斯、斯洛伐克、英国、波兰、希腊、奥地利、捷克、法国、芬兰、西班牙、葡萄牙、丹麦、保加利亚、瑞典、挪威、香港、泰国、印度尼西亚、日本、韩国、新加坡、澳大利亚二十五个国家的非股权资产的交割,剩余非股权资产的交割计划于2023年 9月完成。 当前投资金额为初步购买价格预估,并按资产负债表日汇率折算人民币金额。
  3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
  适用 □不适用
  4、以公允价值计量的金融资产
  适用 □不适用
  5、募集资金使用情况
  □适用 不适用
  公司报告期无募集资金使用情况。
  6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
  (1) 委托理财情况
  适用 □不适用
  报告期内委托理财概况
  (2) 衍生品投资情况
  适用 □不适用
  外汇衍生品交易可以在汇率发生大幅波动时,降低汇率波动对公司的影响,但是也可能存在一定的风险:
  1、市场风险:因外汇行情变动较大,可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引
  起外汇金融衍生品价格变动,造成亏损的市场风险。
  2、内部控制风险:外汇衍生品交易专业性较强,属于内控风险较高的业务,可能会由于内控制度不完善而造成风险。
  3、客户违约风险:客户应收账款发生逾期,货款无法在预测的回收期内收回,会造成延期交割并导致公司损失。
  4、回款预测风险:业务部门根据客户订单和预计订单进行回款预测,实际执行过程
  中,客户可能会调整自身订单和预测,造成公司回款预测不准,导致外汇衍生品延期交割风险。
  (二)公司采取的风险控制措施
  1、公司开展的外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率、利率风险为目的,禁
  止任何风险投机行为。
  2、公司已制定严格的《外汇衍生品交易业务管理制度》,对外汇衍生品交易的操作原
  则、审批权限、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险控制处理程序、信息披露等作了明确规定,控制交易风险。
  3、公司将审慎审查与银行签订的合约条款,严格执行风险管理制度,以防范法律风险。
  4、公司财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动,及时评估外
  汇衍生品交易的风险敞口变化情况,并定期向公司管理层报告,发现异常情况及时上报,提示风险并执行应急措施。
  5、公司内审部门对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检
  查。"                       
  已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况,对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 不适用报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 "公司及子公司开展外汇衍生品交易业务有利于有效规避外汇市场的风险,防范汇率大幅波动对公司业绩造成不良影响,提高外汇资金使用效率,合理降低财务费用,增加汇兑收益,锁定汇兑成本,使公司保持相对稳定的利润水平,且公司计划使用的资金量与公司出口业务规模相匹配。同时,公司已经制定了《外汇衍生品交易业务管理制度》,完善了相关审批流程,制定了有效的风险控制措施。全体独立董事一致同意公司及子公司开展外汇衍生品交易业务。"
  (3) 委托贷款情况
  □适用 不适用
  公司报告期不存在委托贷款。
  七、重大资产和股权出售
  1、出售重大资产情况
  □适用 不适用
  公司报告期未出售重大资产。
  2、出售重大股权情况
  □适用 不适用
  八、主要控股参股公司分析
  适用 □不适用
  售;货物进出口;
  技术服
  务;生产:LED照明驱动电源、LED灯具、开关电源 170,000,000.00 1,013,771,251.18 240,842,186.06 215,920,449.19 3,366,424.29 3,502,852.1英飞特欧洲 子公司 LED驱动电源及相关电子产品的进出口、市场 1欧元 247,687,937.39 63,411,108.61 68,798,864.务;充电站的建设与运营;
  货物进出
  口(法
  律、行政法规禁止经营项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营)。
  (依法须
  经批准的
  项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 10,000,000.00 104,338,23品;仓储、分销和销售自产产品,提供销售、技术服务和售后支持 500,000,000.00印度卢比 65,810,364.39 25,778,752.36 25,220,336.13 3,019,067.60 3,019,067.6英飞特墨西哥 子公司 生产开关电源及相关电子产品;仓储、分销和销售自产产品,提供销售、技术服务和售后支持等 50,000.00墨西哥元 124,290,23施的重要里程碑。报告期内于2023年4月纳入合并报表范围影响当期损益。英飞特意大利 收购 为重大资产购买项目股权资产,该资产的顺利交割是重大资产购买项目实施的重要里程碑。报告期内于2023年4月纳入合并报表范围影响当期损益。英飞特广州 收购 为重大资产购买项目股权资产,该资产的顺利交割是重大资产购买项目实施的重要里程碑。报告期内于2023年4月纳入合并报表范围影响当期损益。英飞特阿联酋 新设 用于承接公司重大资产购买涉及的非股权资产,保证重大资产购买完成后的各项资产的正常经营,发挥重大资产购买带来的协同效应。报告期内,对生产经营和业绩无重大影响。英飞特马来西亚 新设 用于承接公司重大资产购买涉及的非股权资产,保证重大资产购买完成后的各项资产的正常经营,发挥重大资产购买带来的协同效应。报告期内,对生产经营和业绩无重大影响。英飞特斯洛伐克 新设 用于承接公司重大资产购买涉及的非股权资产,保证重大资产购买完成后的各项资产的正常经营,发挥重大资产购买带来的协同效应。报告期内,对生产经营和业绩无重大影响。英飞特波兰 新设 用于承接公司重大资产购买涉及的非股权资产,保证重大资产购买完成后的各项资产的正常经营,发挥重大资产购买带来的协同效应。报告期内,对生产经营和业绩无重大影响。英飞特土耳其 新设 用于承接公司重大资产购买涉及的非股权资产,保证重大资产购买完成后的各项资产的正常经营,发挥重大资产购买带来的协同效应。报告期内,对生产经营和业绩无重大影响。英飞特股权投资 新设 将进一步推动公司开展投资并购事宜,有利于公司进一步寻找符合公司发展战略和产业链布局的技术、项目和企业,以形成公司新的利润增长点,从而进一步完善公司产业布局。主要控股参股公司情况说明
  九、公司控制的结构化主体情况
  □适用 不适用
  十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
  适用 □不适用
  
  接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年03月17日 公司总部会议室 实地调研 机构 国联证券、俊腾私募 详见2023年3月20日巨潮资讯网披露的《2023年3月17日投资者关系活动记录表》 编号:2023-0012023年04月18日 公司总部会议室 实地调研 机构 国联证券、海富通基金、嘉实基金、汇添富基金、青岛长铭基金、韶夏资本、翊安投资、西南证券、南方基金、泰康资产、东方基金、茂源财富 详见2023年4月20日巨潮资讯网披露的《2023年4月18日投资者关系活动记录表》 编号:2023-0022023年05月10日 公司总部会议室 实地调研 机构 国联证券、朔盈资产、浙商证券、中财生生资本、甬兴证券资管 详见2023年5月12日巨潮资讯网披露的《2023年5月10日投资者关系活动记录表》 编号:2023-0032023年05月11日 公司总部会议室 网络远程文字交流 其他 通过深圳证券交易所“互动易”平台(http://irm.cninfo.com.cn)参与2022年度业绩说明会的投资者 详见2023年5月12日巨潮资讯网披露的《2023年5月11日投资者关系活动记录表》 编号:2023-0042023年05月16日 公司总部会议室 实地调研 其他 西南证券 详见2023年5月18日巨潮资讯网披露的《2023年5月16日及2023年5月17日投资者关系活动 编号:2023-记录表》  2023年05月17日 公司总部会议室 实地调研 其他 长城证券、浙商证券、迅安投资、宁波天钧伯爵、金研资本、长盈基金 详见2023年5月18日巨潮资讯网披露的《2023年5月16日及2023年5月17日投资者关系活动记录表》 编号:2023-
  

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