|
| 开润股份(300577)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2023年上半年，全球经济复苏仍面临持续挑战，欧美等海外市场通胀压力较大，国内消费市场有所回暖但整体复苏预期受限。报告期内，公司围绕“成为受尊敬的世界级创新型消费品公司”的企业愿景，提升精益管理和先进制造能力，深化巩固优质客户合作关系，把握国内出行消费市场复苏机遇，深化品牌经营业务渠道布局优化调整的经营策略，积极探索企业高质量发展路径。
报告期内，公司以海外市场为主的代工制造业务面临一定挑战，全球经济整体承压，公司运动休闲客户因前期对市场过于乐观而处于去库存周期中、IT类客户因全球PC出货量下滑随即减少包配采购，导致公司箱包代工制造业务收入增速有所放缓。公司积极拓展服装品类代工业务，为代工制造收入带来新的增量。以国内市场为主的品牌经营业务主要为拉杆箱、包袋等出行品类产品，受益于终端出行需求波动这一不利影响的消除，报告期内公司品牌经营业务收入增速超过代工制造业务，同时，渠道布局优化调整成效逐步显现，品牌经营业务盈利水平显著提升。2023年1-6月，公司实现主营业务收入154,552.95万元，同比增长18.28%；实现归属于上市公司股东的净利润 7,515.81万元，同比增加51.32%。其中，公司代工制造业务及品牌经营业务经营情况如下：
2023年上半年，公司代工制造业务坚持深耕优质品牌客户战略，持续推进精益管理和数字信息化建设，与 Nike、迪卡侬、VF集团、Puma、戴尔、惠普、华硕等客户的合作关系进一步巩固优化。面对海外终端市场需求疲软的外部环境，在运动休闲客户去库存收紧采购订单及IT客户全球PC出货量连续六个季度同比下滑的压力下，一方面，公司依托印尼、中国滁州、印度的全球化产能布局优势，不断提升工厂端制造工艺及创新能力，打造高标准的订单交付水平和交付品质，持续巩固公司在全球箱包代工市场的行业龙头地位。另一方面，公司将代工制造品类从箱包领域延伸至行业规模更大的纺织服装及面料生产制造领域，为公司代工制造业务收入带来新的增量。报告期内，公司实现箱包代工制造业务收入105,496.31万元，同比增长6.21%；实现服装代工制造收入22,794.17万元，同比增长179.21%。上述服装代工制造业务，主要系公司采用委外生产模式，将取得的客户服饰订单委托供应商生产并向其采购服饰成品。公司按成本加合理利润的方式进行定价，毛利率水平与公司自身拥有产能的箱包代工业务相比较低。报告期内公司代工制造业务毛利率同比下降2.97%，系受上述委外生产的服装代工业务大幅增长的影响，后续公司将逐步推动自有服装产能的建设，持续推动客户结构优化及生产效率提升，逐步改善毛利率水平。
2023年上半年，公司品牌经营业务抓住国内出行消费市场回暖的发展机会，充分结合各销售渠道的用户画像和属性特点，差异化布局产品矩阵，通过对各渠道的精细化运营提升业务盈利水平。强化柔性供应经营管控机制，完善用户运营体系，进一步优化新品上市及老品迭代流程，做到快速反应、持续上新，加强销售渠道和产品的优化，强化品牌定位，完善市场推广机制，实现品牌经营业务营业收入及毛利率水平的显著提升。
2023年上半年，90分品牌荣获“上海时尚 100+”；自研 EVA磁吸一体旅行箱、90分羽感超轻旅行箱、硬核撒哈拉旅行箱成功入围2022年中国优秀工业设计奖复评；“90分低碳可循环灵感箱”以及“90分秋千托特包”两款产品荣获“2022中国制造之美”奖项。“618”电商活动期间，公司 90分品牌天猫单品销额突破 1000万，小米品牌获得京东渠道旅行箱品类销量冠军，小米旅行箱青春款获得京东渠道销额冠军。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息
1、产能情况
公司自有产能状况
公司在海外的主要生产基地位于印尼、印度。未来公司将有序推进印尼箱包生产基地及产业园项目建设， 结合市场及订
单情况扩建产能，满足公司经营发展需要。
2、销售模式及渠道情况
产品的销售渠道及实际运营方式
1）品牌经营业务
公司品牌经营业务主要针对终端用户销售出行消费品，包括产品的设计、研发、供应链管理，以及产品销售、运营、推广和客户服务等操作。公司品牌经营业务主要通过天猫、京东、抖音等线上销售、分销渠道开展，也包括线下团购礼品分销销售等其他渠道。
A、线上销售
公司线上销售主要为电商平台扣点模式。公司在电商平台扣点模式下直接面向终端消费者，当消费者下单后，订单管理系统将显示信息并匹配发货。具体流程为消费者在第三方平台下达订单，通过第三方平台对应的第三方支付平台进行付款，消费者收到商品后在平台确认收货。当消费者进行确认或默认收货期满后，订单完成。电商平台扣点模式包括电商平台代销模式及电商平台自营模式。B、分销销售公司分销销售主要包括成本价采购/毛利分成模式、线下团购礼品分销模式。公司与小米的合作主要以成本价采购/毛利分成模式。在该模式下，按照公司与小米业务合作协议及其附属协议的约定，公司按照成本价格将产品销售给小米，产品在小米的各种渠道最终实现对外销售，小米再将其产生的毛利照公司与客户销售协议及返利协议的约定，公司按照合同价格将产品销售给客户，产品在客户的各种渠道最终实现对外销售，每月及年度根据协议约定进行返利。2）代工制造业务公司代工制造业务结合市场调研情况、未来流行趋势，可以提前为客户进行年度产品规划、设计与推介，利用自身设计能力与对客户需求的深入了解以主动争取订单，部分产品也基于客户的要求进行设计、打样、报价，客户综合产品质量、产能、报价等因素确定订单规模并发出订单。公司在接到客户订单后合理安排生产与销售，基本做到以销定产。本期线上销售收入同比下滑20.98%，主要系品牌经营业务销售渠道优化调整所致。本期线上毛利率增长1.64%，系公司品牌经营产品毛利率提升且打折促销减少所致。本期分销销售收入同比增长45.11%，主要系本期国内出行放开，品牌经营业务分销渠道客户销售额增加所致。本期分销毛利率增长8.26%，系公司品牌经营业务产品毛利率提升并严控打折促销，同时低毛利渠道优化所致。本期代加工销售收入同比增长17.66%，主要系公司受益于全球化布局优势和先进生产制造能力，客户关系不断巩固深化，同时积极拓展服装品类代工收入带来较高业务增量所致。本期代加工销售毛利率下滑2.97%，系公司本期毛利率较低的采用委外生产模式采购供应商服装成品业务收入占比提升所致。
3、销售费用及构成
（1）职工薪酬下降18.45%，主要系公司进行人员调整所致；
（2）物流仓储服务费下降22.62%，主要系公司需支付仓储费用的海外收入减少及优化仓储费用结构所致； （3）差旅费及招待费上升61.04%，主要系今年上半年因销售产生的差旅出行上升所致； （4）折旧减少20.88%，主要系已经提足折旧的设备继续使用所致。
4、加盟、分销
加盟商、分销商实现销售收入占比超过30%
□是 否
5、线上销售
线上销售实现销售收入占比超过30%
□是 否是否自建销售平台□是 否是否与第三方销售平台合作□是 否公司开设或关闭线上销售渠道□适用 不适用说明对公司当期及未来发展的影响
6、代运营模式
是否涉及代运营模式
□是 否
7、存货情况
8、品牌建设情况
公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品
是 □否自有品牌品牌名称 商标名称 主要产品类 特点 目标客户群 主要产品价 主要销售区 城市级别型 格带 域90分 90分 拉杆箱、包袋、生活配件等泛出行产品 高颜值、高品质、有调性 时尚青年 400元-1000元 国内 一二三线城市为主合作品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 品牌及商标权权属 合作方名称 合作方式 合作期限小米 MI 箱包 强功能性、强科技属性 年轻白领、学生 200元-400元 国内 一二三线城市为主 小米集团 小米集团 成本价采购/毛利分成模式 长期被授权品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 授权方 授权期限 是否为独家授权PaulFrank（大嘴猴） PaulFrank（大嘴猴） 箱包、伞类 外观色彩丰富、性价比高 大众群体 300元以下 国内 二三四线城市 红纺文化有限公司 10年 是报告期内各品牌的营销与运营报告期内，公司品牌经营业务把握市场机遇、深化渠道布局调整成果，构建产品差异化矩阵，持续通过精细化运营提升业务盈利水平。
9、其他
公司是否从事服装设计相关业务
□是 否
公司是否举办订货会
□是 否
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
售规模增加，消耗前期库存投资性房地产 41,833,365.91 1.19% 43,163,518.66 1.23% -0.04%长期股权投资 645,775,309.84 18.36% 641,003,401.67 18.23% 0.13%固定资产 460,288,060.06 13.08% 441,199,160.97 12.55% 0.53%在建工程 152,440,663.20 4.33% 110,082,291.34 3.13% 1.20%使用权资产 14,228,968.69 0.40% 16,812,646.33 0.48% -0.08%合同负债 16,209,860.15 0.46% 24,236,747.67 0.69% -0.23%长期借款 120,950,000.00 3.44% 73,250,000.00 2.08% 1.36%租赁负债 8,591,722.77 0.24% 9,743,894.33 0.28% -0.04%
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
精干团队，保障业务的维护和开拓，健全内控管理，保障资产安全 45,010,572.12 13.25% 否PT.FormosaBagIndonesia 和PT.FormosaDevelop 收购 420,266,504.48 印度尼西亚 子公司 公司派驻综合管理、财务、人事等方面的精干团队，保障业务的维护和开拓，健全内控管理，保障资产安全 22,705,625.68 22.39% 否ment
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
金融负债计入权益的累计公允价值变动为外币报表折算差异。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
期末其他货币资金中24,108,487.28元系银行承兑汇票保证金，6,440,000.00元系结汇保证金，624,955.77元系海关
保证金。除此之外，期末货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
截至2023年6月30日，公司公开发行可转换公司债券累计实际投入募集资金 184,935,777.45元，支付银行手续费765.53元，募集资金专用账户累计收到利息收入和投资理财产品的收益7,831,747.99元。截止2023年6月30日公开发行可转换公司募集资金专户余额合计为40,199,789.90元。截至2023年6月30日，公司向特定对象发行股票累计实际投入募集资金381,559,164.48元，支付银行手续费11,630.57元，募集资金专用账户累计收到利息收入和投资理财产品的收益17,123,286.99元，购买的尚未到期的理财产品90,000,000.00元，汇兑收益217,599.48元。截止2023年6月30日向特定对象发行股票公司募集资金专户余额合计为204,319,336.78元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 可使用
状态日
期 的效益 累计实
现的效
益 效益 否发生
重大变
化
承诺投资项目
滁州米
润科技
有限公
司优质
出行软
包制造
项目
（现已
调整为
“滁州
软包与
服装制
造项
目”） 是 15,040
26 11,792
补充流
动资金
-公开
发行可
转换公
司债券 否 6,690 6,690 0 6,701.化，市场增速有所放缓。近年来，受全球经济形势面临挑战的影响，公司经营理念由扩充包袋子品类提升业务增量，逐渐向运动包袋、户外包袋、商务包袋等核心优势产品品类深耕聚焦，集中精力将现有产品品类做划进度、预计收益因） 精做强；同时为降低投资风险，公司采取了更加审慎的投资策略，为充分保证募投项目的实施质量和未来投资效益，降低募集资金的投资风险，截至报告期末，尚未对女包工厂项目开展实质性投资建设。
（2）“安徽开润股份有限公司信息化建设项目”投资进度较慢，主要系在市场终端需求波动的背景下，公司产能扩建及业务规模对信息化建设的需求有所放缓。近年来，公司集中优势资源抵御外部环境风险，对信息化建设项目实施的紧要程度有所下降。另一方面由于多重不确定性因素影响，设备招投标采购、安装调试等受相关因素影响也导致项目周期明显延长而使得该项目整体进度放缓。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2022年4月26日，公司召开第三届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目实施方式的议案》，同意将“印尼箱包生产基地”的实施方式由借款变更为增资。上述事项已由公司于2022年5月18日召开的2021年度股东大会审议通过。募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额 不适用及原因尚未使用的募集资金用途及去向 截至2023年6月30日，尚未使用的募集资金中9,000.00万元用于购买理财产品，其他募集资金存放在公司的募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司衍生品交易采用《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》核算，衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。本报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 本期影响净利润的套保实际损益为-1,655.00万元。套期保值效果的说明 通过远期外汇合约来达到规避外汇风险的目的衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析
1、市场风险：在汇率行情走势与预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率成本后的成本支出可能超过
不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失。
2、操作风险：公司在开展上述业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地执行相关业务，将可能导致交易损失或丧失交易机会；
3、法律风险：公司与银行签订远期结售汇、外汇期权业务协议，需严格按照协议要求办理业务，同时应当关注公司资金头寸等财务状况，避免出现违约情形造成公司损失。
（二）风险控制措施
1、选择结构简单、流动性强、风险可控的远期结售汇、外汇期权业务开展套期保值业务，并只能在授权
额度范围内进行，严格控制其交易规模。
2、制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确岗位责任，严格在授权范围内从事上述业务；同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生。
3、加强对银行账户和资金的管理，严格资金预测、划拨和使用的审批程序。
4、公司定期对上述业务套期保值的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检
查。
已投资衍生
品报告期内
市场价格或
产品公允价
值变动的情
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇交易价格及期末汇率确定其公允价值险控制措施切实可行。该事项决策程序符合相关法律法规及公司章程的规定，不存在损害公司及中小股东利益的情形，同意公司及子公司开展远期结售汇及外汇期权业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年02月02日 上海市松江区中心路1158号21B幢16楼 实地调研 机构 长江证券、安信基金、上汽颀臻、德邦基金、彤源投资、万家基金、光证资管、锐天投资、方正资管、光大保德信 公司业务经营情况 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年2月2日投资者关系活动记录表》
2023年02月08日 上海市松江区中心路1158号21B幢16楼 实地调研 机构 光大证券、弘尚资产、IDG资本 公司业务经营情况 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年2月8日投资者关系活动记录表》
2023年02月14日 上海市松江区中心路1158号21B幢16楼 实地调研 机构 广发证券、招商资管、深高投资、 稽山集团 公司业务经营情况 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年2月14日投资者关系活动记录表》
2023年02月21日 上海市松江区中心路1158号21B幢16楼 实地调研 机构 山西证券、招银理财、国泰基金 公司业务经营情况 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年2月21日投资者关系活动记录表》
2023年04月27日 通讯方式 电话沟通 机构 中信证券、趣时资产、信璞基金、太平资产、Point72、华宝基金、中信建投证券、钦沐资产、上汽金控、AtlantisInvestment、华宝兴业、西藏天丰、羊角基金、兴合基金、和谕基金、火星资产、理成资产、农银汇理、通合基金、浦发银行、招商基金、麦顿投资、嘉实基金、仁恒投资、华泰资产、国赞投资、东方证券、前海溋沣、玄元投资、逸融投资、交银施罗德、AlpinesCapital、源峰基金、景泉基金、永赢基金、恒越基金2022年度及2023年一季度经营情况、未来战略规划 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年4月27日投资者关系活动记录表（1）》
2023年04月27日 通讯方式 电话沟通 机构 开源证券：前海开源基金、国联安基金、中欧基金：摩根士丹利基金、招商基金、嘉实基金、红土创新基金、农银汇理、国寿养老、中2022年度及2023年一季度经营情况、未来战略规划 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年4月27日投资者关系活动记录表（2）》意人保、贝莱德投资管理、国恬基金、谦心投资、耀之资产、中航信托、玖歌投资、尚城资产、磐厚动量、中天汇富基金、锦上基金、智子投资、中金公司、安途投资、国信弘盛、上汽顾臻、鸿运基金、汇杰达理资本、君犀投资、山西证券、中信期货、平安证券、青骊泰川、钦沐、中兵财富、摩旗投资、诚盛投资、远望角投资、泽堃资产、光大证券、东吴证券、国信证券、中天国富证券、国金证券
2023年04月27日 通讯方式 电话沟通 机构 长江证券、盛事知己投资、华安基金、国泰君安、农银汇理、友邦资产：远望角投资、中信证券、广发资管、正圆投资、嘉实基金、旌安投资、浙商自营、深高投资、上汽顾臻、交银施罗德、大家资产、诚盛投资、东方资管、弘毅远方基金、太平养老、兴业基金、兴业证券、华泰资产、国海富兰克林基金2022年度及2023年一季度经营情况、未来战略规划 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年4月27日投资者关系活动记录表（3）》
2023年04月28日 通讯方式 电话沟通 机构 申万宏源证券、嘉实基金、信达澳银、招商基金、中信建投证券、广发资管、国君资管、深高投资、晟盟资产、德邻众福2022年度及2023年一季度经营情况、未来战略规划 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年4月28日投资者关系活动记录表》
2023年05月05日 “开润股份投资者关系”微信小程序 网络平台线上交流 个人 线上参与开润股份 2022年度网上业绩说明会的投资者 公司业务经营情况 www.cninfo.com.cn《开润股份：2023年5月5日投资者关系活动记录表（2022年度网上业绩说明会） 》
|
|