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| 江苏雷利(300660)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事家用电器、新能源汽车微特电机、医疗仪器用智能化组件及相关零部件的研发、生产与销售。报告期公司主营业务未发生重大变化，2023年公司克服各种不利因素的影响，实现营业收入30.77亿元，较去年同期上升 6.10%；实现净利润 3.61亿元，较去年同期增长17.21%；归属于上市公司所有者的净利润3.17亿元，较去年同期增长22.44%。报告期内世界贸易形势复杂多变，公司不断优化成熟产品，加快方案、组件化新产品的市场推广，新能源汽车产品实现量产，产品销售结构不断优化，叠加美元升值影响，使得整体毛利达到了29.81%，较去年同期上升1.31个百分点。公司围绕产品“多应用领域”战略，弱化各种不利因素对经营的影响，加速新能源汽车用激光雷达电机、电动空调压缩机电机组件及铝压铸件等产品量产，使得汽车零部件收入同比增长43.14%，达到了4.69亿元；加快高端工控电机及组件研发和市场推广，报告期实现销售收入 3.38亿元，较去年同期微降；家电板块在经历前期需求低谷后，公司不断创新产品技术，提升产品性价比，使得家电板块收入同比增长5.90%。
公司采取有效措施，突出重点，狠抓落实，通过深化产品结构、品牌战略、市场结构调整，加强管理，开源节流，开展如下工作：
1、销售方面
公司采用“广度覆盖、结构优化、创造增值”的国内外营销标准，不断加大新品量产和市场推广工作。首先，公司定位为电机驱动系统解决方案专家，积极参与客户新产品的同步开发工作，家电市场，报告期经历房地产调控的影响后，销售收入同比上升 5.90%，其中组件化产品在小家电客户应用推广，使得其收入同比增长25.35%。工业控制市场，公司围绕“多应用领域”战略，推出工控领域用无刷电机、空心杯电机、线性传动机构及高效工业水泵等新产品，但报告期受到出口需求下降的影响，实现销售收入 3.38亿元，同比下降2.60%；新能源板块市场，公司凭借控制和电机一体化技术优势，新能源汽车用激光雷达电机、电动空调压缩机电机及组件、高端精密压铸件等实现销售收入 3.10亿元，同比增长133.68%，实现公司产品在新能源汽车领域的快速增长；医疗及运动健康市场,医疗器械用电机及组件恢复到正常需求，处于逐步平稳状态，其销售收入同比下降12.08%。
2、生产方面
公司拥有行业领先的全自动步进电机生产线，已获得“江苏省智能工厂”政策扶持，为降低用工成本奠定了扎实的基础。公司获得了工信部颁发的“两化融合管理体系贯标示范企业”的称号。报告期内ES-Andon生产执行系统、MES生产信息系统以及物料条码系统已经全部上线运行，及时高效的数据采集与报告系统，引领公司从传统制造向智能化制造转型。随着公司智能制造战略规划的推进，公司不断加大自动化设备的研发和投入，同时不断升级智能制造能力，截止报告期末公司组件的生产自动化率已超过80%，公司自动化工程中心自主研发新增的15条全自动化装配生产线于2020年底陆续投入后，自动化产线利用率达到了90%以上，节约了大量的用工需求，人工成本得到进一步下降。
3、新产品研发方面
截止报告期末，公司拥有有效授权专利1,303项，其中发明专利120项、实用新型专利1,066项、外观专利117项；本报告期新增专利225项，其中新增发明专利18项。公司不断加大新技术、新工艺的研发投入；新能源汽车电机方面，车用激光雷达电机已经进入了量产阶段，车用电动空调执行器及主动安全电机已经进入样品测试阶段，车用电动空调压缩机控制器已经进入量产阶段；家电领域，新产品空调无刷电机已经进入量产阶段，冰箱整套制冰系统已经进入小批量产阶段，商用中央空调无刷电机也处于客户样机测试阶段；医疗器械中呼吸机用音圈电机已经获得客户认可，处于批量生产阶段，以上新产品实现了医疗器械领域关键零部件的国产替代；工控领域中反向微型滑动丝杆、行星滚珠及滚柱丝杆、认证阶段。公司建立了产品经理内部协同研发模式，穿透横隔在企业内部的、严重制约企业发展的部门墙，让听得见炮声的人做决策，提高了产品研发效率，最短时间内满足了客户的需求。
4、管理方面
报告期内公司通过 BPM 系统，进一步整合 CRM、PLM、ERP、MES、SRM、WMS、BI 等系统的全面集成应用，初步实现了公司内外部的协同，进一步加快了公司向智能制造方向转型升级的进程，提升了公司的管理水平、提高了公司的业务效率、增强了公司的管理创新能力。
四、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、报告期内公司所处行业情况”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
空调电机及组件 销售量 万件 16,767.34 17,263.72 -2.88%生产量 万件 17,527.37 16,371.75 7.06%库存量 万件 2,806.12 2,046.09 37.15%洗衣机电机及组件 销售量 万件 3,103.99 2,856.6 8.66%生产量 万件 3,150.08 2,704.74 16.47%工业控制电机及组件 销售量 万件 1,486.41 1,853.03 -19.78%生产量 万件 1,048.31 2,064.87 -49.23%医疗及运动健康冰箱电机及组件 销售量 万件 1,220.76 1,233.8 -1.06%生产量 万件 1,295.96 1,132.62 14.42%汽车零部件 销售量 万件 20,300.95 18,830.84 7.81%生产量 万件 19,813.11 19,513.79 1.53%库存量 万件 3,043.31 3,531.15 -13.82%小家电电机及组件 销售量 万件 1,334.5 1,355.36 -1.54%生产量 万件 1,333.36 1,274.43 4.62%其他 销售量 万件 29,090.50 28,132.74 3.40%生产量 万件 28,904.87 26,863.03 7.60%库存量 万件 6,423.38 6,609.01 -2.81%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用1.空调、冰箱电机及组件库存量上升超30%以上的原因为市场需求上升导致的备库； 2.医疗及运动健康电机组件库存量下降超 30%、工控电机组件生产量、库存量下降超 30%以上的原（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
非同一控制下并购增加：
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高效定子一体式步进电机的研发 骨架组件一体注塑，防止极爪漏装，提升产品同心度2023年已经完成研发，并且不断进行产品更新迭代，夯实全球领先地位 改善降低电机噪音及运行卡死不良率，及骨架组件绕线不良，实现产品零不良率 通过定子一体式步进电机的开发，提升定子同心度，提升产品质量、降低噪声，提升产品质量降低客诉运动健康智能驱动电机的研发 由原来的有刷驱动替换无刷智能驱动。 设计方案已完成，目前样机也已制作完成，准备与客户提出雷利方案。 提高了电机的效率，能耗相比较现有电机下降25%，更长的寿命，更小的噪音。 1.提高雷利在北美运动健康设备的市场占比。2.打开国内无刷电机的运动健康领域。3.增加雷利的产值1000万，提高雷利的竞争力。汽车油泵机构的研发 1、顺应现代电子化线控底盘技术的发展潮流，进行底盘技术中制动模块的硬件技术储备和产品开发
2、替代传统车辆的真
空或者电子助力式制
动技术；
3、实现EHB制动技术
的轮边布局，用线束代替油路传递制动信号 1、EHB制动系统中核心硬件：柱塞泵，电磁比例阀，油泵电机开发完毕
2、非集成在轮边的辅
助制动油泵组件硬件
开发完毕，客户ppap通过；
3、集成在轮边的EHB
电液制动卡钳完成手
板2制作，相关性能和结构在做进一步的调整和优化 1、分阶段的实现轮边EHB制动；
2、先实现非轮边的辅
助制动油泵组件硬件
的开发和上市；
3、最终实现油泵硬件
集成至轮边或者制动
卡钳上，实现线束代替油路传递制动信号的技术目标 1、丰富汽车类产品线；
2、非轮边式的制动油
泵组件预计可以实现
约3000万的年销售
额；
3、顺应新能源车辆的
发展趋势，在地盘电子制动技术上形成先发优势新型无刷风机的研发 FLW新风风机采用无刷直流电机，无霍尔驱动，风叶转子、定子组件结构小而简单，成本低，风量、噪音、能耗、使用寿命，满足能源之星认证要求。出风口配套风门开关结构，满足客户定制需求 市场调研，进行风量提升研究 噪音、能耗达到能源之星认证要求，风量、寿命达到客户产品要求 预计新增销售额3000万，利润500万元；新型的无刷风机，将有力的推动市场上老一代产品更新换代，有利于雷利打开新一代无刷风机产品的市场。新型风向智能控制机构的研发 针对客户对空调风门开合、导风的多样性需求，增加导风板控制角度范围和出风方向及角度的多样性功能。改变传统齿轮箱电机单一扫风功能，创新全域风概念。2023年实现小批试制，并进行产品更新迭代创新； 创新动态气浮面板，革新风口设计，实现多种气流方向控制，使冷/暖气流快速均匀覆盖全屋，有效得减少能源消耗，更加舒适健康。满足市场需求，占据市场份额 导风运动机构获得市场认可后，有望实现中高端新风空调实现多种气流方向控制功能，为客户提供更多的可能性。高效率汽车直流电机项目的研发 研发汽车市场领域，实现小体积高效率的性能配置2023年5月提高绕组的效率，能满足结构空间减小10%的前提下，性能还可以满足客户的需求 实现EPB汽车电机的领用的覆盖，客户至少一家 预计可实现年产值800万以上。新能源汽车电动涡旋压缩机控制系统的研发 应对新能源汽车对电动涡旋压缩机的爆发式增长需求，研发车载电子涡旋压缩机的变频控制系统。 目前还在研发吉利、比亚迪、岚图等多家车厂需求产品。 1、 申请两项专利及一项软件著作权。
2、 实现在多个主流
车厂实现量产，成为在新能源车电动涡旋压缩机控制系统领域的主流供应商。 1、丰富公司的产品线
2、期望实现年产值
5000万以上。
精密直线传动组件的
研发 为了进一步提升丝杆
和注塑螺母的配合精
度。 23年已经完成相关装置的性能验证并进行小批生产试运行，已完全满足客户的使用精度要求。 丝杆精度的提升，注塑螺纹与之配合的间隙减小。 直线传动部件作为我司产品的核心零部件，其精度和品质的提升，有助于保证产品的市场竞争力。精密线性执行器及其集成装置的研发 进一步拓展现有基础平台，形成以步进电机为基础的模组平台。 23年11月完成过程设计，可小批量试产，试制准备制作中. 扩展电机产品线+延伸产品，丰富产品线，实现小型化集成。 细分领域进一步加强了公司的领先地位，推动电机组件化发展。精密齿轮传动组件的研发 开发新的传动件平台，为高速电机应用配套相应减速箱。2023年12月总体方案已评审，目前按项目计划稳步开发中。 实现多级、多种速比搭配，配套高速电机应用。 核心步进自主开发设计，产品技术完全可控，加强公司在直流电机高速应用领域的市场竞争力。应用于无人驾驶汽车激光雷达用第二代高速转镜电机的研发 根据客户端需求进行先进高转激光雷达转镜电机的产品迭代2024年1季度完成小批量试制，可靠性试验推进中 进一步提高产品的NVH指标，并提升雷达端的光学精度 继续保持高转激光雷达高速转镜电机市场的产品领先应用于无人驾驶汽车激光雷达用补盲电机的研发 跟进补盲激光雷达市场，实现补盲激光雷达转镜电机的率先量产 设计方案已经完成，工业化产线调试中，预计2024年3季度完成小批量试制 业内率先实现补盲激光雷达转镜电机的量产 丰富激光雷达转镜电机产品线应用于无人驾驶汽车激光雷达低转速光感应转镜电机的研发 顺应激光雷达市场的普遍需求，完成低速光编转镜方案的研发和量产 设计方案已经完成，工业化产线方案制定中 实现多样化应用，标注化设计的光编转镜电机的开发，涵盖多个主流转速应用区间 应用标注化设计的框架，匹配车载激光雷达短开发周期的市场需求应用于无人驾驶汽车激光雷达用振镜电机的研发 智能智驾领域，激光雷达远距离探测，做为激光反射光路控制的关键部件，从而开展的振镜开发。 本项目于2023.6.30结项，已成功实现产业化量产。 成功实现智驾领域激光雷达远距离探测振镜电机的开发，满足车规级市场需求；公司新增振镜电机产品系列。 车载领域市场份额持续提升；工业领域高精度高附加值业务拓展。
5、现金流
五、非主营业务情况
适用 □不适用
收益等综合影响。 否
公允价值变动损益 7,256,180.42 1.71% 主要为公司远期结汇、期货、理财产品产生的公允变动。 否资产减值 -41,274,936.94 -9.71% 主要为存货跌价计提、商誉减值的金额。 否营业外收入 1,347,927.83 0.32% 否营业外支出 10,660,049.29 2.51% 主要为非流动资产报废毁损损失。 否资产处置收益 119,786.29 0.03% 主要为固定资产处置收益。 否信用减值损失 -18,557,367.07 -4.37% 主要为各类应收款项计提的坏账准备。 否其他收益 34,751,083.24 8.18% 主要为政府补贴。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
造；
电机
及其
控制
系统
研
发；
电机
及组
件销
售； 收购 91,189,1造；
机床
功能
部件
及附
件销
售 收购 20,4
00,0
售；
电机
制
造;
汽车
零部
件研
发； 新设 5,000,00
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化，公司外汇套期保值业务相关会计政策及核算披露原则将严格按照财政部发布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号—套期会计》、《企业会计准则第37号—金融工具列报》及《商品期货套期业务会计处理暂行规定》等相关规定执行。报告期实际损益情况的说明2023年度衍生金融工具计入当期损益的金额为 381.28万元。套期保值效果的说明 随着公司涉外业务规模扩大，为规避原材料价格、汇率波动带来的风险，进一步锁定公司未来现金流量支出，公司进行了相关商品期货、外汇套期保值业务。公司通过买进或卖出期货合约或者标准化期权合约实现抵消现货市场交易中存在的价格风险；利用远期、期权等金融衍生工具，对于公司结售汇、外债等业务进行汇率风险风险的控制。公司对期货及衍生品投资与持仓风险进行充分的评估与控制，套期保值业务规模均在预计的采购、销售业务规模内，具备明确的业务基础。公司开展套期保值业务能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率市场波动风险，增强公司财务稳健性。公司本年进行的相关套期保值业务达到预期效果。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为规避原材料价格大幅波动给公司原材料采购带来的成本风险，公司开展了部分铜、铝的期货套期保值业务，降低现货市场价格波动给公司经营带来的不确定性风险；另外，公司利用金融工具，开展了部分外汇套期保值业务，以规避汇率和利率波动风险。公司对衍生品投资与持仓风险进行充分的评估与控制，具体说明如下：
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