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| 美格智能(002881)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
蜂窝物联网市场仍处于规模爆发期：无线通信模组及物联网行业是一个确定性增长的高景气度市场，且仍处于规模
化爆发期。工信部于2024年 1月发布的《2023年通信业统计公报》显示：中国国内“蜂窝物联网用户规模加速扩大”；同期公布的《2023年通信业统计公报解读》显示：“物联网终端连接数占比近六成。截至2023年底，我国移动网络终端连接总数达 40.59亿户，其中蜂窝物联网终端用户数达 23.32亿户，占移动终端连接数比重达到 57.5%，同比增长26.4%，本年净增 4.88亿户，仍处规模化爆发期；蜂窝物联网终端应用于公共服务、车联网、智慧零售、智慧家居等领5G+AI加速数字化转型进程：以5G为代表的新型网络技术开启万物互联新时代，革命性地提升了设备接入和信息传输的能力，推动了边缘流量特别是行业流量的爆发式增长。对海量数据的存储、处理、计算和分析需求，提升了企业对数据中心、云计算、人工智能等新型基础设施的投资需求。此外，5G物联网发展迅速，根据 Grand View Research数据预测，全球5G物联网市场2023-2030年的复合年增长率为50.2%，到2023年将达到894.2亿美元。以AI为代表的新型分析技术基于数据的收集和分析，实现效率和生产力的提升，深刻变革决策模式，突破人力能力边界，在提供量身定制、
完善客户管理、进行资产维护、检测潜在欺诈、提高客户满意度等方面发挥重要作用。（来源：中国信通院《全球数字
经济白皮书（2023年》）
端侧计算能力持续增长，生成式 AI将在端侧规模化商用：“伴随万物感知、万物互联以及万物智能时代的开启，据IDC预测数据，2025年全球物联网设备数将超过400亿台，产生数据量接近80ZB，且超过一半的数据需要依赖终端或
者边缘的计算能力进行处理”。“随着5G网络、边缘计算的规模建设，新兴应用将加速驱动数据处理由云端向边侧、端侧的扩散，端侧计算能力持续增长，算力泛在化已成趋势，带动各类计算设备的巨大需求。未来随着边端设备种类的丰富，个人PC甚至家庭网关都将可能作为计算节点，手机、智能汽车等智能终端的普及形成了数据就近处理和泛在计算处理的场景，由此也将促进用户周边信息化空间内，不同距离、不同规模的算力相互协同和联动，呈现“云-边-端”三级计算结构。目前5G泛终端已达20类，涵盖VR\AR头显、CPE、工业级路由器\网关、无人机、机器人、车辆OBU等众多品类，将率先在工业、医疗等
非成本敏感领域先普及并迭代演进，并对文化教育、休闲娱乐方式等产生颠覆性变革。”（来源：中国信通院《中国算
力发展指数白皮书》）。
公司始终坚持无线通信模组+物联网解决方案双轮驱动的产品策略，在不断巩固通用型数据传输模组产品综合能力的
基础上，以智能模组、高算力模组和智能座舱、FWA、IoT等为代表的垂直行业定制化解决方案打造差异化和具备创新力的核心竞争优势。公司在智能模组及解决方案领域具备丰富经验，在高算力模组及生成式AI应用领域持续投入，使得公司在无线通信模组及物联网解决方案行业中具备较强的业务开拓和市场竞争能力，不断推动公司整体业务健康稳定发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司全体团队继续坚持既定战略，在全力做好现有客户产品开发和量产交付外，继续筑牢市场、技术、
产品基础，着眼未来，在智能网联车、海外中高端IoT市场、高算力模组及生成式AI应用领域，持续加大研发和市场投入，为公司中长期发展积蓄动能，力求行稳致远。
（1）产品阵列更加丰富，业务结构更加健康，3+3格局为中长期发展积蓄动能 产品阵列方面，智能模组\高算力模组\数传模组三种产品形态，各具优势，均衡发展： 智能模组方面：基于高通第二代骁龙8芯片推出行业最新的智能模组产品，打造通信+计算\通信+感知融合领域的极
致性能；针对5G智能座舱领域定制开发的第三代车载产品，在终端车厂高端SUV车型上实现小批量出货；针对具身智能机器人、下一代智能无人机等新兴行业，与行业客户共同开创新型应用方向。高算力模组方面：加大算力模组产品市场推广，加大算力产品线研发投入，在行业内率先推出综合 AI算力达到48T的高算力模组，不断推动高算力AI模组品类发展。高算力模组产品（1）标配AI算力、（2）定制商用AI算法软硬件环境、（3）选配通信能力，算力+算法+通信的灵活配置，获得多个行业及客户认可，也为 AIGC、通用大模型、行业大模型等高算力需求应用的落地提供更多可能。数传模组方面：NB-IoT\Cat1\4G\5G产品全面完善，国内客户稳定发展，海外客户逐步起量，在扩展 WIFI模组、GNSS模组等细分品类基础上，联合高通等厂商陆续发布了 5G RedCap模组及解决方案、支持 5G NTN技术的卫星通信模组产品、支持3GPP Release 17标准及特性的5G-A数传模组等新产品。业务结构方面，智能网联车\FWA\传统IoT三大应用领域，各有侧重，协同发展： 智能网联车业务继续快速发展，相关收入保持高速增长态势，营收占比持续提升。公司与终端大客户密切合作，5G智能座舱模组配合客户完成多品牌\多车型产品适配，出货份额持续提升；同时加大针对自主品牌、造车新势力、Tier1厂商及合资品牌的市场拓展，陆续取得项目定点，市场基础更加牢固。FWA业务受海外运营商需求变化、既有客户结构和需求变化等影响，整体需求有所转弱，营收占比下降。但公司在欧洲、北美和日本大T方面仍不断突破，联合高通、展锐等厂商推出的4G\5G新品持续有项目中标。传统IoT行业的整体需求保持平稳，基于公司在海外IoT行业知名度提升及持续的研发和市场投入，海外IoT客户的需求持续增长，在北美、日本、欧洲等地与行业头部客户的合作不断突破，海外客户在IoT行业占比持续提升。
（2）坚持研发驱动，着眼未来期继续加大研发投入力度
报告期内，公司研发投入金额为26,628.91万元，去年同期为25,425.39万元，较去年同期增加1,203.52万元。公增多，公司智能模组、高算力模组、海外头部客户定制化项目方向的研发人员比重增加。在技术和产品方面，重点在高
算力模组行业应用、4G/5G智能座舱模组、车规级5G数传模组等领域投入，并且在诸如算力模组运行大模型、RISC-V架构模组产品、特定行业鸿蒙软件系统适配等新方向上开展前瞻性研发投入。
（3）以客户为中心，加强市场能力建设，海外市场表现亮眼，占比快速提升 报告期内，公司继续加强市场营销能力建设，客户数量、销售领域均不断扩大。报告期内销售费用投入6,379.97万
元，较上年同期增加 1,744.08万元，公司市场和客户基础进一步夯实。海外市场表现亮眼，海外市场营收占比从 2022年的23.66%提升至30.56%，海外营收提升迅速，在金融支付行业、物流行业、工业自动化、运营商等领域持续拓展，为后续国内、海外市场齐头并进发展打下良好基础。
（4）高算力模组支持Stable Diffusion在内的一系列大模型，为AIGC规模商用打下坚实基础 由高算力场景需求驱动，从智能模组迭代产生的高算力AI模组产品，已在快速被行业及客户认可，并不断扩展应用
边界。随着模组硬件能力提升、通用大模型轻量化、小参数行业大模型的不断推出，以大模型为代表的各类生成式AI程序从云端处理向边缘侧和终端侧转移的趋势已经形成。公司研发团队也经过不懈努力，首次在公司高算力AI模组上运行Stable Diffusion大模型，并陆续支持了 LLaMA-2、通义千问 Qwen、百川大模型、RedPajama、ChatGLM2、Vicuna等一系列语言类大模型，体现了公司研发团队软硬件一体式研发、攻克新技术和落地新场景的研发实力，也拓展了高算力模组的能力边界，为生成式AI在模组端应用打下坚实技术基础。报告期内，公司实现营业收入21.47亿元，较上年同期下降6.88%。公司业务整体毛利率由2022年的17.86%提升至19.16%。但由于公司继续保持研发和销售投入强度，研发费用和销售费用两项合计较去年同期增加4,540.79万元，导致公司利润水平承压。报告期内，公司实现归属于母公司股东净利润 6,450.90万元，较上年同期下降49.54%，实现扣非净利润3,696.90万元，较上年同期下降62.52%。营收结构分析：从区域角度，公司持续加大海外市场的业务布局和产品拓展，公司产品在海外市场的知名度不断提升，海外市场营收持续快速增长。2022年海外地区实现营收5.46亿元，2023年海外地区实现营收6.56亿元，同比增长20.27%，海外营收占比从2022年全年的23.66%提升至30.56%。2022年国内地区营收17.60亿元，2023年国内地区实现营收 14.91亿元，同比下降15.28%。从行业角度，得益于公司的持续研发投入和稳定的供应链交付保障能力，公司面向车载核心客户的5G智能座舱模组持续大批量出货，由此带动智能网联车领域的营收保持高速增长态势，智能网联车业务收入占比持续提升。传统 IoT行业的整体需求相对稳定，营收占比保持相对平稳。FWA领域则受既有客户结构和需求变化，营收占比呈现下降趋势。报告期内，公司整体业务毛利率为 19.16% ,较上年同期（17.86%）提升 1.3个百分点。主营业务收入毛利率为19.95%，较上年同期（17.98%）提升1.97个百分点。毛利率提升的主要是由于出货产品结构变化引起，报告期内，车载产品、5G产品、高算力产品、海外客户高毛利产品出货占比提升，毛利率相对较低的 NB\CAT1等产品出货减少。分区域来看，国内整体业务毛利率为 17.90%（去年同期为 17.80%），海外整体业务毛利率为 22.02%（去年同期为 18.04%），随着海外客户营收规模和客户质量提升，公司海外收入的毛利率水平提升明显。报告期内，公司归母净利润率下降、归母净利润下降幅度高于营收下降幅度的主要原因如下： 1、研发和销售费用同比增加：公司持续加大研发和市场投入，研发费用较去年同期增长2,796.71万元，销售费用较去年同期增长1,744.08万元。研发方面，公司在5G智能座舱、5G车规级模组、5G智能T-Box、高算力AI模组等方向继续加大投入。市场方面，公司加大对于终端车厂、头部 Tier1、无人机、服务器及海外客户的重点开拓,并加大了对生成式AI在各领域的应用推广。
2、信用及资产减值损失同比增加：报告期内，公司根据会计准则计提信用减值损失和资产减值损失合计 2,944.68
万元，较去年增长1,576.67万元，主要原因是：1、车载等行业大客户销售规模扩大，期末应收账款余额较大，根据账
龄组合正常计提的信用减值损失增加；2、由于营收规模下降，存货规模有所增长，对应计提的资产减值损失增加。
3、非经常性损益金额同比减少：公司非经常性损益主要为对外投资公允价值增长和政府补助，去年同期为2,919.74万元，报告期内为2,754.00万元，减少165.74万元。 其中对外投资公允价值增长去年同期为4,387.46万元，
报告期内为2,537.10万元，减少1,850.36万元。报告期内，公司继续加大研发和销售投入，研发、销售、管理和财务费用合计支出 34,954.37万元，较去年同期增加4,308.61万元。其中研发费用为21,387.65万元，较去年同期增加2,796.71万元。销售费用为6,379.97万元，较去年同期增加1,744.08万元。管理费用为6,102.55万元，较去年同期增加668.07万元。财务费用为1,084.20万元，较去年同期减少900.26万元。报告期末，公司研发技术人员总数为781人，占公司员工总数928人比例为84.16%，去年同期比例为84.92%。报告期内，公司研发投入金额为2.66亿元，较上年同期2.54亿元增长4.73%。报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为-3,131.31万元，去年同期为 3,182.43万元，主要原因是车载等行业大客户销售规模扩大，期末应收账款余额较大，导致销售商品收到的现金减少。整体来看，公司经营活动现金流情况与客户分布及经营情况是匹配的。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
无线通信模组及解决方案产品 销售量 个 11,869,140 11,874,415 -0.04%生产量 个 11,765,195 11,904,256 -1.17%库存量 个 287,483 391,428 -26.56%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
营业成本构成项目“直接人工”，主要是为客户提供物联网解决方案的人力投入。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
因设立子公司新增合并单位上海美骁。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响4G/5G智能模组项目 巩固和加强公司在4G/5G智能模组领域的技术和产品优势 部分产品已完成研发并量产，部分产品持续研发中 保持在智能模组领域的市场领先地位，提升智能模组市场占有率 提升技术领先优势和产品出货规模，巩固以智能化和定制化为特色的差异化竞争能力高算力模组项目 前瞻性的建立和完善算力模组产品线，推动算力模组的大规模市场应用 部分产品已经量产，并针对客户需求不断迭代中 根据市场需求持续产品迭代，建立在算力模组领域的核心竞争优势，率先在边缘计算、分布式计算、云游戏等领域占领市场 随着东数西算和算力泛在的不断深入，算力模组的应用市场将不断扩大，巩固公司面向未来的创新和竞争能力多平台、多制式通用型数据传输模组项目 不断提升在通用型标准数传模组产品领域的出货规模和市场占有率 部分产品已完成研发并量产，部分产品持续研发中 以高通、展锐、翱捷、移芯等多平台产品，覆盖NB\CAT1\4G\5G等全制式产品系列 充分满足物联网千行百业的市场需求，扩大公司客户资源群体和应用覆盖面，提升产品出货规模5G智能座舱域控制器解决方案项目 充分运用智能模组的5G、安卓软件能力和AI能力，形成完整的智能座舱域控制器解决方案 第一代项目和第二代项目研发成功并大规模量产，第三代项目处于小批量状态 推动5G智能模组在智能座舱域控制器领域的大规模市场应用 产品已在核心客户的多款高端车型上大规模搭载，而随着车辆搭载5G网络和智能座舱需求的提升，市场需求将快速提升4G/5GFWA解决方案项目 通过巩固和完善FWA产品序列，将FWA产品打造成具有公司特色的应用领域 部分产品已完成研发并量产，部分产品持续研发中 完善FWA领域的研发和供应链建设，不断提升FWA产品出货规模 定制化的FWA产品有利于公司海外核心运营商市场开拓，有利于公司海外市场拓展5G+C-V2X车规级系列模组及解决方案项目 基于高通第二代5G车规级通信芯片，面向智能T-Box市场推出下一代5G R16车规级通信模组 产品持续研发中 完善5G车规级通信模组产品线，推动相关产品在汽车主机厂、Tier1厂家的大模型应用 有利于公司提升在智能网联车领域、尤其是海外智能网联车领域的出货量和市场份额5G-A模组及解决方案并送样，部分产品持续研发中 通过一系列5G-A模组及终端产品，满足海外市场对于高端5G产 通过高端5G产品有利于公司进一步提升海外市场的产品出货量品的需求 和市场份额5G Redcap模组及解决方案项目 推出符合市场要求的5G Redcap模组产品，并针对FWA、工业互联网、视频监控、可穿戴等行业对应提供解决方案 部分产品已经完成研发并送样，部分产品持续研发中 针对低成本5G模组市场迅速推出完善的5GRedcap产品线并迅速形成应用，占据一定的市场份额 随着低成本5G模组市场的逐步完善和需求扩大，有利于公司5G产品的出货量提升
5、现金流
1、本报告期投资活动现金流出小计为9,841.86万元，比上年同期减少35.85%，主要原因是本报告期投资支付的现金减
少；
2、本报告期现金及现金等价物净增加额为6,663.89万元，比上年同期增加166.11%，主要原因是本报告期非公开发行
股票的募集资金到位。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
金，其余存放于募集资金专 0用账户。合计 -- 60,359募集资金总体使用情况说明截至2023年12月31日，公司累计投入募集资金项目的金额为23,274.81万元，其中置换募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目的金额为4,146.89万元；募集资金到位后直接投入募集资金项目的金额为4,127.92万元；用于补充流动资金15,000万元。截至2023年12月31日，募集资金账户累计产生利息收入扣除手续费支出的累计净额为296.27万元。截至2023年12月31日，尚未使用的募集资金余额为36,314.51万元，其中32,595.24万元用于暂时补充流动资金，其余3,719.27万元以活期存款形式储存于募集资金专户。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
5G+AIoT
模组及
解决方
案产业
化项目 否 39,229.
85 39,229.
85 7,646.9
1 7,646.9
1 19.49%2025年
02月23
日 不适用 否
研发中
心建设
日 不适用 否
补充流
动资金 否 15,000 15,000 15,000 15,000 100.00% 不适用 否
承诺投资项目小计 -- 59,293.05 59,293.05 23,274.81 23,274.81 -- -- -- --超募资金投向不适用 否合计 -- 59,293.05 59,293.05 23,274.81 23,274.81 -- -- 0 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金人民币4,146.89万元。公司此次使用募集资金置换先期投入的自筹资金，没有改变募集资金用途，也不影响募投项目的正常进行，并且置换时间距离募集资金到账时间未超过6个月，本次资金置换行为符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律、法规的规定。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年4月 24日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及控股子公司使用部分闲置募集资金合计不超过3.5亿元（含本数）暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2023年12月31日，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的总金额为32,595.24万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 部分用于暂时补充流动资金，其余存放于募集资金专用账户。募集资金使用及披露 不适用中存在的问题或其他
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
销售；无线通信技术及物联网技术的技术开发、技术咨询和技术服务；
进出口业
务 14
1.71 1,262.56 -217.66 2,524.59 -387.69 -387.69
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月25日 深圳 电话沟通 机构 国盛证券、新华基金、建信养老、金信基金、兴全基金、清和泉资本、国开自营、深圳金泊投资、沣京资本、鑫元基金、宏鼎财富、明亚基金、苏州众行远私募基金、国寿资产、华泰资管 、明河投资、国君资管、复胜资产、信达澳银基金、瑞吉投资、平安基金、上投摩根、富国基金、嘉实基金、复胜资产、圆信永丰、融通基金、国华人寿、广银理财、招商自营、 臻远投资、南方基金、信诚基金、华润元大基金、中信建投基金、青骊投资、建信保 公司业务情况 见巨潮资讯网（www.cninfo险资管、诺德基金、东方睿石、景林资产、申万菱信、招商自营、南方基金、上海冰河资产、华融基金、国寿安保、华富基金、进门财经、太平资产、创金合信基金、 华夏财富创新投资、世纪自营、中华
2023年05月30日 深圳 网络平台线上交流 其他 通过全景网参加美格智能2022年度网上业绩说明会的投资者2022年度业绩说明会 见巨潮资讯网（www.cninfo十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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