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| 电投产融(000958)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，随着我国全面深化改革开放，宏观调控力度加大，高质量发展
扎实推进，电力行业和金融行业发展机遇与挑战并存。1.电力行业
2023年是我国能源电力发展历史上又一个大发展、大跨越的极不平凡一年。在“双碳”目标的战略引领下，我国能源电力系统的清洁转型之路加速迈进，交上了一份亮点纷呈的“成绩单”，接连迈上“三大”新台阶。据国家能源局和中国电力企业联合会发布的相关数据显示（下同），2023年我国新增电力装机约3.3亿千瓦，总装机达到29.20亿千瓦、同比增长13.9%，再创历史新高；尤其是2023年6月底我国可再生能源装机突破13亿千瓦，到9月底装机近14亿千瓦，历史性超越了火电装机规模；到2023年末我国可再生能源装机再创高，达到14.5亿千瓦，占全国发电总装机比重的一半以上，彰显出我国可再生能源和新能源发展的强大动能和坚实足迹。
（1）热电联产
煤电作为我国最主要的发电方式，占我国发电总量的60%以上，在我国电力保供中发挥着“压舱石”作用。受2021年电荒的影响，我国近两年加大煤电核准力度，基本改变前些年煤电严控局面。截至2023年底，我国火电总装机达
13.90亿千瓦，占电力总装机的48%。全年发电量62318亿千瓦时，同比增长6.1%，占发电总量的69.95%，排在第1位。全国全年新增火电装机5793万千瓦，仅次于光伏、风电新增发电装机规模，排在第三位，相比于去年同期增加了1332万千瓦，同比增长30%。由此看来，随着煤电容量电价机制的建立与实施，煤电改革成效逐步显现，煤电发展的困难期已过。与此同时，近年来在社会用电、用热市场需求及国家和地方政策推动下，我国城市供热能力和供热总量持续提升，热电联产发展的客观环境得到较大的改观，保持较快发展。
（2）新能源
随着“碳达峰、碳中和”目标的纵深推进，新能源发展进程进一步提速。光伏方面：我国光伏总装机达到6.0949亿
千瓦，超过水电成为全年第二大装机电源，占我国电力总装机的21%，正朝着主力能源形式快速跨越。全国户用分布式光伏累计装机容量突破1亿千瓦“大关”，也创下历史装机新纪录。风电方面：风力发电业已成为除光伏发电外我国能源转型最重要的载体之一。截止到2023年底我国风电装机规模达到4.4134亿千瓦，占电力总装机的15%。全年风电新增装机容量达到7590万千瓦，占当年新增装机的21%，同比增长近一倍。由此可以看出，“3060”目标为新发展提供广阔空间，发电装机规模快速扩张，为电力市场的发展打开了新的竞争局面。2.金融行业
（1）信托
截至2023年第三季度末，信托资产规模余额达到22.64万亿元，相较于第二季度末增加了9580.46亿元，同比增长7.45%，这是信托资产规模自2022年第二季度逆转为正增长后，连续六个季度保持正增长。同时，在政策引导下，信托
业务结构发生根本性转变，资金来源结构不断优化，投资功能显著增强。截至2023年3季度末，投向证券市场的资金信托规模为5.75万亿元，占比达到34.96%，已成为资金信托投向的第一大领域。通过结构优化调整，信托行业正逐步转型为更加专注于服务、更加适应市场需求的轻资本运营模式，为信托行业的持续发展奠定了坚实基础，也为服务实体经济和促进金融市场健康发展提供了有力支撑。2023年初，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类，进一步明确了未来信托公司的业务模式和发展方向，引导信托公司规范地发挥信托制度的优势，丰富信托本源业务供给。
（2）保险经纪
2023年，《银行保险机构消费者权益保护管理办法》《保险销售行为管理办法》等一些列法规政策相继出台，行业
监管压力骤然增加，严格把控经营风险，依法合规经营成为保险经纪行业发展的底线，部分保险经纪公司因无法满足监管要求而被清理或自主退出。《中国保险年鉴》显示，2022年保险专业中介机构降至2592家，保险专业中介机构从业人员降至283.4万人。国内外经济环境向好态势仍然趋弱，境外项目数量不断减少，原本在境外保险安排具备优势的部分外资保险中介机构也将海外力量转移进国内市场，使得行业内市场竞争进一步加剧。长期来看，我国经济仍具有巨大的发展韧性和潜力，国内企业及居民保险意识不断增强，行业发展长期向好的基本面没有改变。国家金融监督管理总局数据显示，2023年我国保险业实现原保险保费收入5.12万亿元，按可比口径，行业汇总原保险保费收入同比增长9.13%，保险业原保险赔付支出1.89万亿元，同比增长21.94%。
（3）期货
以《期货和衍生品法》正式实施为契机,中国特色现代期货市场建设不断深化。据中国期货业协会数据显示，2023年我国期货市场规模稳步扩大，期货市场累计成交量为85.01亿手，累计成交额为568.51万亿元，同比分别增长25.60%和6.28%；累计上市期货期权新品种21个，总品种数达到131个。然而期货行业依然呈现“大市场、小行业”的
格局，行业同质化竞争较大，盈利能力普遍承压。2023年行业营业收入同比下降0.17%，净利润同比下降9.88%。2023年3月，证监会发布修订后的《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》，允许期货公司开展期货自营业务、期货保证金融资等业务，有助于丰富期货公司服务国家战略和实体经济的工具和手段，实现向衍生品综合服务商转型，提升期货公司的综合服务能力，满足客户综合化服务需求，也是期货经营机构持续规范发展的政策保障。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容
2、收入与成本
（1）营业总收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
注：上述信托营业收入为手续费及佣金收入和利息收入，营业成本为业务及管理费用。
相关财务指标发生较大变化的原因
□适用 ☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
电力 销售量 万千瓦时 652,009.59 639,442.88 1.97%生产量 万千瓦时 677,127.09 663,630.32 2.03%库存量 万千瓦时热力 销售量 百万千焦 17,845,955.77 17,792,764.04 0.30%生产量 百万千焦 15,032,377.72 15,314,409.67 -1.84%库存量 百万千焦产业金融（大宗相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 ☑不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ☑不适用
（5）营业总成本构成
说明：先融期货开展业务转型，暂停基差贸易业务，2023年无该类业务发生（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是□否报告期内，新设东方晟润石家庄热电有限公司，注销察哈尔右翼后旗东方新能源发电有限公司。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
☑适用□不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于知识图谱的设备智能管理平台研发与应用 从大量的非结构化数据中抽取出其中的实体关系属性等信息，构建电厂设备管理的知识图谱，然后基于知识图谱的知识挖掘、知识推理，更好地应用火电知识和专家经验，形成火电领域的专家系统，真正做到知识挖掘、知识的沉淀、高效的复用和知识创新。 项目主体部分已投入运行。 1.制定热电设备运维检修决策领域中文语料库。2.建立热电设备运维检修特征语料库。3.建立面向火电设备运维检修决策的知识库。4.开发面向热电设备运维检修领域的知识云图搜索原型系统，支持知识图谱的知识挖掘与知识推理，支持多视图展示和自然语言查询。5.开发面向热电设备运维检修领域的开发基于知识云图的大数据AI机器人，支持问答形式的知识辅助。 1.经验有效传承，降低知识梳理成本。2.知识技能提升，培训成本下降。3.系统流程自动化，提高系统处理能力。4.提高告警处理效率，带动整体产能提高。5.打造热电机组运维智能大脑，助力集团能源产业智能化转型。风机及风场多场景下提质增效智能优化技术研 选取公司范围内各风机单位的29台风机，通过加装测风雷达，对风机调控策略进行优化，实现提质增效的目的。 项目主体部分已投入运行。 通过创新地搭建软硬件结合的平台，以及搭建海量实时数据采集融合的系统，再基于机舱式激光雷达等高性能实时传感、颠覆性风机控制算法、大数据及深度学习算法，针对单机和风电场，通过 1.显著提升发电量的同时，显著提升机组安全性。2.示范项目全部批量实施后，发电量提升年收益2801万元，示范主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响究项目 场群控制系统网络，研究和实施智能自适应性优化技术、激光雷达智能控制技术、柔性功率调节技术等多项先进技术，实现综合技术的智能控制优化研究和多场景应用。 项目批量实施后，全寿命周期收益4.55亿元且批量实施回收期2年左右；推广至更多项目产生更多收益。新能源输电线路检测与诊断系统研究 基于高频暂态电信号分析技术的智能化辅助巡检装置的应用开展分析研究，根据风电场的实地应用验证，最终获得算法关键技术以及良好的应用效果以减少风电场因集电线路故障而造成的经济损失。 项目主体部分已投入运行。 1.定位技术的研究：从影响传统故障行波定位方法精度的两大因素，线路长度误差以及波速误差入手，分析两者对传统故障定位方法精度的影响。2.隐患放电电流规律的研究：利用集电线路隐患放电模拟仿真结合现场实验的形式获取集电线路各种隐患放电脉冲的频域与时域参数，通过各时域及频域参数综合分析对集电线路隐患进行辨识。3.不同类型隐患模拟试验研究：设计并开展各类隐患发展过程的模拟试验，研究隐患发展中放电电流的发展过程，获得隐患不同放电阶段的电流特征，研究隐患从出现异常放电到引起保护动作的故障发展过程。4.在线精确定位算法研究：基于仿真研究的行波传播规律及折反射规律，研究故障点发出的初始行波和折反射行波到达监测点的准确时间。基于行波波形特征实现故障精确定位算法，从而结合行波到达监测点的准确时间和行波在线路上传输速度，实现故障点的精确计算。 河南长垣、新蔡、仁信三个风电场安装有集电线路分布式故障监测终端的线路共发生跳闸故障7起，系统均准确实现了对所有故障的监测，无诊断遗漏。这7次故障共缩短故障处理时间67小时，共计节省电量损失117.92万kWh，合计减亏70.752万元。此外还减少了故障跳闸产生的调度考核数十万元。
5、现金流
1.经营活动产生的现金流量净额：0.90亿元，同比减少35.59亿元，主要原因：一是先融风管公司因业务调整和转型，销售商品、提供劳务收到的现金同比减少了3.66亿元。二是2022年期货保证金为净流入3.75亿元，2023年下降
为净流出7.54亿元，代收代缴信托计划税费产生的现金净流出同比增加4.96亿元等事项，共同导致支付的其他与经营活动有关的现金同比增加了20.56亿元。三是由于东方绿能下属良村热电购煤款同比增加2亿元，石家庄热力分公司购热款同比增加2.04亿元，热电热力工程公司采购材料、设备的款项同比增加2.16亿元，综上，购买商品、接受劳务支付的现金同比增加了6.92亿元。四是由于收到的税费返还同比减少了1.85亿元。2.投资活动产生的现金流量净额：4.83亿元，同比减少1.42亿元，主要是投资收到及支出的现金净额同比减少4.18亿元，主要为本年收到类REITs股权转让款同比减少。3.筹资活动产生的现金流量净额：-18.18亿元，同比增加16.34亿元，主要由于本年公司偿还债务金额减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用□不适用由于公司包含金融板块，经营活动的现金流量净额包含期货保证金流入及流出等业务，因此经营活动现金流量净额与净利润的差额较大。
五、非主营业务分析
□适用 ☑不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2023年末 2023年初 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例货币资金 1,976,975,606.44 4.31% 3,142,307,506.82 6.80% 减少2.49个百分点应收账款 3,488,284,064.37 7.61% 2,876,050,690.51 6.23% 增加1.38个百分点合同资产 3,810,478.47 0.01% 9,606,429.71 0.02% 减少0.01个百分点存货 144,033,303.52 0.31% 128,627,608.72 0.28% 增加0.03个百分点投资性房地产 24,069,400.00 0.05% 16,792,900.00 0.04% 增加0.01个百分点长期股权投资 3,279,670,892.08 7.16% 3,076,072,634.24 6.66% 增加0.50个百分点固定资产 12,038,782,329.02 26.27% 12,696,974,823.08 27.49% 减少1.22个百分点在建工程 385,418,733.00 0.84% 168,825,454.67 0.37% 增加0.47个百分点使用权资产 527,324,204.85 1.15% 624,914,890.93 1.35% 减少0.20个百分点短期借款 1,156,218,516.91 2.52% 1,493,893,405.83 3.23% 减少0.71个百分点合同负债 517,864,524.30 1.13% 457,121,268.52 0.99% 增加0.14个百分点长期借款 8,373,210,005.36 18.27% 8,754,030,358.24 18.95% 减少0.68个百分点租赁负债 259,497,176.61 0.57% 322,590,749.86 0.70% 减少0.13个百分点境外资产占比较高□适用 ☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
其他权益工具投资-其他变动，为本报告期其他权益工具投资发生的公允价值变动，直接计入其他综合收益的影响额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ☑否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 ☑不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
司 股权投资与资产管理；资产受托管理；投、融资业务的研发与创新；委托与受托投资；为企业重组、并购、创业投资提供服务；投资顾问、投资咨询；有色金属产品销售；组织展览、会议服务。 7,399,143,063.53 27,629,137,693.84 21,892,385,889.84 1,438,548,589.68 1,307,868,410.59 1,041,112,723.02东方绿色能源（河北）有限公司 子公司 电力供应。风力发电（限分支机构经营）。太阳能发电。火力发电（限分支机构经营）。水力发电（限分支机构经营）。生物质能发电。地热能发电。热力生产和供应。电力输送和供应（输电、供（配）电）。对输电、供电、受电电力设施的安装、维修、试验活动。
发电厂的电力送出工程。机械零件、零部件销售（不含特种设备及特种设备压力管道元件、安全附件）。电动汽车充电基础设施运营。集中式快速充电站。充电控制设备租赁。非居住房地产租赁。 280,000,000 18,389,939,196.27 6,718,389,020.66 4,638,266,444.21 611,691,686.36 524,607,公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润国家电投集团财务有限公司 参股公司 经营集团成员单位的下列人民币金融业务及外汇金融业务；对成员单位办理财和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；
经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转帐结算及相应的结算、清算方案设计；
吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷及融资租赁；
从事同业拆借；经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。 7,500,000,000 82,368,067,867.87 15,947,742,463.07 2,205,926,420.13 1,563,769,309.32 1,178,971,348.75不适用。
十、公司控制的结构化主体情况
☑适用□不适用
公司并表的结构化主体类型主要为信托计划、资管计划和私募基金。《企业会计准则第33号——合并财务报表》对控制的定义包含以下三个要素：投资方拥有对被投资方的权力；通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；并且
有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断是否对结构化主体形成控制时，需要更多的判断和更为全面的考虑。主要包括：考虑结构化主体的设立目的和设计；识别如何制定结构化主体的相关活动以及该等相关活动的决策；判断投资方是否拥有权力以及投资方是否享有可变回报，投资方享有的权力与其回报之间是否相关；投资方与其他方的关系等。事项发生时开展的相关活动、对结构化主体做出的承诺等因素；2.面临可变回报的风险：公司以自有资金投资结构化主体，对结构化主体所有口径内收益、补偿、间接利益都纳入考虑，同时考虑可能发生或承担的损失风险。公司通过直接持有份额和作为管理人收取管理费报酬享有可变回报。3.使用权力影响可变回报的能力：公司作为受托人，在结构化主体运营过程中决策权范围较广、其他委托人并不享有实质性权利；且公司可变回报的量级和可变动性均较大，持有份额达到30%以上认定为主要责任人。具体判断如下：1.公司作为主动管理人的，承担面临可变回报的风险，公司可变回报的量级和可变动性均较大，持有份额达到30%以上，应纳入合并范围；2.公司购入其他机构结构化主体作为单一投资人的，承担面临可变回报的风险，公司可变回报的量级和可变动性均较大，应纳入合并范围。根据以上判定标准，截至2023年12月31日，公司并表结构化主体共计33个，包括信托计划30个、资管计划2个、私募基金1个，资产总额70.66亿元。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月26日 深交所“互动易”平台“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 全体投资者2022年度公司经营发展情况、行业形势政策、未来发展规划等 巨潮资讯网：2022年度业绩说明会投资者活动记录表（2023-001）
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