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| 佛塑科技(000973)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处的行业情况
当前，国家坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，实施产业基础再造工程和重大技术装备攻
关工程，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。国家《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》提出，加快新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业发展。高分子功能薄膜与复合材料产业是新型工业化的重要支撑，是国家大力发展的战略性新兴产业之一。受益于全球节能减排趋势，全球锂电池市场进入高速发展时期。锂电池根据应用领域可以分为动力电池、储能电池和消费电池。在国家提出“碳达峰碳中和”目标以及配套政策支持下，新能源汽车行业快速发展，带动动力锂电池需求提升；储能作为支撑可再生能源发展的关键技术将得到快速发展，储能产业将获得更广阔的发展空间；受益于移动互联网技术不断发展、消费电子产品制造水平持续提高和居民收入水平稳步增加等因素，消费电子行业呈现持续稳定的发展态势。在新能源汽车、储能系统、消费电子等领域驱动下，锂电池及上游材料领域供需格局将持续改善，锂电池隔膜等上游材料将构成功能性高分子材料的战略增长极。聚酰胺切片（PA6切片）与BOPA薄膜属于国家产业政策支持发展的战略性新兴产业领域，应用范围广泛，其中PA6切片是生产制造BOPA薄膜的主要原料，并可用于生产制造锦纶长丝、工程塑料、锦纶工业丝、锦纶短纤等，PA6切片的下游产品可应用于纺织服装、电子、机械、新能源汽车、食品包装、日化包装等领域，BOPA薄膜具有良好的阻隔性、抗穿刺性、抗拉伸性，可应用于中高端食品饮料软包装、日化用品包装、药品包装、软包锂电池封装等领域，预计未来PA6切片与BOPA薄膜市场需求将持续增长。BOPP电工膜是薄膜电容器的关键基础材料，主要应用于电容器行业和电池行业。在国家碳达峰碳中和以及相关政策的支持下，新能源汽车、可再生能源、柔直输变电等相关行业发展较快，带动配套电容器行业整体快速增长；随着下游应用场景深化拓宽，对基础元器件与材料性能提出更高要求，从而推动BOPP电工膜向超薄化、耐高温和耐高压方向发展。在新型显示材料领域，偏光片、光学级PET基膜等材料的应用日益广泛，偏光片在LCD显示面板中是直接参与显示的必备关键部件，在OLED显示面板中则作为防止发光电极反光的功能器件。随着全球显示面板产业向我国境内转移，持续带动国内对偏光片的需求，新能源汽车智能座舱加速发展，车载显示成为新蓝海。此外，在医疗卫生领域的高性能透气膜等材料需求持续增长，农村产业的发展和生态环境保护也将促进高功能农用棚膜、防渗膜等高端功能膜材料的发展。随着高性能功能薄膜等新材料应用领域的不断拓展和替代需求的日益增长，国内新材料产业正处于从“材料大国”向“材料强国”转变的关键时期。在市场需求、技术进步和产业升级的共同推动下，高分子新材料产业有望在高端化、智能化、绿色化的发展道路上实现跨越式进步。。
四、主营业务分析
1、概述
2025年是公司“十四五”规划收官之年，公司紧扣高分子功能薄膜与复合材料产业定位，以集约产业运营能力、集
成产品开发能力和内生外延融合发展三大战略抓手，积极推进并购重组以及重点项目投资建设，实现产业布局优化升级，做优做强主业；加强技术攻关与技术储备，打造原创技术策源地；全面推进管理变革，推动全价值链精益创效；加快数智转型深度赋能，提升运营管理效能；深化公司治理体系建设，夯实可持续发展根基；坚持党建引领，重塑“聚创共赢”企业文化体系；推进绿色低碳发展，筑牢安全环保根基。报告期内，经营业绩整体平稳，公司实现营业收入22.31亿元，同比上升0.13%，归属于上市公司股东净利润1.08亿元，同比下降9.71%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,756.11万元，同比上升1.02%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
生产量 吨 50,538.50 51,789.02 -2.41%库存量 吨 3,870.22 3,823.39 1.22%渗析防护材料 销售量 吨 21,677.08 18,607.42 16.50%生产量 吨 21,464.25 18,751.09 14.47%库存量 吨 1,422.85 1,635.68 -13.01%塑编阻隔材料 销售量 吨 23,852.00 16,749.52 42.40%生产量 吨 26,122.40 15,540.34 68.09%库存量 吨 5,074.34 2,803.94 80.97%其他新材料 销售量 吨 17,869.08 16,386.06 9.05%生产量 吨 17,918.27 15,396.02 16.38%库存量 吨 1,473.18 1,423.99 3.45%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明塑编阻隔材料生产量、销售量和库存量同比上升68.09%、42.40%和80.97%，主要是本期塑编阻隔材料产能提升，公司根据市场需求动态调整优化产销节奏所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
（5）营业成本构成
分行业
（6）报告期内合并范围是否发生变动
2.公司控股子公司佛山佛塑新材料有限公司于2025年11月26日设立，新增纳入合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
2025年2024年 同比增减 重大变动说明
销售费用 34,976,034.82 32,205,861.41 8.60% -管理费用 187,814,434.82 185,621,507.95 1.18% -财务费用 24,218,640.96 13,430,402.48 80.33% 报告期财务费用2,421.86万元，同比增加80.33%，主要是本期公司购买理财产品增加导致存款及其利息收入减少及汇兑净损失增加所致。研发费用 124,910,631.86 124,453,467.64 0.37% -
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响一种电容器用耐高温薄膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种阻燃电容器用金属化薄膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种低功耗电容器用金属化膜的研发 开发新产品 试产试销 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种耐候性金属化薄膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种新能源汽车用超薄金属化膜的开发 开发新产品 试产试销 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种低克重包装布的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种高抗渗透压厚装防渗布的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种适应高速包装香烟包装膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种三层共挤BOPA薄膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种高阻隔BOPA膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种复合包装膜用BOPA膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种可降解聚合物及功能薄膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种聚氨酯混炼胶的研发 开发新产品 试产试销 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力偏光片用二色性染料的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种车载显示用偏光片的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种OLED用薄型偏光片的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种医用防护透气薄膜的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种高拉伸低透气吹塑薄膜的研发 开发新产品 试产试销 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种超低克重防渗底膜的研发 开发新产品 试产试销 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力一种免涂层离型膜工艺的研发 开发新产品 试验 开发新产品，提升市场竞争力 提升市场竞争力注：因公司经营发展需要，报告期末员工总数有所增加，研发人员数量亦较上年期末增多，但占比略有下降。
5、现金流
（1）报告期投资活动产生的现金流量净额-72,699.46万元，同比减少128.83%，主要是报告期公司因高精度超薄电容膜三水二期项目、控股子公司纬达光电偏光膜三期项目等项目固定资产投入以及购买理财产品的现金流出净额增加
所致；
（2）报告期筹资活动产生的现金流入91,251.93万元，同比增加123.02%，筹资活动产生的现金流出63,935.88万元，同比增加55.41%，筹资活动产生的现金流净额27,316.05万元，同比增加27,540.08万元，主要是报告期公司
根据经营发展需求和融资市场成本变化，增加借款所致；
（3）报告期现金及现金等价物增加额-27,320.10万元，较同期减少148.42%，主要是报告期公司购买固定资产以及购买理财产品等投资活动支付的现金增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
五、非主营业务分析
股权投资收益。 是
值准备和存货跌价准备。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
不适用。
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
司”。项目正按计划推进中 - -,21 否2025年10月30日 2025合计 -- -- 621,000
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
三水二期
项目建设截至报告期末仍处于建设过程中尚未完工结转且相关项目合同金额大于2亿元以上。
□是□否√不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司外汇衍生品交易业务的相关会计政策及核算原则是根据财政部《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号—套期保值》《企业会计准则第37号—金融工具列报》相关规定及其指南，对外汇衍生品交易业务进行公允价值评估和核算处理。与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实施损益情况的说明 报告期内，公司期初投资金额为3,542.29万元，已于年内交割完毕。报告期内购入13,831.71万元，本期计入损益的公允价值变动为-10.13万元。报告期内公司开展远期锁汇业务，短期内汇率波动产生亏损，该亏损在项目业务经营状况的变动范围内，不影响业务的价值和潜力，且未对公司的经营造成不利影响套期保值效果的说明 公司2025年进行外汇衍生品交易业务，在汇率波动情况下锁定相关购汇成本，有利于防范和规避汇率风险带来的经营风险，减少汇兑损失，满足公司及控股子公司正常生产经营需要。衍生品投资资金来源 自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析1.市场风险：在汇率或利率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率或利率成本后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失。
2.内部控制风险：外汇交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险。
3.客户或供应商违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，或支付给供应商的货款后延，均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇交易业务期限或数额无法完全匹配。
4.收、付款预测风险：公司营销部门通常根据采购订单、客户订单和预计订单进行付款、回款预测，但在实际执行过程中，供应商或客户可能会调整自身订单和预测，造成公司收、付款预测不准，导致已操作的外汇交易业务延期交割风险。
5.法律风险：因相关法律发生变化或交易对方违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
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