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| 中宠股份(002891)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展概况
1、宠物行业发展概况
随着社会进步与国民经济的持续攀升，人民生活水平跃升至全新高度，物质生活的满足促使人们对精神世界的滋养
提出了更高层次的需求。一方面，个体在充实生活内涵、营造个性化生活体验上展现出日益增强的意识；另一方面，面对家庭结构变迁带来的孤独感及日益增大的工作压力，越来越多的人开始寻求情感寄托的新载体，宠物便成为他们倾注关爱与陪伴的重要对象。这种社会心理及生活方式的变化极大地推动了宠物行业的发展壮大。从传统的宠物饲养扩展到全方位、多层次的宠物服务产业链，包括但不限于高品质宠物食品供应、精细化宠物护理服务、专业化的宠物医疗保障、智能化的宠物用品研发以及各类线上线下相结合的宠物社交娱乐活动等多元领域。因此，当前的宠物行业正处于高速发展阶段，市场潜力巨大，前景广阔。
（1）国外宠物行业发展情况
发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，已成为一个相对成熟的市场。行业内包括繁育、食品、用品、
训练、寄养、医疗、洗澡、美容、摄影、保健、克隆、保险、宠物乐园及宠物殡葬等一系列产品与服务，产业链条完整，相关标准和监管法规健全、规范。在持续的市场需求推动下，宠物数量显著增长，市场规模也随之攀至高位。宠物行业在发达国家的国民经济体系中占据重要地位，不仅直接贡献经济增长，更是深入影响民众生活方式和情感寄托，成为了现代社会文化与消费模式中不可忽视的一部分。根据 Common Thread 数据显示，2022年，全球宠物行业规模达到 2,610亿美元，同比增长12.5%。2022-2027年，全球宠物行业 CAGR 将为6.1%，并达到 3,500亿美元。其中，美国是全球最大的宠物饲养和消费国家，其次是欧洲、日本以及新兴市场，如东南亚地区的越南等。美国有超过半数的家庭饲养宠物，根据历年《APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY》的统计数据可以看出，在美国，饲养宠物有着广泛的家庭基础，美国宠物家庭渗透率较高，宠物数量规模较大，宠物已经成为美国人生活中的重要组成部分，在过去几年中，美国居民在宠物产品上的支出有所增加，从2018年到2023年，美国宠物主人在宠物产品和服务上的支出增长了 60%以上，这一数据目前仍呈现上升态势。根据 APPA 在全球宠物博览会上发布2024年战略洞察报告，
2023年美国宠物行业总开支达到1470亿美元，并预计到2030年将实现稳健持续增长，其中宠物食品和零食为644亿美元，用品、活体动物和非处方药达到 320亿美元，兽医护理和产品销售额达 383亿美元，寄宿、美容、保险、培训、宠物看护和散步以及兽医护理以外的所有服务共计123亿美元。养宠文化在美国普及率较高，大部分美国家庭都会选择饲养宠物作为陪伴，宠物在美国家庭中扮演着重要角色。在养宠文化的影响下，美国宠物市场拥有较大的消费规模基数。庞大的消费群体派生了巨大的市场需求，美国是全球宠物经济第一大国，其宠物行业的专业性、产业链完整性遥遥领先于其他各国。
数据来源：根据历年《APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY》
欧洲是全球另一大宠物消费市场，市场规模则呈现稳定增长趋势，宠物产品销售额逐年扩大。根据欧洲宠物食品工业联合会 (FEDIAF)发布的数据，2022年欧洲宠物市场消费总额达 536亿欧元，同比增长4.69%。2022年，欧洲有
9100万个欧洲家庭有一只或多只宠物，比2021年的9000万增长了100万，家庭养宠渗透率达46%。 数据来源：根据历年欧洲宠物食品工业联合会 (FEDIAF)
除发达国家外，像东南亚这样的新兴市场，虽然市场相对较新，但目前已经呈现出了高速增长的潜力，受益于区域内多个因素的叠加效应，这一市场正以前所未有的速度蓬勃发展。一方面，随着东南亚国家经济水平的整体提升，居
民收入增加，中产阶级群体不断扩大，这直接导致了消费者购买力的显著增强。家庭和个人对生活质量有了更高追求，越来越多的人选择饲养宠物并愿意投入更多的资金来照顾它们的生活品质，这种消费升级的趋势在宠物消费市场中尤为明显。具体到细分市场，宠物食品作为刚需，市场规模持续扩大，尤其是在泰国，食品类宠物产品的市场份额占比较高，反映出消费者对宠物营养健康的高度重视。与此同时，宠物用品市场尤其是非食品类商品，如宠物家居、洗护产品、玩具、服装、出行装备等，市场需求旺盛且竞争相对较小，为进入市场的商家提供了广阔的蓝海。据《全球宠物用品电商市场分析》报告显示，2021年东南亚地区宠物消费市场规模达到了28亿美元，实现了同比16%的强劲增长，至2022年进一步扩容至约 32亿美元。2023年具体到各个国家，其中泰国宠物市场规模达到 497亿泰铢，食品部分占比高达45%，超过200亿泰铢；印尼宠物市场规模近59亿美元，因当地宗教信仰背景，猫类宠物数量远超狗类；马来西亚、菲律宾和新加坡等国也分别呈现了不同的市场规模及特点，均显示出稳定且持续的年复合增长率。
展望未来，Lazada此前发布的一项数据预计，东南亚宠物市场规模将从2020年的150亿美元增长至2030年的250亿美元。总之，东南亚宠物市场的繁荣是社会经济发展与人文变迁相互作用的结果，不仅体现了宠物经济在全球范围内的普遍增长趋势，同时也展示了该区域内部丰富多元的文化与消费特性。对于寻求国际市场拓展的企业而言，深入研究并把握这一市场动态，无疑将有助于发掘出更具价值的商业机会。
（2）我国宠物行业发展情况及养宠人群的发展趋势
和发达国家相比，我国宠物行业发展较晚。我国宠物市场兴起于 20 世纪 90 年代，逐步解禁的养宠政策和西方宠物品牌的进驻开启了我国宠物行业的发展。那时，人们已经有宠物的概念，但仍处于萌芽阶段。21 世纪后，我国宠物的数量快速增长，宠物不仅进入了人们的日常生活中，还启蒙了萌宠经济，促进了相关产业的发展。伴随着中国人均 GDP的不断提高，宠物市场也逐渐形成独立产业链，包括宠物食品、宠物用品、医疗、宠物繁育、美容、训练等。尤其是近几年，社会经济发展和城市化进程加速，出现社会老龄化、独居人群的增多等现象，使得民众开始寻求情感与精神的慰藉与寄托，而宠物具备缓解压力、陪伴、社交等多种属性，逐步得到大众的青睐。根据《2023年-2024年中国宠物行业白皮书》的数据。2018年至2023年，我国宠物行业市场规模呈持续增长态势。2018年，宠物市场规模仅为 1708亿元，直至2023年，中国宠物行业市场规模达到了 2793亿元，相较2018年增长63.52%。从上图可以看出，我国宠物市场消费规模自2018年以来一直持续、稳步上涨，饲养率逐步上升，也让宠物消费市场火热起来，其中，犬和猫仍是养宠人群最喜欢的宠物类型.我国宠物市场的快速发展主要得益于以下几个方面：①我国居民收入水平的不断提高，为宠物市场快速发展提供了经济条件 根据中国农业大学动物医学院的研究成果，当一个国家的人均 GDP 达到3,000-8,000 美元，宠物产业就会快速发展。2011年我国人均 GDP 超过 5,000 美元，2019年超过1万美元。而在此期间，国内宠物行业获得长足发展，行业平均增速达到32.67%。近三年虽受经济下行影响，宠物行业增长有所波动，但整体增长情况始终优于人均 GDP 增长，行业具备较强的抗风险韧性。宠物行业穿越经济周期的能力相对较强，叠加现阶段我国在经济与消费层面均具备良好的基础、人均收入水平的提高以及消费理念的升级等多重驱动因素，我国居民饲养宠物数量快速增长，专业宠物食品的渗透率有巨大的提升空间，我国宠物食品的市场需求将稳步提升。因此，无论是从国民收入水平或消费理念升级来看，我国都具备了宠物市场快速发展的经济条件。②我国人口结构的变化，促使宠物饲养数量持续增长随着生活质量诉求的提高，特别是在人口结构转型和家庭规模小型化的背景下，越来越多的小型家庭倾向于接纳宠物作为家庭成员，以填补亲情陪伴和情感交流的空间。近年来，结婚登记数量呈走低态势，城市中独居年轻人的数量显著增加，这种单身趋势带来的孤独感进而催生了对宠物陪伴需求的大幅增长。家庭人数的减少趋势间接推高了宠物需求，宠物在提供陪伴、慰藉和社交功能上发挥了不可替代的作用。此外，中国的人口老龄化问题日益突出，2023年65岁及以上老龄人口占比已达到15.4%，预期未来老年人口的比例将持续攀高。在这种情况下，老年群体对陪伴的需求尤为迫切，宠物因此成为了许多老年人晚年生活的重要伴侣，从而进一步提升了全社会对宠物的依赖度和宠物市场规模的增长潜力。③宠物角色认知的改变，进一步带动了宠物市场的消费需求随着年轻人占据主流养宠市场，传统养宠观念正在改变，宠物的社会地位也逐渐提升，从以往的“工具猫 / 狗”转变成亲密的伙伴，甚至正式成为家庭成员，养宠需求提升带动宠物市场规模持续增长。与上一辈人相比，连自己都难以养活的年轻人对宠物释放出超前的耐心，他们为宠物赋予情感角色，追求健康、快乐养宠。据《2023年-2024年中国宠物行业白皮书》显示，分别有87.5%的宠物主将宠物当成家人/朋友，“亲人”属性带动主人对宠物产品的消费意愿增强，从近几年统计数据来看，高消费宠物主占比一直在20%以上（高消费宠物主指主粮月均消费超过500元的宠物主），这充分表明了随着宠物地位的提升，养宠开支已成为现代家庭支出的重要组成部分，驱动着宠物市场规模持续扩张和消费升级。④宠物食品相关法律法规的健全推动行业的发展由于我国宠物行业发展时间较短，行业内法规正处于逐步建立完善的过程中，2014年 9 月中国国家标准化管理委员会发布了《GB/T 31216-2014 全价宠物食品犬粮》和《GB/T 31217-2014 全价宠物食品猫粮》两个推荐性国家标准，
2015年7 月，全国饲料工业标准化技术委员会发布了《宠物饲料（宠物食品）标签》和《宠物饲料（宠物食品）卫生标准》两项宠物食品领域的强制性国家标准征求意见稿，2018年4 月，农业农村部发布《宠物饲料管理办法》、《宠物饲料生产企业许可条件》等法规，整个行业正逐步向规范化方向发展。随着社会生活节奏的加快以及人们情感需求的增长，宠物市场消费规模的不断增加，尤其在年轻人群体中饲养宠物的现象愈发普遍，饲养宠物以寻求心灵慰藉、缓解压力的行为日益普及。然而，快节奏的工作压力及时间安排的不确定性使得年轻人在选择宠物时更加注重便捷性和低维护度，因此，猫咪因其独立、温顺、无需频繁户外活动等特性，恰好满足了这一市场需求，逐渐跃升为现代都市生活中理想的宠物伴侣。自2020年以来，猫咪的饲养量呈爆发式增长，这不仅体现在个体家庭中的猫咪数量增加，更在于猫咪在宠物总体结构中所占比例的显著提升。这种养宠结构的深刻变革，无疑为“猫经济”注入了强大的驱动力，从猫咪食品、用品、医疗服务，到猫咪主题咖啡馆、寄养服务、线上社交平台等相关产业，都在迅速崛起并繁荣发展，形成了一个庞大的产业链条。此外，“猫经济”还进一步影响了年轻人的生活方式和消费观念，越来越多的品牌和商家开始围绕猫咪元素进行产品创新和营销策略调整，以此吸引消费者的目光。可以说，“猫经济”的兴起和发展，不仅是对当前社会环境下年轻一代生活方式和情感诉求的折射，更是对现代宠物行业发展潜力和未来趋势的有力印证。
数据来源：历年《中国宠物行业白皮书》
观察近几年的宠物主基本画像能够看出，宠物主多为高学历、高收入，近六成是企业白领，节奏快、压力大的工作状态催生其解压需求，而宠物自带的“陪伴”属性能够帮助他们治愈自己、舒缓身心，宠物正成为他们情感生活中难以割舍的一部分。另一方面，宠主年轻化的趋势也日益明显， 90 后、95 后、00 后群体已经成为消费主力，成为了宠物经
济强势崛起的关键，而高学历、高收入的宠物主又带动了宠物经济的快速发展。 数据来源：历年《中国宠物行业白皮书》
2、宠物食品行业发展情况
最早的宠物食品出现在1860年左右，以商品狗粮的形式在英国问世，并相继衍生出了其他类宠物的专用食品，发展至今，宠物食品的种类日益丰富。在目前的宠物食品市场中，具备经济价值并可进行规模化、市场化运作的主要有狗粮、猫粮、鱼粮和鸟粮等，并以狗粮和猫粮为主。根据产品的用途划分，宠物食品可分为宠物主粮和宠物零食，其中，宠物主粮为宠物日常生活的必需产品，类似于人类食品中的主食，可分为干粮、半干粮和湿粮三类；宠物零食主要供犬、猫类宠物食用，类别丰富，可满足于宠物增加食欲、健康保健、靓丽毛发等多样性需求，类似于人类食品中的副食，。从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，已成为宠物饲养的必需品，目前占据宠物食品市场的主要份额，而宠物零食市场近年来开始兴起，消费者接受度逐步提高，宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。
（1）国外宠物食品行业发展情况
美国宠物行业包括宠物食品和零食、兽医护理和产品、用品、活体动物、非处方药物(OTC)和其他服务，在宠物食品行业，美国稳定居于世界首位。根据市场研究机构欧睿国际（Euromonitor International）的年终估计，2023年全球宠物食品销售额预计将增长到1339亿美元，五年增长率达到43.9%。美国市场则将贡献532亿美元销售规模，占比达到40%，五年增长率为37.3%。宠物食品行业中主要类别是犬、猫类宠物食品，在美国本土宠物食品消费市场中，宠物猫粮预计金额达到153亿美元，同比增长9.4%，宠物犬粮销售金额预计达到367亿美元，同比增长9.4%，其他宠物食品金额为12亿美元，同比增长3.1%。 2022年APPA数据显示，目前美国拥有至少一只宠物的家庭数量现在为8690万，占全国家庭的66%，也受益于近几年来美国家庭饲喂犬、猫比例的增加，食品消费结构的不断升级，美国宠物食品市场规模的不断扩大，除2018年由于其
他类宠物食品市场规模缩减外，2006年至2022年期间美国宠物食品行业的市场规模持续增长。 数据来源：历年《APPA NATIONAL PET OWNERS SURVEY》
（2）我国宠物食品行业发展情况
我国的宠物食品行业与整体宠物行业同步发展，虽然只有十几年的发展时间，但发展速度很快，形成了一定的行业规模，目前，我国宠物消费以宠物食品为主，宠物用品、医疗、服务为辅的多元化宠物市场生态已初现雏形，且呈现
出快速增长的趋势。 数据来源：中国宠物行业白皮书
宠物食品市场为宠物市场中最大的细分市场，据中国宠物行业白皮书数据，2023年总市场占比达 52.3%，2023年
中国宠物食品消费市场规模为 1460.74亿元，同比+5.85%，六年 CAGR 达 10.42%。我国宠物食品行业规模增速高于全球平均水平。2022年及2023年宠物食品占整体消费支出的比例均在50%以上，宠物食品中又可继续细分出宠物主粮、零食、营养品等，其中宠物主粮为食品类目下占比最高的消费板块。
3、2023年宠物行业市场现状
（1）我国宠物食品的出口情况
根据中华人民共和国海关总署的数据，我国宠物食品出口规模在2017年至2021年间增长较快；受中美贸易摩擦的影响，自2019年1月1日起美国开始对从中国进口的宠物食品加征25%的关税，使得当年宠物食品出口美国市场规模有
所回落，进而致使宠物食品出口规模增速下降，2021年度我国宠物食品实现出口额为78.86亿元人民币。在美国市场方面，2017-2018年出口规模出现较大幅度提升；受中美贸易摩擦的影响，自2018年9月24日起美国开始对中国出口的宠物食品加征10%的关税，并于2019年1月1日起，关税上升至25%，使得2019年宠物食品出口美国市场规模回落较多。在欧洲市场方面，随着对中国宠物食品的认可度逐渐提高，我国宠物食品的出口规模自2017年起基本保持持续增长态势；在日本市场方面，受日本宠物食品市场增长乏力的影响，2017-2021年我国出口日本市场的规模一直保持平稳状态。
2022年，国际政治、经济形势的变化日趋复杂，从全球政治经济变化影响来看，大国博弈带动整个北美、欧洲、亚太乃至全球都受到不同程度的冲击。但宠物食品仍保持了增长态势，行业的逆周期属性凸显。但因国际航运效率恢复、经济状况逐渐恢复，出口业务效率恢复至正常水平，为降低前期航运效率造成的库存压力，海外客户纷纷实施了压缩库存策略，受此影响，宠物食品出口订单从9 月份开始出现下滑，海外业务承压。2023年，随着客户去库存的结束，出口业务恢复正常。未来，公司将坚持以自主品牌建设为核心，聚焦国内市场，积极拓展海外市场，稳步构建全球产业链布局，推动实现境内、境外业务稳步增长，盈利水平持续提升，也将坚定发挥行业示范作用，向公司战略目标奋力前进。
（2）国内宠物行业的竞争格局
在国内宠物食品市场中，外资品牌由于进入市场较早，在品牌建设和品牌分类上具备领先优势，且线下销售渠道也
较为成熟，取得了较高的市场认知度，占据较高的市场份额。近年来随着市场规模的扩张以及国潮的兴起，越来越多的国内厂商加码自主品牌，凭借其在产品生产工艺、品牌推广等环节的优势，取得了一定的市场地位。随着研发投入与品牌建设的加持以及新渠道、新媒体、私域电商等新零售的崛起，国产品牌的市占率显著提升，宠物行业国产品牌的崛起已成定局。
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