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| 德赛西威(002920)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关行业的披露要求 近年来，汽车行业一直处于“新四化”变革以及整合的阶段，新能源车渗透率持续提升、自主品牌市占率持续提升、汽车消费升级趋势延续、汽车出口规模继续攀升、汽车智能化特别是高级别智能驾驶功能应用提速，以上每个行业变化趋势都将促进中国汽车电子行业加速发展。行业加速发展的同时，竞争将会更加激烈、更加全面，同时也将促进产品、技术、服务的加速升级迭代，给广大消费者带来更好的出行体验。根据中国汽车工业协会发布数据，中国汽车产销首次超 3,000万辆，汽车出口首次位居全球第一，中国汽车产业迈入新的发展台阶。其中，中国乘用车产销创历史新高，2023年产销分别完成 2,612.4万量和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；高端品牌乘用车销量同比增长15.4%，消费升级趋势保持；新能源汽车销量同比增长36.7%，累计市场渗透率达到 34.1%，引领全球电动化汽车市场；中国品牌乘用车影响力进一步提升，市场份额同比上升 6.1 个百分点，占比56%。中国汽车产业呈现规模、质量双增的良好发展趋势。
四、主营业务分析
1、概述
（一）宏观经济及行业情况概述
根据中国汽车工业协会发布数据，中国汽车产销首次超 3,000万辆，汽车出口首次位居全球第一，中国汽车产业迈
入新的发展台阶。其中，中国乘用车产销创历史新高，2023年产销分别完成 2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；高端品牌乘用车销量同比增长15.4%，消费升级趋势保持；新能源汽车销量同比增长37.9%，市场占有率达到 31.6%，引领全球电动化汽车市场；中国品牌乘用车影响力进一步提升，市场份额同比上升 6.1 个百分点，占比56%。中国汽车产业呈现规模、质量双增的良好发展趋势。在智能化方面，2023年车载智能网联产品的技术迭代、市场渗透率继续飞速提升，其中，以城市 NOA 为代表的高阶智能驾驶产品加速发展，已然临近大规模商用高速增长的临界点。另一方面，汽车智能化相关法规陆续出台，完善汽车智能化应用的法规体系，其中，工信部、公安部、住建部、交通部在2023年 11 月联合发布的《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，首次在国家法规层面对搭载 L3 和 L4 等较高级别的自动驾驶功能的智能网联汽车准入和上路通行打开了政策通道。汽车智能化的发展，特别是高阶自动驾驶大规模商用的契机到来以及高阶智能座舱的快速普及，将促使汽车电子产业进入新的发展阶段。
（二）公司经营情况概述
德赛西威是国际领先的移动出行科技公司之一，聚焦于汽车智能化的核心产业——智能座舱、智能驾驶、网联服务，
连续多年保持行业领先。公司坚持长期主义，致力于打造以全方位无短板的综合竞争力为基础、以“业务+新市场”双引擎带动企业发展的高质量、可持续发展业态。现阶段，公司在客户资源、市场份额、研发技术、智能制造、质量管控、组织效能、供应链管理等方面均已达到行业领先水平，形成全方位、高水平、可持续的综合竞争力。生无所息，进无止境，随着公司组织变革的持续推进，随着数字化、智能化的深化应用，公司的综合竞争力将得到进一步强化和升华。2023年，公司连续 3 年上榜全球汽车零部件供应商百强榜，连续两年上榜 “中国品牌500强”，入选广东省战略性产业集群重点产业链“智能网联汽车产业链”链主企业，入选“工信部2023年度智能制造示范工厂”，成为行业首家获得智能制造 CMMM 四级认证的企业，获得中国质量协会“国际质量管理小组会议（ICQCC）金奖”。
2023年度，随着公司高阶智能座舱和高阶智能驾驶产品渗透率持续快速提升，以及显示屏、导航等产品客户群的进一步拓展，公司经营业绩再创新高。2023年度，公司营业收入突破200亿，达到219.08亿元，同比增长46.71%，2020-
2023年复合增长率 47.70%；实现归属于上市公司股东的净利润 15.47亿，同比增长30.57%，2020-2023年复合增长率43.99%；获得新项目订单年化销售额突破245亿元。1. 开拓国际市场，客户结构再强化
2023年，公司多渠道开拓市场，打造更平衡、更健康的客户结构。在国内市场，公司继续推进“老客户，新产品”策略，增加在核心客户的产品供货品类；同时发力高端品牌、攻坚少数重要白点客户。在国际市场，公司以总部赋能为基，搭建全球服务体系，快速打开全球各主要汽车市场。报告期内，公司在国内市场突破白点客户广汽本田，获得理想汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、广汽埃安、长城汽车、广汽乘用车、比亚迪汽车、广汽丰田、上汽大众、一汽-大众、上汽通用等众多主流客户的新项目订单。在国际市场，公司突破白点客户 AUDI、TATA MOTORS、PACCAR，获得 VOLKSWAGEN、STELLANTIS、SEAT、SKODA、VOLVO、MAZDA、MARUTISUZUKI 等客户的新项目订单，涵盖欧洲、东南亚、日本和北美市场。随着更多国内外客户的开拓，公司的客户群体更加丰富，客户结构更加均衡。德赛西威坚持以客户为中心，打造以客户为导向的组织管理体系，带动生态开放合作，协同全球客户增长，获得广
2023年公司荣获“理想 TOP 奖”、“奇瑞汽车卓越开发创领奖”、“广汽埃安十佳合作伙伴奖”、“广汽传祺十佳供应商”、“一汽-大众卓越合作伙伴”、“长城汽车真心伙伴奖”、“吉利汽车最佳价值贡献奖”、“上汽通用优秀供应商”、“小鹏汽车与鹏同行奖”、“比亚迪汽车2023最佳合作伙伴”、“长安汽车战略生态奖”、“广汽丰田原价优秀奖”、“广汽丰田品质共进奖”。2. 打造全球研发体系，提高研发效能公司长期坚持高水平且聚焦的研发投入，以确保持续的技术引领。2023年，公司研发投入 20.29亿元，占比销售额9.26%，研发人员占比公司总人数 45.26%。保持高水平研发投入的同时，还需要更高效的研发体系，才能确保研发效能最大化。报告期内，公司继续推进平台化、数字化、标准化、跨领域、跨区域的研发体系建设，研发效率进一步提升。另外，公司积极与中山大学、华南理工大学、成都电子科技大学、湖南大学、新加坡南洋理工大学、新加坡国立大学、琶洲实验室等国内外知名院校、研究机构开展产学研合作，形成内外合力，加快科技创新转化为生产力，实现创新驱动发展。随着研发成果的持续转化与积累，公司在技术、产品等领域形成了越来越强大的发展势能。2023年，公司新增申请专利515 件，同比增长26.23%，累计参与或主导国内国际80 余项标准制定与研讨，惠州工厂通过 GB/T 29490-2013 企业知识产权管理体系认证。公司的智能座舱、智能驾驶产品在技术、质量、市场、规模等方面已全面领先，随着汽车电子产品的持续升级以及持续的研发积累，公司的产品竞争力仍将逐渐增强。3. 构建业务发展“三重奏”，壮大业务成长引擎现阶段，公司已成功构建健康、均衡、可持续的业务矩阵，以智能座舱、智能驾驶、网联服务三大业务群为核心，成熟业务、成长业务、孵化业务三道发展曲线滚动发展，驱动公司持续发展壮大。报告期内，公司发布了高效集成前沿产品技术的Smart Solution 2.0智慧出行解决方案，为用户提供更完备的车路协同智慧出行自动驾驶用户体验，代表着公司达成“创领更安全、舒适和高效的出行生活”的使命目标更近了一步。
（1）智能座舱
2023年，在产品组合多元化和市场延伸策略的推动下，公司智能座舱业务继续保持快速增长，全年营业收入和新项
目订单年化销售额均突破150亿元。报告期内，公司紧贴市场需求，推出更多差异化智能座舱方案，为客户提供更多元的产品选择，同时大力开发更高性能的智能座舱产品，保持标杆引领地位。第三代高性能智能座舱产品继续开疆拓土，成为智能座舱业务增长的主要动力，报告期内已量产配套理想汽车、奇瑞汽车、广汽埃安、广汽乘用车等客户，并获得奇瑞汽车、广汽乘用车、广汽埃安、比亚迪汽车等多家主流客户的新项目定点。作为汽车行业数字座舱解决方案的新标杆，公司第四代智能座舱产品拥有更强大的性能和更丰富的功能配置，荣获2023铃轩奖前瞻·智能座舱类·金奖，目前第四代座舱产品已获得理想汽车、吉利汽车、广汽埃安、集度汽车等客户的新项目定点，并已陆续量产供货。更多差异化座舱域控制器方案已陆续获得自主、合资品牌新项目订单。信息娱乐系统、显示系统和液晶仪表业务继续开拓更大市场，在欧洲、东南亚、日本、北美等主要国际市场获得更多项目订单。2023年，公司的信息娱乐系统获得广汽丰田、一汽丰田、一汽-大众、上汽大众平台化项目定点，显示系统获得吉利汽车、奇瑞汽车、理想汽车、长城汽车、比亚迪汽车、上汽乘用车、长安汽车、上汽大众、上汽通用、VOLKSWAGEN、SEAT、AUDI、STELLANTIS、SKODA、TATA MOTORS、CAT 等国内外主流客户的新项目定点，液晶仪表获得比亚迪汽车、广汽乘用车、广汽埃安、广汽丰田、STELLANTIS、CAT等客户的新项目定点。新产品方面，车身域控制器已获得理想汽车、极氪汽车、吉利汽车等客户的新项目定点；HUD 业务已获得项目定点，并凭借“斜投影＆双像面 AR-HUD”蝉联金辑奖；电子后视镜产品技术解决方案以高于国标要求一倍以上的优秀数据通过国标GB15084-2022《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》测试检验，并已通过工信部审核公示。
（2）智能驾驶
报告期内，公司的智能驾驶业务继续保持高速成长，全年实现营业收入 44.85亿元，同比增长74.43%，新项目订单
年化销售额突破80亿元。随着智能驾驶的广泛应用，特别是以城市NOA为代表的高阶智能驾驶功能规模化商用迎来高速增长契机，将带动公司智能驾驶业务继续维持高速增长。随着智能驾驶功能的升级与普及，汽车将会面临巨大的安全挑战。公司在智能驾驶产品功能安全、网络安全领域均已达到行业领先水平。2023年末，公司获得国际权威认证机构 UL Solutions 颁发的智能汽车解决方案 ISO 21448（SOTIF）预期功能安全流程认证证书，标志着公司在管理和控制道路车辆预期功能安全风险方面已达国际先进水平，公司智能驾驶产品的安全保障更加坚实。公司的智能驾驶域控制器产品已连续多年保持行业领先，产品矩阵更加均衡完善，全面适配各种差异化市场需求。高算力平台已量产配套理想汽车、小鹏汽车、路特斯、广汽埃安、极氪汽车等多家车企，新获得理想汽车、广汽埃安、吉利汽车、长城汽车、路特斯、极氪汽车等超过十家车企的新项目订单；轻量级差异化平台已获得主流自主、外资品牌的项目定点，将向更多客户进行推广。报告期内，公司继续推进舱驾融合产品的研发，凭借行业前沿的跨域融合系统化解决方案荣膺高工智能“2023年度本土跨域智能全栈系统领军供应商金球奖”、“2023年度IPU02轻量级智能驾驶域控制器好产品”奖项。传感器和 T-Box 产品是智能驾驶全栈方案的重要组成部分，公司已在相关业务获得市场领先。2023年，公司摄像头、T-box 产品的供货规模继续提升，并突破主流日系合资品牌，获得新项目定点。毫米波雷达业务获得广汽埃安、一汽红旗等客户的新项目订单，其中77GHz毫米波雷达产品CRD03通过ISO 26262 ASIL(汽车安全完整性等级) B产品认证，并获得由全球领先的认证机构德国 DEKRA 德凯颁发的功能安全产品认证证书，标志着公司在毫米波雷达产品功能安全领域达到了行业领先水平。
（3）网联服务
网联服务是公司第三大业务，是承接公司未来更长远发展的关键，我们致力于通过软件和大数据应用，协助车厂构
建整体的车联网生态能力以及运营服务能力。报告期内，网联服务业务突破理想汽车、长安汽车、小鹏汽车、捷途汽车、MERCEDES-BENZ 等白点客户，并继续获得上汽通用五菱、广汽丰田、一汽-大众等客户的新项目订单，产品涵盖智能网联生态系统、基础软件平台、智能进入、智能周边产品、网络安全、OTA等。智能网联生态加入了大模型、3D 沉浸式引擎等前沿技术，持续提升座舱生态的用户体验; 基础软件平台发布了 SOAanywhere 技术架构；智能进入充分利用技术深度储备，以及与智能座舱和智能驾驶深度融合，极大拓展数字钥匙的应用场景;智能周边生态持续丰富车与移动设备的无缝联接体验。丰富的生态是网联服务业务发展的关键组成部分，报告期内，公司的网联生态伙伴首次引入官方媒体，与广东广播电视台开展深度合作；作为腾讯智慧出行座舱赛道的重要生态合作伙伴，被评为卓越级“行业战略合作伙伴”。4. 坚定可持续发展道路，全方位打造稳固根基在越来越复杂多变的环境里，为保持高质量、可持续发展，公司需要打造软硬实力兼备、与时俱进的综合能力，形成可以穿越周期的稳固根基。报告期内，公司继续深化推进组织变革行动，通过体系优化、数字化、智能化、标准化提升管理效能与创新力，为员工创造更好的学习与发展平台，从组织、人才、资源等多维度着手提升国际化运营水平，构建以客户为导向、跨区域协同的全球流程体系，打造开放共享、跨领域、深度协同的合作生态，在成都、德国、墨西哥建设工厂以支持各区域快速提升的产能需求，新设产业基金开辟产业布局新通道。2023年，通过全方位的自我革新，公司实现快速进化，为把握智能化、国际化发展机遇打下更坚实的基础，为公司实现跨越性成长保驾护航。能力越大，责任越大，公司深度践行 ESG 可持续发展，不断提升合规治理水平，保护投资者权益，上市后连续 5 年获得深交所信息披露最高等级 A 级。同时，公司在雇员发展、社会公益、碳中和等方面持续发力，履行社会责任，并首次发布 ESG 可持续发展报告，提高 ESG 信息披露透明度。报告期内，公司蝉联“2023 中国年度最佳雇主”称号，荣获“2023 中国人才管理文化典范奖”、第十三届公益节“2023年度责任品牌奖”、金辑奖“2023 最佳低碳实践企业”，入选“中国汽车产业ESG先锋指数TOP20”。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
汽车电子 销售量 台（套） 27,478,001.00 18,806,741.00 46.11%生产量 台（套） 28,870,370.00 19,327,417.00 49.38%库存量 台（套） 4,068,443.00 2,676,074.00 52.03%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用销售量比上年增加46.11%，主要是本期订单增长。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
加，销售相关费用支出增加管理费用 499,793,528.06 387,250,715.43 29.06% 公司规模扩大，管理人员增加，管理费用增加财务费用 48,613,087.04 45,390,282.78 7.10%研发费用 1,982,331,767.85 1,612,535,631.78 22.93% 公司持续加大对研发投入，研发费用增加
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响第四代智能座舱项目 提升座舱域所有功能全价值链的用户体验，往跨域融合项目实践 项目进入量产爬坡阶段，在2024年实现规模化量产 为下游客户提供极致科技化、智能化、个性化、情感化旗舰座舱解决方案，重新定义用户价值 进一步提升公司在智能座舱的领导力与竞争力，并扩大销售规模，为实现跨域融合做准备智能座舱出口项目 将国内座舱成熟的高算力方案扩展到出口项目，提供符合当地法规认证的、安全的、可快速迭代的座舱产品 项目进入量产阶段 为客户提供科技领先、智能化座舱解决方案 进一步为公司在全球化布局夯实基础，提升智能座舱的领导力与竞争力，并扩大销售规模智能驾驶域控平台 提供更多配置方案的智驾域平台，实现更丰富的智能驾驶产品矩阵 已量产 获取不同算力等级的域控市场份额 带来新的营收增长点，满足客户的智驾产品需求车载网联生态系统 提供更智能，更高效，更个性的座舱级智能网联解决方案 版本2023年10月已正式发布，陆续落地客户项目及公司级平台项目 集成基础软件服务、终端生态服务、内容管理平台、场景管理平台、语音聚合平台等多产品线，为用户提供全场景的智能化服务 加速车联网业务发展，提升公司软件综合实力，打造车联网行业标杆，提升品牌影响力智能进入系统 基于BLE/UWB/NFC/4G/5G等通信方式，连接人-车-服务，提供手机设备/智能穿戴/NFC卡片的数字钥匙功能，丰富用车场景智能化，为用户提供方便、个性、安全的用车体验 智能进入系统平台已经落地，并持续升级迭代 智能进入系统，支持使用手机设备、智能穿戴设备等方式对车辆进行无感解闭锁、车辆启动、个性化配置等功能。同时拓展了UWB脚踢和活体检测等功能，以及数字钥匙运营服务，为用户提供丰富的用车场景和个性化的用车体验 基于智能进入系统在项目的落地，为客户提供多种方案选择，提高智能进入产品的用户体验，丰富了公司的产品线，拓展市场空间。同时持续进行产品创新和技术创新，进一步提升竞争力
5、现金流
（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加87.18%，主要因本期销售快速增长，销售回款增加。
（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加28.32%，主要因本期银行理财减少。
（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少174.55%，主要因本期银行借款减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单需求增加，与生产相关的模具投入增加递延所得税资产 205,203,691.差异增加应付票据 2,695,245,72据结算比例增加应付职工薪酬 676,127,881.司职员增加，期末应付职工薪酬增加境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2023年12月31日账面价值 受限原因
货币资金 142,450,313.10 保证金应收票据 5,260,770.00 质押开票、已贴现未终止确认应收款项融资 79,913,484.73 质押开票合计 227,624,567.83
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 远期外汇套期工具产生的损益抵消了被套期项目因汇率波动产生的价值变动。套期保值效果的说明 为降低汇率波动风险,公司开展外汇套期保值业务，加强公司的汇率风险管理，降低企业在外币经济环境中的汇率风险。衍生品投 自有资金资资金来源报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析公司进行外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以规避和防范汇率风险为目的。外汇套期保值业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响。同时，外汇套期保值业务也会存在一定风险：
1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行结售汇汇率报价可能与公司预期报价汇率存在较
大差异，使公司无法按照报价汇率进行锁定，造成汇兑损失。
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
3、法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规可能造成合约无法正常执行而给公
司带来损失的风险。
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