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| 爱乐达(300696)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司聚焦航空航天制造领域，航空工业属于国家战略性新兴产业，是国家战略性新兴产业发展规划中重点发展行业。
大力发展航空工业，是满足国防战略需要和民航运输需求的根本保证，是引领科技进步、带动产业升级、提升综合国力
的重要手段。
1、军用航空
党的十九大报告提出在本世纪中期把人民军队全面建成世界一流军队，未来我国将由军事大国向军事强国转变。
2021年 3月国务院颁布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》：加快国防
和军队现代化实现富国和强军相统一，提高国防和军队现代化质量效益，促进国防实力和经济实力同步提升。加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，确保2027年实现建军百年奋斗目标，确保2035年基本实现国防和军队现代化。党的二十大报告，继续强调“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求”。根据近些年国防经费支出预算公开数据显示，2021年至2023年之间，中国国防预算增幅依次是 6.8%、7.1%和7.2%。2024年3月，第十四届全国人民代表大会第二次会议上提交的预算草案显示，2024年全国财政安排国防支出预算增长7.2%，保持稳定增幅。军用航空将持续稳定发展。
2、民用航空
根据中国民航局《新时代民航强国建设行动纲要》，明确民航是战略性产业，在国家开启全面建设社会主义现代化
强国的新征程中发挥着基础性、先导性作用。纲要总体目标，到本世纪中叶，全面建成保障有力、人民满意、竞争力强的民航强国，为全面建成社会主义现代化强国和实现中华民族伟大复兴提供重要支撑。民航服务能力、创新能力、治理能力、可持续发展能力和国际影响力位于世界前列。分阶段目标：从2021年到2035年，实现从单一的航空运输强国向多领域的民航强国的跨越；2036年到本世纪中叶，建成全方位的民航强国。民用航空将保持长期持续发展。根据中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2023-2042）》预计：2042年全球客机数量达 48,455架，将有43,644架新机交付，用于替代和支持机队的发展。2023-2042年中国各类型客机交付量预计达 9171 架，占全球客机机队21%。同时根据我国国产 C919大型客机的订单情况显示出其在国内外市场的广泛认可和期待。随着订单的不断增加和交付计划的稳步推进，C919有望在全球民用航空市场中占据一席之地，将为中国民用航空发展注入新的活力。另根据空客公司发布的《Global Market Forecast 2023》预测，未来20年将交付 40850架新的客机和货机，其中包括 32630架单通道窄体飞机，8220架宽体飞机。根据波音公司发布的《Commercial Market Outlook 2023-2042》预测，到2042年航空机队将增加近一倍。随着我国航空制造企业不断提升国际主力机型结构部件、金属型材、金属零部件等方面的生产能力和产品质量，逐步成为世界航空制造业重要的组成部分，提升国际化发展能力。伴随着空客、波音国际采购趋势的加深，我国航空制造企业将有更多机会参与空客、波音国际业务，突破现有行业格局。与此同时，近年来我国出台了多项通用航空发展政策，积极推进通用航空产业发展。根据工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局四部门联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。随着产业政策逐步落地以及通用航空制造技术发展，通用航空制造有望带来巨大的发展空间。
3、地方政策支持
四川省“十四五”规划和2035年远景目标纲要，明确打造具有国际竞争力的先进制造业集群，锚定航空航天、能源
装备、燃气轮机、数控机床、工业机器人等重点领域，突出质量为先，打造世界级装备制造产业集群。综上，航空产业是我国国民经济与国家安全的重要支柱，随着国家和地方政策不断推进，航空产业正处于持续发展的阶段。
四、主营业务分析
1、概述
公司始终秉持“航空为本”的发展理念，围绕航空零部件数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配单一业务和全
流程组合业务开展工作，并由产品工序业务向成品研发项目延展布局。在公司董事会的带领下，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，深耕主业，潜心研发，延展业务，提升布局。
2023年度，公司因主要客户需求减少，同时受行业政策影响各航空主机制造单位对产品采购价格进行下调。报告期，实现营业收入34,971.37万元，同比减少37.69%；实现利润总额8,121.27万元，同比减少67.06%；实现归属于上市公司股东的净利润6,885.58万元，同比减少67.62%。
2023年主要工作开展如下：
1、成品研发项目新突破
公司在稳定的航空零部件全流程优势基础上，进一步布局航空装机成品研发设计，建立研发设计中心，由制造业务
向设计研发业务转型升级。报告期内，公司开展的航空飞机燃油系统类某型机载成品设计研发和制造取得突破性进展，分别在某型直升机“机腹外挂副油箱”和“短翼外挂副油箱”项目上获得中标。
2、关键核心技术再升级
公司长期聚焦航空零部件关键、重要、复杂零件的生产，在航空零部件钛合金、高强度钢、镍基高温合金等航空金
属材料关键、重要、复杂零件制造上积累了丰富的技术工艺开发经验。在此基础上，公司时时紧跟前沿技术应用，持续优化迭代工艺开发方案，不断提高产品工艺效率和质量精度。随着新型飞机新材料、新技术的不断创新，公司紧跟航空新材料技术应用趋势，创新升级工艺开发技术。报告期内，公司着重于航空3D打印材料零件的技术工艺开发，解决了多项高难度复杂件的技术工艺难题，并以此与客户建立了稳定的业务战略关系。
3、并购合作投资新布局
2023年，公司积极拓展并购、合作和投资等多元化发展路径，以实现公司的长期发展战略目标。在并购方面，公司
积极向新材料领域布局，截止本报告发布之日，公司通过增资扩股方式收购成都希瑞方晓科技有限公司 52%的股权，希瑞方晓是致力于高分子材料应用的高新技术企业，属于国家重点鼓励的新材料方向，在航空航天、新能源等工业领域有着广泛的应用。公司通过该项并购，由航空金属结构件制造向非金属新材料领域延伸，布局公司第二增长曲线业务；在合作方面，公司积极与航空3D打印材料、航空发动机零件客户建立战略合作关系，解决关键核心产品技术工艺开发，同时建立稳定的业务供应关系；在投资方面，公司加强自身投资能力建设以外，通过与专业投资机构共同设立投资基金的方式投资布局新材料、智能制造、航空航天等领域。
4、募投技改项目新投运
公司积极推进“航空零部件智能制造中心”募投项目建设，本报告期内公司募投项目部分数控生产设备开始投运，
将逐步释放生产产能。与此同时，同步配套的装配生产能力亦陆续投产运行。此外，公司加强柔性化智能生产线建设，充分运用智能化、信息化手段进行技术升级改造，报告期内公司新都厂区和安泰厂区装备智能化升级技术改造项目均陆续投产运行。
5、人才队伍能力再提升
公司始终坚持以人为本，强化人才队伍的能力提升和结构优化。2023年，公司持续提升内部人才培训质量，通过内
部讲师赋能工作坊专项培训等方式提升内部讲师专业能力，从而提高内部人才培训质量；通过内、外部培练相结合的方式，开展中坚力量管理训练，以及多项专业能力提升培训，从而提升各层级人员专业技术能力和综合管理能力；通过外派专训、组织讨论、调研学习等多种方式提升管理层人员综合能力。进一步完善系统培训体系，打造专业高效的人才队伍。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
四川区域 331,157,811.60 94.69% 542,623,559.34 96.69% -38.97%
四川以外区域 18,555,874.26 5.31% 18,604,256.90 3.31% -0.26%分销售模式直接销售 349,713,685.86 100.00% 561,227,816.24 100.00% -37.69%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
四川区域 331,157,811.60 248,805,962.直接销售 349,713,685.86 265,003,351.公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
展，人员薪酬、差旅费等增加。管理费用 20,550,903.61 19,397,743.46 5.94%财务费用 -13,166,682.55 -7,162,211.41 -83.84% 主要系报告期货币资金增加，且公司加强资金效益管理，取得较好的利息收入。研发费用 23,986,223.03 23,270,777.81 3.07%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响小型燃油系统研发项目 开发一种能够增加燃料储存量且适用于直升机的外挂副油箱，参与某型直升机副油箱项目的竞标。 进行中 开发一种能够增加燃料储存量且适用于直升机的外挂副油箱，能够增加直升机的燃料储存量，提高直升机的作业范围和作业效率，并实现项目中包获得订单。 该研发项目的研发成功，将直接帮助公司获得某型直升机外挂副油箱订单合同。同时根据市场调研，目前直升机外挂副油箱的需求量较大。随着军用和民用领域对直升机续航能力的不断提高，直升机外挂副油箱的市场需求也会持续增长，为企业长远的发展奠定良好的基础。航空中小件四轴柔性智能生产线研究 实现工艺、刀具、工装标准化、模块化；
实现生产过程自动
化、信息化、难加工材料自动换刀；实现转台加工自动上下料；缩短项目研发周期，减少机床等待时间，提高机床利用率，保障零件质量稳定性。 完结 通过自动化产线生产，降低人工成本，缩短研发周期，增加产品质量稳定性，优化管理节点，降低产品加工成本。 该项目的研发成功，将会大大降低四轴零件加工成本，缩短加工时间，提高生产利润，同时提升产品质量，满足客户生产交付周期要求。提质降本增效，提高公司的综合竞争力。航空结构件2M柔性智能自动化产线研究 解决技术难题，实现1-2米航空结构件的工艺模块标准化、物料柔性装夹和智能切换，使生产过程实现自动化，提高设备利用率，降低人工成本。 完结 通过工艺模块的标准化、物料柔性装夹和智能切换，实现1-2米航空结构件的自动化生产，工艺开发时间节约20%，机床加工成本降低47%。 该项目的研发成功，提高加工效率，降低了编程和操作者的难度，提高了加工的精度和表面质量以及批量加工稳定性，增强市场竞争力。精铸件在五轴加工中心在线测量加工方法的研究 开发符合特定机床操作系统的后置文件，实现精铸件毛坯在五轴加工中心的点位测量及数据存储；开发符合特定机床操作系统的后置文件，实现机床数据读取并关联被加工要素程序文 完结 解决精铸件毛坯不完全加工，保证被加工要素与毛坯相对位置符合设计要求的痛点。 该项目的试验成功，可为公司在精铸件加工领域赢得广阔的市场空间和份额，为公司带来可观的效益，提升公司产品的市场竞争力。件。机外装夹快速切换加工工艺研发 开发一种能够实现在机床外进行多件装夹，并进行机内、机外快速装夹切换的通用工装。 完结 通过该项目的研发，减小机床空转等待加工时间，减小夹具切换时间，提高小型零件加工效率。 该项目的试验成功，将会极大降低小零件加工停机等待时长，减少工装切换的复杂程度，提升加工效率，为公司发展奠定良好的基础。大型框类铝件加工效率与表面质量专项提升研究 通过对大型框类零件技术工艺系统分析，从刀具、加工参数，系统流程，提高大型框类铝合金的加工效率和表面质量。 完结 通过该项目的研发，铝合金大型框类结构件产品粗加工效率提高20%，产品表面质量大幅提升。 大型框类零件的加工效率和表面质量的提升，降低加工成本，提升产品质量满意度，增强公司在大型结构件类产品的制造优势，提升公司市场竞争力。
5、现金流
本报告期内，经营活动现金流入小计同比增加 120.48%，主要原因系公司加强应收账款回款管理，应收账款回款金
额增加，经营活动现金流量增加。上述原因对应经营活动现金流量净额同比增加1,113.76%。本报告期内，投资活动现金流入小计同比减少 30.48%，主要原因系理财投资收回本金减少，同时理财收益较上年同期减少。上述原因对应投资活动现金流量净额同比减少2,507.20%。本报告期内，筹资活动现金流入小计同比增加 100%，主要原因系报告期内新增 1,000万元短期借款。上述原因对应筹资活动产生的现金流量净额同比减少7.64%。基于上述情况，本公司报告期内现金及现金等价物净增加额同比增加326.99%。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
2023年度，公司净利润为 68,855,825.34元，经营活动产生的现金净流量为 450,173,320.04元，两者差异为381,317,494.70元，主要系公司加强应收账款回款管理，应收账款回款金额增加，从而现金流增加；另外，因主要客户需求下降、产品价格下调导致净利润减少。
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
元，贷款期限为2016年7月6日至2026年3月 15日，该笔贷款系政策扶持性贷款，年利率 1.8%，由成都中小企业融
资担保有限责任公司为本公司提供保证担保，本公司原以位于高新区西部园区清水河以南片区土地使用权（成高国用（2016）第15157号）抵押向成都中小企业融资担保有限责任公司提供反担保。经本公司于2021年9月10日召开的第二届董事会第十九次会议审议通过，以本公司位于成都市高新区西部园区天勤路 819号房产（成房权证监证字第 4692132号、成房权证监证字第 4692139号、成房权证监证字第 4692141号、成房权证监证字第 4692150号）置换原抵押的土地使用权（成高国用（2016）第 15157号），该贷款融资其他事项保持不变。该笔贷款已于2021年3月12日还款1,500.00万元，剩余贷款1,500.00万元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
价格为人民币42.01元，共计募集人民币499,999,995.28元，扣除与发行有关的费用人民币5,688,679.25元，实际募集资金净额为人民币494,311,316.03元。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已于2021年8月9日对公司上述募集资金到位情况进行了验资，并出具了《验资报告》（XYZH/2021BJAG10526）。上述募集资金已全部存放于公司开立的募集资金专项账户，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金三方监管协议》。截至2023年12月31日，公司实际累计使用募集资金27,070.12万元，募集资金专户实际余额为6,720.87万元（含理财收益及银行利息扣除手续费净额），另有17,500.00万元进行现金管理。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
航空零
部件智
能制造
中心 否 44,000 43,43118 20,96312月①动资金 否 6,000 6,000 1,460.8 6,106.5,616,882.47元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金仍存放于募集资金专户或在不影响募集资金用途的情况下购买低风险的短期理财产品。募集资金使用及披露 不适用中存在的问题或其他注：① 公司于2023年4 月25日召开第三届董事会第七次会议、第三届监事会第七次会议审议并通过《关于募集资金投资项目延期的议案》，基于谨慎性原则，结合当时募集资金投资项目的实际情况，在募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，将募投项目达到预定可使用状态的日期由原计划的2023年4月1日延长至2024年12月31日。航空零部件智能制造中心主体工程于2023年10月达到预计可使用状态，转入固定资产，部分设备已陆续投入使用。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月28日 “约调研”微信小程序 网络平台线上交流 其他 网上投资者 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）披露的《投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://wwwcn）披露的《投资者关系活动记录表》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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