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| 南京证券(601990)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入 12.95亿元，同比增长34.94%，其中主要是，投资收益同比增长42.14%，主要是交易性金融资产投资收益增加；利息净收入同比增长16.32%，主要是其他债权投资利息收入增加。公司营业支出7.16亿元，同比增长37.43%，其中主要是其他业务成本增加 1.04亿元、业务及管理费增加 0.83亿元，具体详见本报告“第十节 财务报告”之“七、64、业务及管理费，67、其他业务成本”。报告期内，公司主要业务板块经营情况如下：
（一）证券及期货经纪业务
1.证券经纪业务。2023年上半年，沪深两市股票交易量 111.13万亿元，较上年同期略有下降，行业实现代理买卖证券业务净收入 413.27亿元，同比减少 12.09%；代销金融产品净收入 70.72亿元，同比减少 8.55%（数据来源：同花顺、中证协）。报告期内，公司以扩量、提质、增效为目标，积极提升客户和资产规模，深化财富管理转型。公司从强化营销团队建设、优化营销渠道结构、加强营销拓展和督导、完善客户引流转化平台体系等方面着手，推动客户规模增长，报告期内新开户近 7.5万户，经纪业务客户规模保持稳健增长态势；完善金融产品评价和筛选机制，拓宽产品供给渠道，丰富金融产品体系，更好地满足客户差异化的资产配置需求；加强基金投顾业务投研，新上线 2个全权益型组合策略，做好存量组合策略的持续优化，完善基金投顾产品体系，取得了较好成效；围绕专业投资机构的核心需求，形成了涵盖交易、两融、募资、托管、研究的全业务链服务体系，优化完善特色交易系统功能，稳步推进证券投资基金托管业务等业务；面向上市公司及股东客户，形成覆盖客户全生命周期服务体系，上线股份管理一体化平台，提升服务上市公司的能力；秉承投教先行理念，开展形式多样的投教活动，在中证协、沪深交易所、全国股转公司联合开展的2023年证券公司投资者教育工作评估中再获 A等次。报告期内，公司股票基金代理成交额约7,151亿元，实现代理买卖证券业务净收入 1.80亿元，同比减少 10.05%。
2.信用业务。2023年上半年，全市场融资融券业务日均余额 1.59万亿元，同比下降3.42%，行业实现利息收入 496.06亿元，同比减少 5.93%。截至报告期末，券商股票质押业务融出资金规模 2,035.36亿元，同比下降4.76%，行业实现利息收入 59.22亿元，同比减少 11.81%（数据来源：同花顺、中证协）。报告期内，融资融券业务方面，公司结合北交所启动两融业务以及注册制改革等情况，对业务规则和流程进行完善，升级风控系统，持续强化风险管控；围绕客户需求，做好融券券源拓展、转融通出借和转融券等服务。截至报告期末，公司融资融券业务融出资金余额 79.12亿元，较上期末增长5.25%，融资融券业务总体维持担保比例 272%，报告期内实现利息收入 2.35亿元，同比减少 2.24%；股票质押业务方面，严格落实相关监管规定，强化尽职调查和风险评估工作，严格控制风险，业务开展保持平稳。截至报告期末，公司股票质押业务规模 7.15亿元，均为自有资金出资，履约保障比例 417%，报告期内实现利息收入 1,997.44万元，同比减少 29.63%。
3.期货业务。公司通过控股子公司宁证期货开展期货经纪业务。2023年上半年全国期货市场累计成交 39.51亿手，累计成交额 262.13万亿元，同比分别增长29.71%、1.80%（数据来源：中国期货业协会）。报告期内，宁证期货持续推动业务转型发展，加强对产业、机构和产品的投入力度，提升专业服务能力，优化网点布局，强化营销拓展，推动客户结构优化和权益规模提升。截至报告期末，宁证期货客户数同比增长4.20%，报告期内代理交易额 4,971.42亿元，同比增长12.78%。
（二）证券投资业务
2023年上半年，A股市场整体呈现震荡格局，波动幅度较大，行业及个股分化分化明显，上证指数上涨 5.61%，创业板指、上证 50指数均下跌超过 5%。债券市场方面，受经济复苏预期及资金面宽松等因素影响，债券市场呈现收益率整体震荡下行态势。报告期内，权益类投资方面，公司恪守控制风险和绝对收益原则，加强风险因素研判，强化行业板块和个股研究，整体有效把控了市场回调风险；衍生品业务方面，积极适应市场环境变化，对策略交易体系进行拓展和优化，取得了较为稳健的投资收益，同时在场外业务方面积极发力，在业务流程、协同机制以及交易对手准入方面不断完善，提升产品设计、销售交易等方面的能力，夯实发展基础，发展态势良好；固定收益类投资方面，紧跟市场走势，抓住机遇，充分挖掘市场，适时适当增配相关资产，收益较为稳健，同时，严格落实风险评估和跟踪机制，强化信用风险管控，拓宽融资渠道，加强资金面走势研判，通过期限和市场组合等方式，做好流动性风险管理；另类投资业务方面，子公司蓝天投资积极做好已投项目的管理和退出、业务制度流程完善以及资金利用效率提升等方面工作，同时加强行业发展趋势调研，完善项目开发和投研体系，稳步规范推进另类投资业务的探索。
（三）投资银行业务
报告期内，股票发行注册制改革全面落地，退市制度不断完善，发行定价机制更为市场化，市场生态不断优化。2023年上半年，A股上市新股 173只，合计融资约2,097亿元，项目数量有所增长，募资额同比下降32.78%；上市公司股权类再融资募集资金约 4,802亿元，同比增长34.28%；企业债和公司债发行规模 2.04万亿元，同比增长17.81%。证券公司实现投资银行业务净收入 283.09亿元，同比减少 5.72%（数据来源：同花顺、中证协）。报告期内，公司投资银行业务坚持以服务实体经济发展为出发点，强化“投行+”业务模式，优化协同机制，在重点区域和行业深度挖掘业务资源，加强项目储备，大力推进在手项目进度，2只可转债项目于2023年 7月通过交易所上市审核委员会审核，完成债券主承销项目 41个，承销规模 128.44亿元，同比增长160.95%；认真落实全面注册制有关监管要求，持续强化制度体系完善、人才团队建设以及风险防控水平提升等方面工作，积极落实“双碳”战略，发展绿色金融，成功发行建邺高投碳中和公司债、长荡湖绿色企业债等 2只绿色债券。
（四）资管及投资管理业务
1.资产管理业务。2023年上半年，券商资管业务加快推进业务转型，积极提升主动管理能力，多家券商推进设立资管子公司，推动优化业务布局。截至报告期末，券商资管业务受托资金规模 9.16万亿元，较上年末下降6.14%，报告期内行业实现资产管理业务净收入 109.63亿元，同比减少 17.69%（数据来源：中证协）。报告期内，公司资管业务持续推进零售业务转型，积极提升产品设计和开发能力，加强渠道拓展和业务协同，新发行了 10只集合资管产品，业务规模稳健增长，业务结构进一步优化；大力提升投资管理核心能力，积极把握交易机会，努力提升投资业绩水平。截至报告期末，公司资产管理业务管理规模 107.04亿元（母公司口径），较上年末增长7.59%，其中集合资管产品规模 48.58亿元，较上年末增长32.03%，单一资管产品规模 44.21亿元，专项资管计划规模 11.46亿元，公募基金（大集合）管理规模 2.79亿元。报告期内公司资管业务实现净收入 1,091.14万元，同比增长15%。
2.投资管理业务。公司通过全资子公司巨石创投开展私募股权基金管理业务。报告期内，巨石创投立足自身优势，强化渠道建设，加强外部资源对接，做好基金设立储备工作。截至报告期末，巨石创投管理基金 7只，总认缴规模约 31亿元；加强投资项目开拓，稳步推进项目落地，完成新投资项目 3个，投资金额 1亿元，主要涉及科学研究和技术服务、通用设备制造等领域；加强项目投后管理，强化项目跟踪和风险识别，做好项目处置和退出等工作。报告期内，巨石创投实现营业收入 4,990.61万元、净利润 2,646.64万元，同比分别增长268.31%、549.02%。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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