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| 爱美客(300896)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于“医疗仪器设备及器械制造”（分类代码为“C358”）。公司已上市的主要产品为Ⅲ类医疗器械，应用于医疗美容行业。
（一）行业基本情况
医疗美容主要是通过手术、医疗器械、药物及其他医疗技术来改变外观或改善生理机能的所有医学治疗。
医疗美容行业是兼具医疗与消费双重属性的新兴行业。2021年以来，全球医美市场呈现出恢复快、韧性强的特点。国际美容整形外科学会（ISAPS）数据显示，2022年总医美案例数量同比增长11.2%。
相比海外成熟医美市场，中国医美服务渗透率相对较低，市场仍处于蓬勃发展阶段。在“颜值经济”风口下，医疗美容正成为居民新消费的典型，渗透提升带来的内生成长性为国内医美发展的底层动力。
随着经济条件不断改善、医疗技术发展成熟、医疗美容的社会接受度持续提升，医疗美容行业有望保持快速增长。根据德勤与艾尔建美学发布的《中国医美行业2023年度洞悉报告》，受日益增长的“求美”需求的驱动，中国医美市场规模预计在2023年超过2000亿元，同比增速可达20%左右，之后四年将保持15%左右的年复合增长，增长速度远高于全球市场。
中国医疗美容价值链由上游的原料供应商、中游的产品制造商及下游的服务提供商组成。在审美认知、求美实践的全球化与本土化同时进行的背景下，中国的求美者有着独特的消费趋势和特点。近年来，国内公司研发实力快速提升，致力于通过新材料、新技术满足国内求美者日益多元化、个性化的需求，国产产品的市场份额逐渐增加。
（二）公司所处的行业地位
爱美客是国内领先的医疗美容产品提供商，目前已成功实现基于透明质酸钠的系列皮肤填充剂、基于聚乳酸的皮肤填充剂以及聚对二氧环己酮面部埋植线的产业化。
医疗美容治疗可分为手术类治疗与非手术类治疗。手术类治疗旨在通过外科手术改善外观，主要包括医疗美容整形手术。非手术类治疗主要包括注射类、能量源类及其他非手术治疗。非手术类治疗因具备治疗风险较低、创伤更小、恢复时间更短、更易操作等特点，在消费者中更受欢迎。根据国际美容整形外科学会（ISAPS）数据，2022年全球非手术治疗案例数占总医美案例数的55.72%。
公司目前的主要上市产品应用于非手术类治疗。据弗若斯特沙利文研究报告统计，在基于透明质酸钠的皮肤填充剂市场，公司自2018年起市场占有率连续多年保持国内企业第一名，在所处的医疗美容行业中具有明显的先发优势和领先地位。
（三）行业政策对所处行业的重大影响
报告期内，国家相关监督管理部门积极出台针对医疗美容的各项政策措施，强化监管力度，扩大监管维度，涵盖医美产品的研发、生产、销售、推广、服务等方面内容，引导和促进医疗美容行业健康有序发展。
2023年 5月，国家市场监管总局、公安部、商务部、国家卫健委、海关总署、国家税务总局、国家网信办、国家中医药局、国家药监局、最高人民法院、最高人民检察院等十一部门联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》。《指导意见》就进一步加强医疗美容行业监管工作，规范和促进医疗美容行业发展提出一系列针对性举措。
2023年12月，国家有关部门发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》。新版目录鼓励多方面医药核心技术创新发展，包括新型药物制剂技术、新型生物给药方式和递送技术研发转化、高端植入介入产品、生物医用材料、增材制造技术开发与应用。
2023年 12月，国家卫健委印发《大型医院巡查工作方案（2023~2026年度）》，强调了加强对《广告法》《医疗广告管理办法》的落实，加强对医务人员利用职业身份参与医药广告的制作、发布或直播等变相发布医疗广告的行为。
2024年 1月，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，明确提出发展抗衰老产业，要“深化皮肤衰老机理、人体老化模型、人体毛发健康等研究，加强基因技术、再生医学、激光射频等在抗衰老领域的研发应用”。
近年来，我国对医疗美容行业采取多部门综合治理的方式，在进一步规范医疗美容服务行为，加强对药品和医疗器械生产经营使用的管理，提升医疗美容消费透明度以及推动行业主体加强自律等方面取得了积极效果，医疗美容行业实现良性健康发展。此外，在全球社会老龄化趋势不可逆转的背景下，随着国家支持抗衰老产业的发展，医疗美容行业也将加速提质升级。科学研究的深入将为医疗美容提供更为精准的方案，不仅满足外在美的需求，更关注对皮肤与身体内部的健康提升，促进了未来大健康产业的高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
医疗器械行业-溶医疗器械行业-凝医疗器械行业-面相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用相关产品产量、销量较上年有较大幅度提升，主要系市场进一步开拓，产品渗透率进一步提高影响，埋植线产量下降主要是消耗上年库存所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
①公司于2023年1月设立全资子公司长沙市爱美客科技有限公司，注册资本1,000,000元； ②公司于2023年5月注销全资子公司江苏爱美客生物医疗科技发展有限公司； ③公司于2023年9月注销全资子公司北京诺博沃生物技术有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响第二代埋植线 丰富产品种类，满足医生临床应用的需要，满足市场需求。 临床试验阶段 临床试验阶段 丰富公司面部埋植线的产品类型，满足日趋细分化、多元化的市场需求，扩大市场份额及营业收入。医用透明质酸钠-羟丙基甲基纤维素凝胶 增加新填充部位的适应症，满足多元化的市场需求。 临床试验阶段 临床试验阶段 巩固公司在皮肤填充剂市场的地位，满足多元化的市场需求，提升品牌影响力和核心竞争力，扩大市场份额及营业收入。医用含聚乙烯醇凝胶微球的修饰透明质酸钠凝胶 增加颏部填充适应症，巩固公司在皮肤填充剂市场的地位，提供利润新增长点。 注册申报阶段 注册申报阶段 巩固公司在皮肤填充剂市场的地位，满足日趋细分化、多元化的市场需求，提升品牌影响力和核心竞争力，扩大市场份额及营业收入。注射用透明质酸酶 透明质酸酶在眼科手术、药物扩散、关节炎方面有应用，有助于扩大我们的产品线。 临床前在研阶段 临床前在研阶段 增加公司产品管线，完善公司透质类相关产品体系，提升公司核心竞争力。注射用A型肉毒毒素 加强产品协同效应，完善公司产品线。 注册申报阶段 注册申报阶段 丰富公司产品类型，与公司现有产品相互协同，满足日益多元化的市场需求，提升品牌影响力和核心竞争力。利多卡因丁卡因乳膏 本产品主要应用于成人浅层皮肤手术前对完整皮肤的局部麻醉，提高客户消费体验。 临床试验阶段 临床试验阶段 优化公司现有产品结构，与现有产品形成良好的协同。利拉鲁肽注射液 以先进的生物蛋白重组、分离纯化、新药制剂技术为平台，将利拉鲁肽本地化和市场化。 完成I期临床试验 完成I期临床试验 增加公司产品管线，在体重管理细分领域进行布局。司美格鲁肽注射液 利拉鲁肽的升级产品，延长代谢周期，降低使用频率，体重管理效果更好，满足市场需求，提高长期竞争力。 临床前在研阶段 临床前在研阶段 作为利拉鲁肽的升级产品，提高公司在体重管理方向的长期竞争力。去氧胆酸注射液 开拓公司减肥产品市场，增加公司产品的多样性，优化公司产品结构。 临床前在研阶段 临床前在研阶段 增加公司产品管线，优化产品结构。公司加大研发投入，增加招聘人数。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“医疗器械业务”的披露要求
（一）医疗器械注册证数量统计
2、已获得注册证的医疗器械
下浅层之间注射填充，以纠正额部皱纹和中重度鼻唇部皱纹。2027年9月6日 延续注册
2 医用含聚乙烯醇凝
胶微球的透明质酸
钠-羟丙基甲基纤
维素凝胶（宝尼
达） Ⅲ 该产品用于皮肤真皮深层及皮下浅层之间注射填充，以纠正中重度额部皱纹和中重度鼻唇部皱纹。2026年3月16日 /
3 注射用修饰透明质
酸钠凝胶（爱芙
莱） Ⅲ 该产品用于皮肤真皮中层至深层注射填充，以纠正中、重度鼻唇沟。2024年12月26日 /
4 注射用透明质酸钠
复合溶液（嗨体） Ⅲ 该产品用于皮内真皮层注射填充，以纠正颈部中重度皱纹。2026年3月18日 /
5 医用透明质酸钠-
羟丙基甲基纤维素
凝胶（逸美一加
一） Ⅲ 该产品用于皮肤皮下浅层至深层之间的填充,以纠正中重度额部皱纹和中重度鼻唇沟皱纹。2026年2月25日 /
6 聚对二氧环己酮面
部埋植线（紧恋） Ⅲ 用于皮下脂肪层植入纠正中、重度鼻唇沟皱纹。2024年5月7日 /
7 含左旋乳酸-乙二
醇共聚物微球的交
联透明质酸钠凝胶
（濡白天使） Ⅲ 该产品适用于真皮深层、皮下浅层及深层注射填充纠正中、重度鼻唇沟皱纹。2026年6月23日 /
8 生物蛋白海绵 Ⅲ 适用于新鲜创面、溃疡、褥疮
等组织修复与愈合2025年5月20日 /
9 止血愈合敷料 Ⅱ 本产品用于手术切口、体外浅
表创伤和擦伤创面的止血及愈
合2026年4月6日 /
（二）报告期内药品、生物制品相关情况
1、进入临床及注册程序的项目
3.3类 慢性体重管理。适用于初始体
重指数（BMI）为30kg/m2及以成人患者。 临床试验阶段 完成I期临床试验
3 利多卡因丁卡因乳
膏 化学药品3类 用于成人浅层皮肤手术前对完整皮肤的局部麻醉 III期临床试验阶段 III期临床试验阶段
2、临床前项目
序 号 产品名称2023年进度及变化 预期进度（2024年）
1 去氧胆酸注射液 临床前在研阶段 提交临床试验申请
2 透明质酸酶 临床前在研阶段 提交临床试验申请
3 司美格鲁肽注射液 临床前在研阶段 提交临床试验申请
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系销售额增加，回款增加影响； 2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要系购买理财产品支出增加影响； 3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要系本年度支付红利及股票回购影响。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
非流动资产 288,621,805.56 4.21% 4.21% 主要系一年内到期的债权投资重分类所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
募集年份 募集方
式 募集资金总
额 募集资金净
额 本期已使用募
集资金总额 已累计使用募
集资金总额 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更用途
的募集资金总
额 累计变更用途
的募集资金总
额比例 尚未使用募集
资金总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2020年 公开发
行股票 1
343,513.38 343,513.38 17,617.95 196,435.71 12,953.73 3.77% 158,147.23 存放于募集资金专户待后续使用合计 -- 343,513.38 343,513.38 17,617.95 196,435.71 0 12,953.73 3.77% 158,147.23 -- 0募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1937号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商中信证券股份有限公司于2020年9月23日向社会公众公开发行普通股（A股）股票3,020万股，每股面值1元，每股发行价人民币118.27元。截至2020年9月23日止，本公司共募集资金357,175.40万元，扣除发行费用13,662.02万元，募集资金净额343,513.38万元。截止2020年9月23日，本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2020]000553号”验资报告验证确认。截止2023年12月31日，公司对募集资金项目累计投入196,435.71万元，其中：2020年9月24日起至2022年12月31日止会计期间使用募集资金人民币178,817.76万元（含公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币4,195.63万元）；本报告期使用募集资金17,617.95万元。截止2023年12月31日，募集资金余额为人民币158,147.23万元（含利息收入、理财收益及手续费），其中：募集资金专户余额 53,147.23万元，使用闲置募集资金用于现金管理的余额为105,000.00万元。注：1 为了保持原披露格式及一致性，此处“总额”指的是净额
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告期投
入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到预定可使
用状态日期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
1.植入医疗器械生产
线二期建设项目 否 19,140.49 19,140.49 2,906.72 6,506.7 33.99%2024年12月31日 不适用 否
2.医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目 是 12,953.73 7,353.73 3,136.86 7,714.99 104.91%2025年10月31日 不适用 否4.注射用A型肉毒毒素研发项目 否 12,000 12,000 821.32 4,722.77 39.36%2024年12月31日 不适用 否5.营销网络建设项目 否 15,000 15,000 3,741.13 8,332.15 55.55%2025年12月31日 不适用 否6.智能工业管理平台建设项目 否 8,000 8,000 2,295.04 6,057.38 75.72%2024年12月31日 不适用 否7.注射用基因重组蛋白药物研发项目 否 30,400 30,400 2,334.37 10,153.95 33.40%2027年12月31日 不适用 否8.去氧胆酸药物研发因） 1、“植入医疗器械生产线二期建设项目”依托现有厂房场地，围绕厂区生产产能以及自动化生产能力提升，涉及厂房生产车间施工建设及配套生产设备购入，截止目前，完成生产车间一层及二层改造施工以及生产车间三层车间施工建设，但因前期寻源、产品工艺特性、供方技术响应、技术方案制定、设备货期等因素，2023年部分设备因货期较长未到场，部分设备待签订采购合同，因此相关投入进度未达到预计，延期至2024年12月完成。
2、“基因重组蛋白研发生产基地建设项目”实施内容为构建集研发、生产、销售于一体的基因重组蛋白研发生产基地，由于项目的选址、生产方式、投
产时间等尚在商议中，因此截至目前基因重组蛋日研发生产基地建设项目尚未开工建设。考虑到项目实际情况，延期至2025年12月完成。
项目可行性发生重大
变化的情况说明 无
超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用本公司共取得超募资金150,019.16万元，截止2023年12月31日，超募资金余额69,387.25万元，其中活期存款的余额为29,387.25万元（包含利息收入及手续费），用于购买结构性存款的余额为40,000万元。公司第二届董事会第二十三次会议、2021年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司使用部分超募资金增资暨收购韩国Huons BioPharma Co.,Ltd.部分股权的议案》；本次交易已于2021年9月17日完成交割，合计交易对价为85,565.26万元人民币，公司合计持有标的公司1,220,000股股份，持股比例25.42%，依法享有标的公司的股东权益、承担股东义务。募集资金投资项目实 适用施地点变更情况 以前年度发生公司第二届董事会第三十三次会议、第二届监事会第十九次会议、2022年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募投项目资金用途、调整投资结构、增加募投项目实施地点和实施主体暨使用募集资金向全资子公司增资的议案》，公司在原募投项目“医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目”基础上增加“生物技术和器械创新研发中心建设项目”，增加北京市昌平区双营西路79号院6号楼为“生物技术和器械创新研发中心建设项目”的实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生
1、经公司第二届董事会第二十次会议审议批准，同意公司将首次公开发行募投项目之“注射用基因重组蛋白药物研发项目”、“去氧胆酸药物研发项
目”的实施主体由公司变更为全资子公司诺博特，并以该项目尚未使用的募集资金余额50,231.00万元对诺博特进行增资。
2、经公司2022年第一次临时股东大会审议批准，在原募投项目“医用材料和医疗器械创新转化研发中心及新品研发建设项目”基础上增加“生物技术
和器械创新研发中心建设项目”，并使用该项目募集资金向全资子公司诺博特增资5,600.00万元。
募集资金投资项目先
期投入及置换情况 适用
经公司第二届董事会第十六次会议审议批准，使用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金人民币4,195.63万元。本次置换已于以前年度实施完毕。
用闲置募集资金暂时
补充流动资金情况 不适用
项目实施出现募集资
金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金
用途及去向 公司第三届董事会第五次会议、第三届监事会第四次会议审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，公司拟在不影响公开发行股票募集资金使用的情况下使用不超过12亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，购买商业银行等金融机构结构性存款、大额存单等流动性好、安全性高的保本型产品。截止2023年12月31日用于购买结构性存款的余额为105,000万元。其余尚未使用的募集资金存放于募集资金专户，将继续用于投入本公司承诺的募投项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。是 □否
2024年3月6日，公司披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，该行动方案旨在践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”的会议精神，以及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，维护公司全体股东利益、增强投资者信心、促进公司长远健康可持续发展。活动方案主要内容包括“聚焦主业，持续创新，打造民族品牌”、“引入高质量发展理念，提升公司治理水平”、贯彻方案具体措施包括“实施股权激励、回购股份以及实控人增持，提振市场信心”，上述举措已经在年度内实施，取得良好效果。报告期内，公司于2023年3月31日向符合授予条件的 141名激励对象授予 33.3856万股限制性股票，于2023年10月17日向符合授予条件的4名激励对象授予预留的1.6778万限制性股票。通过长期激励机制，激发员工的工作热情和创新精神。报告期内，公司实施回购公司股份计划，截至2023年12月7日，公司以集中竞价交易方式累计回购本公司股份1,165,874股，占公司现有总股本约0.54%。成交总金额3.99亿元(不含交易费用），公司回购股份方案已实施完毕。报告期内，基于对公司发展前景的坚定信心，公司实控人简军女士以自有资金增持公司股份。此外根据2024年1月26日公司披露的进展公告，简军女士累计增持公司股份199,100股，累计增持金额为6,253.78万元（不含交易费用）。公司后续将继续坚持以投资者为本，根据行业特点和自身实际情况，积极履行社会责任，提升股东回报水平，与广大股东共享公司发展成果，共赢未来，将“质量回报双提升”行动方案执行到位，为稳市场、稳信心积极贡献力量。
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