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| 广深铁路(601333)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 五、报告期内公司主要经营情况的讨论与分析
2025年，公司营业收入为人民币286.86亿元，比上年同期的人民币270.90亿元增长5.89%；营业成本为人民币270.69亿元，比上年同期的人民币253.83亿元增长6.64%；营业利润为人民币17.90亿元，比上年同期的人民币14.73亿元增长21.52%；归属于上市公司股东的净利润为人民币14.26亿元，比上年同期的人民币10.60亿元增长34.49%；基本每股收益为人民币0.20元。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
2、收入和成本分析
(1)客运业务收入
客运是公司最主要的运输业务，包括广深城际列车（含广州东至潮汕跨线动车组）、长途车和过港直通车运输业务。下表所列为本期客运收入及旅客发送量与上年同期之比较：
2025年2024年 同比增减（%）
客运收入（人民币万元） 1,133,767 1,099,550 3.11--广深城际列车 257,446 319,765 -19.49--直通车 251,497 226,342 11.11--长途车 593,287 492,700 20.42--客运其他收入 31,537 60,743 -48.08旅客发送量（人） 63,858,670 69,106,716 -7.59--广深城际列车 24,600,496 25,962,793 -5.25--直通车 1,003,740 1,005,348 -0.16--长途车 38,254,434 42,138,575 -9.22客运收入增长的主要原因为：报告期内，公司主动适应市场需求变化，积极组织增开管内过港直通车、京广-广深港跨线动车组列车，直通车和长途跨线动车收入有较大幅度的增长，从而带来总体客运收入的增长。旅客发送量下降的主要原因为：报告期内，因梅龙铁路、广汕铁路等高铁新线开通后铁路运行图调整和高铁分流的影响，公司组织开行的广州东至潮汕（梅州西）跨线动车组列车、普速长途车有所减少，公司既有担当的广州（东）至深圳城际列车、广州东至潮汕（梅州西）跨线动车组列车和普速长途车的客座率亦有所下降，广深城际列车和普速长途车的旅客发送量有一定幅度的下降，从而导致总体旅客发送量的下降。
(2)货运业务收入
货运是公司重要的运输业务。下表所列为本期货运收入及货物发送量与上年同期之比较：
2025年2024年 同比增减（%）
货运收入（人民币万元） 186,468 162,300 14.89--运费收入 129,376 139,827 -7.47--货运其他收入 57,092 22,473 154.05货物发送量（吨） 15,481,212 14,099,841 9.80货运收入增长的主要原因为：报告期内，因全国铁路货运物流化改革，公司收取的货运两端接取送达服务费作为货运其他收入核算，从而带来总体货运收入的增长。货物发送量增长的主要原因为：报告期内，随着国内经济社会的平稳发展，公司管内各站发送的煤炭、集装箱和工业机械等货物有所增加。
(3)提供运输服务业务收入
公司提供的运输服务主要包括委托运输服务、路网清算及其他运输服务等项目。下表所列为本期提供运输服务收入与上年同期之比较：
2025年2024年 同比增减（%）
提供运输服务收入（人民币万元） 1,376,992 1,268,586 8.55--委托运输服务 845,542 802,316 5.39--路网清算及其他运输服务 531,450 466,270 13.98委托运输服务收入增长的主要原因为：报告期内，公司为其他铁路公司（线路）提供的铁路运营服务、乘务服务等委托运输服务工作量增加以及新增代办广州国际港货运两端接取送达服务，路网清算及其他运输服务收入增长的主要原因为：报告期内，因铁路路网市场化清算体系改革，全国铁路货运路网清算服务的清算单价有所提高，公司收取的货运路网清算服务收入同比增加。
(4)其他业务收入
公司其他业务主要包括列车维修、大修和技改服务、存料和商品及供应品销售、吸污服务、列车餐饮、租赁、其他与铁路运输有关的业务。2025年，其他业务收入为人民币17.14亿元，比上年同期的人民币17.86亿元下降4.04%，下降的主要原因为：报告期内，公司向其他铁路公司提供的安全生产专项整治工程项目减少，公司收取的大修和技改服务收入同比下降。
(5)成本分析表
主营业务成本增加的主要原因为：(a)因公司组织开行的旅客列车总的运行工作量增加、铁路路网市场化清算体系改革后货运路网清算服务清算单价提高，设备租赁及服务费随之增加；(b)因政策性工资调整、社会保险和住房公积金缴费基数提高，工资及福利支出随之增加；(c)动车组列车维修工作量增加，维修费用随之增加；(d)因全国铁路货运物流化改革以及新增代办广州国际港货运两端接取送达服务，货运两端和货运总包服务工作量增加，货物装卸费随之增加；(e)接受委托运输的乘务服务工作量增加，旅客服务费随之增加。
其他业务成本减少的主要原因为：公司向其他铁路公司提供的安全生产专项整治工程项目减少，相应的成本支出随之下降。
(6)分行业、分地区情况
(7)主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额为人民币15,322,169,806元，占年度销售总额53.41%；其中前五名客户销售额中关联方销售额为人民币14,614,844,882元，占年度销售总额50.94%。
报告期内前五名销售客户
前五名供应商采购额为人民币12,916,039,948元，占年度采购总额68.01%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额为人民币11,892,081,438元，占年度采购总额62.63%。
报告期内前五名供应商
除以上内容外，本公司董事及其紧密联系人、任何股东（据董事会所知拥有本公司5%以上已发行股份者），并无在本公司前五大客户和前五大供应商中拥有其他任何权益。
3、费用
税金及附加 59,927,332 91,811,343 -34.73 收到的退税款以及享受的税收优惠增加。
销售费用 915,312 74,970 1,120.90 客货运业务新媒体宣传营销费用增加。
管理费用 195,405,055 167,698,640 16.52 计提的党组织工作经费增加。
财务费用 58,931,051 49,218,498 19.73 银行存款利息收入和资金占用费收入减少。
其他收益 167,856,939 41,369,148 305.75 收到的政府补助增加。
投资收益 27,991,995 31,156,729 -10.16 长期股权投资收益减少。
信用减值损失 73,232,524 13,010,985 462.85 应收账款坏账损失增加。
资产减值损失 6,888,374 2,330,205 195.61 存货和固定资产减值损失增加。
资产处置收益 373,313,067 17,610,387 2,019.85 固定资产处置收益增加。
营业外收入 40,249,498 23,245,761 73.15 非流动资产毁损报废收益增加。
营业外支出 46,544,759 24,551,104 89.58 非流动资产毁损报废损失增加。
所得税费用 358,553,141 413,447,676 -13.28 当期计提的所得税费用增加，同时递延所得税费用减少。
4、现金流量
长期资产收回的现金净额增加，同时购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少。筹资活动产生的现金流量净额 -1,048,744,277 -982,244,453 不适用 取得借款收到的现金减少，同时偿还债务支付的现金减少。
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
(三)资产、负债情况分析
货币资金 4,145,063,110 1,934,900,900 114.23 银行存款增加。
应收票据 - 192,750,000 -100.00 银行承兑汇票到期承兑。
应收账款 5,043,734,142 5,940,313,417 -15.09 应收委托运输服务款减少。
预付款项 84,343,064 37,261,405 126.36 预付物资采购款增加。
一年内到期的非流
动资产 - 63,900,000 -100.00 收回三年期定期存款。
其他权益工具投资 704,611,354 478,375,517 47.29 对参股公司投资的公允价值进行估值调整。固定资产 20,933,682,077 21,978,835,338 -4.76 处置或报废部分固定资产。在建工程 713,771,784 415,115,695 71.95 大修工程投资增加。递延所得税资产 264,254,980 465,724,288 -43.26 可抵扣亏损减少。短期借款 - 300,176,917 -100.00 偿还银行短期信用借款。应付账款 2,366,519,456 2,650,474,072 -10.71 应付物资采购款减少。合同负债 410,880,463 322,663,026 27.34 预收运输服务及物资购销款、未使用的奖励积分增加其他应付款 3,096,971,983 3,014,436,331 2.74 应付工程款增加。长期借款 - 500,000,000 -100.00 偿还银行长期信用借款。
(四)投资状况分析
报告期内，公司未进行股票、权证、可转换债券等证券投资，亦未持有或买卖其他上市公司、非上市金融企业股权。有关报告期末公司对外股权投资的详细情况，已列载于财务报表附注(五)8、附注(五)9和附注(七)。
1、重大的股权投资
2、重大的非股权投资
3、以公允价值计量的金融资产
有关报告期内公司持有的以公允价值计量的金融资产，已列载于财务报表附注(五)9。
4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况
(五)重大资产和股权出售
(六)主要控股参股公司分析
储、装卸业务；批发和零售贸易（国家专营专控项目除外）；货物包装 10,705 24,922 -17,081 -534广深铁路物流(广东)有限公司(注2) 子公司 铁路运输、国际货运代理、仓储物流、供应链管理等 1,000 57,520 33,926 1,606深圳广铁土木工程有限公司 参股公司 市政公用工程施工总承 20,667 350,945 74,266 4,800包等注：1、鉴于该公司的实际经营状况，本公司已于以前年度对其股权投资计提全额减值准备；2、由本公司于2023年投资设立，认缴资本人民币500万元，截止本报告期末，注册资本尚未出缴。
(七)公司控制的结构化主体情况
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