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| 中信银行(601998)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第二章 管理层讨论与分析
2.1公司所处行业情况
2025年是“十四五”规划收官之年，也是中国式现代化进程中具有重要意义的一年。面对外部环境急剧变化、国内困难挑战增多的复杂严峻形势，我国实施更加积极有为的宏观政策，经济顶压前行、向新向优发展，主要预期目标圆满实现，“十四五”胜利收官，第二个百年奋斗目标新征程实现良好开局。2025年，国内生产总值首次跃上140万亿元新台阶，同比增长5.0%；最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口对经济增长的贡献率分别是52.0%、15.3%、32.7%。创新发展取得新突破，改革开放迈出新步伐，绿色转型展现新面貌，民生改善取得新成效，安全保障实现新进步。
实施更加积极的财政政策。打好政策“组合拳”，保持支出强度，更大力度支持“两重”项目，加力扩围实施“两新”政策，供需两端激发消费潜力。聚焦高质量发展精准发力，持续加强民生保障。积极化解重点领域风险，加强存量隐性债务置换全流程管理，分类推动融资平台有序出清并实质转型，兜牢基层“三保”底线。深化财税体制改革，加强财政科学管理，财政工作取得新成效，为推动完成全年经济社会发展目标任务发挥了重要作用。
实施适度宽松的货币政策。在执行好存量货币政策的基础上，及时推出新的一揽子货币政策措施，综合运用降低存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕。下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，促进降低社会综合融资成本。健全金融“五篇大文章”政策框架、统计和考核评价制度。金融市场保持稳定运行，重点领域金融风险持续收敛，高水平开放稳步拓展，金融管理与服务水平进一步提升，为经济稳定增长、高质量发展营造良好的货币金融环境。
监管政策推动银行业高质量发展。牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，有力有序防范化解重点风险，中小金融机构改革化险取得重大进展，城市房地产融资协调机制扩围增效，积极支持融资平台经营性金融债务接续置换重组。支持小微企业融资协调工作机制走深走实。金融监管法治加快健全，强监管严监管氛围逐步形成。综合施策引领行业改革转型，加力推动银行业提质增效。
2025年度，银行业持续提升金融服务实体经济能力，总资产保持增长，资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足。截至2025年末，我国银行业金融机构本外币资产总额480万亿元，同比增长8.0%；全年商业银行（法人口径）累计实现净利润2.4万亿元；商业银行不良贷款余额3.5万亿元，不良贷款率1.50%，拨备覆盖率为205.21%；商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.46%。
2.5财务报表分析
2.5.1利润表项目分析
报告期内，本集团实现归属于本行股东的净利润706.18亿元，比上年增长2.98%。
2.5.1.1营业收入
报告期内，本集团实现营业收入2,124.75亿元，比上年下降0.55%。其中，利息净收入占比68.0%，比上年下降0.7个百分点；非利息净收入占比32.0%，比上年上升0.7个百分点。
2.5.1.2利息净收入
报告期内，本集团实现利息净收入1,444.69亿元，比上年减少22.10亿元，下降1.51%。下表列示出本集团生息资产、付息负债的平均余额和平均利率情况。其中，资产负债项目平均余额为日均余额。
(1)
1,894,259 54,491 2.88
(2)
(3)
注：（1）金融投资包括以摊余成本计量的金融投资和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资。
（2）净利差=总生息资产平均收益率-总付息负债平均成本率。
（3）净息差=利息净收入/总生息资产平均余额。
报告期内，本集团净息差为1.63%，比上年下降0.14个百分点；净利差为1.60%，比上年下降0.11个百分点。本集团生息资产收益率为3.21%，比上年下降0.52个百分点，付息负债成本率为1.61%，比上年下降0.41个百分点。面对息差行业性收窄压力，本集团始终坚持量价平衡管理策略，全行资产负债规模合理增长，结构持续优化，资产负债两端发力巩固息差优势。
2.5.1.3利息收入
报告期内，本集团实现利息收入2,845.88亿元，比上年减少252.03亿元，下降8.14%，主要是生息资产收益率下降所致。本集团贷款及垫款利息收入、金融投资利息收入、存放中央银行款项的利息收入、存放同业款项及拆出资金利息收入，以及买入返售金融资产利息收入占比分别为74.35%、18.91%、1.92%、4.43%和0.39%，贷款及垫款利息收入是利息收入的主要组成部分。
贷款及垫款利息收入
报告期内，本集团贷款及垫款利息收入为2,116.04亿元，比上年减少243.18亿元，下降10.31%，主要为贷款及垫款平均收益率下降0.57个百分点抵销平均余额增加1,928.30亿元的影响所致。其中，公司贷款平均余额增加2,956.88亿元，利息收入减少63.08亿元，个人贷款平均余额增加312.05亿元，利息收入减少153.76亿元。
报告期内，本集团金融投资利息收入538.10亿元，比上年减少6.81亿元，下降1.25%，主要由于金融投资平均收益率下降0.32个百分点抵销平均余额增加2,054.06亿元所致。
存放中央银行款项利息收入
报告期内，本集团存放中央银行款项利息收入为54.56亿元，比上年减少3.86亿元，下降6.61%，主要由于存放中央银行款项平均余额下降所致。
存放同业款项及拆出资金利息收入
报告期内，本集团存放同业款项及拆出资金利息收入126.13亿元，比上年增加3.52亿元，增长2.87%，主要由于存放同业款项及拆出资金平均余额增加1,696.97亿元抵销平均收益率下降0.79个百分点所致。
买入返售金融资产利息收入
报告期内，本集团买入返售金融资产利息收入为11.05亿元，比上年减少1.70亿元，下降13.33%，主要由于买入返售金融资产平均余额减少22.46亿元同时平均收益率下降0.19个百分点所致。
2.5.1.4利息支出
报告期内，本集团利息支出1,401.19亿元，比上年减少229.93亿元，下降14.10%，主要是付息负债成本率下降所致。
客户存款利息支出
报告期内，本集团客户存款利息支出为895.06亿元，比上年减少144.69亿元，下降13.92%，主要是客户存款平均成本率下降0.37个百分点抵销平均余额增加3,875.22亿元的影响所致。
报告期内，本集团卖出回购金融资产款利息支出为62.94亿元，比上年增加21.46亿元，增长51.74%，主要由于卖出回购金融资产款平均余额增加1,555.51亿元抵销0.32
平均成本率下降 个百分点的影响所致。其他利息支出报告期内，本集团其他利息支出为4.60亿元，比上年减少0.43亿元。非利息净收入报告期内，本集团实现非利息净收入680.06亿元，比上年增加10.39亿元，增长1.55%，非利息净收入占比为32.01%，比上年上升0.67个百分点。
2.5.1.6手续费及佣金净收入
报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入327.72亿元，比上年增加17.32亿元，增长5.58%，占营业净收入的15.42%，比上年上升0.89个百分点。其中，理财业务手续费比上年增加19.09亿元，增长45.17%；代理业务手续费比上年增加12.34亿元，增长24.77%；结算与清算手续费比上年增加3.58亿元，增长14.46%；托管及其他受托业务手续费比上年增加2.95亿元，增长8.25%；担保及咨询手续费比上年增加2.34亿元，增长4.68%；银行卡手续费比上年减少15.96亿元，下降10.26%。有关手续费及佣金净收入变动的原因分析，请参见本章“关于非息收入”。
2.5.1.8业务及管理费
报告期内，本集团业务及管理费用671.59亿元，比上年减少22.51亿元，下降3.24%，报告期内，本集团成本收入比为31.61%，比上年下降0.88个百分点。
报告期内，本集团信用及其他资产减值损失合计581.72亿元，比上年减少29.41亿元，下降4.81%。其中，计提贷款及垫款减值损失510.30亿元，比上年减少16.69亿元，下降3.17%；计提金融投资减值损失9.08亿元，比上年减少29.31亿元，下降76.35%。有关本集团贷款及垫款减值准备的分析参见本章“贷款质量分析”部分。
注：同业业务包括存放同业款项、拆出资金、买入返售金融资产的减值损失。
2.5.1.10所得税费用
报告期内，本集团所得税费用为125.53亿元，比上年增加11.58亿元，增长10.16%。
报告期内实际税率为14.94%，比上年上升0.85个百分点。
2.5.2.1资产
截至报告期末，本集团资产总额101,310.28亿元，比上年末增长6.28%，主要由于本集团金融投资、贷款及垫款增加。
(1)
减：贷款及垫款减值准备 (139,188) (1.4) (140,393) (1.5)
2025年12月31日2024年12月31日
项目
(2)
(24,964) (26,165)
减：金融投资减值准备 (0.2) (0.3)2,926,825 2,620,870
(3)
注：（1）贷款及垫款减值准备包括以摊余成本计量的贷款及垫款减值准备和以摊余成本计量的贷款及垫款应计利息减值准备。
（2）金融投资减值准备包括以摊余成本计量的金融投资减值准备和以摊余成本计量的金融投资应计利息减值准备。
（3）其他包括贵金属、衍生金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、使用权资产、递延所得税资产以及其他资产等。
贷款及垫款
截至报告期末，本集团贷款及垫款总额（不含应计利息）58,621.72亿元，比上年末增长2.48%。贷款及垫款净额占总资产比例为56.7%，比上年末下降2个百分点。
有关本集团贷款及垫款分析请参见本章“贷款质量分析”部分。
金融投资
截至报告期末，本集团债券投资22,373.43亿元，比上年末增加3,321.14亿元，增长17.43%，主要是政策性银行债和同业及其他金融机构债券投资增加所致。
债券投资发行机构分类
注：未包含按预期信用损失模型要求计提的第一阶段损失准备。
长期股权投资
截至报告期末，本集团长期股权投资净额87.87亿元，比上年末增长19.57%。报告期末，本集团长期股权投资减值准备余额为0.85亿元。相关详情请参阅财务报告附注12“长期股权投资”。
截至报告期末，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。相关详情请参阅财务报告附注8“衍生金融资产/负债”。
截至报告期末，本集团抵债资产余额22.24亿元，已计提减值准备12.34亿元，账面净值9.90亿元。
(1)
(2)
(3)
(4)
注：（1）其他减值准备变动包括收回已核销和由于汇率变动产生的影响。
（2）贷款及垫款减值准备包括以摊余成本计量的贷款及垫款减值准备和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款及垫款减值准备。
（3）金融投资减值准备包括以摊余成本计量的金融投资减值准备和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资减值准备。
（4）同业业务减值准备包括存放同业款项减值准备、拆出资金减值准备、买入返售金融资产减值准备。
2.5.2.2负债
截至报告期末，本集团负债总额92,833.98亿元，比上年末增长6.40%，主要由于客户存款以及卖出回购金融资产款增加所致。
注：其他包括交易性金融负债、衍生金融负债、应付职工薪酬、应交税费、预计负债、租赁负债、递延所得税负债以及其他负债等。
负债质量管理
本行高度重视负债质量管理，通过建立科学完备的负债质量管理体系，对负债质量状况进行有效计量、监测和控制，确保负债质量的稳定性、多样性、适当性、合理性、主动性和真实性（以下简称“六性”）。本行负债质量管理体系与自身负债规模和复杂程度相适应，组织架构分为决策层和执行层，决策层包括董事会、高级管理层，董事会承担负债质量管理的最终责任，高级管理层承担负债质量的具体管理工作；执行层包括总行相关部门、分行等。本行围绕“六性”要素，确定了负债质量管理的目标和流程，搭建了相应的限额指标体系，涵盖负债质量管理的重要监管指标。
报告期内，本行围绕负债质量管理“六性”要素，持续加强对负债规模和结构变动的监测、分析和管理，按照“量价平衡”的基本原则，主动优化负债结构，提升负债来源稳定性，打造负债成本长期竞争优势，着力提升量价质客的均衡发展。报告期内，本行流动性覆盖率、净稳定资金比例等负债质量管理监管指标持续达到监管要求，保持较高的负债质量，指标详情请参见本章“风险管理－流动性风险管理”相关内容。
客户存款
截至报告期末，本集团客户存款总额（不含应计利息）60,492.75亿元，比上年末增加2,710.44亿元，增长4.69%；客户存款占总负债的比例为66.0%，比上年末下降1.2个百分点。本集团公司存款余额为42,550.26亿元，比上年末增加1,384.40亿元，增长3.36%；个人存款余额为17,942.49亿元，比上年末增加1,326.04亿元，增长7.98%。
2.5.3股东权益
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