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| 成飞集成(002190)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求汽车产业：根据中国汽车工业协会预测，预计2026年我国汽车总销量3475万辆，其中新能源汽车销量预计1900万辆，增长15.2%。智能网联汽车占比预计将达70%，高端车型的市场份额持续提升，为上游的精密模具、轻量化零部件、
电驱系统等环节带来强劲需求。同时，行业面临产能利用率不足的结构性过剩压力，以及原材料价格波动、技术迭代周期缩短以及全球供应链区域化重构等多重挑战，竞争焦点全面转向技术领先性、交付敏捷性与全生命周期服务能力。航空产业：军用航空领域持续深化现代化建设，战争形态的演进使得装备向高超声速、无人化、智能化发展成为明确方向。以无人、智能等为代表的新域新质作战力量正加速融入现有作战体系，推动装备体系能力与产业技术结构的同步升级。全球航空市场的稳健复苏为民机产业提供了广阔空间，国产大飞机的规模化交付与低空经济等新兴业态的拓展，为航空制造产业链注入了强劲的内生动力。短期内，国产大飞机产能爬坡尚待进一步突破，但长期向好的趋势明确，产业正逐步迈向高质量发展期。综合来看，预计2026年航空零部件行业将迎来市场规模增长与国产化替代深化并举的重要窗口期。同时，行业也面临技术迭代加速、高精度制造供应链协同能力提升等挑战。。
四、主营业务分析
1、概述
本报告期，公司实现营业收入230,811.73万元，同比下降2.49%。主要因工装模具和汽车零部件收入减少所致。实现利润总额1,933.55万元，同比上升70.22%；实现归母净利润-4,394.92万元，同比上升41.47%；主要原因：（1）本
期航空零部件销售情况转好，毛利增加，同时计提的存货跌价准备同比减少。（2）因本期支付的客户质量索赔款、税收滞纳金减少，本期营业外支出相较于上期下降85.40%。本报告期，公司毛利率为7.95%，较上年同期下降1.78个百分点，其中：（1）航空零部件业务毛利率-0.31%，同比上升57.10个百分点，主要系产量和销量均有回升，缓解了因订单不足导致固定成本分摊较高造成的负向影响。（2）工装模具及汽车零部件业务毛利率7.83%，同比下降2.15个百分点，主要系子公司集成瑞鹄因厂房搬迁及技改扩能导致制造费用同比增加，以及汽车零部件业务加工费单价降低，导致其毛利率有所下降。本报告期，公司现金及现金等价物净增加额为3,720.06万元，较上年同期上升179.68%。其中：（1）本期经营活动产生的现金流量净额为22,509.75万元，同比上升89.66%，主要系子公司集成吉文本期收到前期垫资工装模具款，以及汽车零部件销售收入增长带来销售现金回款增加；子公司集成瑞鹄收到客户的承兑汇票到期，以及本期可以终止确认的银行承兑汇票贴现金额增加，使经营性现金流入增加。（2）本期投资活动产生的现金流量净额为-17,962.77万元，同比下降60.03%，主要系本期子公司集成瑞鹄新厂房建设工程完成，支付工程款较上年同期增加；以及母公司支付参股公司浙江吉文集成投资款。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
一对一营销 2,308,117,338.5注：本期国外收入同比增加186.95%，主要系汽车模具海外项目实现发运交货增加。
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
一对一营销 2,308,117,338.51 2,124,623,11公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
汽车零部件 销售量 件 130,591,586 112,212,890 16.38%生产量 件 141,996,316 114,477,190 24.04%库存量 件 20,593,221 9,188,491 124.12%航空零部件 销售量 件 13,040 6,958 87.41%生产量 件 10,842 9,374 15.66%库存量 件 1,883 4,081 -53.86%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用
1、本期工装模具业务库存量同比大幅增加，主要系期末在制模具项目较多，故工装模具库存量增加。
2、本期汽车零部件业务库存量升高，同比增长124.12%，主要系本期集成瑞鹄业务规模持续扩大，且受主要客户供
应商合同管理系统上线时间影响，报告期末未结算的订单同比增加，对应期末零部件产品存量增高。
3、本期航空零部件业务销售量上升87.41%，主要因本期在手订单量增加，使销售情况转好；其次加快了与客户的对账，使销售量增加。
4、本期航空零部件业务库存量大幅减少，主要系加快了与客户的对账，使发出商品量减少。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
□
（5）营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 8,904,886.05 17,036,201.45 -47.73% 受欧元汇率变动影响，本报告期汇兑收益增加较多
研发费用 88,336,092.82 102,559,914.15 -13.87%
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新能源汽车轻量化车身冲压成形工艺关键技术研发与装备产业化 制定一套新能源汽车车身覆盖件轻量化成形的技术开发流程，建立新能源车身覆盖件轻量化冲压成形制造体系 已完成，等待验收 缩短模具研制周期，降低车身重量 扩大公司业务规模，提高市场占有率薄壁零件加工工艺技术研究及关键装备应用验证 对国产虚拟主轴翻版铣机床进行工程化应用验证 设备已安装调试完成，等待验收 提高航空零件加工效率 提高生产效率，降低生产成本低成本无人机制造 横向项目，对某型号无人机进行改造试制 已完成试制 验证无人机制造技术 形成新的业务增长点一种焊点涡流检测装置的研发 验证焊点质量是否符合设计标准。筛选不合格焊点 已完成 实现批量焊点的快速检测 提升检测效率一种高强度汽车侧围外板模具的研发 解决冲压板件起皱及冲压完成取件困难的问题 已完成 实现自动化生产 提高生产效率，降低生产成本一种模内压铆工艺技术的研发 解决传统工艺在精度、效率、成本等方面存在的突出问题 已完成 满足企业对高质量、高效率生产的迫切需求 提高生产效率，降低生产成本一种凸焊螺栓专机的研发 解决螺栓歪斜难题 已完成 开展“机械定位+视觉引导” 提高生产效率，降低生产成本复合定位技术研究一种多头焊焊接技术的研发 实现多头焊接技术及装备 已完成 提升工件焊接效率，控制焊接一致性偏差 降低生产成本，提高焊接效率一种激光焊夹具压紧机构的研发 解决压紧力调节不精准，易导致工件变形或焊接部位出现间隙，影响焊接强度 已完成 推动焊接装备向智能化、高效化方向发展 提高了人均效率及产品质量表面涂层在铝件模具中的应用 解决铝屑问题，减少模具维护次数 已完成 降低零件报废率，减少模具维护次数、零件返工，提高零件生产节拍 延长了模具寿命，降低了模具维修频次。多功能模具的应用研究 通过实验验证多功能模具的适用性，并推广到实际生产中 已完成 降低模具成本，缩短了换模时间 减少储存面积，提高生产效率预冷系统的应用技术研究 实现节能降耗 已完成 缩短最终冷却时间、提升生产效率 提升生产效率，减少产品回弹。2系铝热成型工艺在航空航天及低空领域性能验证及运用 提升效率，节约成本。 已完成 缩短项目研发周期、降低生产成本 提升效率，节约成本。铝合金温热成型零件技术研发项目 改善焊接质量，缩短换模时间。 进行中 改善焊接质量，缩短换模时间。 提高生产节拍，降低成本。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额增加10,641.52万元，同比增长89.66%，主要系子公司集成吉文本期收到前期垫资工装模具款，以及汽车零部件销售收入增长带来销售现金收款增加；子公司集成瑞鹄收到客户的承兑汇票到期，以及
本期可以终止确认的银行承兑汇票贴现金额增加，使经营性现金流入增加。
2、投资活动现金流出增加6692.72万元，同比增长59.38%，主要系本期子公司集成瑞鹄新厂房建设工程完成，支付工程款较上年同期增加；以及母公司支付参股公司浙江吉文投资款。
3、投资活动产生的现金流量净额减少6,737.89万元，同比降低60.03%，主要系投资活动现金流出同比增长所致。
4、筹资活动现金流入小计增加7,114.07万元，同比增长31.25%，主要系本期取得借款同比增加所致；5、筹资活动产生的现金流量净额增加4,499.67万元，同比增长83.45%，主要系筹资活动现金流入同比增长所致。
6、现金及现金等价物净增加额增加8,388.82万元，同比增长179.68%，主要系本期收到销售回款现金流入增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
2025年度计提资产折旧及摊销12,177.75万元、经营性应收项目余额减少5,381.86万元，扣除该影响因素，公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润基本一致。
五、非主营业务分析
适用□不适用
资收益。 是
资产减值 -5,961,309.33 -30.83% 主要系航空零部件产品存货价值高于未来 是售价、工装模具合同资产计提减值增加所致。营业外收入 9,809,111.32 50.73% 主要系集成瑞鹄冲回前期预提的滞纳金。 否营业外支出 2,419,405.74 12.51% 主要系支付客户质量赔偿款。 否信用减值 -5,353,548.93 -27.69% 主要因客户信用风险导致的应收账款单项计提减值准备增加。 是其他收益 23,043,404.68 119.18% 主要系集成瑞鹄增值税进项税加计扣除，以及获得的政府补助。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
况转好，年末应收账款余额较上年末减少。合同资产 127,539,611.投资 3,287,509,88权价值增长所致。应付票据 266,317,667. 4.13% 334,015,670. 6.81% -2.68%30 70应付账款 823,715,882.非流动负债 177,049,591.境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
应收款项融资系公司持有的用于到期收款或背书贴现的银行承兑汇票和数字化应收账款债权凭证。其他变动为本期
收到的银行承兑汇票和数字化应收账款债权凭证与背书和贴现的净变动额。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川成飞
集成吉文
汽车零部
件有限公
司 子公司 模具、汽车零部件生产与销售 197,228,200.00 422,743,075.53 143,842,318.77 197,631,0制造费用同比增加，同时汽车零部件业务加工费单价有所降低，使得其毛利减少。2.子公司集成吉文营业收入同比增长15.44%，净利润同比增长8.38%。主要系汽车零部件业务收入增加，毛利率上升，以及本期资产减值损失同比减少。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年03月27日 成飞集成 书面问询 其他 参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者 公司2025年度经营计划、产业发展、合作客户等方面内容。未提供相关资料。 巨潮资讯网（cninfo.com成飞集成2024年度业绩说明会投资者关系活动记录表》
2025年04月08日 成飞集成 实地调研 机构 中金公司、兖矿资本 公司主营业务情况、2025年收入及利润展望、未来发展前景等内容。
未提供相关资 巨潮资讯网
（cninfo.com
川成飞集成科
技股份有限公
料。 司投资者关系活动记录表》
2025年09月12日 成飞集成 书面问询 其他 参加“四川辖区2025年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会”活动的投资者 公司战略规划、主营业务、无人机业务发展规划等内容。未提供相关资料。 巨潮资讯网（cninfo.com成飞集成投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为系统性加强市值管理，切实推动公司内在价值与市场价值的统一，增强投资者回报能力，维护投资者合法权益，
结合公司经营特点与资本市场环境，于2025年7月新编制定了《成飞集成市值管理制度》，构建长效管理机制。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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