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| 东华能源(002221)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求2023年海外通胀有所缓和，国内经济缓慢修复。随着油价中枢的同比下移以及全球需求端疲软，作为全球需求端代
表美国的通胀压力有所换缓和，这意味着大宗商品的估值压力有所缓解；同时，随着国内经济的缓慢修复，对原油及各类化工品的需求也逐步提升，石化板块全行业的盈利也逐步得以改善。受宏观经济放缓、能源价格上涨、终端消费低迷及房地产持续下滑等不利因素影响，行业整体面临成本高企叠加需求不足的双重经营压力，普遍盈利能力下降。2023年以来，从成本端来看，LPG等主要能源价格以及物流市场处于相对高位，企业生产成本抬升。从需求端来看，终端消费需求不足，上下游产品价格传导不畅，导致产品涨幅不及上游原料，进一步压缩企业利润空间。在烯烃化工产业链，地产、基建作为重要的终端消费应用市场，承载着巨大的消费体量，而当前地产等需求仍较为低迷。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，受海内外宏观经济下行影响，下游需求走弱，上半年伴随俄乌冲突影响边际减弱、美元持续加息等因素影
响，原油、天然气价格快速下滑，丙烷价格跌幅明显，聚丙烯-丙烷价差显著扩大，下半年受中东地区冲突加剧、巴拿马运河严重干旱等影响，丙烷价格有所攀升，PDH 装置及聚丙烯价差再次缩窄。在复杂多变的形势下，公司充分发挥全产业链运营的系统性优势，通过灵活调度船期、现货期货对冲等多种方式优化原料成本，通过工艺改进节约生产成本，通过扩大高端牌号销售量，在行业普遍面临亏损的背景下，实现盈利并且同比增长。
（1）宁波基地
宁波基地现有2套产能为60万吨/年的PDH装置、3套产能为40万吨/年的PP装置、1座8000m³/h能力的氢气充装站。
报告期内，宁波基地生产丙烯115.31万吨，计划完成率101.7%；生产聚丙烯131.63万吨，计划完成率109.1%。
报告期内，宁波基地对能耗、物耗数据进行大数据分析，监控能耗、物耗异常数据，及时采取措施挖潜和降耗，总
成本较2022年降低约 320元/吨，卓见成效。量产无规、高抗冲等牌号，优化产品结构，提高公司品牌影响力。各装置、各专业紧密配和，优化调整，宁波基地整体产能得到大幅提升，创投用以来新高。
（2）张家港基地
张家港基地现有1套产能为60万吨/年的PDH装置、1套产能为40万吨/年的PP装置、1座1000Kg/12h能力的加氢站。
报告期内，张家港基地生产丙烯57.35万吨，计划完成率104%；生产聚丙烯41.68万吨，计划完成率104%。
报告期内，张家港基地通过“一提三降”的工艺优化实现了日均产量提升，单耗、物耗、能耗同比下降。实现部分
设备设施、辅料国产化，降低进口依赖。启动蒸汽余热发电项目建设，促进能源节约、环境保护和可持续发展。
（3）茂名基地
茂名基地现有1套产能为60万吨/年的PDH装置、1套产能为40万吨/年的PP装置、1套产能为20万吨/年的合成氨装置以及配套设施。
2023年9月PDH装置和PP装置投入试生产，整体生产平稳，目前装置满负荷平稳运行。
20万吨/年合成氨装置于2022年底动工，截至到2023年12月底装置建设完成，相关设备及管道试压吹扫、转动设备单机试运完成。目前处于试生产准备阶段，即将进入试生产。
（4）氢气销售
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
聚丙烯 187.72万吨 188.86万吨 12,315,103,524.082023年，国内丙烯和聚丙烯在预期与能源端的影响下宽幅震荡，现实与预期的博弈在现货表征得较为明显，背后也反映的是市场对于复苏速度、对于地产影响、对于产业链利润等多方面存在的较大分歧的验证与磨合过程，造成整体重心偏下行走势。境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 □是 否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期新纳入合并范围的子公司、结构化主体或其他方式形成控制权的经营实体
名称 取得方式Keegan No.3 Pte.Ltd. 本期投资设立Keegan No.4 Pte.Ltd. 本期投资设立聚烯堂(广州)供应链有限公司 本期投资设立东华能源(茂名)碳纤维有限公司 本期投资设立本期不再纳入合并范围的子公司、结构化主体或其他方式形成控制权的经营实体名称 不纳入合并范围原因宁波优嘉清洁能源供应链有限公司 本期出售无锡百地年液化石油气有限公司上海华液加气站有限公司苏州优洁能液化石油气有限公司张家港东华汽车燃气设备有限公司句容东华汽车能源有限公司临海市大田白竹液化气有限公司海安东华新丰能源有限公司青阳县东华汽车能源有限公司张家港东华汽车能源有限公司张家港市乐兴液化气销售有限公司泰兴市东华燃气有限公司常州市金坛区天龙液化气有限公司阜宁东华能源有限公司南通东邮汽车能源有限公司大丰东华汽车能源有限公司宝应县金范水液化石油气销售有限公司淮安永泰燃气有限公司优能火电子商务有限公司南通优嘉清洁能源有限公司茂名优能火燃气有限公司宁海优能火液化石油气有限公司宁波百地年液化石油气有限公司 增资丧失控制权东华能源（连云港）新材料有限公司 本期注销东华能源（连云港）仓储有限公司 本期注销
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响低熔共聚聚丙烯的开发 开发可应用于注塑、挤出、改性基料、汽车料等领域的低熔共聚聚丙烯产品。2023年完成结题 熔融指数2.5±0.8g/10min；拉伸屈服强度≥20MPa；弯曲模量≥700MPa；
缺口冲击强度
（Charpy）
≥28kJ/m2。 该项目产品是公司首个抗冲共聚聚丙烯产品，扩大了公司聚丙烯产品范围。透明刚韧平衡多用途聚丙烯新材料 开发满足食品卫生、医疗包装等领域使用要求的聚丙烯产品。2023年完成结题 雾度≤30%；弯曲模量≥800MPa；缺口冲击强度（Charpy）≥3kJ/㎡；拉伸屈服强度≥20MPa。产品使用温度0℃-110℃。产品满足食品安全、医疗行业测试标准。 该项目产品属于高端新产品，开发该新产品可以提高公司的科技创新能力，同时提高公司的市场竞争力、拓展公司的市场份额、增加公司收入。中高熔共聚聚丙烯产品 开发可应用于注塑、改性基料、汽车料等领域的中高熔共聚聚丙烯产品。 工业化实验进行中 形成熔指在9-30g/10min范围内的系列化共聚产品，拉伸屈服强度≥20MPa；缺口冲击强度（Charpy） 该项目属于中高端抗冲共聚聚丙烯新牌号的开发，增加了共聚产品牌号，拓展了市场应用，提升了市场竞争力。≥3.5kJ/m2。低灰分宽分子量分布的双向拉伸薄膜聚丙烯专用料 开发能应用于印刷、制袋、胶带、消光膜及珠光膜等领域的聚丙烯产品。 工业化试验进行中 熔融指数MFR2-4g/10min；等规指数95%-97%；灰分≤200µg/g；相对分子质量分布PDI为6-10。 该项目属于专用料开发，开发该新产品可以进一步拓展BOPP应用市场，扩大市场占有率。非邻苯催化剂聚丙烯系列产品 开发低邻苯类有害物质残留的聚丙烯产品。 工业化试验进行中 1. 新牌号产品性能符合企标Q/DHE 002-2021《聚丙烯（PP）树脂》中的要求，且不低于当前催化剂体系下的同类产品；2.不含邻苯二甲酸盐、适用于拉丝、纤维和注塑等各类应用。 该项目旨在提供低邻苯二甲酸酯类有害物质残留的产品，是公司紧跟国际步伐，主动担当环境与健康责任，助力聚丙烯产品的清洁化与高性能化发展。该项目可以提高公司的科技创新能力，提升公司产品在行业内的影响力。无规共聚聚丙烯PPR管材专用料 开发可应用于建筑物内的热水管道系统，包括饮用水和采暖管道系统等领域的聚丙烯产品。 产品认证进行中 符合GB/T 18252、GB/T 18742.1、GB/T18742.2、GB/T 17219等标准的要求，通过国家建材中心测试认证。 该项目产品属于高端专用料，拓展了下游市场。该项目实施促进了公司研发、生产水平的整体提升。对于未来开发高难度专用料提供了技术与经验支撑。
5、现金流
报告期内，公司充分利用自有船及长租船成本优势，降低原料采购成本，公司盈利水平同比大幅上涨，同时降低库
存加速现金回收，经营活动产生的现金流量净额同比上涨。报告期内，茂名项目及宁波洞库项目投资接近尾声，项目投入同比减少，故投资活动产生的现金流量净额同比上涨。综上两方面因素影响，本期现金及现金等价物净增加额同比上涨62.94%。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
有效对冲，造成无效套期保值损失。 否公允价值变动损益 -205,884.10 -0.10% 主要为期货合约浮动损益。 否营业外收入 2,774,169.17 1.28% 主要为资产处置收益等。 否营业外支出 13,890,080.08 6.42% 主要为长期资产报废 否损失等。其他收益 73,325,747.24 33.91% 主要为取得的与日常经营相关的税收返还、政府补助等。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
公司，上市公司持股比例降至控股权以下，对该子公司采取权益法核算长期股权投资。固定资产 11,865,088,472.82 28.25% 11,436,475,948.17 27.65% 0.60%在建工程 6,948,016,112.31 16.54% 6,545,374,746.03 15.83% 0.71%使用权资产 3,376,274.03 0.01% 11,752,020.95 0.03% -0.02%短期借款 10,229,350,575.10 24.36% 12,924,452,646.45 31.25% -6.89%合同负债 371,961,407.67 0.89% 219,671,880.11 0.53% 0.36%长期借款 8,029,840,299.12 19.12% 7,971,922,078.22 19.27% -0.15%租赁负债 791,462,703.00 1.88% 1,245,441,006.09 3.01% -1.13%境外资产占比较高适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险东华能源（新加坡）国际贸易有限公司 投资设立 114.57亿元 新加坡 贸易 4.93亿元 107.50% 否说明 东华能源（新加坡）国际贸易有限公司是上市公司全资子公司，主要从事液化石油气国际贸易业务，截止2023年末，公司总资产114.57亿元，全年营业收入200.57亿元，净利润4.93亿元。（注：净利润主要来自于对宁波百地年液化石油气有限公司剩余股权价值重新计量投资收益）
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
资
产
类
别 期末账面余额 期末账面价值 受限类
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
能源股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]993号）核准，本公司于2016年9月非公开发行股票228,346,456股，面值为每股人民币1.00元，发行价格为每股人民币12.7元，募集资金总额2,899,999,991.20元，扣除发行费用18,247,335.30元后的募集资金净额2,881,752,655.90元。以上募集资金净额到位情况已由江苏苏亚金诚会计师事务所审验确认，并出具了苏亚验[2016]57号《验资报告》。2、本公司以前年度已使用募集资金230,663.30万元，以前年度收到的银行存款利息、理财收益扣除银行手续费等的净额为18,752.62万元；2023年实际使用募集资金13,737.72万元；2023年收到的银行存款利息、理财收益扣除银行手续费等的净额为22.77万元；累计已使用募集资金244,401.02万元，累计收到银行存款利息、理财收益扣除银行手续费等的净额为18,775.39万元，公司累计使用节余募集资金永久补充流动资金的金额为62,549.64万元。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
宁波丙
烷资源
综合利
用项目
（二
期） 否 100,000 100,000 77,953.1 77.95%2021年11月06日 0 不适用 否东华能源（宁波）新材料有限公司烷烃资源综合利用三期（Ⅰ）四港池46#~47#液体散货泊位工程项目 是 不适用 是东华能源（连云港）烷烃资源深加工及新材料项目配套罐区项目 是 不适用 是承诺投资项目小计 -- 290,000 288,17572 244,401超募资金投向无归还银行贷款（如有） -- -- -- -- --补充流动资金（如有） -- -- -- -- --超募资金投向小计 -- -- -- -- --合计 -- 290,000 288,17572 244,401分项目说明未达到计划进度、预计收益资源深加工及新材料项目配套罐区项目已变更募集资金用途；宁波百地年液化石油气有限公司地下洞库项目已按照原计划开工建设，募集资金有序投入,因实际施工进度较计划有一定延迟，2023年度本项目未达到预定可使用状态。项目可行性发生重大变化的情况说明2018年，公司尚未取得唐山港曹妃甸港区液体化工码头二期工程交通部关于码头岸线的批复，尚未取得曹妃甸页岩气综合利用丙烷脱氢项目（一期）以及曹妃甸页岩气综合利用聚丙烯项目（一期）的项目用地的土地使用权，因此项目无法施工建设。与此同时，该码头工程配套航道一直没有启动疏浚，无法满足东华能源5万吨LPG冷冻船的通航要求。综合公司实际经营情况和战略目标。为提高募集资金使用效率，公司变更“曹妃甸页岩气综合利用丙烷脱氢项目（一期）”与“曹妃甸页岩气综合利用聚丙烯项目（一期）”的剩余募集资金共计138,175.27万元及其利息的用途，用于建设“宁波百地年液化石油气有限公司地下洞库项目”、“东华能源（宁波）新材料有限公司烷烃资源综合利用三期（Ⅰ）项目”、“东华能源（连云港）新材料有限公司连云港港徐圩港区四港池46#~47#液体散货泊位工程项目”以及“东华能源（连云港）烷烃资源深加工及新材料项目配套罐区项目”。该事项已经公司第四届董事会第二十一次会议审议通过以及2017年度股东大会审议通过，公司独立董事、监事会、保荐机构发表了相关意见。 2019年，综合公司实际经营情况与战略目标，为了提高募集资金使用效率，公司变更“东华能源（连云港）新材料有限公司连云港港徐圩港区四港池46#~47#液体散货泊位工程项目”与“东华能源（连云港）烷烃资源深加工及新材料项目配套罐区项目”的剩余募集资金共计58,175.27万元及其利息的用途，用于建设“东华能源（宁波）新材料有限公司烷烃资源综合利用三期（Ⅰ）项目”、“东华能源（宁波）新材料有限公司烷烃资源综合利用（二期）项目配套库区项目”。该事项已经公司第四届董事会第三十三次会议审议以及2019年第一次临时股东大会审议通过，公司独立董事、监事会、保荐机构发表了相关意见。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换 适用为保证募集资金投资项目的顺利实施，在本次募集资金到位前，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目之一：收购扬子江石化44%股权。截至2016年9月27日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目累计金额为人民币50,000万元，以募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金为50,000万元。公司2016年第三届董事会第二十八次会议决议：“若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投情况 入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决；募集资金如有剩余，将用于补充流动资金；如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。”公司监事会、独立董事及保荐机构发表了同意意见。2016年11月，公司对项目先期投入50,000万元进行了置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2021年10月12日召开的第五届董事会第三十次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。同意使用不超过人民币90,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，用于公司与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期将归还至募集资金专户。自2021年10月12日至2022年8月31日，公司累计使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为71,890万元。截至2022年9月1日，公司已将上述暂时补充流动资金的募集资金 71,890万元归还至公司募集专用账户。公司于2022年9月8日召开了第六届董事会第五次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。同意使用不超过人民币14,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于公司与主营业务相关的生产经营，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期将归还至募集资金专户。自2022年9月8日至2023年11月16日，公司累计使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为13,000万元。截至2023年11月16日，公司已将上述暂时补充流动资金的募集资金13,000万元归还至公司募集专用账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
收益。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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