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| 塔牌集团(002233)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
公司所处行业为水泥行业。水泥作为重要的建筑材料之一，具有耐腐蚀、耐高温、抗震等特点，广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业领域和工程建设，为改善民生、促进国民经济建设和国防安全起到了重要作用，目前尚无任何一种材料可以替代。近年来，水泥行业逐步步入平台期，面临着需求下滑、产能过剩、成本高企等多重挑战，水泥行业需要通过优化自身生产、降本增效积极应对市场变化，实现绿色低碳发展，推动行业转型升级。水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、基础设施建设和房地产行业等紧密相关，发展规律具有周期性特点；同时水泥行业呈现一定的季节性波动，北方冬季、南方雨季因施工减少为淡季。水泥是质重价低的资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限。由于水泥产品标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里，呈现出明显的区域性特征。
宏观环境和行业发展状况
2023年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，我国经济回升向好，供给需求稳步改善，转型升级积极推进，就业物价总体稳定，民生保障有力有效，高质量发展扎实推进，主要预期目标圆满实现。根据国家统计局公布数据显示，按不变价格计算，全年 GDP 同比增长5.2%；全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.0%；基础设施投资同比增长5.9%；全年房地产开发投资同比下降9.6%。（数据来源：国家统计局、数字水泥网）
2023年，在投资增长整体放缓和房地产下行的背景下，水泥行业负重前行，全国水泥市场需求继续萎缩，水泥需求总体表现为“需求不足，预期转弱，淡旺季特征弱化”。同时，水泥企业受到了市场竞争加剧、上游原燃料成本高企和环保能耗约束力增强等多重不利因素冲击，尤其是各地水泥企业销售策略在竞争与竞合间不断切换，竞争大于竞合，价格竞争激烈，促使水泥价格底部震荡运行，企业的利润0.7%（同口径），根据全口径产量基数同比下降约4.5%。2023年水泥行业利润约为320亿元，同比下降约50%，行业利润总额为近十六年来最低值，水泥行业销售利润率也远低于工业企业平均水平。（数据来源：数字水泥网）
2023年，受房地产行业深度调整影响，广东水泥需求持续走弱，全年广东省水泥累计产量1.20亿吨，同比下降8.07%，全年广东省水泥累计消费量1.47亿吨，同比下降7.51%。省内水泥需求不足叠加省外水泥的大量冲击，产能过剩矛盾加剧。供需失衡导致水泥价格长期徘徊在低位，广东水泥行业全年收益大幅下滑，企业亏损面超50%。（数据来源：广东省水泥行业协会）
报告期公司经营综述
2023年以来，水泥需求继续下降，竞争愈加激烈，水泥价格不断回落，行业效益大幅下滑。针对水泥行业形势新情况新变化，公司顺应市场变化主动调整经营思路，坚定以经济效益为中心，以安全、质量、环保为前提，进一步巩固市场份额及加强降本增效工作。一方面加强了市场端管控和建设，科学应对，精准施策，进一步巩固公司市场份额；另一方面继续加强内部经营管理工作，扎实推进降本增效工作，强化成本管控，深化对标对表，加强煤炭等原燃材料采购管理，继续精简机构和优化人员，建立和完善弹性薪酬体系，不断压降成本费用，加快固废项目建设和加强运营管理，逐步出清低效产能和关停低质企业恒发建材和恒塔旋窑，助力公司瘦身强体，进一步提升公司竞争力，实现业绩逆市增长。
2023年，公司实现水泥销量1,763.16万吨，较上年同期下降了3.46%；实现熟料销量88.80万吨，与上年同期基本持平；实现营业收入55.35亿元，较上年同期下降了8.29%；实现归属于上市公司股东的净利润7.42亿元，较上年同期大幅上升了178.55%。
报告期内，公司对内持续扎实推进各项降本增效工作，不断降低产品成本，叠加煤炭采购价格同比下降25.12%的影响，报告期公司水泥平均销售成本同比下降16.41%；受益于精准有效、务实管用营销策略，报告期公司水泥销量同比下降3.46%，水泥平均销售价格同比下降5.14%。得益于报告期公司水泥平均销售成本同比降幅大于水泥平均销售价格的降幅，综合毛利率同比上升了9.28个百分点，水泥主业盈利水平同比明显改善。同时，受证券投资浮亏减少影响，报告期非经常性损益同比增加1.55亿元，叠加影响使得报告期公司营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比大幅上升。
报告期内，公司加强水泥窑协同处置固废项目运营管理，环保处置量逐渐增加，实现环保处置营业收入5,638.13万元，同比增长82.83%。公司将加快水泥窑协同处置固废项目建设进度，进一步扩大处置规模，增加处置品类，不断做大环保产业的营收和利润规模，尽快形成新的可持续的业绩增长点。
报告期内，公司及下属企业分布式光伏发电项目实现绿色发电 3,666万度，并实现余电上网收入197.21万元，同比下降13.36%。下一步，公司将加快各水泥生产企业原材料堆棚屋顶分布式光伏发电项目的实施进度，进一步扩大光伏发电装机规模；报告期末，公司抓住储能电站设备价格快速下降的时机，加快推进各水泥企业用户侧储能电站的建设，不断提高清洁能源使用比例，不断降低企业用电成本。
报告期内，公司全资及控股搅拌站实现混凝土销量53.32万方，较上年同期下降了3.16%；实现营业收入1.77亿元，较上年同期下降了25.50%，主要是受房地产行业深度调整的影响。
报告期内，公司坚持诚信经营，不断加强和优化内部控制，持续提高信息披露质量和规范运作水平，通过召开业绩说明会、积极回报股东、履行社会责任等方式与投资者共享公司高质量发展成果，公司连续五年荣获深交所信息披露考核最高评级A级，荣获中国证券报 “第25届上市公司金牛奖”之“金信披奖”，荣登广东省企业联合会、广东省企业家协会发布的“广东企业500强”第327位，荣登广东省工商业联合会发布的“2023广东省制造业民营企业100强”第74位。公司响应号召，助力乡村振兴，积极履行企业社会责任，连续四年荣获“广东扶贫济困红棉杯金杯”“梅州扶贫济困金奖”。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
（一）结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
2023年，根据国家统计局公布数据显示，按不变价格计算，全年 GDP 同比增长5.2%；全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.0%；基础设施投资同比增长5.9%；全年房地产开发投资同比下降9.6%。
2023年，全国规模以上企业累计水泥产量约 20.23亿吨，同比下降0.7%（同口径），按照全口径产量基数计算同比下降约4.5%。全国水泥行业利润总额约为320亿元，同比下降约50%。（数据来源：国家统计局、数字水泥网）
2023年，广东GDP同比增长4.8%，固定资产投资同比增长2.5%，房地产开发投资同比下降10%，分区域看，珠三角地区房地产开发投资下降9.9%，粤东西北地区下降10.7%。2023年，受房地产行业深度调整影响，广东水泥需求持续走弱，全年广东水泥累计产量 1.20亿吨，同比下降8.07%，全年广东水泥累计消费量1.47亿吨，同比下降7.51%，广东水泥行业全年收益大幅下滑，企业亏损面超50%。
（数据来源：广东省水泥行业协会）
2023年，公司实现水泥产量1,761.92万吨，较上年同期下降4.48%；实现水泥销量1,763.16万吨，较上年同期下降3.46%，实现熟料销量 88.8万吨，与上年同期基本持平，实现水泥和熟料销量合计1,851.96万吨，同比下降了 3.3%；实现营业收入 55.35亿元，较上年同期下降8.29%；实现归属于上市公司股东的净利润7.42亿元，较上年同期上升178.55%。
从数据来看，报告期公司经营情况优于行业情况，一是水泥产销量下降幅度小于全国水泥行业和广东省同行业平均水平，主要是公司采取了一系列措施积极应对市场需求快速下降和竞争加剧带来的冲击，进一步巩固了市场份额；二是净利润实现了逆市大幅增长，优于全国水泥行业利润总额同比下降约 50%的幅度，除2022年度公司净利润的下降幅度大于行业利润降幅导致的同比基数较低和报告期实施精准营销政策外，主要是得益于公司顺应市场变化主动调整经营思路，持续扎实推进各项降本增效工作并取得预期效果，并叠加报告期非经常性损益同比大幅增加的影响。
（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施。
报告期内，国家相关部门出台了多项关于环境保护、绿色节能、碳排放、碳达峰碳中和等政策。
1、2023年4月1日，国家标准化管理委员会、国家发改委、工信部等十一部门发布《关于印发〈碳达峰碳中和标准体系建设指南〉的通知》（国标委联〔2023〕19号），《指南》要求到2025年，制修订不少于 1000 项国家标准和行业标准（包括外文版本），与国际标准一致性程度显著提高，主要行业碳核算核查实现标准全覆盖，重点行业和产品能耗能效标准指标稳步提升。实质性参与绿色低碳相关国际标准不少于30项，绿色低碳国际标准化水平明显提升。
2、2023年4月11日，国家工信部发布《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2023年本）》（工信部公告2023年第 8 号），《目录》中涉及水泥相关技术和产品目录包括面向水泥制造的工业互联网平台、水泥工厂智能制造系统解决方案、大型生料终粉磨锟压机系统等20项。
3、2023年5月8日，国家生态环境部发布《生态环境行政处罚办法》（生态环境部令第 30 号），《办法》在适用范围上，新增了核与辐射领域。在具体内容上，一是修改完善处罚种类；二是修改完善调查取证的相关规定；三是完善行政处罚裁量权的相关规定；四是规范和细化行政处罚的程序；五是补充增加行政处罚信息公开的内容；六是修改相关时限和罚款数额。
4、2023年6月21日，国家工信部发布《关于下达2023年度国家工业节能监察任务的通知》（工信厅节函〔2023〕166 号），《通知》提到，钢铁、石化化工、建材、有色金属等重点行业能效专项监察 1891 家，数据中心等重点领域能效专项监察 242 家，绿色工厂和国家绿色数据中心能效专项监察2125家，2022年违规企业整改落实情况专项监察133家。
5、2023年6月6日，国家发改委发布《关于印发〈工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）〉的通知》（发改产业〔2023〕723 号），《通知》提到，水泥熟料单位产品综合能耗标杆水平为100千克标准煤/吨、基准水平117千克标准煤/吨（参考标准：GB16780）。
6、2023年8月22日，工信部等八部门发布《关于印发〈建材行业稳增长工作方案〉的通知》（工信部联原〔2023〕129号），《方案》明确水泥行业的主要目标是2023-2024年，水泥、玻璃、陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比超过 15%。方案涉及水泥行业的举措如下：以水泥、平板玻璃等行业为重点，分年度发布节能降碳技术目录、应用指南；有序推进水泥行业超低排放改造；以水泥窑、墙体材料隧道窑协同处置技术改造，新型墙体材料和机制砂石等项目建设为契机，促进区域内产业耦合发展；鼓励企业在水泥、混凝土、墙体材料、预拌砂浆、固废陶粒轻骨料和机制砂石等产品中提高消纳产业废弃物能力，逐步拓展和拓宽可消纳固废的品种；鼓励使用散装水泥、预拌混凝土、预拌砂浆等产品；支持开展散装水泥等产品全生命周期绿色发展和碳中和科学评价；研究推动水泥行业纳入全国碳排放权交易市场；加强水泥和平板玻璃行业差别化管理。
7、2023年10月14日，国家生态环境部发布《关于做好 2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》（环办气候函〔2023〕332 号）, 《通知》明确水泥熟料生产企业的温室气体排放核算与报告填报说明。
8、2023年11月27日，国家市场监管总局、国家标准委发布《关于批准发布〈通用硅酸盐水泥〉等17项强制性国家标准的公告》（公告2023年第 12号），《标准》主要修订情况为：一是将“条文强制”修订为“全文强制”；二是标准中引用了一些重要标准；三是对水泥组分进行了细化和调整；四是对水泥混合材料标准要求的修订；五是修订了部分技术指标要求。新版的通用硅酸盐水泥标准GB175-2023将于2024年6月1日实施。
9、2023年12月5日，国家生态环境部发布《关于印发集成电路制造、锂离子电池及相关电池材料制造、电解铝、水泥制造四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则的通知》（环办环评〔2023〕18 号），其中《水泥制造建设项目环境影响评价文件审批原则》（2024年版）替代《关于印发水泥制造等七个行业建设项目环境影响评价文件审批原则的通知》（环办环评〔2016〕114 号）中的“水泥制造建设项目环境影响评价文件审批原则（试行）”。《审批原则》 一是鼓励新建、改建、扩建水泥熟料制造项目和水泥粉磨站项目达到行业超低排放水平；二是对协同处置固废项目有针对性地提出要求；三是鼓励项目从原料替代、燃料替代、能效提升、碳捕集封存等方面降低温室气体排放。
报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策、行业错峰生产等相关规定，并进行超低排放技改和节能降耗增效技改项目，积极推进水泥窑协同处置固废项目、光伏发电和用户侧新型储能项目建设，响应绿色制造体系建设，加快智能工厂、绿色矿山等建设。通过以上各种措施减少排放，降低能耗，节约资源，不断提高绿色智能制造水平，持续提升企业竞争力，确保企业可持续发展。
（三）针对周期性非金属建材产品，应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。
公司是广东省规模较大、综合竞争力较强的水泥龙头企业之一，现有广东梅州、惠州，福建龙岩三大生产基地，公司三大水泥生产基地都比较接近市场，地理位置优势突出，较其它竞争对手具有经济运输半径的优势。截至报告期末，公司熟料产能 1,473万吨，排名第 16 名（数据来源：中国水泥协会）。
公司深耕水泥行业 50 多年，在粤东区域市场积聚了深厚的市场品牌认知，公司水泥产品在粤东市场占有率较高。
公司于2006年 12 月被国家发展和改革委员会等部门列入“国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单”中重点支持的 60 家企业，是广东地区仅有的两家入围水泥生产企业之一。
（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征。
1、行业的周期性
水泥行业下游需求主要来自基建、房地产、农村。因此水泥行业与全社会固定资产投资规模、基础设施建设、房地产行业和农村建设紧密相关，周期性发展规律明显。2023年，广东 GDP 同比增长4.8%，固定资产投资同比增长2.5%，房地产开发投资同比下降10%，分区域看，珠三角地区房地产开发投资下降9.9%，粤东西北地区下降10.7%。上述投资数据表明，2023年广东区域水泥市场受房地产投资下行影响呈现需求下降的特征。
公司主要销售市场位于粤东地区，部分可以辐射到珠三角，2023年上述地区房地产开发投资继续下降导致水泥需求相应下降，从而使得公司水泥市场的竞争阶段性承压。
2、行业的季节性
水泥不能长时间储存，只能在一定时间内使用。由于南北地区的气候差异，南方雨季、北方冬季的天气不易于施工，水泥用量减少，属于水泥行业的淡季，在淡季，一般水泥销量下降，价格偏低。受季节性影响，公司所处的粤东地区水泥市场上半年雨季及7-8月份的台风季节属于淡季，9月份到次年春节前属于销售旺季。受房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等多重因素冲击，2023年水泥需求总体表现为“需求不足，预期转弱，淡旺季特征弱化”的特征。
3、产品的区域性
由于水泥是质重价低的资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限。另外，由于水泥产品标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里。由于受石灰石资源和运输成销售区域内竞争格局、地区经济发展水平、固定资产投资情况等会影响公司盈利水平。一般来说经济发展水平较高的地区固定资产投资增速较高，将带动水泥需求增长，区域内水泥生产企业集中度高也有助于调节产能和价格，提高公司盈利能力，因此不同区域之间水泥企业的盈利能力有所差别。
（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。
报告期内，公司 32.5 等级水泥销量同比小幅增长，主要是公司加大细化市场特别是农村市场的开拓力度所致；42.5和52.5等级水泥销量同比下降，且呈现等级越高水泥下降幅度越大的情形，主要是受房地产深度调整的影响，高等级水泥需求量下降幅度更大。
报告期内，公司各等级水泥销售毛利率较上年同期有较大幅度提高，主要是得益于水泥平均销售成本同比降幅（16.41%）大于水泥平均销售价格的降幅（5.14%）所致，系报告期公司扎实推进各项降本增效工作，不断降低产品成本，并叠加煤炭价格下降的影响，使得报告期公司水泥平均销售成本同比明显下降，且降幅远大于水泥平均销售价格的降幅。（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中披露下一年度的产能利用率调整计划。
截止报告期末，公司水泥产能为 2,200万吨/年，2023年水泥产量为 1,761.92万吨，产能利用率为80.09%，较2022年度有所下降，主要是2023年市场需求持续走弱及实施错峰生产时间较长所致。
2024年，公司生产经营计划中目标水泥（含熟料）产销量为 1,750万吨以上，预计公司产能利用率将保持在80%以上。
（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
公司主要产品为水泥，生产水泥的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和电力，其中煤炭和电力两项成本在水泥总生产成本中占据较大比重，石灰石主要是自有矿山供应，煤炭主要为烟煤，电力主要由属地供电局和公司余热发电、光伏发电等自发电供应；公司煤炭供应渠道稳定，采购价格随行就市。
报告期内，煤炭价格在去年高位运行的基础上有较大幅度回落，对水泥制造成本的下降有较明显的帮助。煤炭和电力作为水泥生产成本中最重要组成部分，其价格的波动对水泥制造成本的影响明显，公司通过采用替代燃料、利用光伏发电、进行技术改造和加强管理等措施来有效管控煤电成本对经营业绩的影响，一方面，公司积极采取替代燃料来减少煤炭消耗，减轻高煤价的影响，降低能耗成本；另一方面，公司首期光伏发电项目已全部投入运营，目前正在有序实施堆棚屋顶分布式光伏发电项目和用户侧新型储能项目建设，进一步提高清洁能源使用比例，并有效应对电价上涨。
四、主营业务分析
1、概述
参见本章“管理层讨论与分析”中的“一、报告期内公司所处的行业情况”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用相关数据同比发生变动的原因说明
1、报告期公司水泥营业收入同比下降了8.42%，是由于水泥销量同比下降了3.46%和水泥销售价格同比下降了5.14%造成的；报告期公司水泥销售毛利率同比上升了9.9个百分点，是由于水泥销售成本下降幅度（16.41%）大于水泥销售价格下降幅度（5.14%）所致。
2、报告期内，石灰石及废碴营业收入和营业成本同比增长幅度较大，主要是产品销量大幅增长造成的；但受销售价格下降的影响，毛利率同比下降。
3、报告期内，混凝土营业收入和营业成本同比下降幅度较大，主要是产品销量减少所致。毛利率下降的主要原因是销售价格下降幅度大于销售成本下降幅度。
4、报告期内，环保处置业务收入和成本增长幅度大，主要是环保处置量增加所致；毛利率同比有所下降，主要是低毛利率处置收入的占比上升所致。
5、报告期内，光伏发电上网收入同比下降，主要是光伏发电项目的余电上网量下降所致。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
水泥 销售量 万吨 1,763.16 1,826.44 -3.46%生产量 万吨 1,761.92 1,844.57 -4.48%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，公司合并范围增加 2 家：新设塔牌生物（公司直接持股 100%）和塔牌新能源（公司直接持股100%）；减少1家：年初华山水泥被鑫达旋窑吸收合并。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
福利5,463.57万元，以及期末因企业效益增加而计提的激励奖金相应增加所致财务费用 -50,908,676.76 -41,020,866.54 -24.10% 主要是存款利息收入随定期存款规模增加所致研发费用 23,544,743.05 18,361,671.43 28.23% 主要是研发项目的物料消耗增加所致所得税费用 226,881,394.50 111,168,856.14 104.09% 主要是得益于本期公司水泥主业盈利水平提升叠加非经常性损益同比大幅增加，使得利润总额同比大幅增长，致使所得税费用相应增长
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于APC控制系统的水泥制成工艺的研发 增加产品功能或提高性能 实施中 优化水泥制成工艺中的各个环节，保证产品质量稳定性，实现生产过程的数字化和智能化管理 产品质量的一致性和稳定性提升窑尾烟气智能精准脱硝（HSNCR）烟气超低排放技术的研发 提高性能和效果 实施中 实现窑尾烟气中氮氧化物的高效脱除，适应窑尾烟气复杂多变的工况 节能减排与成本优化，实现可持续发展超高细分别粉磨水泥配制技术的研发 优化水泥颗粒组成，提高混合材掺量，减少熟料掺量 实施中 提高混合材掺量，降低生产成本 降低生产成本，减少碳排放基于铝灰渣协同处置技术的高效能源回收工艺的研发 实现铝灰渣无害化、减量化资源综合利用，减少铝铁质辅材使用比例 完成 实现铝灰渣无害化、减量化资源综合利用，减少水泥辅材使用比例 提高能耗回收利用性，提高竞争力主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于循环化工技术的高效固废综合利用工艺的研发 实现固废资源综合利用，降煤耗、降能耗 完成 提高固废利用效率，实现资源综合利用 增加效益，降低原料成本和能耗
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
幅增长，期末计提的激励薪酬相应增加所致一年内到期的非境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 36,017,936.54 其中：环境治理保证金33,738,475.84元，诉讼冻结款项2,279,460.70元
合计 36,017,936.54
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求：无。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
成本较高影响，建设规模未达预期，报告期末正加快实施堆棚屋顶分布式光伏发电项目的建设；储能项目受前期储能设施投资建设成本较高、经济回报较低影响，推进较慢，报告期末利用投资建设成本快速下降的时机加紧推进相关建设工作2021年06月17日 详见巨潮资讯网《公司关于对外投资开展分布式光伏发电储能一体化项目的公告》（公告编号：
2021-046）
蕉岭分公司
水泥窑协同
处置固废项
目 自建 是 水泥 37,886,211.55 87,714,605.55 自筹资金 43.86% 建设中，未投入运营2020年12月23日 详见巨潮资讯网《公司关于投资蕉岭分公司水泥窑协同处置固废项目的公告》（公告编号：2020-083）
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
一期私募证券
投资基金 30,000,000.00 公允价值计量 -158,827.12 30,000,000.00 -158,827.12 29,841,172.88 交易性金融资产 自有资金证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 会计计量模式 期初账面价值 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 本期购买金额 本期出售金额 报告期损益 期末账面价值 会计核算科目 资金来源基金 SLX621 纽达投资梅江五号私募证券投资基金 30,000,000.00 公允价值计量 26,490,985.77 2,845,711.36 2,845,711.36 29,336,697.13 交易性金融资产 自有资金期末持有的其他证券投资 529,545,984.98 -- 548,071,449.64 -32,588,473.79 376,603,645.17 470,495,457.42 -23,012,708.11 424,281,539.11 -- --合计 1,143,890,011.46 -- 981,831,367.00 -13,617,440.36 0.00 513,190,796.60 515,573,990.06 -2,984,883.25 971,881,888.15 -- --证券投资审批董事会公告披露日期2023年03月15日
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时
间 接待地
点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年01月16日 公司总部办公楼 实地调研 机构 国海证券：盛昌盛 景丹阳 彭棋 详见：《塔牌集团：2023年1月16日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1215645932&orgId=9900004603&announcementTime=2023-01-18）
2023年02月02日 公司总部办公楼 实地调研 机构 天风证券：王涛 林晓龙 详见：《塔牌集团：2023年2月2日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1215765167&orgId=9900004603&announcementTime=2023-02-03）
2023年03月20日 线上 电话沟通 机构 东方证券、华泰柏瑞基金管理有限公司、上海君犀投资管理有限公司、进门财经、上海趣时资产管理有限公司、中融基金管理有限公司、睿远基金管理有限公司、平安基金管理有限公司、太平洋资产管理有限责任公司；国泰君安、国投泰康信托有限公司、Tiger Pacific Capital LP、景顺长城基金管理有限公司、西藏源乘投资管理有限公司、海南谦信私募基金管理有限公司、FIRST PLUS ASSETMANAGEMENT PTE. LTD.、金鹰基金管理有限公司、华夏基金、上海富诚海富通投资管理有限公司、华宸未来基金管理有限公司；东北证券、上海海通证券资产管理有限公司、上海添橙投资管理有限公司、恒越基金管理有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、上银基金管理有限公司、上海宁泉资产管理有限公司、路博迈基金管理（中国）有限公司、中国国际金融股份有限公司、上海亘曦私募基金管理有限公司、上海五地私募基金管理有限公司、深圳前海精至资产管理有限公司、南京璟恒投资管理有限公司、平安基金管理有限公司 详见：《塔牌集团：2023年3月20日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1216170843&orgId=9900004603&announcementTime=2023-03-20）接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月25日 线上 电话沟通 机构 东方证券、上海趣时资产管理有限公司、进门财经、广州惠正私募基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、东吴基金管理有限公司、建信基金管理有限责任公司、中金资管、安信基金管理有限责任公司、长江养老保险股份有限公司、博时基金管理有限公司；国泰君安、国新证券股份有限公司、翊安（上海）投资有限公司、上海通怡投资管理有限公司、南银理财有限责任公司、中信建投证券股份有限公司、深圳进门财经科技股份有限公司、万得信息技术股份有限公司、银华基金管理股份有限公司、景顺长城基金管理有限公司；长城证券、永赢基金、招商信诺资管、中银基金、九禄投资、恒立基金、嘉峪投资、景顺长城基金、私享基金 详见：《塔牌集团：2023年4月25日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1216609958&orgId=9900004603&announcementTime=2023-04-26）
2023年04月26日 公司总部办公楼 实地调研 机构 兴业证券：黄杨 陈宣屹 详见：《塔牌集团：2023年4月26日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1216612039&orgId=9900004603&announcementTime=2023-04-26）
2023年06月28日 公司总部办公楼 实地调研 机构 首创证券：焦俊凯 详见：《塔牌集团：2023年6月28日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1217165374&orgId=9900004603&announcementTime=2023-06-29）
2023年08月08日 线上 电话募基金管理合伙企业（有限合伙）；东方证券、北京源乐晟资产管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、宁泉资产、光大保德信基金管理有限公司；东北证券、东北证券研究所、长城证券、汇添富基金管理股份有限公司、华泰证券（上海）资产管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司、摩根士丹利基金管理（中国）有限公司、明世伙伴私募基金管理（珠海）有限公司、上海钦沐资产管理合伙企业（有限合伙）、睿远基金管理有限公司、宝盈基金管理有限公司、方正富邦基金管理有限公司、西南证券股份有限公司、浦银安盛基金管理有限公司；国信证券、易方达基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、华宝基金管理有限公司、国泰基金、中邮人寿保险股份有限公司、Principal、上海聚鸣投资管理有限公司、磐厚动量(上海)资本管理有限公司（分支）、青骊投资管理（上海）有限公司、淳厚基金管理有限公司、中信建投
2023年09月22日 公司总部办公楼 实地调研 机构 中泰证券：刘毅男 详见：《塔牌集团：2023年9月22日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002233&announcementId=1217926793&orgId=9900004603&announcementTime=2023-09-22）
2023年10月25日 线上 电话沟通 机构 长城证券、太平资产、招商信诺、嘉峪投资、崇正投资、九禄投资、恒立基金、牧鑫资产；国泰君安、光大保德信基金管理有限公司、PRUDENCE 详见：《塔牌集团：2023年10月25日投资者关系活动记录 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引INVESTMENT MANAGEMENT (HONG KONG) LIMITED、中银基金管理有限公司、长城基金管理有限公司、合煦智远基金管理有限公司、淳厚基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、北京成泉资本管理有限公司、上海聚鸣投资管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、方正富邦基金管理有限公司、上海丰煜投资有限公司、洲和、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、海南至同私募基金管理合伙企业（有限合伙）、上海农村商业银行股份有限公司、深圳前海精至资产管理有限公司、信达澳亚基金管理有限公司、中信建投证券股份有限公司、浙江旌安投资管理有限公司、上银基金管理有限公司、中荷人寿保险有限公司、上海勤辰私募基金管理合伙企业（有限合伙）；东北证券、广东正圆私募基金管理有限公司、淡水泉（北京）投资管理有限公司、上海聚鸣投资管理有限公司、中信建投证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、西部利得基金管理有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、北京成泉资本管理有限公司、上海潼骁投资发展中心（有限合伙）、第五公理、汇添富基金管理股份有限公司；国信证券经济研究所、Abu Dhabi Investment Authority、东方证券股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司、广发基金管理有限公司、国华兴益保险资产管理有限公司、宏利资产管理有限公司、建信基金管理有限责任公司、建信理财有限责任公司、景顺长城基金管理有限公司、友邦人寿保险有限公司、长江养老保险股份有限公司、招商基金管理有限公司、中欧基金管理有限公司、安信基金管理有限责任公司、北京和聚私募基金管理有限公司、北京颐和久富投资管理有限公司、明亚基金管理有限责任公司、深圳广汇缘资产管理有限公司、深圳市富直资本管理有限公司、珠海横琴长乐汇资本管理有限公司、统一证券投资信托股份有限公司、WT资产管理有限公司、瀚嘉资产管理有限公司、中银证券 表》 ?stockCode=002233&announcementId=1218158633&orgId=9900004603&announcementTime=2023-10-26）十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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