|
| 国创高新(002377)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求（一）公司的主要业务
公司自成立以来主要从事路面改性沥青系列产品的研发、生产及销售。公司改性沥青产品主要用于高速公路、国省道公路、城市主干道、机场跑道以及市政专用道路等工程的路面铺设及养护。目前，公司拥有湖北武汉、广西钦州、四川新津3个自有沥青生产基地，沥青库容8.5万吨，服务网点辐射全国大部分地区。工程案例遍布华北、华东、华中、西北、西南、西藏等地区。公司产品的市场需求主要来自于高速公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、桥梁等基础设施的路面维护需求。随着高速公路保有量的逐年递增，每年的养护工程量也随之增加，亦为公司沥青业务的重要来源。公司主要通过参加高速公路等道路项目招投标、与业主及施工方战略合作、向中小客户零售等获得业务机会，与沥青材料需求方签署产品购销合同，提供满足客户需求的产品，从而获得收入和利润。报告期内，公司继续利用技术、生产管理、服务及资源整合等方面的专业化优势，为合作方提供详尽的供应链配套解决方案和服务，实现在资源组织、生产管理和服务、高效物流等方向的业务接入，拓展公司轻资产服务业务。
（二）行业环境分析
公路是一个国家的经济命脉，是增加国民收入的有效途径之一，也是国家通过扩大内需拉动经济增长的重要措施之一，还是构建便捷、畅通、高效和安全的国家交通运输体系的重要组成部分。目前，国家干线公路网基本形成，截止2024年底，全国公路里程543.68万公里，其中高速公路里程18.36万公里。2024年1-11月国家完成公路交通固定资产投资23627亿元，较上年同期下降10.8%。
2019-2024年沥青表观消费量对比
年度2019年2020年2021年2022年2023年2024年
数据来源：百川盈孚
从表观消费量数据看，2024年沥青表观消费量下降，其中用于道路市场的沥青量约为2046万吨，同比下降20.48%，占总消费量的71.87%，占比同比下降3.48%。2020年-2024年改性沥青统计图（数据来源：百川盈孚）
改性沥青是目前传统沥青产品的高等级沥青产品，主要应用在高等级路面上，产品性能优异。上图显示，改性沥青的需求量总体呈下降趋势，与沥青表观消费量、公路建设投资额走势基本一致。由于改性沥青主要应用在高等级路面上，产品性能优势明显，整个道路建设行业对高品质沥青产品的需求量并未大幅减少。
总体来看，随着国家城镇化进程的推进，城市市政道路建设用沥青需求总量会保持平稳上升；中西部地区继续成为道路新建和沥青需求重点区域；前期新建的道路逐步进入大中修期，拉动道路维修养护、改扩建市场沥青需求增加；道路等级和技术水平不断提升，高品质沥青及特种改性沥青需求增长空间增大。
（三）行业竞争格局
重交通道路石油沥青为成品油生产后续产品，一般为石化类企业炼厂生产并销售，但较少对终端销售，大多销售给中间加工企业，由中间加工企业提供配套的供应服务和进一步的深加工后，供应到道路施工企业。中间加工企业提供的服务包括但不限于：物流运输（公路、铁路、水运）、中转仓储、改性和乳化沥青生产、代理进口、伴随金融服务等。
沥青行业主要业务流程图
公司上游为石化炼厂，下游为道路施工企业，公司业务处于中间环节，主要从事销售重交通道路石油沥青、生产加工改性沥青及提供自有的专用沥青库开展仓储等业务。近年来，沥青行业成熟度较高，众多上下游企业进入沥青供应行业，竞争充分。
（四）沥青行业周期特点
沥青行业具有一定的周期性，与公司业务辐射范围内交通道路的建设规划周期关联度较高，一定程度上依赖于政府对交通道路建设的规划及建设力度，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。同时，沥青行业有明显的季节性特征。公司主要产品改性沥青全部用于公路路面铺设，受天气等客观因素影响明显，在南方地区，雨季之后属于公路路面施工旺季，雨季来临时至雨季结束时，属于淡季；在北方地区，除雨季之外，冬季气温较低土地结冻时，也属于淡季。以华中市场为例，一般在每年4月至11月为产销旺季，12月至次年3月为产销淡季。因此国内道路沥青产品的销售一般根据工程项目的工期情况和地域的气候特征，呈现出较强的季节性。
四、主营业务分析
1、概述
2024年10月，公司控制权发生变更，公司控股股东变更为科元控股，陶春风为公司实际控制人。详见2024年10月23日公司披露于巨潮资讯网的《关于股东部分股份解除质押及股份协议转让过户完成暨公司控制权变更的公告》（公告编号：2024-55号）。科元控股控制的科元精化主要从事高端精细化工业务，其副产品沥青为上市公司改性沥青产品的原材料。科元控股下属企业具备成熟的沥青及改性沥青生产经验，在原材料采购、改性沥青研发、生产及销售等方面与上市公司具备一定的协同效应。
报告期内，公司实现营业总收入73214.99万元，较上年同期减少11.19%，其中沥青总收入70342.29万元，较上年同期增加2.05%；实现归属于上市公司股东的净利润-5852.9万元，较上年同期减亏8861.81万元。
报告期内公司经营亏损的主要原因如下：
1、营业收入下降。报告期内，公司根据资金状况，对需要垫资的项目大都选择放弃或减少供货量，导致公司营业收入有所下降。
2、财务成本增加。报告期内，公司资金紧张，项目回款进度不达预期，增加了财务成本。
3、减值准备计提较大。基于公司目前的经营状况及对未来经营情况的分析预测，公司计提各项信用减值准备及资产减值准备2300.52万元。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
一定波动 受市场供需及原材料价格影响重交沥青 91,573.84吨 89,730.78吨 329,436,442.42 报告期内价格有一定波动 受市场供需及原材料价格影响境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上□是 否
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
沥青 销售量 吨 206,045.18 220,811.26 -6.69%生产量 吨 207,818.20 220,089.22 -5.58%库存量 吨 2,649.81 876.79 202.22%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用本期年末为开展华东区域2025年业务储备沥青，同比沥青成品库存量增加。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
1、报告期内注销的子公司情况
子公司名称 时间 变更原因
武汉市国创汇智投资管理有限公司2024年02月20日 注销
深圳市国创慧成科技有限公司2024年04月17日 注销
2、报告期内转让的子公司
2024年10月28日，本公司第七届董事会第十一次会议决议审议通过了《关于转让全资子公司股权暨关联交易的议案》，本公司向关联方国创高科实业集团有限公司（以下简称“国创集团”）转让所持有的长江资源新材料科技研发中心（湖北省）有限公司（以下简称“长江资源研发中心”）的100%股权，本次股权转让基准日为2024年3月31日，经交易各方协商确定，公司持有长江资源研发中心100%股权的转让价格为人民币18万元，自基准日起至股权转让价款全部支付之日的过渡期损益由国创集团承担。公司已收到全部股权转让款并于2024年11月18日完成工商变更登记手续。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
节第十四、重大关联交易1、与日常经营相关的关联交易中披露的交易发生金额7707.32万元存在差异。
3、费用
合并报表，本期不再纳入合并范围
财务费用 15,246,405.22 13,440,528.64 13.44% 无重大变化研发费用 39,016,790.40 55,874,030.97 -30.17% 主要系本期研发投入减少
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响乳化沥青冷再生研究和应用 通过乳化沥青冷再生技术的研究，提高乳 中试阶段 通过优选基质沥青、乳化剂等原材料及配 进行沥青路面绿色材料技术储备化沥青冷再生混合料的早期强度，提高路面的使用寿命。 方，确定冷再生乳化沥青工艺配方，并基于乳化沥青-水泥浆体与RAP的界面特性，研究乳化沥青冷再生混合料的早期强度（7d）增强技术，完善建立乳化沥青冷再生混合料的早期强度指标评价体系。天然沥青在市政道路上的应用技术 开展天然沥青与其他改性剂的复合改性机理研究，更为全面的认识天然沥青改性沥青，扩宽了天然沥青的应用范围。 应用推广阶段 系统地研究以天然沥青为基质沥青改性剂的改性沥青的路用性能和在市政道路的应用特点，全面认识天然沥青改性沥青。 丰富沥青道路的材料组成，扩大公司业务范围沥青路面用祛味及减排固碳添加剂的开发及应用研究 研究沥青受热释放有毒有害烟气和刺激性气味产生机制，开发沥青路面用祛味及减排固碳添加剂，突破石油基沥青材料绿色制备与应用关键技术。 应用推广阶段 开发出低成本、高效率与环保型的沥青路面用祛味与减排固碳添加剂制备技术，实现高性能低碳绿色沥青混凝土路面材料的工程示范应用。 进行沥青路面绿色材料技术储备高模量彩色沥青混凝土研究 开发一种高模量彩色沥青混凝土，用于提高彩色沥青路面性能。 研发阶段 通过矿料级配范围设计以及浅色沥青胶结料用量的优选，制备出性能满足指标的高模量彩色沥青胶结料，并满足不同路面交通及色彩要求，提高路用性能及使用耐久性。 提高沥青材料性能，增强公司业务竞争优势高掺量胶粉SBS复合橡胶沥青工艺研究 以公司橡胶沥青项目为基础开展，开发出符合项目要求的橡胶沥青制备工艺及生产技术，完成橡胶沥青生产供应并推广相关技术。 应用推广阶段 针对市场上不同品牌的废橡胶粉，选取合适的胶粉，制备一种高掺量胶粉SBS复合橡胶沥青，提高废橡胶粉掺量，实现橡胶沥青胶粉掺量达20%以上，并降低橡胶沥青180℃的高温粘度，确保橡胶沥青高韧高弹的优良性能 提高沥青材料性能，增强公司业务竞争优势权，该公司人员不再纳入合并范围。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、投资活动产生的现金流量净额同比增加516.82%，主要系本期收到上期处置深圳云房股权款及本期处置子公司及其他股权款项净额共计1210万元。
2、筹资活动产生的现金流量净额同比增加142.30%，主要系本期偿还债务支付的现金较上期减少2.68亿元。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
报告期影响净利润，但不影响经营活动现金流的成本费用支出金额合计5595.84万元，其中：计提资产减值准备和信用减值损失2300.52万元，使用权资产折旧、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销1539.87万元，处置固定资产、无形资产及固定资产报废损失243.21万元，财务费用1512.24万元。其他不影响净利润的经营活动现金流量980.58万元，详见附注十、79现金流量表补充资料。
五、非主营业务分析
适用□不适用
投资收益245.68万元，权益法核算的长期股权投资收益-154.71万元 否公允价值变动损益 0.00% 否资产减值 -6,639,637.43 10.57% 主要是公司控制的共赢三号合伙企业持有的房产减值552.25万元，公司存货减值111.71万元 否营业外收入 1,540,143.13 -2.45% 主要是违约赔偿收入60万元，其他营业外收入94万元 否营业外支出 2,702,092.63 -4.30% 主要是无形资产SAP系统软件更换处置145万元，固定资产报废86.69万元 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
注：定期存单质押930万元，主要是用于开立银行承兑汇票。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司将严格按照财政部发布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号—套期会计》《企业会计准则第37号—金融工具列报》等相关规定执行，对开展的期货套期保值业务进行相应的核算处理。未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 实际取得收益13.09万元套期保值效果的说明 有效规避了价格涨跌风险衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、公司开展套期保值业务主要目的是为降低原材料和库存产品价格波动对公司生产经营产生的不利影响，但也存在一定的交易风险：
（1）市场风险。套期保值交易需要对价格走势作出预判，一旦价格预测发生方向性错误时有可能给公司造成损失。
（2）政策风险。套期保值市场的法律法规及政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易，从而带来的风险。
（3）流动性风险。在套期保值交易中受市场流动性不足的限制，可能会使公司不能以有利的价格进出套期保值市场。
（4）操作风险。套期保值交易系统相对复杂，可能存在操作不当产生的风险。
（5）技术风险。由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题从而带来相应风险。
2、公司拟采取的风险控制措施
公司套期保值按照决策、执行、监督职能相分离的原则，建立适当的审批和执行程序，确保套期保值交易有效开展和规范运行，确保资金安全。
（1）公司开展套期保值业务，以保证主体业务经营为前提，杜绝一切以投机为目的的交易行为。
（2）公司已制定了较为健全的《商品期货套期保值内部控制制度》，对套期保值额度、品种、审批权
限、内部操作流程、责任部门及责任人、风险管理制度、报告制度、保密制度、信息披露、档案管理制度等做出明确规定，并配备专业团队，实行授权和岗位牵制等措施进行控制。
（3）严格控制套期保值的资金规模，合理使用保证金，严格按照公司《商品期货套期保值内部控制制度》的规定开展期货套期保值业务。
（4）设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展，当发生故障时，及时采取相应的处理措施以减少损失。
（5）严格遵循套期保值会计政策，对于套期保值占用保证金和任一交易日内套期保值资金风险度进行风
险核算，发现超出套期保值正常范围内的保证金变化时，及时采取降低保证金占比的风险管控措施。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披 1、报告期内，公司发生的衍生品交易是期货合约，其公允价格按照市场价格计算，不用设置各类参数。
2、公司根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号-金融工具列报》
《企业会计准则第24号-套期保值》等相关规定及其指南，对沥青期货业务进行相应核算处理。
露具体使
用的方法
及相关假
设与参数
的设定
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求报告期内，沥青期货交易情况详见上表。
2）报告期内以投机为目的的衍生品投资
□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
三号投资
企业（有
限合伙） 子公司 投资 93451000 46,572,458.07 43,261,237,493,870报告期末，公司聘请专业评估机构对子公司合伙企业深圳共赢三号投资企业（有限合伙）持有的位于惠州的175套房产进行了减值测试，采用公允价值减处置费用评估，截止评估基准日，以财务报告为目的拟资产减值测试涉及的深圳共赢三号投资企业（有限合伙）持有的位于惠州的175套房产评估值为4,651.85万元，报告期共计提资产减值损失552.25万元，折旧195.37万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）2024年主要工作回顾
1、控制权平稳过渡，治理水平持续提升。报告期内，公司控股股东由国创高科实业集团有限公司变更为科元控股集团有限公司，实际控制人变更为陶春风先生。公司顺利完成董事会、监事会改选和管理层聘任工作，公司控制权顺利交接，管理层平稳过渡，经营团队稳定。
报告期内，公司着力提升公司治理水平，构建合理有效的治理结构，公司多次组织董监高参加上市公司规范运作等相关培训，增强公司董监高规范履职意识。强化监事会监督、内部审计和部门检查相结合的监督机制，提升公司稳健经营和合规经营水平。
2、聚焦主业，稳步拓展市场。公司坚持“稳中求进、提质增效”的原则，围绕沥青材料主业，充分发挥公司湖北、广西两大沥青基地的区位优势以及在行业内积累的良好口碑，深度推进供应链业务。建立重点工程项目跟踪机制，深入了解客户需求，与客户保持紧密沟通，确保在关键节点实现扩销增量。公司聚焦“效益效率双提升”的核心目标，集中优势资源参与核心重点项目的投标。加大高附加值特种沥青产品的研发和推广力度，制定针对性市场营销方案。报告期内，公司累计出库改性沥青7.54万吨、重交沥青9.16万吨；出库特种（湖北省）有限公司、湖北省长江资源循环利用及装备创新中心有限公司及尚泽小额贷相关公司股权，聚焦沥青主业，改善公司经营状况。
3、降本增效，提高经营质量。报告期内，公司加大改性加工及中转仓储等供应链业务的投入，优化库区布局和生产流程，实现对库存的实时监控和精细化管理，充分提高库区运转效率，增加业务收入。改进库区的生产工艺及设施设备，年内累计完成10台沥青储罐罐体保温改造、2台破损储罐修补加固，有效降低能耗，提高了生产效率，2024年，公司单位能耗下降5.74%。
4、注重安全，确保合法合规。公司持续贯彻"安全第一、预防为主、综合治理"的方针，严格落实企业安全生产主体责任，全年安全生产总体平稳可控。通过多种措施，确保零安全事故、零环保违规。各生产基地按照安监、环保部门要求不断完善安全环保措施，有效保障库区合法合规生产。
（二）2025年工作重点
2025年，公司面临的形势依然复杂严峻，公司将充分利用自身优势，并结合控股股东资源优势，围绕公司发展战略规划，不断提升企业核心竞争力和可持续发展能力，全力开创高质量发展新局面。
1、稳市场、精管理，强化经营管理能力
巩固传统市场份额，高度重视客户关系管理，重点维系与大型央企、国企等核心客户群体的合作关系，通过建立长期稳定的合作关系，保障业务的持续稳定。通过建立定期沟通机制、提供个性化服务方案、开展联合技术研发等方式，精准定位客户需求，及时优化产品与服务，打造差异化竞争优势，增强客户对公司产品和服务的认同感。
深化精细管理，抓好财务管控创效，强化安全环保工作，推动安全环保管理向事前预防转型。深化组织精简，提升组织效率，做好低效无效资产处置，优化资本结构、提升资产质量。内部经营方面，倡导厉行节约，杜绝浪费，通过精细化管理，挖掘潜能，提升工作效率与工作质量，从而降低公司运营成本，提升公司经营业绩。
2、定战略、促融合，提升可持续发展能力
公司将基于对市场趋势、行业动态、自身优势的深入分析，结合控股股东整体战略规划，制定符合公司长期发展的战略规划，明确公司的市场定位、业务范围与发展目标，并将战略目标分解为阶段性任务，确保战略落地实施。在战略执行过程中，建立动态调整机制，根据市场变化及时优化战略，确保公司始终保持正确的发展方向。
促进公司与控股股东在管理、业务、文化等维度的融合，增强内部凝聚力，提升运营效率，结合控股股东的优势资源与影响力，实现公司战略升级与规模扩张，实现多方互利共赢与可持续发展。
3、重创新、控质量，激发内生增长动能
公司要加大研发投入，建立创新激励机制，鼓励员工开展技术创新、商业模式创新。加强产研协同发展，把质量管理贯穿到产品研发与生产的全过程，加强质量监督与评估，严把质量关。开展产学研联合创新，提升公司的技术创新能力，推动创新成果转化为实际生产力。
持续拓展上游原材料资源，在降低材料成本的同时，确保改性沥青产品质量稳定，以高品质的产品和服务赢得客户信任，提升市场竞争力。
4、重规范、严监管，推动公司高质量发展
严格遵守国家法律法规、行业规范与监管要求，持续完善内部监督机制。定期开展合规培训，提高员工的合规意识，确保公司经营活动合法合规。通过定期开展内部审计，对公司财务状况、经营活动、内部控制等进行全面审查，及时发现问题并提出整改建议，避免因违规行为给公司带来损失。确保公司稳健运营，推动公司高质量发展。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|