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| 天虹股份(002419)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 四、公司经营情况分析
（一）主要经营情况回顾
报告期内，国内消费者信心指数低位运行，零售市场竞争加剧。面对困境和挑战，公司坚定产业数字化与数字产业化“双轮驱动”发展战略，构建了“One Rainbow”一张蓝图，各组织单元既全景协同，又各司其职，基于价值创造履行组织职责。前台通过购百+超市、线上+线下、ToC+ToB、零售+数字化主战；中台能力中心通过商品链、顾客链、场域链“三链合一”汇聚于顾客全流程体验NPS，强化商品力、数字力、服务力、体验力等四大核心竞争力的建设，支撑前台作战；后台打造活力引擎，提供兼具使命感和自驱力的创新活力。
公司积极应对，持续推进数字化转型，加快业务变革和结构优化，强化组织能力建设，通过全体员工的努力及与合作伙伴更加紧密的合作，公司2024年度实现销售额358亿元、同比下降1.8%，营业收入117.86亿元、同比下降2.49%，归属于上市公司股东的净利润0.77亿元、同比下降66.16%。
1.产业数字化聚焦零售业务转型升级
（1）加快购百业务转型升级
购百业务加快开展重点门店的调改升级，19家重点门店共实现销售额106亿元，占公司整体销售额31%。购物中心业态聚焦商品力的提升，重点突破并引进高化国际名品、黑珍珠餐厅、米其林主力品牌、首店/旗舰店等高端品牌217个，并通过调改优化门店空间，有效提高出租率，实现整体销售额同比增长5.52%。百货业态稳步向社区生活中心转型，因地制宜推进街区化打造，增强顾客服务和体验，部分转型门店客流和销售提升明显，但整体销售额同比仍下降9.85%。
（2）加大超市业务品牌升级力度
超市业态主动变革创新，积极面对市场面向未来，全面重塑商品力、供应链、盈利模式、价格体系、价值营销、人才团队、品牌理念，升级及打造了九大生活主题馆和一个全仓履约中心，全国首家sp@ce3.0天虹超市在深圳宝安天虹购物中心呈现。通过持续整合全国供应链，围绕民生、品质两大方向开发50个大单品，大单品销售额同比增长48%；自有品牌销售额同比增长11%，3R销售额同比增长7%，超市到家客单量同比提升2.3%。
（3）稳步发展线上和ToB业务
字化服务收入GMV 54.4亿元，与去年持平。数字化会员数约5099万，同比增长8.3%；推进数智创新，提升会员经营智能化、自动化，全年消费会员人数同比增长1.1%。
积极构建并优化适应To B业务场景的供应链，上线B端数字化系统，创新突破无门店的西南片区大客户业务，实现实物团购同比增长15%。
2.数字产业化强化产品服务新探索
（1）加强科技研发投入
公司持续加大AI+零售创新探索，自主研发行业首个零售垂类AI大模型-百灵鸟AI，助力灵智数科构建以百灵鸟AI大模型为核心、智慧新零售服务和智能化用工平台为两翼、运营陪跑+生态服务为支撑的战略生态体系。报告期内，灵智数科新获得发明专利授权8项，新增软件著作权13个，同时稳步扩大对外业务合作，实现营业收入同比增长22.89%。
（2）增强核心产品竞争力
新零售业务推进产品技术升级，构建以客户为导向的多层运营体系。通过公私域社交+商城提升企业引流获客及一体化会员运营能力，沉淀会员数据赋能精准营销。年内新签餐饮、购物中心和百货等多家企业，签约合同金额同比上升136%。
“小活儿”智能化用工平台加速能力迭代，形成集零工平台、招聘管理、智能排班三大场景为一体的端到端灵活用工升级服务。大力拓展KA大客户，累计注册C端用户超60万，包括超6000家商家门店使用小活儿进行灵活劳动力补给，2024年共提供1,757万小时的灵活就业机会。此外，正式入驻深圳市人力资源生态服务平台、南山区公共就业服务平台—南山就业帮，推动成立深圳市南山区首个“连锁商业零工驿站”并落地天虹，助力灵活就业行业变革。
3.优化组织与构建活力引擎
推动“One Rainbow”全业态融合，凝心聚力、有效引领，进一步提高组织效率。通过整合共性职责实现集约化、专业化，探索多样化用工，深度运用AI/RPA技术实现人机结合工作模式，公司实现劳动生产率同比提升6%。
更新文化体系，并全面优化考核与激励机制，激发组织活力。基于岗位价值评估重构岗职体系，设置差异化发展通道和差异化薪酬带宽，激发员工的内在动力；基于区域/门店经营业绩和难度进行分级分类，设置匹配业务变革的专项激励方案，牵引业绩持续提升。
4.多措并举，深化降本增效工作
公司持续优化成本费用结构，健全成本费用全面预算管理机制，继续推进“拧毛巾”降本控费专项计划，进一步强化精益成本管理，2024年费用总额同比下降5.39%。销方案数字化、费用分析自动化、营销过程动态监控智能提醒，进一步提升营销效率；优化购百卓越运营系统，持续解决门店现场经营核心痛点问题。
（二）公司经营性信息分析
1.整体经营情况
（1）利润分析
说明：公司自2021年1月1日起施行新租赁准则，根据新租赁准则要求，公司作为承租人对除短期租赁和低价值资产租赁以
外的所有租赁确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。为了便于投资者更直观了解公司经营业绩及趋势，公司采用经调整的息税折旧摊销前利润EBITDA指标来呈现业绩表现。
（2）偿债能力分析
项目2024年12月31日2023年12月31日 同比变动
说明：流动比率、速动比率同比下降，主要是本报告期公司存入一年以上定期存款增加。
（3）经营效率分析
项目2024年12月31日2023年12月31日 同比变动
注：自营商品存货周转天数=会计期间天数*日均库存/自营成本。2.门店经营情况
（1）门店网络拓展及优化情况
报告期内，基于稳中求进的策略，公司新开江苏省苏州盛泽天虹购物中心、江西省赣州君尚天虹购物中心、福建省厦门筼筜天虹购物中心（加盟）、浙江省杭州西溪天虹购物中心、湖南省衡阳衡成天虹5家大店；关闭广东省常平天虹1家百货、5家独立超市和1家前置仓。
至报告期末，公司已进驻广东、江西、湖南、福建、江苏、浙江、北京共计7省/市的35个城市，共经营购物中心45家（含加盟5家）、百货59家（含加盟1家）、超市110家（含独立超市23家），面积合计逾478万平方米，门店结构持续优化。
①门店分布及变动情况
A.按业态划分
业态 数量（家） 相较年初净增加（家） 面积（万平方米） 相较年初净增加（万平方米） 面积占比注：公司根据门店商圈、顾客需求及竞争对手等情况，规划相应的业态，单家门店可能同时存在多个业态，公司按以下口径进行统计：1.以上业态中的购物中心指购物中心店中除超市业态外的其他部分；百货指综合百货店中的百货业态；超市指购物中心店或综合百货店中的超市，以及独立超市。下同。2.以上“面积”是指门店经营的建筑面积，由于公司经营策略一直保持动态的调整，部分业态的面积在报告期内会发生变动。3.以上统计为截至本报告期末的门店情况。下同。B.按区域划分地区 购物中心 百货 超市数量（家） 面积（万平方米） 数量（家） 面积（万平方米） 数量（家） 面积（万平方米）注：华南区为广东省；东南区为福建省；华中区为江西省、湖南省；华东区为江苏省、浙江省。下同。C.按物业权属划分地区 租赁物业门店 自有物业门店 加盟/管理输出门店数量（家） 面积（万平方米） 数量（家） 面积（万平方米） 数量（家） 面积（万平方米）截至2024年12月31日，公司自有物业面积占比约12.94%。②项目签约情况报告期内，公司新签2个项目，续约6个项目。截至报告期末，公司已签约待开业的储备项目共计 5个，面积合计约 26.9万平方米。其中，购物中心项目3个，面积约26.23万平方米；独立超市项目2个，面积约0.66万平方米。
（2）营业收入排名前十名的门店情况
门店名称 地址 开业日期 面积
（万平方米） 经营模式 物业权属
中航城君尚购物中心 广东省深圳市 2020/1/1 12.15 直营 租赁物业宝安中心区天虹购物中心 广东省深圳市 2013/3/30 7.14 直营 租赁物业中山天虹 江西省南昌市 2007/9/20 4.91 直营 租赁物业龙华天虹购物中心 广东省深圳市 2020/1/1 8.12 直营 租赁物业公明天虹 广东省深圳市 2010/4/30 3.83 直营 租赁物业新沙天虹购物中心 广东省深圳市 2016/12/16 10.65 直营 租赁物业朝阳洲天虹购物中心 江西省南昌市 2019/12/12 11.51 直营 自有物业福民天虹 广东省深圳市 2000/7/28 1.35 直营 租赁物业常兴天虹 广东省深圳市 2004/1/1 3.19 直营 租赁物业福城天虹购物中心 广东省深圳市 2019/11/29 7.10 直营 租赁物业以上门店累计营业收入占公司整体营业收入的比例约20.86%，面积占比约14.61%。
（3）门店店效信息
①门店整体情况
注：以上数据仅包含公司自营门店。
注：1.以上数据仅包含公司自营门店；
2.可比店指2023年1月1日以前开设的直营门店。下同。
②可比店情况
注：1.可比店指2023年1月1日以前开设的直营门店。下同。
2.坪效为使用面积坪效。下同。
Ⅱ.超市
营业收入
公司购物中心业态转型升级效果显现，盈利能力稳步提升，可比店的利润总额同比增长109.05%；超市业态加大调整商品结构力度，影响可比店的毛利率同比下降1.48个百分点。
（三）仓储及物流情况
截至报告期末，公司物流网络已覆盖广东、福建、江西、湖南、江苏5省32市，为超市线上线下业务提供仓储配送服务。公司共11个配送中心，包括5个常温配送中心和6个低温配送中心，仓储总面积约16.2万平方米，其中自有物业12.2万平方米。运输配送均为外租运力，2024年度物流支出费用1.52亿元，费用率下降0.14个百分点。
报告期内，天虹物流在推动公司供应链建设上取得三方面突破性进展。1）推进鲜花、3R商品及水产活鲜等复杂业务物流体系建设，鲜花业务通过冷链仓储与冷藏运输，显著提升鲜度并降低损耗；3R商品运用大数据优化入仓与决策管理，实现降本增效；水产活鲜建立全链路管理体系，确保产品高鲜活度与高存活率。2）强化供应链端到端一体化数字化建设，构建了打通商品中心、库存中心、订单中心、运营中心的供应链协同平台及核心需求预测计划平台，进一步推动订货工作向数字化、智能化迈进。3）持续推进全国配送中心精细化管理，在配送额尤其是低温商品配送额增加的情况下实现总费用支出下降，物流营运效能和服务门店质量得到提升。
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