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| 海锅股份(301063)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司属于金属制品业（代码：C33），主要从事大中型高端装备零部件的研发、生产和销售，产品广泛应用于油气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域，为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品及零部件。公司所处行业位置如下图所示： (一)油气行业公司作为油气开采设备制造商的上游供应商，产品市场需求与行业景气度、油价波动及油气企业资本开支（CAPEX）密切相关。
2024年，全球油气行业处于能源转型与地缘政治重塑的“稳中有变”阶段，受OPEC+减产、地缘政治博弈及新能源替代影响，油价呈现窄幅震荡，整体呈“M”型震荡走势，全年布伦特原油均价 79.86美元/桶。同时，全球油气装备行业在经历疫情后的调整期后，迎来了新一轮的发展机遇，在能源安全需求、技术升级及政策驱动的多重因素影响下，呈现稳健复苏态势。受俄乌冲突、中东局势等地缘政治因素影响，各国加速能源自主化进程，推动油气勘探开发投资增长，其中深水油气、页岩气及 LNG（液化天然气）相关装备需求增长显著。从国内来看，2024年中国原油产量强劲增长，实现“六连升”。替代能源超预期发展，新能源汽车提速，LNG重卡快速渗透，导致石油消费增速显著放缓，全年表观消费量 7.56亿吨，同比基本持平。
天然气方面，2024年，中国天然气产量持续增长，连续 8年增产超百亿立方米。市场需求超预期增长，消费量达4222亿立方米，同比增长7.8%，增量305亿立方米。 虽然全球非化石能源发展迅猛，在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，石油和天然气仍占据能源消费主体地位。在可预见的未来，油气作为稳定可靠的基荷能源，仍将在全球能源体系中发挥不可替代的作用，中长期来看油价或将持续维持中高位。
（二）风电行业
风电行业作为全球可再生能源领域的重要组成部分，近年来在全球范围内呈现出快速发展的态势。
中国作为全球最大的风电市场，不仅在装机规模上占据重要地位，更在技术创新、产业链完善以及成本控制方面取得了显著成就。
（1）根据国家能源局数据统计，截至2024年12月，全国风电累计并网容量达到5.21亿千瓦，同比增长18%，其中陆上风电4.8亿千瓦，海上风电4127万千瓦。 （2）在技术进步提升风电经济性，并网优势促进投资力度倾斜的背景下，风电行业将景气高启。
短期“十四五”收官，国内风电装机需求有望加速放量，中长期国内外海风需求支撑有力。根据中国可再生能源学会风能专业委员会发布的《2024年中国风电吊装容量统计简报》，2024年，全国（除港、澳、台地区外）新增装机14388台，容量8699万千瓦，同比增长9.6%。其中，陆上风电新增装机容量8137万千瓦，占全部新增装机容量的93.5%，海上风电新增装机容量561.9万千瓦，占全部新增装机容量的6.5%。 （3）风电将迎来黄金期陆上风电方面：国家能源局提出的第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设进入收官阶段，截至2024年底，第一批基地建成 9199万千瓦、约占 95%，投产 9079万千瓦。第二、三批大型风电基地项目加速推进。2024年，内蒙古、甘肃、新疆、青海等地区大型风电基地装机规模持续扩大，“三北”地区新增装机占全国的 75%。大基地模式显著降低了风电开发和并网成本，提高了资源利用效率，对风电设备的耐用性、可靠性和智能化水平提出了更高要求。海上风电方面：2024年是海上风电发展的关键一年。随着技术进步和成本下降，我国海上风电进入平价发展新阶段。根据国家能源局发布的《2024年可再生能源并网运行情况》，年内新增海上风电并网容量达到404万千瓦，深远海风电和海上风电融合项目取得重大突破，国内外企业在海上风电设备制造、吊装、运维等领域形成了越来越紧密的合作与竞争格局，推动了整个产业链的协同创新。
（4）风电“出海”步伐加快，国际市场拓展成效显著
在"一带一路"倡议和全球能源转型背景下，中国风电企业国际化进程明显加速。根据《2024年中国风电吊装容量统计简报》，2024年，中国风电设备出口达5194MW，出口国家和地区超过20个。中东、东南亚、南美、非洲等新兴市场成为中国风电企业开拓的重点区域，风电产业链国际合作不断深化。中国风电企业由单纯的设备出口逐步向海外工程总承包(EPC)、投资运营等高附加值环节延伸，国际竞争力显著提升。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，全球经济总体保持平稳，但增速较低，国际贸易摩擦、地缘政治局势等因素对全球经济发展带来了一定压力。我国经济总体保持了平稳增长的态势。政府采取了一系列积极的财政政策和货币政策措施，持续推进新基建、扩大内需市场以及推动数字经济模式等，极大地促进了国内经济的稳定增长。
面对国内外经济环境的不稳定性和不确定性，公司调整策略积极应对，采取了一系列务实有效的措施，紧跟行业趋势、积极开拓市场，扎实开展各项工作，大力推进业务发展和产品技术创新，在营业收入及销量方面，基本完成年初制定的目标。
报告期内，公司全年完成销量11.3522万吨，同比上升12.60%；实现营业收入133,634.03万元，同比上升 6.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,335.20万元，同比下降40.24%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,795.26万元，同比下降39%。主要原因：1）风电业务：报告期内，受风机市场招标价格持续走低、产能消纳缓慢等影响，风电装备锻件订单量及产品接单价格均有所下降；2）油气业务：报告期内，虽然油气业务整体销量有所增加，但产品接单价格较去年相比，有一定程度下降；3）成本方面：截至报告期末，员工总人数已达到 766人，较去年同期相比增长16.06%，用工成本增加较大。同时随着产线的陆续改造完成及新产线的建成投入，导致持续较大金额的资本性支出，增加了折旧费用以及相应的其他运营成本（如新设备调试导致能耗增加及产线试运行等），对生产成本产生一定的影响。受上述因素的综合影响，报告期内利润与去年同期相比有一定降幅。
（1）风电装备零部件
公司生产的风电装备零部件主要运用在风机的齿轮箱、偏航变桨系统、风塔塔筒连接等部位，相关风电装备要求所用锻件具有较高的强度和承载能力，而且产品对整体设备的寿命及性能有非常大的影响，因此客户对产品质量与性能的要求较高。公司风电装备零部件产品包括齿轮箱传动类产品、塔筒法兰、偏航、变桨轴承等。
报告期内，风电装备零部件业务实现营业收入 48,877.63万元，占营业收入的 36.58%，毛利率仅为-0.37%，同比下降2.78%。毛利率下降的主要原因：风机价格持续走低，行业内卷严重，公司风电产品订单量下滑，接单价格有所下降，内部成本增加，导致毛利率下降。
（2）油气装备零部件
公司生产的油气装备零部件主要用于油气钻采的陆地井口装置及采油树装置、水下井口及采油树装置以及防喷器等钻通设备，主要包括：套管头、套管四通、油管头、油（套）管悬挂器、采油树部件、深海水下高/低压井口、组合阀、主阀、压裂头、钻井四通等。
报告期内，油气装备零部件业务实现营业收入 55,341.96万元，占营业收入的 41.41%，毛利率为21.08%，同比下降6.39%。2024年，公司油气装备零部件订单较去年相比有一定增加，但受国际油价总体回落、炼油利润率降低及内部成本增加等因素影响，毛利率有一定下降。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
锻造行业 销售量 T 113,522.03 100,818.36 12.60%生产量 T 118,720.28 103,582.62 14.61%库存量 T 5,963.88 6,380.19 -6.53%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
无。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否 2024年5月24日，境外全资子公司海锅（新加坡）能源装备私人有限公司（英文名：Haiguo (Singapore) Energy
Equipment PTE.LTD.）正式成立，取得注册证书。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目 进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响造粒环模锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的环境中提高使用寿命 完成 行业领先水平 产品主要用于食品设备，提高市场竞争力核电用乏燃料运输容器锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力风电装备大型回转支撑锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 用于风电齿轮箱回转部件，提高公司在风力发电市场的运营力度国核工程核电过滤网用不锈钢锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力油气装备套管头锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力油气装备油管头锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力油气装备套管悬挂器锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力1500米级水下控制系统锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和腐蚀性能 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力1500米级水下弹性夹头锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力1500米级水下辅助设备锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和腐蚀性能 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力1500米级水下管阀件锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力卧式采油树本体锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度和韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力百万千瓦级核电站轴封型反应堆冷却剂泵联合项目锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力锅炉用高温材料空心轴锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于锅炉设备，提高市场竞争力锅炉用高温材料实心轴锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于锅炉设备，提高市场竞争力核电用不锈钢管板锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力核电用不锈钢水室封头锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力核电用不锈钢筒体锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力核电用不锈钢U形筒体内环锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力核电用不锈钢U形筒体外环锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力核电用不锈钢管箱锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力高强度油管悬挂器主体锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力主轴轴承锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于风电设备，提高市场竞争力齿轮箱轴承锻件的研发 提高产品的综合性能，并保持力学稳定性 完成 行业领先水平 产品主要用于风电齿轮箱设备，提高市场竞争力异形环锻线模具的研发 提高模具的可靠性、使用寿命，降低生产成本 完成 行业领先水平 产品主要用于风电齿轮箱设备，提高市场竞争力主蒸汽整体机械贯穿件封头的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的环境中保持高强度、韧性和提高使用寿命 研发中 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力风电装备三排滚轴承锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的环境中保持高强度、韧性和提高使用寿命 研发中 行业领先水平 产品主要用于风电设备，提高市场竞争力石油天然气深海采油锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度和韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力石油天然气连接器锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力石油天然气井口锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力
5、现金流
投资活动产生的现金流量净额同比发生重大变动主要系报告期购买理财及采购固定资产支出减少。
筹资活动现金流入同比发生重大变动主要系上一报告期收到向特定对象发行股票股东投入资金所致。
筹资活动现金流出同比发生重大变动主要系报告期内归还银行贷款增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额同比发生重大变动主要系上一报告期收到向特定对象发行股票股东投入资金，以及本报告
期归还银行贷款增加所致。现金及现金等价物净增加额同比发生重大变动主要系报告期内经营活动、筹资活动产生的现金流量净额减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
美元，提高美元利息收入，相应补充人民币贷款所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2024年12月31日
账面余额 账面价值 受限类型 受限制的原因
货币资金 53,602,583.83 53,602,583.83其中：银行承兑汇票保证金 53,602,583.83 53,602,583.83 质押 为开具银行承兑汇票提供担保应收账款 17,501,622.31 16,626,541.19其中：应收账款债权转让凭证 17,501,622.31 16,626,541.19 质押 为开具银行承兑汇票提供质押应收票据 44,655,667.23 44,505,667.23其中：承兑汇票 44,655,667.23 44,505,667.23 其他 已背书未到期未终止确认票据使用权资产 19,133,676.45 9,315,161.85其中：房屋建筑物 19,133,676.45 9,315,161.85 租赁 为租赁提供担保
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更用
途的募集资
金总额 累计变更用
途的募集资
金总额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2021年 首次公开发
行股票2021年09月24
日 49,999.9
9 48,796.2
资金专户、进行现金管理、暂时补充流动资金 0合计 -- -- 86,644.39 81,474.6募集资金总体使用情况说明
2021年9月，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票21,060,000股，发行价为每股人民币17.40元，募集资金总额为人民币366,444,000.00元，扣除与发行有关的费用人民币39,660,046.62元（不含增值税）后，募集资金净额为人民币326,783,953.38元。 2023年6月，公司向特定对象发行股票募集资金总额为人民币499,999,991.40元，扣除发行费用人民币12,037,849.73元（不含税），实际募集资金净额为人民币487,962,141.67元。
（2） 募集资金承诺项目情况
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
高品质锻
造扩产及
技术改造
项目2021年09
月24日 高品质锻
造扩产及
技术改造
“高品质锻造扩产及技术改造项目”有助于提升公司的锻造和粗加工能力，增加公司产能；“高端装备关键零组件精密加工项目”有助于提升公司的精加工能力，提高公司产品附加值；上述项目所实现的效益体现在公司的整体业绩中，产生的效益无法单独核算。“研发中心项目”有助于全面提升公司的研发和检测水平，增强公司在市场上的核心竞争力，为公司未来的发展提供技术保证，该项目不直接创造利润，无法单独核算效益。公司首次公开发行股票募投项目已全部结项。
2、2023年向特定对象发行股票：
项目计划进度调整情况的说明：截至2024年12月31日，该项目已投入11,289.22万元，已签订合同尚未支付的款项为4,819.32万元，合计16,108.54万元，占该项目募集资金投资总额的40.27%。结合目前项目实际开展情况，公司决定将该项目达到预定可使用状态的时间调整为2026年6月。主要原因系2024年受市场环境变化影响，国内风电市场竞争持续加剧。随着风电市场开标及动工项目的减少，市场需求出现了阶段性的疲软，风电零部件企业普遍业绩承压。在此背景下，公司根据市场变化主动调整经营策略，适当放缓了募集资金的投入节奏。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
1、2021年首次公开发行股票： 2021年10月13日，公司召开了第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金5,083.40万元及已支付发行费用的自筹资金93.06万元(不含税)。公司上述自筹资金预先投入募投项目资金5,176.46万元已全部完成置换。
2、2023年向特定对象发行股票： 2023年6月26日，公司召开了第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金1,803.79万元及已支付发行费用的自筹资金61.34万元(不含税)。公司上述自筹资金预先投入募投项目资金1,865.13万元已全部完成置换。用闲置募集资金暂时补 适用充流动资金情况 1、2021年首次公开发行股票：不适用。
2、2023年向特定对象发行股票： 2024年6月20日，公司召开了第三届董事会第二十二次会议和第三届监事会第十八次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金使用计划正常实施的前提下，使用不超过人民币10,000万元(含本数）的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期或募集资金投资项目需要时及时归还至募集资金专户。截至2024年12月31日止，公司已使用闲置募集资金10,000万元暂时补充流动资金。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1、2021年首次公开发行股票：不适用。
2、2023年向特定对象发行股票：截至2024年12月31日，本公司除使用募集资金进行现金管理的10,000.00万元及暂时补充流动资金的10,000.00万元外，其余尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月08日 深交所“互动易平台”“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 参与公司2023年度业绩网上说明会的投资者 内容详见投资者活动记录表，未提供相关资料。 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn
2024年11月06日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参加“2024年苏州上市公司投资者集体接待日”的投资者 内容详见投资者活动记录表，未提供相关资料。 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn
2024年12月17日 公司会议室 实地调研 机构 辰祥基金 彭志松；鑫元基金 汪壑、王夫伟；赋格投资 罗佶嘉；
敦和资产 张
铎；财通证券 李晨、张雅容。 内容详见投资者活动记录表，未提供相关资料。 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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