|
| 汤臣倍健(300146)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处的行业为膳食营养补充剂行业。膳食营养补充剂（VDS）是以维生素、矿物质、动植物提取物及其它生物活性物质等为主要原料制成，通过口服补充以达到平衡营养、提高机体健康水平的目的，对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害的食品。
（一）中国膳食营养补充剂行业发展空间广阔
国民健康意识提升为行业发展奠定基石。随着居民收入水平的提高和生活质量的改善，人们对追求健康品质生活的需求日益凸显，国民健康需求跃升，这一背景为整个营养健康产业的发展奠定了良好的基础。由于我国 VDS发展历史尚短，居民关于 VDS的消费意识和习惯尚未完全形成。相比于发达国家如美国、日本等，我国在 VDS的渗透率、消费粘性及人均消费金额等方面还存在较大的增长空间，VDS行业的前景和细分领域未来增长空间可期。
人口老龄化程度加深为行业发展带来增长机会。根据国家卫生健康委员会发布，据测算，预计“十四五”时期，60岁及以上老年人口总量将突破 3亿，占比将超过 20%，进入中度老龄化阶段。2035年左右，60岁及以上老年人口将突破 4亿，在总人口中的占比将超过 30%，进入重度老龄化阶段。行业将随人口老龄化扩容。
新一代消费者个性化多样化的需求有望推动 VDS行业细分品类快速增长。随着生活方式的转变和健康意识的显著提升，VDS消费群体年龄阶层不断扩大，新生代消费者群体的加入叠加消费观念转型将有效扩容 VDS市场的整体需求。VDS产品功能诉求不断细分化和专业化，已经成为未来发展的重要趋势，各细分领域的快速增长将为行业发展创造广阔的市场前景和发展机遇。
（二）政策鼓励营养健康行业技术创新
健康是立国之基，近年来国家陆续出台一系列“健康中国”政策，大力推进健康中国建设。
2016年 10月，中共中央、国务院印发《“健康中国 2030”规划纲要》，提出从国家战略层面统筹解决关系健康的重大和长远问题，由国家制定实施国民营养计划，深入开展食物营养功能评价研究，全面普及膳食营养知识，发布适合不同人群特点的膳食指南，对重点区域、重点人群实施营养干预，重点解决微量营养素缺乏等问题。
2017年 6月，国务院办公厅发布《国民营养计划（2017—2030年）》，指出针对不同人群的健康需求，着力发展保健食品、营养强化食品、双蛋白食物等新型营养健康食品。
2022年 8月，国家卫生健康委员会发布《食品安全标准与监测评估“十四五”规划》，明确“十四五”时期将致力于营养健康领域的基础、前沿理论和技术研发，加强与食品科学领域的沟通与融合，提高科研能力和服务水平；以提高营养健康产品研发能力为目标，解析不同人群特殊营养需求，有针对性地推动食品研发创新，持续提升产品健康内涵。
2023年 8月，国家市场监督管理总局发布《保健食品新功能及产品技术评价实施细则（试行）》，对保健食品功能声称评价管理模式进行创新。这一举措正式放开了保健食品新功能的申报管理，将对推动保健食品新功能的研发创新发挥积极作用，为企业研发创新带来发展新机遇。未来营养健康产业升级将依赖于技术破局，需要持续技术升级，不断探索创新，提升自主核心竞争力。
在行业充分受益相关政策红利及整体发展趋势向好的同时，国内保健食品监管体系不断完善，监管力度不断趋严，将推动行业优胜劣汰，有效净化保健食品市场，提高消费者对保健食品信任度，增强需求意愿，有利于行业长期健康发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司坚持强科技、强品牌战略，持续推动以消费者健康价值为核心的“科学营养”和更专业的产品创新策略的落地。报告期内，消费环境持续发生变化，行业竞争加剧，公司以提升经营质量为核心目标，聚焦核心品牌、核心渠道、核心品类，调整部分品牌运营策略和资源投放。另外，公司两大核心产品迭代升级的进程慢于原规划。上述原因均为公司经营带来较大的压力和影响。
报告期内公司实现营业收入 68.38亿元，较上年同期下降27.30%；归属于上市公司股东的净利润 6.53亿元，较上年同期下降62.62%。主营业务收入中，（1）分品牌来看：主品牌“汤臣倍健”实现收入 37.37亿元，同比下降30.79%；“健力多”实现收入 8.08亿元，同比下降31.51%；“lifespace”国内产品实现收入3.14亿元，同比下降29.38%，境外 LSG实现收入 8.72亿元，同比下降11.80%（按澳元口径：LSG营业收入为 1.85亿澳元，同比下降12.23%）。（2）分渠道来看：线下渠道实现收入 34.18亿元，同比下降29.79%；线上渠道实现收入 33.63亿元，同比下降25.35%。
报告期内，公司重点围绕以下方面开展工作：
（1）强科技打造极致产品力
报告期内，公司以创造消费者健康价值为核心，持续推动强科技转型目标落地。在新技术创新方面，公司联合中国科学院上海营养与健康研究所等权威机构发表“内稳态健康评估体系”研究成果，开拓性地运用新理念、新算法对人体进行全面的代谢健康评估，在全球率先在内稳态概念的多维度量化评估方面取得突破性进展。在产品的科学循证方面，公司首次发布唾液酸与益生菌组合对新生儿的肠道菌群健康发育及免疫应答提升、健安适提高解酒酶活性等多项临床研究成果，并落地于产品应用，以科研实力赋能产品力。在标准化研究方面，公司主导及参与多项标准制定，联合多家专业机构发布全球首个将 PMA-qPCR技术应用于食品用菌种活菌定量检测的标准方法，引领行业高质量发展。
（2）强品牌构建核心竞争力
报告期内，公司完成集团各品牌定位梳理，确立“用科学 营养生命”的全新品牌价值主张及“专业、有生命活力的”品牌形象定位；推出全新品牌视觉体系，全线升级包装；持续深化品牌全触点升级及管理，提升品牌认知度，引领品类教育，夯实强品牌战略，推动从行业领导品牌向全民大健康品牌的跃升。
（3）数字化提升运营管理
报告期内，公司正式成立数字化委员会，完成了面向未来三至五年的数字化战略咨询工作，确定了以全面提升经营质量为核心、夯实底座、降本增效的数字化发展路径，并正式启动以 ERP升级为核心的“星成”项目，助力公司实现灵活组织、精细化运营、人才建设、全球运营等战略目标。
（4）“无人化”构建长期优势
报告期内，公司以“无人化”为方向，开启全方位数智化升级进程，完成搭建 AI智能 QA平台推动生产无人化，持续建设数智化实验室助力检验效率及精准度提升推动检测无人化，推进 RFID应用落地助力物流仓储智能化推动物流无人化；围绕“零缺陷”的质量管理核心建设质量人才培养系统，重塑质量教育课程体系，强化生产质量管理。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
片剂 销售量 万片 340,029.85 500,834.99 -32.11%生产量 万片 272,764.22 510,514.73 -46.57%库存量 万片 58,199.49 122,037.40 -52.31%粉剂 销售量 kg 3,223,434.43 5,403,507.09 -40.35%生产量 kg 2,327,333.87 5,771,068.68 -59.67%库存量 kg 366,305.84 1,398,930.55 -73.82%胶囊 销售量 万粒 165,721.12 232,325.61 -28.67%生产量 万粒 149,608.62 243,290.80 -38.51%库存量 万粒 33,178.69 58,082.54 -42.88%其他 销售量 个、套 28,053,324.00 34,976,318.99 -19.79%生产量 个、套 21,944,562.00 36,627,242.00 -40.09%库存量 个、套 4,709,216.68 11,233,283.32 -58.08%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用片剂、粉剂销售量同比减少超过 30%，主要系行业竞争加剧叠加公司两大核心产品迭代，导致公司主要产品销售量下降较多；公司结合实际销售情况及预期，调整生产及库存，导致产品生产量、库存量同比减少超过 30%。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
见第十节 “九、合并范围的变更”。
（1）市场推广费同比下降37.47%，广告费同比下降31.85%，主要系报告期内收入不达预期，公司减少对市场推广和广告费的投入。
（2）报告期内发生广告费合计 7.59亿元，其中电视媒体广告 0.12亿元，线上广告费 2.59亿元，策划制作费及其他共 4.88亿元。策划制作费及其他同比增加，主要系为提高品牌知名度综艺节目冠名投入增加所致。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响健康产业标准化 解决行业痛点，推进营养健康产业标准化建设 1.由公司联合中国营养保健食品协会保健食品研发专业委员会、中国食品发酵工业研究院、蒙牛主导起草的《益生菌剂胃液耐受性检验方法》（T/CNHFA 435—2024）团体标准经中国营养保健食品协会正式发布。2.由公司与中国食品发酵工业研究院共同主导起草的《食品用鼠 研究建立营养健康标准体系，推动行业标准化发展 夯实公司核心竞争力，引领行业的升级发展李糖乳酪杆菌的活菌定量检测方法 PMA-qPCR法》团体标准经中国食品科学技术学会发布。3.由公司联合，由华中科技大学、中国营养保健食品协会保健食品研发专业委员会主导共同完成的《血浆中晚期糖基化终末产物（羧甲基赖氨酸、羧乙基赖氨酸）含量测定液相色谱串联质谱法》团体标准经中国营养保健食品协会发布。新原料、新功能、新技术的研发、产业化及科学循证 深化营养健康领域的基础研究，促进产业转化 1.与权威机构联合开展的复合益生菌中菌种的精准鉴定及活菌定量检测技术成果在权威期刊《Frontiers in Microbiology》发表。2.联合权威机构于国际肠道健康领域著名期刊《Gut Microbes》发表唾液酸和益生菌组合的最新研究，为促进生命早期阶段肠道菌群及免疫健康发展提供了重要的干预策略。3.开展健安适临床研究成果，揭示了水飞蓟葛根丹参片对改善非酒精性脂肪肝的积极影响，成果刊登在《Clinical NutritionESPEN 》。4.联合权威机构在《Lipids in Health and Disease》发表了临床研究文章，该研究揭示了水飞蓟素（宾）对代谢性脂肪肝病（MASLD）的积极作用。5.汤臣倍健与中国科学院上海营养与健康研究所、中国科学院分子细胞科学卓越创新中心合作开展的“内稳态健康评估体系”研究成果，在国际权威科研期刊 National Science Review上发表。 促进行业创新研究成果落地及推广、解决行业痛点，为消费者提供高质量、差异化的产品和服务
（1）经营活动现金流入小计为 669,064.09万元，较上年同期下降36.13%，主要系本期销售回款减少所致。
（2）经营活动产生的现金流量净额为 68,593.70万元，较上年同期下降66.56%，主要系本期销售回款减少所致。
（3）筹资活动现金流入小计为 153,779.97万元，较上年同期增加 20,400.69%，主要系本期贴现未到期的票据所致。
（4）筹资活动现金流出小计为 180,109.77万元，较上年同期增加 374.34%，主要系本期支付分红款增加以及股票回购款增加所致。
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
投资收益 -23,787,892.06 -2.64% 理财产品收益、大额存单收益、持有其他权益工具取得分红及对参股公司按权益法确认的期间损益 部分投资收益具有可持续性公允价值变动损益 28,391,562.55 3.15% 理财产品、基金投资的公允价值变动 随着理财产品公允价值波动、基金营运情况发生变动资产减值 -43,037,142.34 -4.78% 计提的存货跌价准备和固定资产减值准备 部分常规项目，金额随着运营情况发生变动营业外收入 94,132,040.33 10.45% 政府补助、赔偿收入等 根据政府政策调整营业外支出 17,022,442.32 1.89% 捐赠支出等 不具有可持续性信用减值损失 2,635,781.37 0.29% 应收账款及其他应收款坏账准备 常规项目，随着运营情况发生变动其他收益 28,100,243.94 3.12% 增值税加计抵减、政府补助等 不具有可持续性
|
|