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| 凯美特气(002549)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、废气回收发展循环经济
《2024年全球碳收支》报告在第 29届联合国气候变化大会发布，2024年全球 CO₂排放量将达到416亿吨。随着全球二氧化碳排放量保持着持续增长的态势，我国对温室气体排放的监管愈加严格，2024年政府工作报告把“加快发展绿色低碳经济”、“积极稳妥推进碳达峰碳中和”列为重点任务之一。在碳中和形势下，国家节能减排的产业政策对石化企业碳减排要求更加趋严，拥有高含量二氧化碳废气源的企业回收二氧化碳的意愿增强，上游行业的原材料供应增长。国家“碳达峰、碳中和”发展理念的逐步落地为二氧化碳回收业务的快速发展带来了机遇。
公司从成立至今一直致力于石化废气治理行业，经过三十年的发展，公司成为了领先的以石油化工尾气(废气)火炬气回收利用的专业环保企业。石油化工尾气(废气)火炬气回收利用既能够帮助产生废气的企业达到低成本的危废处理、节能减排的目的，同时也能够实现废气的循环利用，并创造经济效益。
随着“碳减排”、“碳中和”相关政策频出及实施，二氧化碳的回收和应用的研究逐步深入，下游应用领域逐步拓展对二氧化碳行业长远发展均有积极影响。
2、工业气体行业稳定发展
随着中国经济的快速发展，工业气体作为现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于钢铁冶炼、石油加工、焊接及金属加工、航空航天、汽车及运输设备等领域，对国民经济的发展有着战略性的先导作用，被喻为“工业的血液”。
工业气体行业的发展速度在很大程度上取决于所在国家或地区的经济发展水平。与发达国家相比，我国人均工业气体消费量还处在较低水平，未来仍有很大的发展潜力。随着我国经济结构的升级，化工合成、冶炼工艺等传统产业对工业气体的需求稳定增长，同时来自于电子、食品、医疗、氢能源等新兴产业的气体需求增速显著，需求领域的日益扩大为气体行业的发展提供了保障。
3、加大氢能产业发展
在绿色低碳能源的发展过程中，大力发展绿氢产业对保障国家能源安全、应对气候变化意义重大，是实现“双碳”目标的重要路径。氢能是一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，对构建清洁低碳安全高效的能源体系、实现碳达峰碳中和目标，具有重要意义。氢气广泛应用于化工、电子、冶金、油脂、轻工业、新能源等领域，市场规模增长迅速。《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》明确，加快氢能技术研发和示范应用，探索在工业、交通运输、建筑等领域规模化应用。2024年11月，全国人大通过首部《能源法》，氢能首次被明确纳入能源管理体系。氢能产业虽前景广阔，但目前还处于初期阶段，随着氢能利用技术逐步发展成熟，氢能已经纳入我国能源战略，成为我国优化能源消费结构和保障国家能源供应安全的战略选择。氢能产业基础设施是发展氢能产业的前置条件，能带动高端装备制造业快速发展、促进产业结构调整。
4、电子特气国产化迫在眉睫
特种气体是随着电子行业的兴起而在工业气体门类下逐步细分发展起来的新兴产业，属于高技术高附加值产品。按应用领域划分，特种气体主要包括电子特气、医疗气体、激光气体、电光源气体等，主要生产工序包括气体合成、气体纯化、气体混配、气瓶处理、气体充装、气体分析检测等。在下游半导体行业需求持续增加的影响下，特种气体中的电子特气尤受关注。电子特气是工业发展不可或缺的关键性材料，广泛应用于集成电路、显示面板、光伏能源、航空航天等产业。电子特气被广泛应用于清洗、光刻、刻蚀、掺杂、外延沉积等半导体工艺制程中，电子特气的纯度对半导体及相关电子产品的生产至关重要，水汽、氧等杂质组分易使半导体表面生成氧化膜，影响电子器件的使用寿命，电子特气的质量决定了产品的性能、集成度、成品率，因此电子特气对生产环境和技术的要求都很苛刻，技术附加值较高，是半导体产业的“血液”。
特种气体尤其是电子特气国产化已迫在眉睫。国内电子特气市场，特别是高端电子特种气体国内自给率较低。电子特气是半导体等高科技应用领域和战略新兴产业发展不可缺少的基础原材料，电子特气的国产化将大幅降低中国芯片制造商的制造成本，提高中国芯片制造业的竞争力。此外，国家各部委近年来相继发布了《国家重点支持的高新技术领域目录》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》《新材料产业发展指南》《重点新材料首批次产业应用示范指导目录》等相关政策，将特种气体列入新材料产业，旨在推动包括特种气体在内的关键材料国产化。因此，在技术进步、需求拉动、政策刺激等多重因素的影响下，特种气体国产化势在必行。
根据公司发展战略和产业布局，在巩固二氧化碳气体行业龙头地位的基础上，加速向全方位的电子特气领域延伸，形成行业内具有较大影响力的专业电子特气和混配气体研发及生产加工基地。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司围绕气体业务主业持续推进，主营产品包括二氧化碳、氢气、燃料类产品、特种气体等，广泛应用于电子、化工、饮料、食品、烟草、石油、冶金、农业等领域。报告期内，公司持续开拓市场，优化客户结构，实现营业收入较上年略有增长，毛利水平有所提升，主营业务整体保持稳定。
归属于上市公司股东的净利润为-4,856.66万元，业绩亏损的主要原因：（1）2024年终止实施2022年限制性股票激励计划，确认股份支付费用 8,740.36万元，计入相应成本费用，导致报告期净利润较同期减少，同时本期资本公积和少数股东权益相应增加；（2）受行业周期波动及稀有气体市场价格下行影响，公司本着审慎性原则计提了存货跌价准备，导致资产减值损失同比上升，营业利润出现阶段性下滑。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
二氧化碳 189,167,025.30 32.17% 199,815,537.35 34.98% -5.33%
空分气体 18,847,375.15 3.20% 18,286,369.93 3.20% 3.07%氢气 211,197,876.68 35.92% 186,912,238.06 32.73% 12.99%燃料类产品 155,526,158.01 26.45% 141,320,618.05 24.74% 10.05%特种气体 11,721,514.39 1.99% 23,606,964.00 4.13% -50.35%其他 1,577,357.67 0.27% 1,226,591.00 0.22% 28.60%分地区华东地区 249,699,000.02 42.46% 241,120,996.21 42.22% 3.56%华南地区 169,628,862.61 28.85% 164,056,677.18 28.72% 3.40%华中地区 154,141,361.46 26.21% 149,260,743.08 26.13% 3.27%其他 14,568,083.11 2.48% 16,729,901.92 2.93% -12.92%分销售模式
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
生态保护和环境治理业 销售量 吨 358,505.89 346,247.39 3.54%生产量 吨 346,460.22 339,070.75 2.18%库存量 吨 9,113.90 13,288.27 -31.41%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
直接材料主要系各种原材料成本，直接人工主要系计入成本的员工工资及股权激励费用，能源主要系水、电等。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
管理费用 137,430,711.76 105,455,594.80 30.32% 管理费用本期发生额为13,743.07万元，较上年同期10,545.56万元增加3,197.51万元，增幅30.32%，主要原因为本期终止实施2022年员工限制性股票激励计划，导致原本应在2024-2027年度分期计提的股份支付费用于2024年2月一次性加速确认，该部分股票激励费用计入管理费用较同期增加所致。财务费用 -2,456,753.29 1,947,832.59 -226.13% 财务费用本期发生额为-245.68万元，较上年同期194.78万元减少440.46万元，减幅226.13%，主要原因为湖南凯美特公司、岳阳电子气体公司本期贷款规模同比减少,同时2023年7月向特定对象发行股票募集资金到账，银行存款余额大幅增加，带动存款利息收入同比增长所致。研发费用 33,503,474.76 35,611,974.52 -5.92%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
一种氟气提纯工艺研究与开发 开发一种安全可靠，产品质量稳定，易于规模化生产氟气提纯装置，对电解制氟生产装置开展提纯工艺优化研究，制备高纯氟气产品，满足半导体行业对氟氮混合气纯度的要求。 针对氮气温度对氟化氢回收率影响的研究已完成工艺调整，现正进行吸附剂选择，避免吸附剂高温粉化的问题。 将电解产生的95%氟气提纯，纯化后产品质量要求满足F2≥99.9%(V/V)，HF≤50ppm(V/V)。 氟氮混合气应用范围和前景极其广阔，作为当今理想的蚀刻气体之一且氟气不会造成温室效应，被应用于集成电路和各种电子元器件的生产，半导体制造工艺中CVD腔室的清洗，在半导体领域极具市场潜力。满足半导体行业对氟氮混合气的纯度的高要求，扩展公司特气产品种类，可能为公司在半导体、化工及新能源领域开拓更多高端市场机会，增强公司在氟气相关产业链中的竞争力。高洁净电子级溴化氢定量充装研究项目 本项目计划研究高洁净电子级溴化氢定量充装，产品充装是电子特气生产过程中不可或缺的组成部分，保证高洁净产品在充装过程不被污染，需要充分考虑管道阀门及仪表选择及操作流程、充装间断期间的管道保护，确保产品不被污染。 目前已确认合适的工艺路线，设计合理置换及保护流程，避免水进入系统。对多家设备制造厂家进行考察。 满足电子级溴化氢在充装过程中不被污染、泄漏，尽可能降低充装管的腐蚀，并实现稳定的定量充装，保证溴化氢充装后的产品纯度≥99.999%。 成功研发后，公司将能够提供符合电子行业严苛标准的超纯溴化氢产品，满足半导体制造和微电子加工等领域对高洁净化学品的需求。提升产品的可靠性和市场竞争力的同时，还能帮助公司吸引高端客户并实现更高的利润增长，从而推动公司在高技术领域的长远发展。氘气纯化工艺优化研究项目 常规SPE膜电解槽电解重水生产氘气，经初步脱氧、干燥仅能生产纯度为5N的产品，之后经膜压机加压充装，膜压机本身可能会影响产品品质，无法适用于高端行业。在现有设备基础上，消化吸收原装置技术，新研发一套多体系纯化设备，深度脱除其他杂质，制备出7N纯度的高附加值氘气。 已完成国内市场调研，确定纯化工艺及纯化指标，正在进行关键设备订货制造。 制备纯度≥99.99999%的高附加值氘气产品，N2、CO、CO2、CH4、H2O、O2等杂质含量小于0.01ppm，满足半导体行业要求。 氘气在核能、科研及医药领域的应用日益广泛，该项目的研究将为公司打开特殊气体市场的新局面，尤其是在高附加值的科研和工业应用领域，拓展新的业务增长点并增强技术壁垒，为日后氘气相关产品打下技术基础。溴化氢纯化工艺研究项目 由于电子级溴化氢在半导体制造中扮演着至关重要的角色，因此对于它的质量和纯度要求非常高。本项目计划拟采用溴素和氢气燃烧后生成的工业溴化氢开展纯化工艺优化研究，通过吸附去除部分水分、氯化氢、二氧化碳、溴和痕量金属，吸附降低溴化氢的杂质含量后送往后续精馏单元进一步提纯以达到电子级溴化氢的纯度要求。 已确认粗溴化氢指标，综合考虑各种吸附剂对杂质的吸附性能后，最终确定纯化工艺。现正与各设备制造厂家确认操作温度、压力、材质等纯化设备细节。 工业级溴化氢通过纯化分离去除大部分水分、氯化氢、二氧化碳、溴和痕量金属杂质，纯化单元出口指标达到：H2O≤10ppm（V/V），Hcl≤5ppm（V/V），CO2≤10ppm（V/V），溴：检测不出。 该项目专注于溴化氢的纯化工艺，直接关系到产品质量和下游应用的稳定性。研发成功后，公司可提供更高品质的溴化氢产品，满足化工、制药、电子等行业的需求。这将有助于提升公司在化工和电子材料领域的竞争力，推动产品升级，提高市场占有率。一种溴化氢中微量 高纯溴化氢是半导体领域不可或缺的原材料，主要应用 已确认检测方法、方案和样 研究开发一种操作简单、快速、准确度高 该项目开发的高精度分析检测方法将提升公司对溴化氢产品质量的控氯化氢分析检测方法的研究与开发 于芯片制造工艺中的多晶硅刻蚀，是芯片先进制程中的核心气体之一。高纯溴化氢中氯化氢含量一旦超标，可能会造成用户物料报废、设备损坏等严重后果，因此对高纯溴化氢中氯化氢的检测是尤为重要的。 品前处理方案。现正与仪器厂家和样品前处理系统厂家沟通确认方案落实。 的测定高纯溴化氢生产过程的中间产品以及最终产品中痕量氯化氢的方法和应用。 制能力，确保产品符合严格的行业标准。这不仅能提高客户满意度和信任度，还可能成为公司技术服务的一项亮点，提高产品质量控制水平，有助于提升产品品质，增强在行业内的差异化竞争优势，赢得客户信任。
5、现金流
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
元，较年初7,005.94万元减少3,504.78万元，减幅50.03%，主要原因为2024年末对存货进行了减值测算，计提了减值准备。固定资产 727,424,213.57 25.43% 635,928,998.51 22.01% 3.42%24,907.15万元，较年初16,354.97万元增加8,552.18万元，增幅52.29%，主要原因为岳阳环保公司配套己内酰胺产业链装置尾气回收综合利用项目大部分完工并转资减少在建工程，以及宜章凯美特特种气体项目、福建30万吨/年(27.5%计)高洁净食品、电子级、工业级过氧化氢项目投资增加所致。1,521.38万元，较年初58.59万元增加1,462.79万元，增幅2496.81%，主要原因为惠州凯美特公司新增管廊租赁业务所致。短期借款 360,244,013.89 12.59% 370,300,138.88 12.82% -0.23%元，较年初105.63万元增加217.21万元，增幅205.62%，主要原因为本期预收货款增加所致。长期借款 144,469,000.00 5.05% 166,502,800.00 5.76% -0.71%元增加1,347.89万元，增幅2297.79%，主要原因为惠州凯美特公司新增管廊租赁业务所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型
货币资金 69,689,787.96 69,689,787.96 冻结存款（ETC保证金）、承兑保证金、保函保证金固定资产 17,492,615.15 13,969,111.45 长期借款抵押（房屋及建筑物）无形资产 30,476,030.38 26,812,801.37 长期借款抵押（土地使用权）固定资产 29,281,802.42 26,596,314.97 尚未办理产权证合计 146,940,235.91 137,068,015.75
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年向
特定
对象
发行
股份 向特
定对
象发
行人
民币
普通
股（A
股）2023年07
月28
日 70,00
0 69,31
7.89 19,24
3.76 30,70
7.4 截至2024年12
月31
日，公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户 0合计 -- -- 70,000 69,317.89 19,243.76 30,70资金总额70,000.00万元，扣除承销保荐费及其他发行费用682.11万元后，募集资金净额69,317.89万元。本年度使用金额及当前余额
（1）以募集资金直接投入情况
①以募集资金直接投入福建凯美特气体有限公司（以下简称“福建凯美特”）30万吨/年（27.5%计）高洁净食品级、电子级、工业级过氧化氢项目13,412.78万元。截至2024年12月31日，本公司募集资金累计直接投入福建凯美特募投项目20,377.96万元。②以募集资金直接投入宜章凯美特气体有限公司（以下简称“宜章凯美特”）特种气体项目5,830.98万元。截至2024年12月31日，本公司募集资金累计直接投入宜章凯美特募投项目10,323.61万元。
（2）截至2024年12月31日，本公司募投项目不存在从非募集资金账户支付但尚未从募集资金专户中转出金额。
综上，截至2024年12月31日，本公司募集资金累计投入募投项目30,701.57万元，尚未使用的募集资金为39,797.40万元，其中：募集资金38,616.32万元、专户存储累计利息扣除手续费净额1,181.08万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝ 项目
达到
预定
可使
用状
态日 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效 是
否
达
到
预
计 项目
可行
性是
否发
生重
大变
(2)/
(1) 期 益 效
益 化
承诺投资项目
1、宜章
凯美特
特种气
体项目2023年07月28日 宜章凯美特特种气体
2、福建
凯美特
气体有
限公司
30万吨
/年
（27.5%
计）高
洁净食
品级、电子级、工业级过氧化氢项目2023年07月28日 福建凯美特气体有限公司30万吨/年（27.5%计）高洁净食品级、电子级、工业级过氧化氢项目 生产建设 否 34,64 34,64 13,48 20,3设进度正常；宜章凯美特特种气体项目原计划项目达预计可使用状态时间2025年7月31日，因“政府交地的征地相关手续需要园区整体林地调规，政府交地时间延迟，导致该项目整体延期”；公司结合当前项目实际建设进度，为保证募投项目建设效果，合理有效地配置资源，拟对项目达到预定可使用状态（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 日期延期至2026年4月30日。预计收益情况：不适用。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用福建凯美特募投项目先期投入1,961.95万元，公司已于2023年9月18日以募集资金351.44万元置换先期投入的金额；宜章凯美特募投项目先期投入3,181.53万元，公司已于2023年9月18日以募集资金3,181.53万元置换先期投入的金额；湖南凯美特本部为保证募集资金投资项目工作顺利进行，先行以自筹资金支付部分发行费用153.81万元，公司已于2023年9月18日以募集资金153.81万元置换先期支付的发行费用金额。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2024年12月31日，本公司用闲置募集资金22,000.00万元购买银行大额定期存单，其中：建行0545专户，2024年12月12日购买期限为3个月的大额存单12,000.00万元、农行5250专户，2024年12月13日和16日，分别购买3个月大额存单6,000.00万元和4,000.00万元。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
二氧化碳和氢
气、戊烷、液化气 173,730,000 290,927,913.89 269,591,514.31 203,603,231.41 46,389,314.52 41,443,78惠州凯美特 子公司 生产提纯食品级二氧化碳 26,000,000 256,858,496.83 230,299,273.49 81,359,190.45 19,427,598.08 16,838,64海南凯美特 子公司 生产提纯可燃气（含工业瓦斯、解析气、甲烷氢、一氧化碳）、食品级液体二氧化碳、氢气 90,000,000 194,205,431.41 185,927,424.87 84,466,195.52 19,699,525.23 16,428,40福建凯美特 子公司 生产提纯食品级二氧化碳、可燃气（工业瓦斯、解析气、甲烷氢、一氧化碳）、氢气 400,000,000 621,594,415.14 471,807,223.55 75,913,92产；移动式压力容器/气瓶充装；道路危险货物运输；检验检测服务等 150,000,000 326,639,390.26 141,163,109.46 36,540,42
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月08日 远程（2023年度业绩说明会） 网络平台线上交流 其他 投资者2023年年度报告和经营情况。未提供资料。 详见公司于2024年4月8日在巨潮资讯网上披露的投资者关系活动记录表。
2024年10月10日 远程（2024年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日） 网络平台线上交流 其他 投资者 公司经营情况。未提供资料。 详见公司于2024年10月11日在巨潮资讯网上披露的投资者关系活动记录表。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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