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| 盖世食品(836826)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024年上半年，公司聚焦主业，坚持稳中求进、稳中求新，不断加大市场拓展力度，加强规范运作。
公司根据董事会工作安排，科学统筹生产经营，在业务、生产、研发等方面进行持续性的投入，稳健经营，持续创新，不断提升公司实力。报告期内，公司较好地完成了既定目标。业务方面：报告期内，公司业务发展情况良好，主营业务稳健增长，销售团队在确保现有核心客户长期稳定的前提下，积极开拓新客户。报告期内，公司营业收入 24,238.83万元，同比增长7.39%，净利润 1944.36万元，同比增长108.46%，净利润大幅增加主要原因是上年同期计提了大额多春鱼子存货跌价准备，截至报告期末多春鱼子价格在去年同期基础上未发生大幅度变化，所以未再发生大额异常存货跌价，销售规模稳步扩大，带动营业收入增加。公司海外业务发展稳健，2024年1月25日，为依托新加坡的地域优势，打造拓展国际市场的桥头堡,更好地满足海外客户需求，提高服务质量与效率，提升公司的国际竞争力，扩大海外市场占有率，完善公司业务布局，公司拟对外投资设立新加坡全资子公司，助力公司国际市场进一步拓展。生产方面：盖世食品（江苏）有限公司于2024年5月8日正式开业，盖世食品进入双工厂阶段，江苏工厂采用自主研发的冷冻调味产品智能生产线，下设研发及检测中心、智能生产工厂、销售中心，智能化升级后工厂设计产能将达 1.5万吨，缓解公司产能问题，并已通过相关体系认证的审核以及客户验厂，2024年开始生产，产能不断释放。同时，江苏工厂建成后公司产品能够进一步辐射山东、江苏、安徽、上海、浙江等华东地区。报告期内，公司未发生重大的生产管理风险。研发方面：公司始终立足自主研发产品和技术，打造了一定规模研发团队，实施了系统化的研发体系。公司利用国家食用菌加工技术研发分中心和省企业技术中心两个研发平台基础上，不断通过产学研研发机制，形成一系列核心技术解决行业痛点。（1）预制凉菜智能制造及高值化技术解决成本痛点，预制凉菜智能制造及高值化技术采用芯片、传感器和信息采集端口，预制凉菜关键质量安全参数和生产参数实时传输，并运算，替代人工修正功能，达到最优参数组合加工，可将原材料利用率提高 10%以上，每条产线产能达到 3吨/小时，提升生产效率的同时降低二次污染。（2）预制凉菜质量安全标准化控制技术解决安全和质量痛点，餐饮凉菜安全风险非常高，微生物超标 50%，极易引起食品中毒事件，政府监管难度大，公司起草的《预制凉菜》行业标准解决预制凉菜没有统一国家行业标准的难题，其他技术创新点包含有质量安全预测技术、新型减菌技术等；此外，公司建立了国内外 ISO9001、HACCP、BRC、FDA、欧盟水产等多体系、多认证融合的质量安全控制系统。（3）预制凉菜高效锁鲜和还原技术解决口味还原度痛点，快速加工速冻保鲜技术、复合保鲜抑菌技术、新型高阻隔高强度复合包装保鲜技术保障凉菜预制后拥有 90%以上还原度的同时，降低能耗一半以上，将实际应用保质期延长 3-10天，满足餐饮多频次小分量使用要求。品牌提升方面：公司今年重点拓展大客户，继续深挖大客户潜力，围绕大客户需求配套资源，形成合力，增加业绩，增厚利润。继续建设经销商体系，探索试点新零售直播+达播线上营销模式。构建由市场、营销和客服组成的立体营销系统，增强业绩驱动能力。报告期内，公司持续加强人才引进，构建多层次、多渠道人才队伍，同时完善培训体系，并通过员工激励等长效激励机制，激发团队活力，提升公司经营管理效力；2024年，公司将继续聚焦主业，围绕经营战略布局开展各项工作，满足客户新需求，不断提升公司的市场竞争力，稳步提高公司产品的市场占有率。公司也将继续坚持“降本增效”的原则，重点推进公司自动化、信息化建设。
（二） 行业情况
一、多维度政策扶持，产业良性循环发展
中共中央、国务院发布《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》即国家一号文件。《意见》提出提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平；推动乡村产业高质量发展，培育发展预制菜产业；培育壮大食用菌产业。一号文件为产业发展提供了强有力政策指导，督促产业健康发展，同时为产业营商环境提供了更好的发展土壤。 2023年9月，辽宁省政府印发《辽宁省食品工业大省发展规划（2023-2027年）》，建设食品工业大省是省委、省政府在新形势下为全面贯彻落实党的二十大和总书记在东北、辽宁考察时的重要讲话精神。由农产品大省向食品工业大省转变，重点推进粮油、畜禽、水产品、果蔬、预制食品、酒水饮料等6大食品产业发展。 2024年，经济政策不断转向民生领域和消费领域，消费成为扩大国内需求重要抓手，消费需求已成为畅通国内大循环的重点。消费市场对经济增长的重要性和贡献度不断提升，新的产业升级再次到来，产品更符合新生代要求，适应社会发展需求。伴随着经济社会的不断发展、人口结构和生活方式的进一步变化，中国人均加工食品消耗量较发达市场仍存在巨大潜力。
二、餐饮行业复苏回暖，拉动食品消费增长
从规模来看，餐饮行业收入不断增长。我国餐饮收入规模稳步增长，2023年全年达到5.29万亿元，同比上升20.4%；2024年1-7月份，餐饮行业收入30647亿元，同比增长7.1%。作为餐饮行业的食材供应行业，随着餐饮行业的快速发展，上游企业发展潜力巨大。从弹性来看，餐饮复苏弹性更大。促消费政策持续发力等因素催化下,2023年以来我国消费整体呈现弱复苏态势。2023年我国社会消费品零售总额 47.15万亿元,同比增长7.2%。分品类看,商品零售同
比增长5.8%,餐饮收入同比增长20.4%，餐饮复苏弹性较大。（数据来源：国家统计局，红餐网）
三、餐饮趋于连锁化，连锁企业降本增效，去凉菜间化带动预制凉菜需求
伴随着餐饮行业的发展，我国餐饮连锁化趋势逐步显现。2018-2023年的数据显示，我国餐饮连锁化率从 12.8%增加至 21.0%。但与日本、美国等连锁化发展相对成熟的国家相比，我国餐饮连锁化率存在较大的差距，未来仍有较大的提升空间。连锁餐饮店的一个主要特征在于每家连锁店的菜肴具有特色化、标准化与统一化的特点。而预制菜企业可以按照标准化的程序向各个连锁门店提供菜肴，一定程度上保证了各连锁门店口味的一致性。基于预制菜标准、统一等特点，我国餐饮连锁化的发展有望带动预制菜品需求进一步提升。（数据来源:2022年中国连锁餐饮行业报告，艾媒咨询。2024年中国餐饮加盟行业白皮书）预制菜行业在餐饮连锁化率持续提升下 B 端市场空间广阔，老龄化及少子化趋势下，C端需求可期，在产品研发、渠道推广、品牌运营等方面具备综合优势的企业将更好地适应市场变化，具备更大的发展潜力。当前，国内外经济环境仍然面临较多不确定性和挑战，国内消费市场普遍存在的增长预期谨慎和“储蓄为王”的情绪不减，消费潜力未完全释放，市场竞争更趋激烈。从2023年年底开始，消费者对性价比追求愈发强烈，导致餐饮行业诸多品牌进一步主动或者被动进行降价，行业普遍存在“增收不增利”的不利局面。包括预制菜行业在内的中国快消品市场渠道分化、碎片化的态势也愈发明显。从餐饮行业分析，其整体表现出“三高一低”的特点，即高食材成本、高人力成本、高房租、低利润。根据2023年中国预制菜产业白皮书，在我国传统餐厅成本中，原材料成本在传统餐饮企业占比最高，为38%；人力成本与租金成本的占比分别为22%与10%。而餐饮企业在使用预制菜品之后，可以有效的减少对人工成本的消耗，提高出菜效率，降低餐饮企业平均成本，提高盈利水平。数据显示，餐饮企业在使用预制菜后，人工成本占比从22%下降至12%，而净利润占比则从20%增加至27%。预制菜能够帮助餐饮业降本增效，提升盈利能力，所以，较多中式大型连锁餐饮企业正逐渐减少或停止自己制作凉菜，
转为由专业凉菜企业加工配送，来保证产品质量标准化和口味的稳定性。（数据来源：2023年中国预制
菜产业白皮书）
四、食品质量安全，加速产业发展向龙头聚集
食品安全质量将使部分小加工企业被市场淘汰。目前全国范围内的预制菜生产商以小企业及个体工商户居多，并且部分依然停留在作坊式的生产加工模式，只供应少量客户，产品结构相对单一，且标准化程度较低，食品安全及品质难以保证。目前我国对食品安全质量监管要求愈发严格。在此背景下，行业集中度有望向食品质量有保障的优质企业靠拢。
五、居民可支配收入提升，提升消费空间
近几年随着预制菜的兴起，消费者对其认知度有所增加，预制菜渐渐成为消费者在购物时的选择。
在城镇化水平提高、人口结构变化等因素催化下，我国零售端预制菜需求有进一步的增长空间。
2016-2023年，我国居民人均可支配收入从23821元增加至39218元，年均复合增速为7.4%（如图）。
居民人均可支配收入提高，有利于消费的整体提升，随着行业逐步规范，消费者对预制菜认可度有望持续改善。
2016-2023年中国居民人均可支配收入与增速（数据来源：国家统计局）
六、冷链物流发展，助推预制凉菜拓宽销售半径
根据《“十四五”冷链物流发展规划》，到2025年，我国将初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，基本建成符合我国国情和产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系，调节农产品跨季节供需、支撑预制凉菜等冷链产品跨区域流通的能力和效率显著提高，对国民经济和社会发展的支撑保障作用显著增强。优质的冷链物流网络，为食品运输和食品保鲜提供了强力支持，对产品触达新消费市场、发掘新的市场机会、第一时间响应市场需求等方面，提供了有利保障。
冷链物流的发展，对食品企业规模发展创造了条件。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、存货：报告期末较上年期末增加52.76%，主要归因于上半年正值鱼子产品的丰收季节，我们借此契机积极调整了采购策略，以确保优质原材料的稳定供应。因此，随着本年度采购的鱼子材料逐步完成入库手续，存货总量相应实现了显著提升。我们视这一增长为对未来市场需求变化灵活应对的积极准备，同时也体现了公司对产品质量与供应链稳定性的高度重视。
2、在建工程：报告期末相较于上年期末增长了 72.37%，其主要原因在于江苏盖世加大了在安装调试生
产线工程方面的投入。
3、短期借款：报告期末较上年期末增加70.44%，主要原因系报告期内增加流动贷款规模。
4、预付账款：报告期末较上年期末增加278.31%，主要原因在于上半年正处于鱼子的产季，于报告期内预付了用于采购鱼子的货款。
5、其他应收款：报告期末较上年期末增加30.78%,主要原因系报告期内应收出口退税款增加。
6、递延所得税资产：报告期末较上年期末减少33.19%，主要原因系存货跌价准备相关的递延所得税资
产减少。
7、合同负债：报告期末较上年期末增加72.02%，主要原因系报告期内以预收货款模式结算的销售订单
增加。
8、应付职工薪酬：报告期末较上年期末减少36.29%，主要原因系上年年末计提年终奖费用已发放。
9、应交税费:报告期末较上年期末减少46.77%，主要原因系上年年末应交企业所得税金额大。
10、其他应付款:报告期末较上年期末增加36.78%，主要原因系应付合同履约成本费用增加。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、 管理费用：报告期内较上年同期增加47.15% ，主要原因是由于江苏盖世项目正式投入运营所带来
的运营成本的增加。
2、 研发费用：报告期内较上年同期增加35.94%，主要原因系报告期内研发人员规模增加，人员费用增加。
3、 财务费用：报告期内较上年同期增加1436.64%，主要原因系汇率波动带来的汇兑损益变动比例较大。
4、 信用减值损失：报告期内较上年同期减少73.09%，主要原因系报告期内应收账款余额减少。
5、 资产减值损失：报告期内较上年同期减少80.91%，主要是因为在报告期内，相较于上年同期，没有出现异常跌价的产品，从而无需计提数额较大的存货跌价准备。
6、 其他收益：报告期内较上年同期增加3868.99%，主要原因系报告期内政府补助同比增加。
7、 投资收益：报告期内较上年同期增加412.15%，主要原因系报告期内处置交易性金融资产，持有期间收益确认为投资收益。
8、营业利润：报告期内较上年同期增加108.34%，主要原因系上年同期计提大额存货跌价准备影响。
9、营业外支出：报告期内较上年同期减少88.57%，主要原因系上年同期污水池设备升级改造，更换部分旧设备产生的损失金额较大。
（2） 收入构成
按产品类别分析：1、海珍味产品收入报告期内较上期同期增加 59.28%，主要原因系公司大力拓展销售客户资源，报告期内在上期拓展客户的基础上蓄力发展公司战略产品。按区域分类分析：1、国外营业收入报告期内较上年同期增加 31.86%，主要原因系公司报告期内维护老客户关系，保持老客户增收的同时大力拓展新客户。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内较上年同期减少120.79%，主要原因系报告期内受采购鱼子
支付货款的影响，报告期内经营活动现金流出同比大幅增加。
2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内较上年同期增加 86.62%，主要原因系报告期内较上年同期
①减少理财投资规模；②固定资产投资金额减少。
3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内较上年同期增加 110.29%，主要原因系报告期内偿还借款
规模减少。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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