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| 广东宏大(002683)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中民用爆破相关业的披露要求 一、矿服业务
（一）行业监管法律法规及产品政策
矿服行业作为国家安全监管的重点领域，其核心法律法规涵盖《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国矿山安全法》《“十四五”矿山安全生产规划》《民用爆炸物品安全管理条例》等。2024年，国家进一步强化行业监管，出台《安全生产治本攻坚三年行动方案（2024-2026年）》《关于推动煤矿智能化发展的指导意见（2024年版）》等行业政策和规定，对安全管控力度逐步加强，明确要求企业落实全员安全生产责任制，深化安全责任；同时提升智能矿山、绿色矿山建设要求，强调要全面推进绿色矿山建设，加快了矿业绿色低碳转型发展的步伐。
对此，公司通过构建“安全风险地图”强化隐患治理，加强安全管理理念并制定有效防范措施；同时，公司积极响应国家和行业政策，积极推动智能矿山建设，由公司子公司宏大工程牵头的“非煤露天矿山安全智能开采实验室”获批国家矿山局重点实验室，是矿山安全生产与安全监管监察科技创新体系的重要组成部分，其建设目的是为解决矿山全工序安全开采的各项难题，对实现矿山本质安全、资源节约、高效绿色等目标具有重要战略意义。
（二）行业及上下游情况分析
矿服行业正处于由传统服务向技术驱动转型的关键阶段，大客户、大项目为市场拓展和竞争的重点，行业对安全管理、环保、爆破技术、品牌、规范管理等要求逐步提升。
从产业链看，矿服行业上游主要为民爆产品、燃油原料、工程施工设备等，与公司民爆业务属于上下游关系，二者具有高度协同性。因民爆产品呈现区域性特点，民爆产能供给与所在区域采矿业务呈强关联。
矿服行业下游主要集中在能源、金属、非金属等矿产资源，属于国民经济的基础性原材料，与国家宏观经济紧密相关。根据国家统计局公布的数据显示，2024年度，我国原煤产量 47.8亿吨，较上年同期同比增长1.2%；在有色金属方面，十种有色金属产量达到 7918.8万吨，同比增长4.3%，其中精炼铜（电解铜）产量 1364.4万吨，同比增长4.1%。
总体而言，报告期内矿服下游产品总体呈增长趋势，行业规模有望进一步扩大；行业头部企业逐步加快国际化进程，海外市场亦是未来业务增量的重要来源。矿服行业及其上下游均受宏观经济发展因素影响，公司对宏观经济、采矿行业的发展和市场动态始终保持密切关注，灵活应对市场变化。
（三）矿服行业总体情况
矿服行业目前为成熟期，同质化竞争严重，正逐步向技术驱动和精细化管理转型，以及走向国际化。报告期内，国家相继颁布了《安全生产治本攻坚三年行动方案（2024-2026年）》《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》等行业政策和规定，对行业安全管理要求和绿色矿山建设要求逐步提升，以技术创新为核心，特别是与智能化结合紧密越发明显。另一方面，随着西部大开发及相关重点工程推进，以及大中型矿山趋向集中，矿服行业发展呈现中西部集中趋势，矿带地区迅速崛起成为行业的主要市场；同时行业发展趋势也对矿服企业资质要求、施工能力、装备和技术水平，以及行业经验等要求逐步提升。国际化方面，国内具备一定规模矿服企业国际化进程加速。
（四）公司矿服发展情况
公司矿服业务国内外“双轮”驱动，一方面紧跟产业政策，积极发展混装一体化，致力推行矿服民爆一体化服务。报告期内，公司将富余产能转移至新疆建设混装地面站，大力发展混装业务，满足业务发展迫切需求和提升矿服大项目保供能力；秉承“大项目、大客户”战略，聚焦重要区域市场，持续优化矿服业务矿种结司长期稳健高质量发展。另一方面，积极践行向国际化进军战略，在全球矿业服务领域持续深耕，先后在巴基斯坦、塞尔维亚、马来西亚、老挝、圭亚那、哥伦比亚、几内亚、刚果布等“一带一路”沿线国家承接矿服工程。报告期内，公司持续深耕新疆、西藏及海外等重点市场区域，积极发展现场混装业务，目前在手矿服订单逾 300亿元。报告期内，公司矿服业务的市场份额逐步扩大，其中新疆、西藏营收增长显著，分别较上年同期同比增长96.09%、32.41%；同时，参与“一带一路”建设，加快出海步伐，海外市场份额逐步扩大，报告期内，公司海外市场营收增长显著，较上年同期同比增长43.66%。此外，公司在赞比亚投资建设炸药厂，以满足公司当地矿山项目需求，同时辐射周边地区民爆市场。此外，针对智能矿山建设的行业趋势要求，公司积极响应国家和行业政策，以创新驱动为发展，积极推动智能矿山建设，提升本质安全管理，推动矿山行业持续健康发展。广东肇庆大排矿山建设了涵盖矿山透明地质、智能数据管理、智能穿孔、智能爆破、智能铲装、纯电动矿卡自动驾驶、智能安全管理等开采全部关键工序的智能化，实现了从“0到1”的突破，“非煤矿山智能爆破”项目成功入选国家矿山安全监察局矿山领域机器人典型应用场景目录。南宁马脚山矿无人驾驶项目使得作业人员数量减少了 90%，矿车的年度运营成本显著降低了 80%，年度二氧化碳排放量也减少了 70%，综合设备运行效率则提升了 20%，实现了露天矿山无人驾驶运输的常态化运行，为智能矿山建设树立了新的标杆。此外，公司还成功研发出具有变革意义的“悟空爆破大模型”。“悟空爆破大模型”通过对爆破行业 6大类 15小类、70年来爆破和采矿领域期刊、数万余路视频以及公司海量专业报告等亿级数据的训练，可明显提升爆破岩石块度的准确性，降低人为错误发生概率。目前已研发的“爆破设计”“边坡裂缝”和“爆破百通”等应用，在专业知识问答、爆破方案自动生成、安全保障、作业智能化推进、资源高效利用等特定领域任务中展现出了卓越的处理能力。 图一 智能矿山场景图 图二 悟空爆破大模型与传统爆破设计对比图
二、民爆业务
（一）行业监管法律法规及产品政策
民爆器材行业属于易燃易爆的危险品，其生产及流通环节均受到国家相关部门的监督管理。民爆行业涉及的相关法律法规主要有《中华人民共和国安全生产法》《安全生产许可证条例》《危险化学品安全管理条例》《民用爆炸物品安全管理条例》《民用爆炸物品安全生产许可实施办法》《民用爆炸物品销售许可实施办法》等。2024年 11月，新发布的《民用爆炸物品生产、销售企业安全管理规程》（GB28263-2024），对民爆生产与销售企业管理总体要求、综合安全管理、建设项目安全管理、生产工艺 管理、设备与设施管理、作业场所管理等流程均作出了要求，对民爆生产企业技改方面起着重要的指引作用。行业政策方面，行业主管部门鼓励要进一步加大企业重组整合推进力度，压缩民爆物品生产企业数量，并鼓励以产业链为纽带的上下游企业进行资源整合和业务延伸，推进一体化进程，促进产业集中度提升。根据中国工业和信息化部（以下简称“工信部”）出具的《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》（工信部规〔2021〕183号）及2025年2月28日印发的《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》，民爆行业的发展目标主要如下：一是行业整合与市场集中度提升，形成 3到 5家具有国际竞争力的大型民爆企业（集团）。二是在“十四五”规划要求的2025年混装产能占比达到 35%的指标基础上持续优化产业及产品结构，继续压减包装型工业炸药许可产能，稳步提升企业（集团）现场混装炸药许可产能占比。三是坚持创新驱动发展，大力推动技术进步，积极推动科研、生产、销售、爆破服务“一体化”发展模式。此外，2024年国家应急管理部发布的《民爆行业数字化转型指导意见》，要求生产线无人化改造期限提前至2025年底，公司积极响应，推动生产线无人化技改，成为全国首家乳化炸药无人化生产线标杆企业。
（二）行业及上下游情况分析 2024年，民爆行业监管持续深化“安全发展、绿色转型、创新驱动”三大主线。行业相关主管部门以《“十四五”民爆行业安全发展规划》为纲领，密集出台多项法规政策，强化安全生产全链条责任追溯机制，加速淘汰落后产能，并推动电子雷管全面替代传统雷管进程。行业监管呈现“标准趋严、执法穿透、政策协同”特征，合规成本显著提升，中小企业加速出清，头部企业通过技术升级与资源整合进一步巩固竞争优势。民爆行业上游主要为硝酸铵、乳化剂和油性材料等原材料供应行业，其中核心原材料为硝酸铵。硝酸铵全年价格中枢持续下移。据中国爆破器材行业协会发布的《2024年 12月民爆行业运行情况》，2024年，主要硝酸铵品种报告期内总体价格呈下降趋势，均价为 2596元/吨，同比下降17.40%。硝酸铵整体呈现供大于求的局面，同时也受经济大环境影响，价格一定程度下行。 图三2024年硝酸铵（粉状）价格趋势图民爆行业下游主要用于国家基础建设、矿山开采、工程爆破等工程领域，其中矿山开采和工程爆破等工程领域占主要部分。公司民爆业务和公司矿服业务呈上下游关系，具有业务协同效应，均与国家宏观经济密切相关。
（三）民爆行业总体情况
根据中国爆破器材行业协会发布的《2024年民爆行业统计年报》及《2024年 12月民爆行业运行情况》，2024年受煤炭、钢铁、水泥等下游产业形势影响，民爆市场需求不足，民爆产品产销量、产值较去年均有所下降，其中炸药产量下降1.9%，销量下降1.70%，产值下降4.5%。产能布局方面，民爆行业仍是不均衡发展，不同地区民爆市场呈现不同趋势。内蒙、山西、新疆、四川和辽宁 5个省份产能合计 260万吨，年产量均超过 26万吨，其中内蒙炸药年产量 61万吨，占行业总产量的13.6%，民爆市场向中西部集中。按照行业产能规划布局和市场需求，报告期内民爆企业集团纷纷将产能从东南沿海向中西部富矿区转移和调整。图四2024年全国前五名工业炸药、工业雷管年产量分布图产业集中度方面，民爆行业龙头骨干企业积极实施跨地区、跨所有制重组整合，2024年民爆生产企业集团整合至 59家，产业集中度得到进一步提升。从“十四五”规划指标完成情况看，2024年，行业排名前 10 家生产企业集团合计生产总值达 260.48亿元，占行业总产值的 62.47%。整体而言，民爆行业总体呈现缩量下行态势，但在主要原材料价格持续走低以及西部区域市场需求增加的带动下，行业总体利润保持稳定增长，企业安全投入亦得以保障。
（四）公司民爆发展情况
截至2024年12月31日，公司拥有合并工业炸药产能 58万吨，位居全国前列，产能遍布全国各地，包括广东、内蒙、甘肃、辽宁、黑龙江、西藏、新疆等地区，其中混装炸药许可产能 33.6万吨，占比接近58%，远超过“十四五”民用爆破物品行业安全发展规划提出的混装比例 35%的目标。2025年 2月，公司收购雪峰科技 21%股权事项已完成过户，雪峰科技成为公司控股子公司，公司拥有的合并工业炸药产能从 58万吨提升至 69.75万吨。
民爆业务市场竞争严峻，报告期内，公司民爆企业坚持以低成本战略为主导，发挥集采优势，持续推进车间化改革，通过一系列降本增效的措施，提高自身产品盈利水平，提升竞争优势；另一方面，公司紧跟产业政策，积极推动民爆产业整合，收购雪峰科技控制权，提升民爆产能规模并加强与强新疆重要区域市场的业务协同，致力推动民爆生产、销售、爆破服务“一体化”发展模式；同时公司充分发挥规模优势，优化产能布局，提升炸药产能释放率，将部分地区富余产能转移至富矿带地区，满足当地业务需求且提高了产能利用率。此外，公司加快布局海外民爆市场，逐步建立中亚、非洲区域民爆物品销售渠道；报告期内，公司收购秘鲁 EXSUR公司，标志着公司正式进军秘鲁民爆市场，开启了国际化发展的新征程。
三、防务装备业务
防务装备行业不仅关系到国防安全，也是国家科研实力、制造能力和综合国力的体现。防务装备行业主要包含武器装备、核、航空、航天、军事电子和船舶六大领域。
公司防务装备业务所处的细分行业为武器装备。防务装备行业因其行业特性，受国内外政治、经济、外交政策等宏观因素影响较大。近年来，公司在现有传统防务装备的基础上，进入高端防务装备生产行业，持续加大军品科研生产能力的投入，不断扩大市场份额，更好地为国防建设及军贸发展服务。
报告期内，公司在防务装备板块重点工作如下：
（一）加强生产能力建设
无人化生产线是公司生产制造实现转型升级的重要手段，是公司补短板、打主动仗、化解安全风险，实现“宏大智造”的重要举措。宏大防务科技通过努力和奋斗，实现了某型产品无人化生产。
（二）提升科研能力
在研产品继续深耕，不断深造和开发，加大基础条件建设，推进各品系无人化、智能化生产线建设，提升宏大防务自身的研制和生产保障能力。新增研发产品继续扩大宏大防务的产品谱系，有效提升市场竞争力和公司影响力，通过多重战略规划，实现双引擎发展。
（三）延伸军工产业链
报告期内，公司防务装备延伸军工产业链，提升发展新动能。公司下属子公司宏大防务科技完成江苏红光剩余 46%股权的收购，江苏红光成为宏大防务科技全资子公司，主要产品黑索今是基础含能材料，广泛地应用于战斗部装药、推进剂、混合炸药、雷管、起爆具、射孔弹制造、超硬材料加工等领域。公司还参与设立了北京宏大天力科技有限公司，开展相关配套系统研制业务，提升公司整体竞争实力。
（四）积极参加产品展
本年度，公司推动产品参展推介成果显著，如国内珠海航展、哈尔滨直升机展、广东省军区“2024-融合”装备展等，以智能装备、智能打击武器系统等为代表的一批先进装备悉数参展，还增加了黑索今、发动机产品展示，吸引了国内多家主流媒体争相报道，海内外数十个专业采购供应商现场洽谈交流。 图五2024年珠海航展参展图
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