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| 奥瑞金(002701)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1. 行业基本情况
金属包装产业在国民经济中占据重要地位，规模优势不断强化。中国包装联合会的报告资料显示，2019年以来包装行业发展稳中有进、韧性增长，经济规模基本稳定；包装行业结构调整有所优化，竞争力和适应性获得了一定程度的增强，产业结构日趋完善；包装行业基础研究和原始创新不断加强，部分关键技术实现有效突破，创新动能持续增强；智能化、绿色化转型为包装企业高质量发展蓄能，转型升级步伐稳健；包装行业加快形成全面开放格局，在范围、层次、结构、布局等方面拓展。
金属包装是指以铝、马口铁等金属薄板为原材料制成的薄壁容器，凭借其优异的性能，广泛应用于食品饮料、医药、化妆品、工业品等领域，在包装产业中占有重要地位。根据咨询公司Mordor Intelligence预测，世界金属包装行业将保持持续增长，总产值规模将从2020年的1,381亿美元上升到2027年的1,932亿美元。从金属包装的渗透率来看，中国包装联合会的统计资料显示，中国金属包装行业的市场规模占整体包装行业市场规模的比例相较于全球水平仍有较大差距；从啤酒罐化率指标来看，根据Euromonitor数据，近年我国啤酒罐化率持续提升，但对比英美等发达国家及地区超过60%的罐化率水平，未来我国啤酒罐化率仍有较大的提升空间。据此，中国金属包装行业仍然具有较强的发展空间和潜力。
金属包装行业具备季节性及区域性特征。在季节性方面，呈现“双高峰”波动，夏季饮料、啤酒消费旺盛带动铝罐需求，食品罐订单普遍因生产端和消费端的季节性增长而增加；区域性方面，形成长三角、珠三角和环渤海三大产业集群，企业普遍采取500公里辐射圈的贴近客户配套建厂模式，控制物流成本，并快速响应客户供货需求。
中国金属包装行业经过多年发展，已形成完整的工业体系，涵盖覆膜、印涂、制罐、制盖、制桶等核心环节。行业产品类型丰富，主要包括：饮料罐、食品罐、气雾罐、化工罐、钢桶、金属盖等产品，其中按照生产工艺可分为三片罐和二片罐等主要品类。从下游应用领域来看，中国金属包装的市场需求主要来自食品饮料行业，下游行业集中度较高。
2. 行业发展趋势
随着消费升级和数字化转型的深入，中国金属包装行业正加速向智能化、绿色化、服务化方向转型升级。
消费需求升级，产品多元化。现代包装已从基础保护功能扩展到集美观性、便利性、智能防伪、溯源追踪和环保属性于一体的综合价值载体。随着消费升级及消费习惯的转变，终端消费者对于产品包装敏感度持续提升，产品包装已被融入和赋予更多的元素，未来差异化、便捷化、智能化的产品包装将具有更强的竞争优势，并为企业带来新的盈利点，也将成为后续拉动金属包装需求的主要力量。
商业模式创新，提供整体解决方案。在数字化时代，随着消费品生命周期加速缩短和下游食品饮料企业战略重心向品牌和渠道转移，以及面对客户多元化、全球化的业务布局，对包装供应商提出了更高要求，要从传统制造商向全面服务商转型，具备整体包装解决方案的能力，构建全球化的供应网络，通过境内外多基地布局确保快速响应能力，同时持续强化新材料研发、创意设计、工艺创新等系统化配套能力，以可持续跟进和满足客户的产品创新需求。
绿色环保，循环经济日益凸显。在国家双碳战略目标的引领下及随着环保政策的陆续出台，“绿色、低碳、环保”是未来包装行业发展的重要目标与方向。与其他包装材料相比，易拉罐等金属包装具备保级循环再生、环境友好等特性，符合“绿色、低碳、环保”的行业发展趋势。通过轻量化设计、环保新材料和工艺创新，持续减少产品碳足迹。闭环回收体系的完善将使金属包装的循环利用率不断提升，配合数字化追溯技术，实现资源全生命周期管理。
未来，随着智能技术深度应用和服务模式不断创新，个性化定制、智能交互、绿色低碳将成为行业发展的核心方向，推动金属包装向高科技、高质量、高附加值产业升级，实现可持续发展。
3. 所处的行业地位
公司始终秉持“包装名牌、名牌包装”的发展理念，自成立以来专注于食品饮料金属包装产品的研发、生产和销售，遵照为快消品客户提供最优的综合包装整体解决方案的战略定位，坚持走创新驱动可持续发展的道路，持续推进产品和服务创新，保持公司的可持续发展。公司是国内金属包装行业首家 A股上市公司，在布局完整性、业务规模、客户结构、创新能力、盈利水平、综合配套服务能力方面处于国内领先地位。同时，在营收规模同行业领先的基础上，公司在新材料应用、新罐型开发、新服务模式拓展、金属包装回收再利用等方面不断取得新进展。公司客户均为食品饮料行业的知名品牌企业，坚持的“共生型生产布局”及“贴近式生产布局”较好的满足了客户需求。经过三十年的持续快速发展，公司已成长为国内金属包装行业的龙头企业，作为国内金属包装领域创新包装服务的引领者，始终走在行业的前端。
四、主营业务分析
1、概述
公司自创始以来，深耕金属包装行业三十年，始终秉承“包装名牌、名牌包装”的经营理念，聚焦主业，走创新可持续发展道路。凭借自身技术研发创新实力、优质的产品品质及综合服务能力，始终走在行业的前沿。2024年度，国内经济及金属包装行业运行总体平稳，公司围绕发展战略和年度生产经营目标，专注主营业务，持续推进金属包装产品的创新研发、生产、销售及智能化综合服务工作，实现了整体经营业绩的稳健增长。报告期内，公司实现营业收入 1,367,291.27万元，同比减少 1.23%；营业利润 113,887.82万元，同比增长5.85%；归属于上市公司股东的净利润 79,051.47万元，同比增长2.06%。报告期内，公司重点推进的工作主要如下：
生产经营稳步发展。报告期内，面对下游行业需求不足、原材料价格波动等情况，通过积极巩固与传统客户的战略合作关系，开拓新客户，持续优化产品结构，坚持降本增效、实施精细化管理等措施，公司各业态表现出一定的韧性，实现了三片罐业务的稳定增长，二片罐业务各主要业绩指标同比提升，盈利水平提高。在坚持内生发展的同时，公司持续推进国际化发展战略，积极拓展海外发展机会。通过客户海外的发展需求，积极在海外配套建厂，拓展海外业务。同时对潜在经济发展区域，进行战略研究，寻找发展机会，稳步推进公司国际化进程。
持续推进重大资产购买项目，提升公司的经营规模和业绩。自披露关于筹划向香港联合交易所有限公司上市公司中粮包装全体股东（要约人及其一致行动人除外）发起自愿有条件全面要约，以现金方式收购中粮包装全部已发行股份（要约人及其一致行动人持有的股份除外）的计划以来，公司积极推进各项工作。报告期内，本次交易项下要约的各项先决条件均已达成，取得重大进展。
创新驱动发展，坚持技术和产品创新。公司稳步推进标准化工作，建立公司内部产品标准、工艺标准、生产标准体系，同时积极主导或参与制定国家标准、行业标准、团体标准，乃至国际标准。报告期内，由公司主导编制的“GB/T 14251罐头食品金属容器通用技术要求”荣获2023年度中国轻工业联合会科学技术进步二等奖，此行业标准已在产业链上下游被广泛运用；公司推出可再封金属罐“一盖天下”，具备可反复再封、方便保存罐内饮品功能；在2024WEPACK世界包装工业博览会上，公司为宠物食品品牌乖宝、派森等设计的宠物食品覆膜铁DRD罐荣获博览会宠物包装专项“绿色地球环保奖”；亚洲制罐行业的盛会Asia CanTech 2024，公司设计研发的鎏金系列碗罐，成功夺得二片食品罐金奖。在产品创新的同时，公司凭借卓越的产品质量和服务，也收获客户的信赖与支持，佛山包装获得客户百威亚太授予的年度卓越供应商、精准制造奖等奖项；澳洲子公司JAMSTRONG获得客户亨氏授予的“端到端生产力”殊荣。
持续优化数字化管理平台，为降本增效与数据赋能提供支撑。通过推广WMS&LMS仓储物流系统，实现仓储物流管理的标准化与精细化，提升数据精确度并降低运营成本；依托数据中台整合多系统数据，统一数据指标与质量标准，打破信息孤岛，夯实数据治理基础；应用报表系统实现报表多层级的标准化管理，过程可追溯，支持多准则适配，大幅提升工作效率与准确性。
稳步实施现金分红政策及股份回购计划，增强投资者回报力度。公司自2012年上市以来一直重视对广大投资者的投资回报，实行持续、稳定的利润分配政策。公司秉持与广大投资者分享公司的成长与发展的理念，为提高广大投资者的投资回报并增强投资者信心，基于对公司自身价值的认可和对未来发展前景的信心，报告期内公司制定并实施完成2023年度利润分配方案及股份回购计划。
推进人才储备，加强后备干部梯队建设。深入贯彻公司“年轻化、知识化、国际化”的人才发展战略，优化人才梯队建设。秉持以人为本的理念，努力做到了解人、理解人、尊重人，通过创造良好的工作氛围，为每位员工提供施展才能的舞台，吸引、保留和发展人才。
报告期内，公司持续开展区域线下人才盘点评估工作，将人才盘点作为公司加强干部梯队建设的一项重要工作，注重长期规划和持续管理，通过不断强化公司人才梯队建设，建立“结构优良、数量合理、机制科学”的人才驱动型组织，助力公司的可持续发展。
打造绿色科技工厂，赋能高质量发展。报告期内，公司各工厂持续实施改善提升项目，通过技术升级提升生产效率、强化质量稳定性、节约生产成本及推进绿色生产；湖北包装在循环经济经营战略指导下，根据《工业和信息化部关于印发<绿色工厂梯度培育及管理暂行办法的通知>》（工信部节【2024】13号）开展绿色工厂梯度培育活动，其作为创建绿色工厂案例成功入选《综合能源服务百家实践案例集》，成为湖北省唯一入选绿色工厂创建案例；公司“原级循环轻量化项目”通过科技成果鉴定，实现了铝质二片罐的原级循环和轻量化制造，在生产运用环节显著减少了二氧化碳排放量、固体废弃物和能源消耗。
坚持绿色发展，持续践行社会责任。公司在追求经济效益、保障股东利益的同时，积极维护员工等相关方的合法权益，积极从事和承担环境保护、社会慈善捐助等社会公益事业，做负责任的行业领跑者，促进公司发展与社会发展的协调发展。报告期内，公司通过持续开展捐资助学、对暴雨洪灾区辽宁葫芦岛绥中县提供捐款和救援物资等公益活动，积极回馈社会，承担社会责任。公司围绕 “双碳”目标、绿色转型等发展目标，积极通过碳减排、废污治理、生态保护、资源高效利用、工艺创新发展等举措践行可持续发展战略，实现经济利益与生态环保、社会利益的融合。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
不适用。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入：是
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
金属包装产品 销售量 万罐 1,894,903 1,832,338 3.41%生产量1,926,589 1,847,252 4.29%库存量173,121 141,435 22.40%灌装 销售量57,507 54,303 5.90%生产量58,882 53,987 9.07%库存量3,953 2,578 53.34%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明灌装产成品库存较上年末增加 1,375万罐，主要系临近春节客户提前备货所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 不适用。
（5） 营业成本构成
行业/产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 不适用。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
不适用。
不适用。
3、费用
4、研发投入
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
柔性成形技术开发与研究 实现柔性成形技术的开发试制及应用 成功完成柔性成形原型机模具和设备开发及优化，并已实现稳定连续生产 采用柔性成形技术实现至少两种创新罐形的开发与应用推广，突出产品个性化，同时满足客户对产品理化性能的要求 突破传统刚性成形的技术瓶颈，丰富公司产品供应类型，为公司带来更广阔的市场空间旋口盖开发与研究 开发符合标准的新一代铝旋口盖并推广应用 已完成旋口盖基础盖设计及模具开发 开发一款标准铝旋口盖，实现与二片罐的技术嫁接，具备批量生产能力 充分利用现有二片罐生产技术、设备和资源，借鉴三片罐差异化产品研发经验，提升产品议价能力，增强市场竞争力铁离子析出控制项目 建立啤酒罐铁离子快速检测 已完成现有啤酒产品的货架期评估，并已开发出 与中国发酵工业研究院合作，制定铁离子控制与检测的技术标准，为啤酒行 控制铁离子的析出对于保证啤酒的品质和安全至关重要。建立啤酒罐铁离子控制技术规范方法并实现铁离子析出的有效控制 基于合适模拟液的快速检测方法 业提供科学、统一的解决方案，提升产品质量与食品安全 及铁离子析出控制手段，推动金属包装行业啤酒桶罐的发展升级和质量提升，强化公司行业领军地位和责任感不适用。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因不适用。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明不适用。
5、现金流
1.本期经营活动产生的现金流量净额较上年增加 7.80亿元，主要系客户回款情况良好，同时本期采购货款结算总额较上年同期减少。
2.本期筹资活动产生的现金流量净额为 3.34亿元，上年同期-13.85亿元，主要系本期取得融资借款增加,而上年同期归还借款较多所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 报告期公司经营活动净现金流量22.86亿元，而本年度净利润为7.77亿元，两者差异主要来自非付现的折旧摊销5.56亿元；销售回款较好，经营性应收项目减少4.57亿元，以及少量供应商款项跨年支付，经营性应付项目增加3.79亿元等。
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
监督， 委托外部审计 3,986.42 14.31% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
1.衍生金融资产和金融负债的其他变动系年初存量的远期外汇合同和期货合约于本期售出时点的公允价值变动；
2.应收款项融资的其他变动系到期结算的应收票据。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
否。
3、截至报告期末的资产权利受限情况
金，银行贷款保证金，未决诉讼而被设定财产保全资金固定资产 1,592,792,849 抵押 用于向银行申请长短期抵押借款及售后租回融资业务无形资产 131,780,079 抵押 用于向银行申请长短期抵押借款投资性房地产 44,827,482 抵押 用于售后租回融资业务持有的其他公司股权 2,646,719,453 质押 用于向银行申请短期质押借款使用权资产 225,990,240 其他 经营租赁资产合计 4,750,850,835
七、投资状况分析
1、总体情况
注：报告期投资额为公司对外股权投资和主要在建项目的资金投入，不包括对合并报表范围内子公司的股权投资。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
不适用。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
不适用。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第 24 号—套期会计》《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》等相关规定及其指南，对开展的期货和衍生品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目，与上一报告期相比没有变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内远期外汇合同与期货合约的税前结算收益为 4,448.82万元。套期保值效果的说明 为防范汇率及原材料价格波动对公司经营的不利影响，公司在充分保障日常经营性资金需求、不影响正常经营活动并有效控制风险的前提下开展以套期保值为目的的期货和衍生品交易业务，达到预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金和自筹资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风 风险：
（一）商品套期保值业务的风险分析
公司及下属公司进行商品套期保值业务不以投机、套利为目的，主要目的是为了有效规避原材料价格波动对公司经营带来的影响，但同时也会存在一定的风险：1.市场风险：期货、期权行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货、期权交易的损失。2.价格风险：因行情判断不准确导致的价格反向从而影响成本增加的风险。3.资金风险：因操作金额过大交付保证金带来的资金流动性差的风险，以及因业务变化导致移、平仓带来的成本费用。险、信用风险、操作风险、法律风险等） 4.技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。5.政策风险：因相关法律制度发生变化，可能引起市场波动或无法交易的风险。
（二）外汇衍生品交易的风险分析
公司及下属公司开展外汇衍生品交易遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不得进行投机性、套利性交易，但外汇衍生品交易操作仍存在一定的风险，主要包括：1.市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益。2.流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。3.履约风险：开展期货和衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。4.其它风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行期货和衍生品交易操作或未能充分理解期货和衍生品交易信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险等。措施：1.公司已制定《期货和衍生品交易业务管理制度》，对期货和衍生品交易业 务的操作原则、审批权限、业务流程管理及风险管控、信息隔离措施、信息披露 等作了明确规定，严格控制交易风险。2.公司将审慎选择交易对手，最大程度降低信用风险。同时，审慎审查与交 易对手签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。3.公司严格执行期货和衍生品交易业务操作流程和审批权限，配备专职人员， 明确岗位责任，严格遵守在授权范围内从事期货和衍生品交易业务；同时加强相 关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，发现异常情况及时报告，最 大限度的规避操作风险的发生。4.公司实施部门应当及时跟踪和评估已开展的期货和衍生品交易业务的变化情况，定期向公司管理层报告。当期货和衍生品交易业务出现重大风险或可能出现重大风险时，公司实施部门应及时向管理层提交分析报告和解决方案，并随时跟踪业务进展情况，公司董事会应立即商讨应对措施，做出决策。5.公司内部审计部门应当定期或不定期的对公司期货和衍生品交易业务的进展情况进行监督检查，并将检查结果向董事会审计委员会报告。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 衍生工具按月以公允价值重新列示。涉诉情况 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期2024年04月28日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
不适用。
九、主要控股参股公司分析
无。
十、公司控制的结构化主体情况
不适用。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待
时间 接待地点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的
主要内
容及提
供的
资料 调研的
基本情
况索引2024年05月13日 深圳证券交易所“互动易平台”http://irm.cninfo谈”栏目 网络平台线上交流 机构；
个人 线上参与2023年度网上业绩说明会的投资者 公司生产经营情况 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年10月31日 -- 电话沟通 机构 中欧基金、中银基金、Hel VedCapital、北银理财、敦和、沣京资本、富国基金、华能信托、华商基金、金鹰基金、青岛朋元、泉果基金、润晖投资、晨燕资产、方物私募、太平资产、天弘基金、天治基金、西部利得、循远资产、银华基金、招商资管、浙江壁虎投资、大成基金、申万宏源、安信证券、东北证券、德邦证券、国盛证券、华安、万和证券、长江证券、中信证券
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度
否。
公司是否披露了估值提升计划
否。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告否。
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