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| 华融化学(301256)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（一）行业分析
氢氧化钾（KOH）又称“苛性钾”，是一种重要的化工产品，在化工、染料、轻工、食品、医药、农业等行业有广泛的
应用：在钾盐领域用于生产氟化钾、碳酸钾、腐植酸钾等；在医药工业中用于生产钾硼氢、安体舒通、沙肝醇、黄体酮、丙酸睾丸素等；在轻工业中用于生产钾肥皂、碱性电池、化妆品；此外还在食品添加剂、半导体、光伏太阳能面板与显示面板加工等方面有广泛应用，是现代工业社会中用途极为广泛的基础化工和精细化工原料。
1、氢氧化钾行业情况
原料端情况：报告期内，氯化钾市场价格整体呈现“V”字走势，报告期末其市场价较年初跌幅约 23%，报告期内市场
最低价较年初跌幅超过 30%（数据来源：百川盈孚）。上半年，中国钾肥进口关税降为零关税，中欧班列、边贸及老挝供货
量提升，国内市场供应量较为充足，低价货源增加，市场贸易商竞价出售，导致氯化钾价格持续走低，出现“旺季不旺”的
形势；下半年，7月、8月中欧班列及边贸暂停过货，加之秋季备肥对市场情绪带来一定利好的支撑，国内氯化钾市场价格出现反弹，但随着秋季备肥进入尾声及国家出台保供政策，价格又开始出现回落，进入 11月，东北地区冬储市场缓步推进，尿素及磷肥价格出现反弹，对钾肥市场情绪有一定提振，价格开始出现小幅回弹。需求端情况：报告期内，氢氧化钾市场行情全年承压下行，上半年市场持续下跌，8 月价格底部反弹，但价格恢复幅度不大，下半年价格整体处于反复震荡状态。上半年，氢氧化钾下游市场需求疲软，国内外钾盐、医药、农药中间体、食品添加剂、日化等下游行业整体开工率与开工负荷处于低位，内外销市场齐齐低迷，下游行业整体呈现“出口受阻、内需不旺”的形势，但国内氢氧化钾生产企业在上半年保持较满负荷状态，市场供应充足，导致供需关系失衡，供应端出货承压，且原料氯化钾市场价格持续松动走跌，成本端亦无利好支撑，因此，氢氧化钾市场价大幅下降。下半年，进入 8 月，受原料氯化钾价格小幅上涨及部分企业装置检修等因素影响，氢氧化钾价格止跌反弹，但上行空间有限；四季度，氢氧化钾受供需端及原料端等多方影响，市场价格涨跌并存，呈现震荡趋势。受前述影响，报告期末，固钾市场价较年初跌幅约 29%、
液钾市场价较年初跌幅约 27%（数据来源：百川盈孚）。
报告期内，公司建立价格管理委员会，面对行情的变化迅速感知、快速决策，提高市场反应速度，实施满产尽销策略，
氢氧化钾销量同比增长10%；并围绕新能源、新材料等新兴行业，重点推行拓高端差异化销售，优化调整产品销售结构，高等级氢氧化钾销量同比增长近 50%。同时在成本端，公司抓住氯化钾市场价格下行的机遇，优化采购方式，如部分原材料采购采取延迟定价模式，氯化钾实际采购均价同比下降35%。根据会计准则要求，延迟定价合同所采购的氯化钾的公允价值与入库成本的差额确认为公允价值变动损益，合同约定时间点的市场价确定后，相应公允价值变动损益调整后转入投资收益。在生产管理方面，公司打造化工数字化精益运营能力，实施能效数智运营项目和智慧供应链项目，在保证稳定生产的基础上，持续节能减排，提高“产供销储运财”一体化运营效率。报告期内，公司实现营业收入 105,932.44万元，同比降低 6.67%；归母净利润 13,867.29万元，同比增长13.53% 。根据市场调研，国内多家化工企业在建新增氢氧化钾产能，预计将在近两年内陆续投运，若市场需求无明显提升，市场竞争或将加剧。公司将继续实施“钾延伸、氯转型”创新发展战略，拓高端、延终端，进一步优化产品结构，提高高端、终端产品占比。
2、电子化学品行业情况
2023年中国芯片减少对外依赖，加强国产能力，不断提高国产芯片产量以应对未来长期发展，1-12 月国产芯片产量
3514亿颗，同比增长6.9%（数据来源：国家统计局）；1-12月进口 4795亿颗，同比下降10.8%（数据来源：海关总署 ）。
光伏产业方面，国家统计局数据显示，2023年以来，中国光伏制造端产业链供应保持高速增长，1-12月国内太阳能电池产
量累计值为 541吉瓦，同比增长54%。受前述影响，报告期电子化学品销量 2.2万吨，同比增长97%，销售收入 5,224万元，同比增长113%。次氯酸钠是主要消毒产品之一，可用于消毒剂、漂白剂、合成原料，其中消毒剂是最主要应用领域。在水处理领域，污水处理消毒方式逐渐由紫外线改为次氯酸钠，自来水消毒药剂由液氯逐渐改为次氯酸钠。报告期内，次氯酸钠市场价格整体呈现下降态势，主要原因系报告期内原料烧碱价格整体呈下降趋势，虽然在 9 月、10月因烧碱价格上涨给次氯酸钠市场价格带来小幅上涨，但并未形成持续的利好支撑；同时，因 PVC及液氯价格下跌导致部分氯碱企业转产次氯酸钠，且下半年部分新增的次氯酸钠产能也开始投入运营，进一步增加了市场供给，但市场整体需求保持稳定。因此，尽管报告期内，公司实施差异化销售策略，通过开发特殊规格和包装的产品，满足非标准化客户的定制化需求，进而扩大客群，但整体次氯酸钠销售均价、销量仍同比下降。
（二）主要产品及用途
1、主要产品及用途
报告期内，公司主要产品包括氢氧化钾、盐酸、次氯酸钠、聚合氯化铝以及液氯等。公司围绕新型肥料、高端日化、食品医药、新能源、电子信息等现代产业，重点开发电子级、光伏级、试剂级、食品级的精细钾产品及氯产品。氢氧化钾广泛用于电子行业、高级洗涤剂和化妆品、碳酸钾、磷酸二氢钾、高锰酸钾等钾盐、高级碱性电池、食品添加剂、歧化松香钾皂、医药中间体、液体肥料、合成橡胶、ABS 树脂、天然橡胶乳液、纸张分量剂、生物柴油、橡胶助剂、石油精炼除硫等领域。次氯酸钠用于水处理及消毒、纸浆漂白等，医药工业中用于制氯胺等；聚合氯化铝主要用于水处理领域。盐酸是重要的无机化工原料，广泛用于染料、医药、食品、印染、皮革、冶金等行业。液氯可用于冶金、纺织、造纸、净水等行业，是合成盐酸、聚氯乙烯树脂、塑料、农药等化学品的重要原料。
2、主要产品工艺流程
量 85%以上，产量占全球 60%以上。中国是氯化钾需求最大的国家，而国产氯化钾仅能满足一半的需求，另外约一半需要
进口。供给方面，国产氯化钾供给主要由青海盐湖和藏格矿业提供，进口氯化钾则由国内具备进口资质的企业从国外采购后销售，以中农集团、中化化肥为主。定价方面，进口氯化钾价格由中国进口钾肥联合谈判小组与国外供应商谈判后的大宗合同价格决定，国产氯化钾一般采取跟随进口氯化钾到岸价的策略，因此国内氯化钾市场价格受国际市场影响较大。下游产业情况请见本报告第三节之“（一）公司所处行业情况”。
4、主要经营模式
（1）采购模式
公司采购采取经营导向、以销定产、按需采购的模式。
（2）生产模式
在生产计划的制定方面，公司每年年初由管理层结合生产、营销等多部门年度综合预算，根据下游客户年度生产计划
及产品需求，综合考虑年度检修计划及设备整体负荷水平，制定、下达年度生产计划并进行严格考核。在生产计划的执行方面，公司生产管理部门具体组织独立生产，生产过程自动化程度较高并实行 24小时连续生产。同时，公司会每月结合原辅材料供应情况以及销售部门的反馈情况，对生产计划进行调整，调整原则主要为优先保障大客户与高附加值产品的需求。在生产计划的监督方面，公司生产管理部门对生产计划完成进度进行跟踪并形成报表，交付管理部门负责对产品生产过程与入库成品的质量进行监测和全程管理，安全环保部门负责对整个生产过程进行安全与环保的管理控制，最终实现多部门共同协作以监督保障生产计划的有效和顺利执行。
（3）销售模式
根据直接客户是否为公司产品的最终用户，公司产品销售分为直销和经销两种模式。基于产品特性、下游应用领域及
客户分布的不同，公司当前已形成直销和经销相结合的销售渠道格局。
（4）绿色循环综合利用运营模式
公司通过多年来在精细钾产品和氯产品生产领域的探索、实践与积累，建立了以“资源合理开发和能源综合利用”为特
色的循环经济运营模式，实现了各个生产板块以及各个工艺流程之间的链接共生，形成了“水、热、钾离子”循环体系。
（5）工贸一体化模式
公司工贸一体经营模式是充分发挥供应链业务的作用，将其作为产业发展的哨兵和侦察兵。在行业上游，发挥公司生
产采购优势，扩大与供应商采购业务规模，满足中下游钾盐、钾碱等厂商的需求。中游部分，以贸易、代加工、委托管理、统购包销等方式，扩大氢氧化钾、精细钾盐市场规模。
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