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| 德福科技(301511)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
销售费用 11,377,582.97 6,993,130.99 62.70% 公司业务规模增加，同时不断拓展海外业务管理费用 56,709,357.64 47,152,960.75 20.27% -财务费用 87,239,011.33 93,063,627.24 -6.26% -所得税费用 2,626,436.66 -1,907,526.79 237.69% 报告期子公司德思光电净利润增加研发投入 93,483,029.53 62,918,335.36 48.58% 为满足市场和客户需求，加大研发力度经营活动产生的现金流量净额 -400,563,356.59 -1,164,658,358.18 65.61% 报告期应收票据贴现金额增加投资活动产生的现金流量净额 -436,073,168.30 -756,997,376.96 42.39% 报告期工程投资支付的金额大幅减少筹资活动产生的现金流量净额 1,207,398,506.85 1,660,835,306.19 -27.30% -现金及现金等价物净增加额 370,790,435.05 -260,820,428.95 241.15% 报告期应收票据贴现金额增加公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。注：以上数据系主营业务收入及主营业务成本口径。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
等 部分有，部分无
信用减值损失 4,281,935.93 -2.86% 应收账款等坏账损失转回 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资本期终止确认和新增确认差额-105,768,676.57元，期货持仓浮动盈亏减少衍生金融资产431,750.00元，
增加衍生金融负债12,671,000元。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
参见本报告“第十节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“18、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
二期 自建 是 制造
业 38,38
8,998
98,99
8.08 自筹
和贷
款 100.0
0% 不适
用 不适
用 不适
用 无 无
兰州
电解
铜箔
建设
项目
三期 自建 是 制造
业 47,43
0,483
,720,
8 自筹
和贷
款 100.0
0% 不适
用 不适
用 不适
用 无 无
琥珀
新材
料电 自建 是 制造
业 206,7
69,59
2.85 16,48
6,064
,171. 自
筹、贷款 96.00% 不适用 不适用 不适用2023年08月30 巨潮资讯网解铜箔建设项目一期一阶段 36 和募集资金 日 （wwwfo.co
m.cn
）的
《关
于使
用超
额募
集资
金投
资建
设年
产5万吨
高档
铜箔
项目
的公
告》
电解
铜箔
装备
制造
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
截至2024年6月30日，公司对募集资金项目累计投入127,998.88万元，募集资金余额为50,171.16万元，其中公司使用闲置募集资金进行现金管理余额为22,262.62万元，现金管理专户利息收入1,262.62万元，募集资金专户余额为27,908.54万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
28,000 吨/年高档电解铜箔建设项目 否 65,000 65,000 65,000 5,142.5 30,949.89 47.62%2022年3月 209.9 32,368.81 不适用 否补充流动资金 否 40,000 40,000 40,000 0 40,069.04 -- -- 209.9 32,368.81 -- --超募资金投向年产五万吨高档铜箔项目 否 56,440.75 56,440.75 56,440.75 20,676.95 44,381.33 78.63%2026年一季度 不 不适用 否5 56,440.75 56,440.75 20,676.95 44,381.33 -- -- 不 -- --合计 -- 176,440.75 176,440.75 176,440.75 27,790.48 127,998.87 -- -- 209.9 32,368.81 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 不适用项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司于2023年8月29日召开第二届董事会第十七次会议，于2023年9月15日召开2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于使用超额募集资金投资建设年产5万吨高档铜箔项目的议案》，同意使用超额募集资金56,440.75万元投资建设全资子公司琥珀新材料年产5万吨高档铜箔项目，项目资金不足部分将通过自筹解决。截至2024年6月30日，超募资金支付上述项目的金额44,381.33万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年8月21日，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金35,125.40万元和已预先支付发行费用的自筹资金1,147.49万元，共计36,272.89万元；公司已完成募集资金置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 本公司尚未使用的募集资金存放于相关银行募集资金专户及购买现金管理产品。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司于2023年11月13日召开第三届董事会第一次会议、第三届监事会第一次会议，审议通过了《关于通过开立募集资金保证金账户方式开具银行承兑汇票支付募投项目款项的议案》，同意公司通过开设募集资金保证金账户的方式开具银行承兑汇票支付募投项目中涉及的部分材料、设备、工程等款项，以募集资金支付银行承兑汇票保证金。注1：累计投入金额大于承诺投资总额69.08万元，系将该项目募集资金产生的利息收入扣除手续费等的净额一并补充流动资金所致。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报 为规避库存铜材料的公允价值波动风险或预期采购的价格波动风险，公司将期货交易所的期货交易合约作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，公司采用套期会计方法进行处理。本公司的套期包括公允价值套期、现金流量套期。本公司在套期开始时，记录套期工具与被套期项目的关系，以及风险管理目标和进行不同套期交易的策略。此外，在套期开始及之后，本公司会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期在套期关系被制定的会计期间内是否高度有效。
1、对于满足下列条件的套期，运用套期会计方法进行处理：①套期关系仅由符合条件的套期工具和被套
期工具组成；②在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和公司从
告期相比是否发生重大变化的说明 事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；③该套期关系符合套期有效性要求。套期同时满足下列条件时，公司认定套期关系符合套期有效性要求：①被套期项目和套期工具之间存在经济关系；②被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；③套期关系的套期比率等于公司实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡。公司在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，公司进行套期关系再平衡。
2、套期会计处理
（1）公允价值套期
套期工具产生的利得或损失计入当期损益。被套期项目因风险敞口形成的利得或损失计当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。当本公司撤消对套期关系的指定、套期工具已到期或被出售、合同终止或已行使、或不再符合运用套期会计的条件时，终止运用套期会计。
（2）现金流量套期
套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合收益，无效部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额按照以下两项的绝对额中较低者确认： ①套期工具自套期开始的累计利得或损失； ②被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。被套期项目为预期交易，且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产和非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。除上述情况外，原计入其他综合收益的现金流量套期储备金额，在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。当本公司撤消对套期关系的指定、套期工具已到期或被出售、合同终止或已行使、或不再符合运用套期会计的条件时，终止运用套期会计。套期会计终止时，已计入其他综合收益的累计利得或损失，将在预期交易发生并计入损益时，自其他综合收益转出计入损益。如果预期交易不会发生，则将计入其他综合收益的累计利得或损失立即转出，计入当期损益。报告期实际损益情况的说明 报告期商品期货合约(套期工具）实际平仓盈利2970.82万元。套期保值效果的说明 严格控制套期保值头寸，套期保值效果较好。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、开展套期保值业务的风险分析
（1）市场风险
铜的价格受国内外政治经济形势、国家或地区政策、全球供应链情况等影响较大，当市场价格发生大幅剧烈波动时，可能出现期货价格与现货价格走势背离，导致套期保值效果未能达到预期的风险控制目标。
（2）流动性风险
因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手，导致交易指令无法按计划入市成交的风险。
（3）信用风险
因合作的金融机构出现破产、系统错误、市场失灵等重大不可控风险情形，金融机构出现违约，导致交易、交割、结算等无法正常进行的风险。
（4）资金风险
在期货及衍生品的价格出现较大波动时，因交易资金未能及时补充到位，导致保证金不足而被强行平仓或无法交割的风险。
（5）操作风险
由于套期保值业务相关人员的专业能力不足、职业道德缺陷等造成错单给公司带来损失的风险。
（6）技术风险
由于交易系统、网络、通讯设施及设备故障造成无法正常交易的风险。
2、开展套期保值业务的风险管控措施
（1）加强市场跟踪，及时调整策略
公司市场研究人员应密切跟踪市场变化，完善研究框架，全面分析市场情况。对套期保值进行动态监控，适时调整套期保值操作策略，及时执行风险预警、止损机制等风险管理措施，尽可能降低风险。
（2）合理选择交易合约
交易工具应当结构简单、流动性强、风险可认知。结合现货的采购、销售、生产周期等合理选择对应月份的交易合约，持仓时间一般不得超过 12 个月或实货合同规定的时间，不盲目从事长期业务或展期。
（3）选择资质好的金融机构合作
在开立期货及衍生品交易账户时，选择交易系统稳定、监管体系完善、资金实力强、业务能力强的金融机构合作。
（4）加强交易账户风险度监控，提前计划资金需求
加强交易账户的资金监管，实时监控账户风险度变化情况，在套期保值规模内严格控制交易额度。预判未来交易的资金规模，根据需求提前做好资金安排，防范资金风险。
（5）提升业务人员的综合素质
加强套期保值业务相关人员的专业知识培训，不断提高套期保值业务人员的专业素养及职业道德水平，全面提升人才队伍的综合素质。
（6）提升硬件配置，强化沟通渠道
根据交易需要配置符合标准的电脑、网络等设施、设备，确保交易系统正常运行。同时，采用多元化沟通交流渠道，确保市场变化、交易指令等重要信息的快速传递。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九江德富
新能源有
限公司 子公司 电解铜箔
的生产销
售 20000 215,467.66 35,368.81 87,196.92 222.63 209.90甘肃德福新材料有限公司 子公司 电解铜箔的生产销售 100000 462,304.29 128,393.27 125,211.00 -9,537.42 -9,593.16九江琥珀新材料有限公司 子公司 电解铜箔的生产销售 50000 233,091.41 46,912.63 32,442.95 -924.20 -911.11江西斯坦德电极科技有限公司 子公司 铜箔相关生产材料的研发和生产 4000 13,504.36 5,458.66 5,865.75 378.38 381.07九江德思光电材料有限公司 子公司 光电材料及铜箔添加剂的研发及生产 1350 8,622.78 6,094.02 3,405.86 1,091.51 940.52九江烁金能源工业有限公司 子公司 铜箔相关生产设备的研发和生产 10000 17,478.93 9,833.02 5,431.23 -464.71 -397.44九江德福销售有限公司 新设 影响较小主要控股参股公司情况说明无
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月29日 公司会议室 电话沟通 机构 全体投资者 详见巨潮资讯网（http://wwwcn） 德福科技： 2024年4月29日投资者关系活动记录表十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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