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| 三态股份(301558)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求公司主要从事出口跨境电商零售业务及出口跨境电商物流业务。根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754—2017），公司所属行业为“F52零售业”之“F5292互联网零售业”。在实际应用中，结合公司业务模式、销售渠道等
特点，公司所处细分行业一般被称为“出口跨境零售行业”。
（一）行业政策
施》 在重点领域培育壮大一批内外贸融合发展产业集群。推动商业科技创新中心建设，促进互联网、大数据、人工智能和内外贸相关产业深度融合。促进“跨境电商+产业带”模式发展，带动更多传统产业组团出海。引导产业向中西部、东北地区梯度转移，提升中西部等地区内外贸一体化发展水平，支持边境地区特色产业更好衔接国内国际两个市场。
2 国务院办公厅2023年4月 《关于推动外贸稳规
模优结构的意见》 支持外贸企业通过跨境电商等新业态新模式拓展销售渠道、培育自主品牌。鼓励各地方结合产业和禀赋优势，创新建设跨境电商综合试验区，积极发展“跨境电商+产业带”模式，带动跨境电商企业对企业出口。加快出台跨境电商知识产权保护指南，引导跨境电商企业防范知识产权风险。建设跨境电商综合试验区线上综合服务平台并发挥好其作用，指导企业用好跨境电商零售出口相关税收政策措施。持续完善跨境电商综合试验区考核评估机制，做好评估结果应用，充分发挥优秀试点示范引领作用。3 财政部、海关总署、税务总局2023年1月 《关于跨境电子商务出口退运商品税收政策的公告》 因滞销、退货原因，自出口之日起6个月内原状退运进境的商品（不含食品），免征进口关税和进口环节增值税、消费税；出口时已征收的出口关税准予退还，出口时已征收的增值税、消费税参照内销货物发生退货有关税收规定执行。4 国务院2022年3月2022年政府工作报告 加快发展外贸新业态新模式，充分发挥跨境电商作用，支持建设一批海外仓5 中共中央、国务院2022年12月 《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》 针对跨境电商、跨境支付、供应链管理、服务外包等典型应用场景，探索安全规范的数据跨境流动方式。统筹数据开发利用和数据安全保护，探索建立跨境数据分类分级管理机制。对影响或者可能影响国家安全的数据处理、数据跨境传输、外资并购等活动依法依规进行国家安全审查。
（二）行业发展情况
1、跨境电商零售行业
随着数字化和互联网技术的进步、第三方支付工具进一步成熟、跨境物流等配套服务日益完善，跨境电商行业在全球蓬勃发展，已形成一个庞大的市场。根据eMarketer的最新预测，到2024年，全球电商销售额将突破6万亿美元，而到 年，这一数字将进一步增长至 万亿美元。
在传统外贸行业发展受阻、经济发展步入“新常态”的宏观环境下，我国政府正积极推进经济结构战略性调整，亦高度重视跨境电商等贸易新业态发展。中国企业稳抓机遇，积极布局跨境电商，近几年行业发展迅速，已成为外贸发展的重要动能。据中国商务部最近发布的数据显示，2023年，我国跨境电商进出口总额2.38万亿元，同比增长15.6%。其
中，出口1.83万亿元，同比增长19.6%。图1-2023年跨境电商进出口总额（图片来源：人民日报）
从地域分布来看，目前，我国跨境电商产业集群主要分布在东南沿海地区，靠近产业带和出口活跃地区，而中西部
地区跨境电商发展增速较快。从客户类型来看，我国跨境电商市场仍以B2B的模式为主，但B2C模式下的占比已迅速提升。根据网经社电子商务研究中心数据统计，2022年中国跨境电商的交易模式中跨境电商B2B交易占比达75.6%，跨境电商B2C交易占比则由2012年的3.8%提升至24.4%。从发展阶段来看，目前，我国跨境电商行业已进入升级成长期的高质量发展阶段，随着市场的不断成熟，行业正朝着精细化方向发展。各大平台与服务商加强资源整合，为品牌商提供更全面的一站式服务，满足市场的多元化需求，新兴平台崛起，新业态、新模式的出现，导致渠道竞争进入白热化阶段。同时，跨境贸易相关的内外部监管环境呈现趋严态势，第三方平台准入标准提高，对跨境电商卖家来说，合规成本亦有所提升。从出口地来看，目前，以美国、欧洲为代表的传统发达国家和地区是我国跨境电商出口的主要市场，而随着“一带一路”建设的推进以及全球新兴市场国家的兴起，东南亚、南美洲、非洲及“一带一路”沿线国家和地区将逐渐成为未来我国跨境电商出口的潜力市场和新的增长极。据艾瑞咨询预测，未来三年伴随经济复苏，行业边际增幅将会逐步修复，并以16.4%的年均复合增长率实现稳中有进的发展。至2025年，中国跨境出口电商行业规模有望突破10万亿元，迎来新的突破。
2、跨境电商物流行业
作为跨境电商产业链中的重要一环，跨境电商物流行业随着跨境电商行业的不断发展而逐渐兴起，并在跨境电商交
易中发挥了关键的支撑保障作用。中国跨境电商行业的高速发展正使得跨境物流的市场规模不断扩大。根据运联传媒的数据，预计2023年我国出口跨境电商物流市场规模约7500亿，同比增长9.6%，其中B2C物流规模4074亿，同比13%
增长 。图2-跨境电商物流规模（图片来源：招商银行研究院报告）
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依据跨境电商平台商家履约模式的不同，跨境电商物流分为直邮物流、海外仓物流两大类。在跨境电商平台“全托
管”模式拉动下，直邮物流增长有望提速；由于海外仓模式可以为消费者创造更好的购物体验，越来越多电商平台和品牌商开始布局海外仓。根据商务部数据，2022年我国海外仓数量超 2000个，面积超 1600万平方米，海外仓分布集中，前十国家占90%，其中在美国海外仓数量最多达到1178个，占比近5成；在西欧、日本海外仓增加较快。近年来，国家陆续出台支持、引导跨境物流行业发展的相关政策。重点支持方向有以下三个：一是国际运输服务网络完善，二是跨境电商配套物流能力建设，三是国际物流供应链安全自主可控。从长远来看，随着国家政策护航以及投资加码，跨境物流行业发展将驶入快车道。但与此同时，现阶段跨境电商物流行业仍然面临一些外部不利因素影响。报告期内，受地缘政治因素影响，红海局势持续紧张导致越来越多的航运企业变更航线，避开红海，致使海运费急剧上涨，同时延长了货物交付时效，对全球供应链造成一定冲击。另一方面，因海运受阻致空运需求大幅增长，但现有空运能力不足的掣肘亦影响跨境电商行业直邮发货履约能力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入17.01亿元，同比增长7.08%；实现归属于上市公司股东的净利润1.24亿元，同比下降12.12%。公司主要经营情况回顾如下：
年，跨境电商出口行业走过了卷中求变的一年，机遇与风险并存。伴随着市场规模的快速扩大，行业新模式、新业态、新兴市场崛起，叠加国家政策护航，行业迎来了前所未有的发展机遇；但另一方面，全球经济增速放缓、通货
膨胀、地缘冲突、消费降级等因素带来的压力和困境亦是不可回避的现实。报告期内，公司跨境电商零售业务实现营业收入12.40亿元，同比下降5.71%。2023年公司持续优化业务相关系统，进一步扩大智能化应用落地，显著地提高了公司效率。但因为外部环境原因及业务规范性原因，电商业务营收同比有所下降。一是跨境电商业务规模的持续增长与航空物流行业供需不匹配的现状，造成空运需求长期、持续紧张、运费上涨，空运能力不足的掣肘影响公司直邮发货履约能力，致使第四季度旺季销售不及预期；另一方面，跨境贸易相关的内外部监管环境呈现趋严态势，第三方平台对跨境卖家的合规性提出更高要求，合规成本上升，进而影响公司业务增长。报告期内，跨境电商物流业务实现营业收入4.61亿元，同比增长68.69%。收入增长主要原因为：一是通过优化智能配货系统、空运智能转货配置功能等，履约时效性和稳定性进一步提高；二是公司在报告期内，采用差异化经营策略，在销售区域方面重点开拓拉美、日韩、中东等跨境电商新兴区域；在销售产品方面，为客户提供定制化方案，进一步提高客户满意度，增强客户粘性。从区域结构来看，区域结构保持稳定。欧洲、北美、亚洲仍是主要市场，收入份额占比为36.98%、27.69%、23.79%，去年同期以上三个区域收入占比为32.43%、27.11%、25.35%。从电商业务的平台分布来看，仍然是以亚马逊、eBay、AliExpress、Shopee为主，收入占比分别为32.36%、15.48%、15.46%、14.07%。去年同期，上述平台在电商业务中的收入比重为：31.11%、15.83%、13.22%、16.04%。
（2）研发创新情况
公司遵循“复杂逻辑系统化、人员操作简单化、各级决策数据智能化”的发展理念，运用信息技术实现科学管理。
目前已实现了包括产品开发、供应链管理、营销定价、订单履约、客户服务等出口跨境电商核心业务环节的信息化、数
字化和智能化。4,576.13 18.14% 147报告期内，公司持续加大研发投入，研发费用支出 万元，同比增长 ，研发人员 人，占总人数的18.44%。跨境电商零售业务系统方面：通过对原有智能化系统进行迭代升级，如智能客服系统、A+智能图片生成项目、数据采集系统项目、CMS运营活动管理项目等，提升运营效率，降低成本；跨境电商物流业务系统方面：通过建立数字化营销体系，持续完善智能配货系统、空运智能转货配置、成本子方式配置、渠道空运泡比监控等功能，实现线索漏斗管理、精细化运营，同步提升客户体验。侵权雷达ERiC：针对行业知识产权侵权痛点，公司研发了ERiC——AI大模型驱动的知识产权风险检测工具，该工具深度整合了前沿的自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）算法、大型语言模型（LLM）等技术，训练出一个极具成长性的多模态大模型，集商标雷达、专利雷达、版权雷达为一体，能够为不同行业的商家提供更高效率、安全稳定的全方位风险检测与监控服务。基于公司持续增长的研发投入和专业高效的研发团队，公司在算法、软件等方面已形成了丰富的技术积累，截至2023年末，公司拥有软件著作权182项，专利14项。
（3）管理工作
公司上市后，对规范化管理提出了更高的要求。报告期内，公司继续践行精细化管理理念，持续优化管理流程，提
升公司运营效率，跨境电商零售业务存货周转率由7.20提升至8.57，经营活动现金流为1.79亿，实现商品库存的高速周转及经营现金流的良性循环；公司净现比为1.45，整体财务状况稳健，盈利质量健康。资金管理方面：合理利用闲置资金进行现金管理，提高资金使用效率；团队管理方面：搭建、健全相关管理团队，梳理组织架构、岗位职责，完善绩效考核机制，提高人效；公司治理方面：全面梳理并修订公司治理制度及内控制度，奠定公司规范化治理的制度基础，进一步加强内控体系建设，完善公司法人治理结构。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
出口跨境电商零售业务 销售量 个 18,801,946.00 15,920,365.00 18.10%生产量库存量 个 3,611,842.00 3,842,408.00 -6.00%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
2、报告期内，公司因注销主体导致纳入合并范围的子公司发生变动，主要变动如下：
公司 减少原因 注销日期
SIRUICO.，LIMITED 申请注销2023年5月
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响运输中心 实现不同平台和国家的订单运输方式选择 优化参数配置方式及算法，在物流成本中额外加入国家、退款率、重寄率、物流时效等维度的参考，综合分析获得最终运费。后续再加入更多维度配置，进一步降低物流成本。 通过多维度结合的方式，完善运输方式的综合表现，提升运输方式选择的准确性。 研发的产品提升用户体验，降低物流总体成本，增加公司综合利润。数据采集系统 开发广告前端商品库 实现数据采集、采购自主开发、新品推荐等多种方式获取商品数据，对商品开发、侵权审核、美工处理、竞品编辑、商品刊登完整流程的数据管控。 从商品数据采集开始，优化整个流程至商品刊登，提升开品和刊登的效率。 商品库做好商品数据的积累，提升各环节智能化，减少人工操作，提升产品开发效率，助力公司发展。智能客服系统 利用ChatGPT小语种处理能力覆盖之前无法自动回复的邮件，提升自动邮件回复的准确性 对小语种自动回复作场景切分，使用ChatGPT区分不同回复场景，已经实现部分场景流程的自动回复。 不断提升自动回复覆盖率，降低错误率。 减少人工回复的数量，降低人工成本，提高客户服务的效率，提升公司运营效率和质量。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比2022年下降11.91%，主要系主营业
务成本增加导致。
2、投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比2022年下降415.70%，主要系公司
为提高资金使用效率而购买理财产品支出导致。
3、筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比2022年增长2,705.22%，主要系公
司2023年募集资金增加导致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
非流动负债 11,686,285.63 0.75% 21,217,218.64 3.27% -2.52%
境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
不适用
七、投资状况分析
1、总体情况
□
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市三态电子商务股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1201号文）同意注册，公司首次向社会公开发行11,846.00万股人民币普通股（A股），每股面值为1.00元，每股发行价格为7.33元，募集资金总额为人民币868,311,800.00元，扣除发行费用106,400,963.13元（不含增值税）后，募集资金净额为761,910,836.87元，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验，并于2023年9月25日出具了“容诚验字[2023]518Z0144号”《验资报告》。公司对上述募集资金采取专户存储管理，并与开户银行、保荐机构分别签订了《募集资金三方/四方/五方监管协议》。
截至2023年12月31日，募集资金累计使用人民币45.49万元，募集资金余额为人民币78,367.43万元（含利息扣除手续费后净收入等）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(3)＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期
实现的效
益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达到预
计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
2、仓储智能化升级
无 否 不适用 否
划进度、预计收益的“情况和原因（含是”否达到预计效益选“ ”择不适用的原因） 不适用项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 报告期内，公司未使用的募集资金存储于银行募集资金专用账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地
点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情
况索引
2023年10月
31日 电话会
议 电话沟通 机构 前海开源基金、中邮创业基金、国泰君安、申万宏源证券、ChinaEverbrightAssetsManagementLimited、万得信息、民生证券、深圳前海道明投资、上海云门投资、泰康资产管理、兴华基金、上海途灵资产管理、东方财富、国联人寿保险、广东正圆私募基金、上海美市科技、申万菱信基金、永赢基金、摩根士丹利基金、信达澳亚基金、兴业基金、中海基金、东方证券、进门财经、北京腾辉盛华私募基金、上海众企投资顾问 业务情况、财务状况、未来发展规划等 详见公司于2023年10月31日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《投资者关系活动记录表（2023年10月31日）》编号：
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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