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| 夏厦精密(001306)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求公司是一家以研发、生产和销售小模数齿轮及相关产品为主营业务的高新技术企业，主要产品包括汽车齿轮、减速
机及其配件、电动工具齿轮、智能家居齿轮和安防齿轮等，其中，减速机配件主要指减速机中的核心部件精密齿轮。公司主要产品已经广泛应用于新能源汽车、燃油汽车、机器人、电动工具、智能家居、医疗器械、安防等领域。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“制造业（C）”中“C34通用设备制造业”。根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C34通用设备制造”中的“C345轴承、齿轮和传动部件制造”。近年来，国家陆续出台了多项政策，鼓励齿轮行业发展与创新。《“十四五”机器人产业发展规划》、《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》和《新能源汽车产业发展规划2021-2035年）》等产业政策为齿轮行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。齿轮作为通用行业重要的基础零部件，广泛应用于各种传动场景，目前公司的产品主要应用于汽车行业、机器人行业、电动工具行业及其他行业。下游行业发展直接影响公司未来的发展。
（一）报告期内，公司主要产品下游行业发展概况：
1、汽车行业
2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，
表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
2024年，中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。2025年1月国家发改委和财政部发布了《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，相信随着系列政策出台落地，政策组合效应不断释放，将会进一步释放汽车市场潜力。预计
2025年，汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，汽车产销将继续保持增长。（数据来源于：中国汽车工业协会）汽车齿轮行业作为汽车整车行业的上游行业，是支撑和影响汽车工业发展的核心环节，是汽车行业的基础和重要组成部分。随着经济全球化和产业分工的细化，汽车齿轮行业在汽车工业中的地位越来越重要，中国齿轮行业也将保持稳定增长趋势。公司自成立以来，始终专注于小模数齿轮及相关产品的研发、生产和销售，公司契合汽车行业发展趋势，一直致力于产品结构的调整。公司通过持续的研发投入，加强客户服务，积累了一批优质的客户资源。目前公司主要客户均为国内外知名企业，如比亚迪、舍弗勒等，在各自行业内处于龙头地位，业务及业绩发展具有良好的趋势，主要客户自身的发展也为公司的业务发展奠定了基础。
2、机器人行业
公司生产和销售的减速机及其配件主要应用于机器人行业。2023年1月工信部等17部门联合发布了《“机器人+”应用行动实施方案》，提出了拓展机器人应用深度和广度，到2025年制造业领域机器人密度较2020年翻番的目标。
2023年11月，工业和信息化部印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出人形机器人有望成为继计算机、智能手机、
新能源汽车后的颠覆性产品，并明确2025年实现批量生产、2027年相关产品深度融入实体经济，成为重要的经济增长新引擎。
2025年《政府工作报告》提出，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业；持续推进“人工智能+行动”，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端及智能制造装备。《政府工作报告》首次提及“具身智能”、“智能机器人”，表明机器人产业已被提升至国家战略高度，机器人产业链将迎来更大机遇。其中，人形机器人是“具身智能”、“智能机器人”的典型代表之一，近两年来正快速发展。在各地区的2025年《政府工作报告》中，人形机器人相关内容也成为了高频热词，可见“人形机器人”作为发展新质生产力的重要代表领域之一，已逐步成为全国的重要产业。减速机和行星滚柱丝杠是机器人的关键传动部件和核心零部件，机器人行业的发展快速拉动减速机和行星滚柱丝杠需求。根据中投产业研究院发布的报告显示，全球人形机器人丝杠市场规模将于2025年和2030年分别达到1.4亿元和249.5亿元，复合年增长率（CAGR）高达182%。国内厂商主要生产偏低端产品，格局较为分散，根据前瞻产业研究院，
2022年国内市场份额头部主要以海外企业为主，其中Rollvis、GSA和Ewellix的市场份额占比分别为26%、26%、14%;国内行星滚柱丝杠厂商合计市场份额占比为19%。根据前瞻产业研究院的预计，2021-2026年中国减速机行业市场规模将以5%的增长率增长，2026年市场规模将超过1,600亿元。机器人产业需求的扩张带动了减速机和行星滚柱丝杠的销量增长。同时，国内部分企业通过技术研发，提升了减速机的性能和稳定性，打破了国外产品的技术垄断，开始逐步实现进口替代。
3、电动工具行业
2024年以来电动工具行业景气度恢复，下游去库存成效渐显，需求恢复。根据FortuneBusinessInsights的数据，全球电动工具市场规模预计将从2024年的285.2亿美元增长到2032年的402亿美元，预测期内复合年增长率为4.4%。随着电动工具市场不断扩大，中国已成为全球主要的电动工具产品出口国和全球电动工具生产基地。伴随着中国
制造产业在全球竞争力不断提高，中国已成为国际电动工具市场最主要出口国，全球85%以上的电动工具在中国生产。根据头豹研究院数据，2020年中国电动工具市场规模约为809亿元，2016-2020年中国电动工具市场规模年均复合增长率达7.62%，高于全球增速，预计到2025年中国电动工具市场规模将增长至937亿元。随着电动工具行业的回暖，公司
4、其他行业
公司生产和销售的小模数齿轮及相关产品作为工业关键基础零部件，除应用于上述领域外还应用于智能家居、安防、
医疗器械等领域。
（1）智能家居行业
2025年政府工作报告强调消费提振行动、数字经济发展、适老化改造等政策，为智能家居行业提供支持方向。近年来，智能家居及智慧建筑行业市场一直保持较好的增长速度，全球智能家居正在构筑万亿市场规模。据Statista数
据，2023年全球智能家居市场规模预计为1,393亿美元（约1万亿人民币），未来四年增长率预计高达60.01%，2027年市场规模将达2,229亿美元。
（2）安防行业
安防行业是重要的安全保障性行业，国家重视并推出了一系列的文件，如《“十四五”全国城市基础设施建设规划》、《“十四五”城乡社区服务体系建设规划》等文件。2023年中国智能安防行业全年产值约为1.01万亿元，增长
幅度为6.8%，预计2024年将达到1.06万亿元。安防监控市场规模同样展现出强劲的增长潜力，预计到2024年，安防
监控市场规模将达到809亿元，而整个智能安防软硬件市场规模则有望达到823亿元。（数据来源：安防行业网）（3）医疗器械
在人口老龄化的背景下，居民健康管理及家庭康养需求提升，家用医疗器械产品市场规模有望逐步扩大。目前我国
的医疗器械市场与发达国家相比，成长速度更快，发展潜力更强。得益于国内居民生活水平的提高和医疗保健意识的增强，以及医疗行业技术的不断突破与监管机构对于行业的持续规范，我国的医疗器械行业正处于高速发展的阶段，中国已经成为仅次于美国的全球第二大医疗器械市场。根据新思界行业研究中心发布的《2024-2028年全球医疗器械区域格局及目标市场定位分析报告》显示，近年来，伴随着人口老龄化问题的愈发凸显，慢性病患者数量的不断增加，医疗器械的应用需求持续释放，其市场发展趋势向好。具体来看，在2023年，全球医疗器械市场规模达到5,953.2亿美元；并且预计在2024-2028年间，得益于新兴市场的加速崛起，这一数值还将维持着超过5.7%的年均复合增长率增加。
（二）公司在齿轮相关行业地位
公司是一家专注于齿轮及其相关产品的企业，经过20多年的行业深耕及技术积累，已是小模数齿轮行业的龙头企业，具有一定的竞争优势，具有行业代表性。公司作为中国机械通用零部件工业协会齿轮与电驱动分会理事单位，参与
了“圆柱齿轮精度制”国家标准的修订。2020年12月，公司被认定为工业和信息化部第二批专精特新“小巨人”企业；
2021年5月，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业(第一批第一年)；2021年，公司在小模数精密圆柱齿轮产品的全球市场占有率为1.80%，位居全球第二；2022年10月，公司入选第七批制造业单项冠军企业。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，面对复杂严峻的宏观经济形势及汽车行业竞争加剧，公司认真贯彻落实年度工作目标，积极采取各种措
施应对挑战，公司始终围绕公司战略和经营目标，报告期内基本完成公司制定的生产经营计划。随着公司业务结构调整，汽车齿轮销售额占比超过50%。2024年汽车的产销量较去年稳步增加，公司紧抓市场机遇，继续大力开拓新客户，公司营业收入实现快速增长。但近几年来汽车消费市场竞争激烈，进一步挤压了汽车部件供应商的利润空间，汽车齿轮板块毛利率下滑较为严重。面对日益激烈的行业市场竞争，在全体员工的共同努力下，报告期内，公司实现营业收入为66,551.24万元，较上年同期增长26.09%，主要原因为公司积极拓展市场致公司营业收入增加；2024年度实现归属于上市公司股东的净利润6,207.53万元，较上年同期下降13.47%，2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,504.09万元，较上年同期下降8.52%。公司营业收入增长但净利润下降主要原因:1）随着公司营业收入结构逐渐调整，目前汽车齿轮业务营业收入已超过50%，随着国内汽车价格竞争的加剧，下游客户压缩各供应商价格导致公司汽车齿轮业务毛利率降低。报告期内，行业市场竞争加剧，公司加速业务拓展，造成毛利率的一定下滑，但公司正在通过优化供应链、实施制造精益管理等降本增效措施来一定程度上抵消上述因素对毛利率的影响。2）公司研发费用投入增加，2024年度研发费用投入4,152.69万元，较上年同期增加26.40%。公司持续多年大力投入研发，是公司保持技术创新领先优势的重要保障。未来公司进一步聚焦主业，深耕行业发展，以客户的需求及价值体现作为技术及产品研发的方向，包括以客户需求为指引，进一步提升核心部件的竞争性，以应对机器人行业及新兴行业应用的齿轮产品、减速机及其配件的需求，并进一步加大对机器人行业的从零件到部件产品的供应量，从而保证公司未来发展中持续良久的竞争力。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
通用设备制造业 销售量 件 54,109,077 53,998,751 0.20%生产量 件 54,562,223 53,462,981 2.06%库存量 件 6,472,334 6,060,794 6.79%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
主要系2024年3月子公司夏拓智能公司设立拓远惠达（宁波）投资发展有限公司，出资额30,000,000.00元人民币；
2024年5月设立夏厦新加坡公司，出资额19,199,740.00元人民币；2024年8月夏厦新加坡公司设立夏厦越南公司，出
资额3,541,151.75元人民币。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高精度新能源双排行星齿轮(组件)的研制 开发适应新能源汽车多工况需求的双排行星齿轮（如高速巡航、高扭矩爬坡），提升传动效率，降低综合能耗，增强系统紧凑性 正在进行中 项目期内开发成功，采用高精度齿轮加工技术（强力珩磨）和轻量化材料提高齿轮承载能力，降低NVH（噪音振动）至行业领先水平，实现核心部件标准化生产降低制造成本 通过形成的丰富新能源汽车齿轮产品类别，拓宽市场，占据国内高端新能源齿轮细分市场高性能料箱机器人减速器的研制 满足高速、高负载场景下的定位精度，降低能耗。通过齿形优化和材料创新来控制噪音，突破高精度齿轮加工、热处理及表面处理技术，摆脱对日德进口设备的依赖，降低制造成本 正在进行中 项目期内开发成功，通过多级行星齿轮拓扑优化，提升扭矩密度，开发纳米级研磨技术降低齿轮表面粗糙度，降低摩擦损耗，建设自动装配线保证精度一致性降低不良率 丰富机器人关节减速器产品系列，绑定头部客户，打开新的增长曲线大重合度新能源主减速齿轮的研制 通过高重合度齿轮设计，减少齿面接触应力，提升啮合平稳性，降低噪音 正在进行中 项目期内开发成功，形成批量产能，抢占国内高端市场份额。
量产配套中国头部新
能源车企 通过形成的丰富新能
源汽车齿轮产品类
别，拓宽市场，占据国内高端新能源齿轮细分市场RV减速机齿轮滚刀的研发 切入机器人核心赛道，提供“刀具+工艺参数包+齿轮检测服务”整体方案 正在进行中 针对不同RV减速机型号（如E系列/C系列）开发模块化滚刀，支持客户小批量、多品种柔性生产需求，提供定制化产品 提供配套刀具支持，可形成“设备+服务”生态高精度座椅水平驱动丝杆的研制 切入智能座舱供应链核心环节，抢占智能化升级市场入口；布 正在进行中 项目期内开发成功，定位精度达到国际标准，传动效率高于行 瞄准自动驾驶场景中"零重力座椅"、"记忆联动调节"等高端需局新能源汽车增量市场 业平均水平，达到低噪音高寿命的产品需求 求，切入智能座舱供应链核心环节，在新能源增量市场中为企业抢到先机平面波减速器的研制 开发新型减速器，填补该类型减速器市场空白 已完成 完成产品原理、设计、工艺、制造及装配的布局，并形成自主知识产权及批量生产能力 丰富产品结构，形成批量生产能力，拓宽市场，促进营收增长人形云端机器人柔性执行器SCA的研制 拓展人形机器人旋转关节市场 已完成 项目期内开发成功，性能指标满足客户要求 丰富产品结构，形成批量生产能力，拓宽市场，促进营收增长新能源双电机高精度传动齿轮的研制 实现轻量化、提高产品精度 已完成 项目期内开发成功，性能指标满足客户要求 通过提高产品精度、轻量化等方式来提高产品性价比，有利于公司扩大市场占有率高精密DCT变速箱传动机构的研制 改善齿面表面纹理，提高表面粗糙度 已完成 项目期内开发成功，性能指标满足客户要求 通过提高产品齿面纹理以降低噪声，提高产品综合性能，迅速占领市场18型数控无心磨床的研制 数控无心磨床作为一种高效、高精度的磨削设备，广泛应用于轴承、汽车零部件、精密机械等领域。 已完成 实现设备的自动化、智能化运行，降低人工操作难度，推动数控无心磨床技术的自主创新 丰富产品结构，拓宽市场，推动现有产品线向智能化、高精度方向升级，满足工业4.0对精密制造的需求
5、现金流
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
长，订单增加较多所致长期股权投资 15,718,897.65 0.80% 0.00% 0.80% 主要系对外投资所致致致影响所致致租赁负债 10,534,799.30 0.54% 0.00% 0.54% 主要系厂房租赁增加所致交易性金融资产 175,298,276.03 8.97% 190,048,620.96 10.17% -1.20%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
交易性金融资产其他变动，为本期在持有期间的投资收益；
应收款项融资其他变动为本期收到的银行承兑汇票及数字化应收账款债权凭证扣减到期托收及支付货款后的金额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 首次
公开2023年11 83,12
6.5 74,99
5.65 35,59
9.73 55,79
1、根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江夏厦精密制造股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许
可〔2023〕1892号），公司获准向社会公开发行人民币普通股（A股）股票15,500,000股，每股面值1元，每股发行价格为人民币53.63元，截至2023年11月13日止，公司实际已向社会公开发行人民币普通股（A股）股票15,500,000股，应募集资金总额831,265,000.00元，减除发行费用（不含增值税）人民币81,308,502.06元后，募集资金净额为749,956,497.94元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2023〕600号）。
2、截至2024年12月31日，实际尚未使用募集资金（含利息收入）总额为人民币20,046.49万元，其中：存放募集资金存款专户余额为人民币8,036.46万元，购买银行理财产品余额12,010.03万元。
募集资金净额人民币74,995.65万元，扣除截至本报告期末已累计使用募集资金总额人民币55,795.91万元后，尚未使用募集资金余额为人民币19,199.74万元，与尚未使用的募集资金总额人民币20,046.49万元，差异金额为截至2024年12月31日利息收入净额846.75万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行2023年11月16日 年产30万套新能源汽车驱动减速机构三合一变速器技术改造
7.2万套
工业
机器
人新
结构
减速
器技
术改
造项
目 生产
建设 否 12,0
00 12,0
00 7,91
5.45 8,90
准，同意使用募集资金18,151.95万元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。以上自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用事项业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）进行了专项核验，并由其出具《关于浙江夏厦精密制造股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》（天健审〔2023〕10004号）。
截至2024年12月31日，公司已将18,151.95万元募集资金转至公司自有资金银行账户。
用闲置募集
资金暂时补
充流动资金
情况 不适用
项目实施出
现募集资金
结余的金额
及原因 不适用
尚未使用的
募集资金用
途及去向 除部分暂时闲置募集资金用于现金管理外，其余募集资金存放于募集资金专户
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月17日 浙江夏厦精密制造股份有限公司会议室 实地调研 机构 投资者 投资者可通过巨潮资讯网查看具体内容 具体内容详见公司于2024年1月17日披露的《001306夏厦精密投资者关系管理信息20240117》
2024年04月29日 线上平台 网络平台线上交流 其他 线上参加公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的全体投资者 投资者可通过巨潮资讯网查看具体内容 具体内容详见公司于2024年4月29日披露的《001306夏厦精密投资者关系管理信息20240429》
2024年05月17日 浙江夏厦精密制造股份有限公司会议室 实地调研 机构 投资者 投资者可通过巨潮资讯网查看具体内容 具体内容详见公司于2024年5月17日披露的《001306夏厦精密投资者关系管理信息20240517》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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