|
| 润达医疗(603108)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
作为国内医学实验室综合服务商，报告期内公司顺应国家医改政策方向，坚持“稳基础、谋创新”的双轮驱动战略，稳步推进各项业务发展。一方面继续夯实核心服务业务与自产产品业务基础，期发展奠定坚实基础；另一方面，在巩固传统业务的同时，公司加大在AI医疗等新质生产力领域布局，继续深化技术创新与产业协同，引领数智化转型，公司充分发挥自身在医疗垂直领域的深厚积累、AI应用等领先优势，成功打造了行业领先的医疗垂域大模型，通过人工智能技术与医疗场景的深度融合，积极与医疗产业链上下游企业及医疗机构开展深度合作，实现了医疗全场景应用的开发与落地，为医疗机构及合作伙伴提供高效、精准、安全的AI解决方案。
报告期内公司受外部宏观环境和医疗政策影响，整体收入和利润有所下降，实现营业收入83.12亿元，较上年同期下降9.13%，实现归属于上市公司股东的净利润5,528.06万元，较上年同期下降79.77%。
（一）经营业绩分析报告期内，公司实现营业收入83.12亿元，比上年同期下降9.13%；实现归属于上市公司股东的净利润5,528.06万元，同比下降79.77%。营业收入下降主要受国内宏观环境及集中采购医疗政策环境影响，医疗机构客户收入增长受到一定影响，公司相关业务拓展亦受到影响，营业收入出现小幅下降。报告期内归母净利润较去年同期下降较大，主要系报告期内营业收入下降，但公司服务成本、固定资产折旧等固定开支未减少，边际成本费用增加；同时公司在AI医疗等新业务拓展力度加大，相关费用投入增加。未来随着宏观经济的好转及医疗政策环境的改善，医院客户将逐步回归到常态化增长轨道，公司各项业务亦将恢复稳步增长态势，回到合理的利润率水平。
（1）分地区业务分析
报告期内，全国各地区业务较去年同期均出现一定程度的下降，主要系受国内宏观经济环境及医疗政策环境变化，各地区医疗机构客户增长均受到一定影响，公司各项业务整体收入较去年同期略有下降。报告期内公司各地区业务毛利率保持平稳。后续随着医疗政策环境改善，各地区业务将逐步恢复常态化增长。
（2）分业务类型分析
公司主营业务立足于院内检测市场，报告期内公司核心服务型业务（集约化业务/区域检验中心业务）保持较稳定，工业板块业务实现较快速的恢复增长。
（A）集约化业务/区域检验中心业务报告期内，公司集约化业务/区域检验中心业务实现营业收入24.45亿元，较去年同期基本持平。
主要系报告期内受医疗政策环境影响，医疗机构客户增长受到一定影响，后续随着医疗政策环境影响消除，公司集约化业务/区域检验中心业务将恢复增长。截至本报告期末，公司集约化/区检中心客户数为432家,较去年新增23家。
（B）工业板块工业板块包括IVD产品研发生产业务和数字信息化系统业务，报告期内实现营收4.42亿元，较去年同期下降21.18%，主要系原质控系列产品不再纳入并表范围，公司其他自产产品如糖化血红蛋白产品、信息化产品等业务较为稳定。报告期内，公司投入研发费用1.16亿元，剔除对原质控产品的研发投入变动影响外，公司对IVD产品、信息数字化等产品保持着高水平的研发投入，以提升公司综合研发能力。
（C）第三方实验室业务
公司第三方实验室报告期内实现营业收入1.32亿元，同比去年同期下降55.32%，上年同期收入中包含了确认的部分之前年度的核酸检测收入，报告期实验室常规检测业务恢复到正常水平。
（3）盈利能力分析
报告期内，受医疗政策环境影响，公司毛利率略有下降；同时由于报告期内公司营业收入下降，但为保持对客户的服务管理水平，相关服务人员等固定成本并未减少，边际成本费用有所提升，同时在智慧医疗等新业务拓展力度加大，对公司当期净利润影响较大，报告期内公司净利率及ROE水平出现阶段性下降。未来，随着医疗政策环境改善，公司各项业务恢复稳步增长态势，同时智慧医疗等新业务商业化速度加快，公司利润率将回到合理正常水平。
（4）期间费用率分析报告期内，公司除研发费用，其他费用较上年均有小幅提升，主要系报告期公司整体营业收入规模较去年同期略有下降，而公司继续保持对医疗机构客户的服务质量，相关固定服务成本开支保持不变，导致边际成本费用均有所提升。
（5）经营性净现金流分析近年来公司不断增强各地区业务整合和发展，提升了整体的资金使用效率，经营性净现金流得到持续改善。公司多举措改善经营性现金，建立应收账款的追踪制度，全面强化应收账款的回款工作。报告期内，公司实现经营性净现金流6.47亿元，较去年同期基本保持稳定，报告期内公司加强了医院客户应收账款回款工作，经营性现金流保持较健康的状态。
（二）运营管理情况分析
1、夯实核心服务型业务，提升经营质量，实现稳健发展
面对复杂的宏观环境及医疗政策环境影响，报告期内公司坚持战略聚焦，深化核心服务型业务布局，通过精细化管理与服务创新双向驱动，实现稳健发展。依托AI技术赋能，公司为客户提供更加智能化服务的解决方案，以提升医疗服务效率与质量。同时优化资源配置，强化公司内部组织协同能力，提升工作效率，进一步提高决策效率和市场响应速度。截至报告期末，公司集约化及区域检验中心客户共计432家，较上年同期净增加23家。同时报告期内公司积极拓展区域病理中心新业务，推动县市级医院病理科的区域化、专业化、信息化发展，为客户提供更多元化的服务解决方案。
2、强化特色自主品牌产品推广，不断增强市场竞争力
公司积极布局上游IVD生产制造领域，对IVD部分特色技术领域产品进行差异化布局，自主品牌产品领域覆盖糖化、临床质谱仪、分子诊断、POCT、数字信息化系统等领域。报告期内，公司继续投入新产品的研发，同时对原有产品技术进行升级，保持了自研产品在市场上的良好口碑。公司的拳头产品-惠中糖化血红蛋白检测产品线，已推出MQ-3000，MQ-2000T，MQ-6000和MQ-8000等系列产品及MQ-8000糖化流水线，在国内糖化血红蛋白检测市场具有领先地位；凭借优异的口碑，惠中糖化产品不仅巩固了国内市场地位，还成功实现出海。报告期内，惠中新推出五分类血球分析仪系列产品MH-60、MH-120，其中MH-120可与公司糖化血红蛋白分析仪MQ-8000形成高效的自动化流水线，实现从血液学检测到糖化血红蛋白分析的全方位集成检测方案。子公司润达榕嘉为客户提供自主研发的临床质谱仪—ARP-6465MD三重四极杆质谱仪、谱易快萃取柱、谱方达全自动前处理仪等一站式极简质谱临床应用解决方案；同时新推出了CytoPro流式细胞前处理仪与CytoSelect细胞分选仪，助力免疫表型鉴定与细胞功能研究。
3、深化AI医疗生态布局，加速落地AI数智化产品
公司积极拥抱AI技术，发挥自身在医疗垂直领域的深厚积累、AI应用等领先优势，积极与医疗产业链上下游企业及医疗机构开展深度合作，实现了AI医疗全场景应用落地，为医疗机构及合作伙伴提供高效、精准、安全的AI解决方案。在医院端，公司已先后为长海医院、温州医科大学第一附属医院、华西医院、齐鲁医院、山东省立医院等80余家医院提供AI数字化解决方案。同时，公司基于华为轻量化AI训推底座LightDCAI和DeepSeek大模型发布“华擎智医”训推一体机，为客户提供全栈国产化、医疗全场景应用覆盖、轻量化部署以及数据安全保障的数智化解决方案，助力医疗机构实现数据智能闭环、业务效率跃升和服务质量突破。
在医疗数据要素方面，公司携手多方联合推出的《基于数据与能力双轮驱动构建医疗AI服务新模式》项目，旨在通过构建MaaS（模型即服务）模式的区域医学AI集成平台，整合属地医疗资源，实现数据高效管理与应用，该项目获得国家数据局举办的2024年“数据要素×”大赛全国总决赛三等奖，浙江赛区一等奖。近期，公司发布了杭州市拱墅区“墅智健康”大模型1.0，为区域医疗健康数字化转型提供全新解决方案，开创区域医疗健康数字化转型全新范式。报告期内，公司开启“繁星行动”，旨在利用领先的人工智能技术，与全国顶尖医院专家团队合作，赋能不同学科的科学研究，共同开发专病Agent，推动AI专科医疗服务智能化升级。目前公司已联合华为与华西医院成功推出消化科领域“睿兵Agent”、与齐鲁医院发布“齐鲁·心擎-急性胸痛大模型”。通过专病Agent开发，进一步提升AI医疗大模型的可信度，同时将顶级医院先进的诊疗能力下沉到基层，让更多患者能够获得标准化、高质量的诊疗服务。产业链合作方面，公司稳步推进各类应用场景落地。在保险场景，公司与太平保险共同推出数智化乳腺癌健康管理产品Lumisense，旨在通过基因筛查+大模型技术，为女性提供集精准检测、医疗级AI健康助理、临床诊疗、保险以及患者服务于一体的全方位健康管理平台。在体检应用场景，公司与美年健康合作打造AI机器人“健康小美”数智健管师，目前已在美年健康旗下60余家体检中心上线。在药店应用场景，公司和广西柳药在智慧药房、智慧医院、智慧医疗云等领域开展全面深入合作，利用AI大模型技术赋能药店，推出AI药师助手“阿桂药师”，为药店客户提供检测报告辅助分析，数字化陪护疗养，个性化健康管理等增值服务，实现一体化智慧管理。
|
|