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| 盾安环境(002011)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展状况
1、制冷配件行业
中国是全球最大的空调设备、制冷配件生产国和消费国，产销量居世界首位。制冷配件行业的发展与下游空调行业密切相关。根据产业在线数据，2024年中国家用空调全年总产量达到 20,157.90万台，同比增长19.50%；总销量
为 20,085.30万台，同比增长17.80%。其中，内销销量达到 10,444.80万台，同比增长4.90%；全年出口量为9,640.55万台，同比增长36.10%。
2024年，我国以旧换新政策的实施，为制冷配件行业带来了显著的发展机遇。在政策推动下，空调销量大幅增长，进而带动了制冷配件行业的蓬勃发展。同时，随着环保要求的不断提高，制冷配件行业正朝着智能化、节能环保的方向加速转型。2025年 1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》推动2025年经济持续回升。公司作为制冷元器件行业龙头，将紧抓以旧换新政策机遇，加大研发投入，开发高效、智能、节能环保的产品，推动产品升级，满足市场对高舒适性制冷设备的需求，助力行业绿色转型。另外，公司一直紧跟新冷媒的发展趋势，积极进行制冷元器件新冷媒适用性的布局研发，助力全球客户产品的绿色高效发展，为全球双碳目标的实现贡献力量。
2、制冷设备行业
2024年度，根据 i传媒数据，中国中央空调市场规模下滑了 19.10%。中国中央空调市场虽面临房地产市场低迷等挑战，但2024年5月国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》提出，到2025年，在运工商业制冷设备、家用制冷设备中的高效节能产品占比分别达到 40%、60%。2024年发布的《制冷设备能效提升三年行动方案》明确财
政补贴向能效标杆产品倾斜，最高补贴比例达售价的 15%。2024年 10月国家发展改革委等部门发布的《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》提出因地制宜推进地热能、空气源热泵和集中式生物质能等供热制冷应用。未来制冷设备行业整体仍展现出一定的韧性和发展机遇。公司将紧跟国家政策及行业发展趋势，坚守产品品质、把握市场方向，积极拓展电子净化、新能源、高端精密制造、医院医药、农林牧渔、区域能源等新兴行业的制冷供暖设备应用，并围绕新兴行业需求推出定制解决方案，同时持续深化特种行业包括核电、储能、轨道交通、冷链等市场，稳步提升公司制冷设备行业地位。
3、新能源汽车热管理行业
据 MarkLines数据，2024年全球汽车总销量 8,613.93万辆，其中全球新能源汽车销量 1,718.11万辆，同比增长22.22%。根据中国汽车工业协会的数据，2024年我国汽车产销量分别达到 3,128.20万辆和 3,143.60万辆，同比
分别增长3.70%和4.50%。其中，新能源汽车产销量分别达到 1,288.80万辆和1,286.60万辆，同比分别增长34.40%和35.50%，新能源汽车销量占汽车新车总销量的40.90%。近年来新能源汽车销量快速增长，渗透率不断提升。国家和地方政府出台了一系列政策支持新能源汽车的发展，包括以旧换新补贴、智能网联汽车试点项目等，为行业提供了良好的政策环境。在这一背景下，带动新能源汽车热管理产品市场需求持续大幅增长。公司致力于成为新能源汽车热管理关键零部件首选品牌，充分发挥制冷行业技术优势，开发出具备独特技术优势的创新产品，获得了行业的广泛认可。公司在技术和产品性能上领先市场，已成为比亚迪、上汽、吉利、长安、奇瑞、广汽等国内知名主机厂的可靠供方；与银轮、拓普、法雷奥、腾龙、盛世达等汽车空调系统商和管路商建立了良好的合作伙伴关系；与宁德时代、一汽解放、东风柳汽等企业建立了长期、稳定的合作。
（二）行业地位
公司作为全球制冷元器件行业龙头企业，是全球多家知名空调厂商的战略合作伙伴，主要产品产销量均位居全球前列。根据产业在线数据，2024年度公司截止阀产品市场占有率全球第一，四通阀、电子膨胀阀产品市场占有率位列
全球第二。公司是中国首家为核电站配套生产核级冷水机组且拥有自主知识产权的企业，公司研发的采用隔振机座的核级冷水机组获得国际先进认定；新能源汽车热管理内平衡式车用电子膨胀阀获得国际领先认定，技术水平领先全行业，是首先实现量产的厂家。公司先后参与了 101项国家和行业标准起草、修订，是美国空调、供热及制冷工业协会（AHRI）会员单位、欧洲热泵协会（EHPA）会员单位、中国制冷空调工业协会常务理事单位、中国制冷学会理事单位、中国质量协会会员单位以及浙江制冷空调行业协会副会长单位。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司在董事会的正确领导下，通过总裁班子和全体员工的共同努力，携手奋进，始终坚持“全员经营、专业专注、创新实干、追求卓越”的经营方针，提质增效之路行稳致远。
报告期内，公司实现营业收入126.78亿元，同比增长11.39%，实现归属于上市公司股东的净利润10.45亿元，同比增长41.58%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.29亿元，同比增长13.16%。
（一）聚焦主营业务
1、制冷配件及制冷设备业务
报告期内，制冷业务在新产品研发和新客户开发方面取得了显著成果。公司持续进行产品升级和创新，研发的新产品凭借卓越性能荣获“国际先进”认定。同时，公司突破了多个重要客户，进一步扩大了市场份额。在海外市场，
得益于与大客户的深入合作，实现了显著的增长。此外，公司还持续推进数字化工厂的建设，通过智能制造和精益生产的方法，进一步提升了生产效率，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。
2、新能源汽车热管理业务
报告期内，公司新能源汽车热管理业务取得了显著成就，项目获取和车型覆盖均实现了大幅提升，巩固了公司的行业地位，也显著提升了公司的品牌形象。此外，新能源汽车热管理成功拓展了多个国际合作项目，为全球市场的进
一步发展奠定了坚实基础；还通过持续的工艺优化和技术革新，有效提高了产品质量和生产效率，为公司的持续增长和未来扩张打下了良好的基础。
（二）技术升级和产品质量提升
在技术方面，加大人、财、物的投入，推进技术激励项目的有效开展、专利保护的系统建设，不断推进产品的技术升级、新产品的开发应用，通过技术领先，强化公司产品核心竞争力，持续推进品质领先工作，坚持品质第一的产
品理念，加强全流程质量管理，树立全员质量意识，进一步深化质量军令状变革，不断推进零缺陷工程、实施 PONC的品质管理等，推进公司产品品质管理更上一台阶。
（三）激励机制不断完善
持续深化“多打粮食多分粮”机制。坚持划小单元项目变革，分客户、分区域、分产品独立经营、独立核算、独立考核。不断改进各产线、营销、技术和各职能条线的激励方案，保证全员经营理念的进一步深入。此外，公司推出
长期激励计划，初步规划 2023-2025年每年各推出一期子计划，现已推出第一期子计划暨2023年限制性股票与股票期权激励计划，旨在激发全体员工的积极性和创造力，为公司的长远发展注入动力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
通用设备制造业 销售量 元 11,919,293,605.82 10,575,145,087.95 12.71%生产量 元 10,010,619,658.06 8,423,341,063.25 18.84%库存量 元 1,706,120,012.31 1,324,391,216.46 28.82%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
非同一控制下企业合并
（1）本年发生的非同一控制下企业合并交易
被购
买方
名称 股权取得
时点 股权取得成本
了上述股权过户及工商变更登记手续，上海大创纳入本公司合并范围。
处置子公司
子公司名称 丧失控制权时
点的处置价款
（1）本年新增子公司情况
子公司名称 设立日期 持股比例（%） 取得方式
盾安香港国际控股有限公司 2024/2/6 100 设立盾安香港实业有限公司 2024/2/16 100 设立
（2）本年因工商注销而减少的子公司情况
子公司名称 注销日期 原持股比例（%）
大创（威海）汽车零部件有限公司 2024/9/13 65.95
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响储能液冷空调机组开发 开拓储能空调市场，发掘细分市场的增长点 进行中 完成产品开发，满足市场对液冷机组的产品性能需求和质量要求 契合储能新兴行业发展及公司战略规划，实现公司在储能新能源行业的市场突破CO2复叠撬块一体机开发 推动CO2复叠系统的小型化、智能化、集成化 进行中 完成产品集成化设计，满足产品性能及智能控制要求，提供多种应用场景的定制化解决方案 复叠系统集成度高、占地面积少、性价比高，积极响应速冻市场的需求，提升营业收入和市场竞争低温风冷大涡旋机组开发 开发低温风冷大涡旋机组，完善产品系列 进行中 完成产品开发，性能满足产品需求 拓展低温产品规格，提升公司市场竞争力标准化地铁空调研发 响应国家发改委的重大技术装备攻关工程项目——系列化标准地铁列车研制及试验 完成 满足系列化中国标准地铁列车研制及试验列车空调机组的产品要求 丰富产品系列，适应轨道行业发展；推广自主产权零配件的应用，提升产品竞争力商用车集成电子水泵开发 配套商用车热管理系统集成化开发，优化成本，提高水泵效率 完成 开发高流量、高扬程水泵，满足不同商用车的冷却需求，推动 完善公司电子水泵产品系列，提升公司竞争力增强公司在热管集成式电子水泵与其它热管理部件的深度集成，实现热管理系统的整体优化 理领域的技术水平和创新能力大行程FBEV系列产品开发 解决新能源汽车热管理系统和技术不断更新发展中对高系统能效、全开流阻产品的市场需求，完成系列产品覆盖 完成 全新传动结构设计，实现更低流阻、更丰富的流量曲线，阀针行程较传统电子膨胀阀提升2倍以上 增加公司FBEV系列产品的功能区间覆盖，提升产品市场份额和竞争力盘式多通电子水阀开发 开发具备市场竞争力产品，实现市场破冰 完成 开发新结构产品，提升产品在流阻、内泄漏性能上的技术水平 增加汽车热管理产品系列，提升产品市场份额和竞争力CO2电子膨胀阀开发 针对CO2系统，开发关键阀件，满足大机组客户CO2系统配套需求 完成 实现双向节流、跨临界循环，容量覆盖150kW，性能符合客户需求 布局CO2系统关键零部件市场，增加电子膨胀阀产品系列和市场份额数据中心和储能项目开发 提高能效、技品领先、降低碳排放 完成 采用高效换热管提高能效，结合应用场景，采用不同耐腐蚀性涂层技术，提升产品寿命 打开储能空调用微通道换热器在国内市场的销售格局新型微通道双排无折弯蒸发器开发 提高耐腐蚀性、降低工艺难度、拓展新领域 完成 采用新材料和无折弯一次成型技术、新型分液结构，提升蒸发器两项分配效果，较常规产品耐腐蚀性提升3倍以上，大幅减少冷媒充注量 在热泵干衣机、除湿机、移动空调等家用、商用空调领域填补产品空白完善了产品组合，提升产品竞争力，同时助力环保，降低产品生产制造和使用过程中的碳排放根据相关规则，公司调整2024年研发人员统计口径，并追溯调整2023年度研发人员统计口径，本次调整对公司经营无重大影响。公司将继续以技术创新为核心，持续加大研发投入，不断强化核心技术人才储备。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额增长42.96%主要系销售商品的现金收款、票据结算与贴现有所增加。
投资活动产生的现金流量净额下降主要系报告期内支付土地款、支付非同一控制合并的股权收购款以及上年同期收到
以前年度资产转让款与股权款。筹资活动产生的现金流量净额下降199.01%主要系本报告期同比减少银行借款等。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为规避原材料价格风险（与公司日常相关的所需大宗材料铜、锌等）和防范汇率风险（进出口业务），公司子公司开展了衍生工具业务，包括期货合约和外汇远期合约。公司子公司严格执行《商品期货套期保值业务管理制度》《外汇套期保值业务管理制度》中相关规定。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 无公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
热器等。 7,046.37万元 729,482,480.25 398,992,595.50 1,168,789,684.21 223,617,442.10 192,581,2浙江盾安禾田金属有限公司 子公司 生产销售空调配件、燃气具配件、汽车农机配件、电子设备和部件等。 3,190万美元 3,126,767,630.20 1,464,627,240.32 4,791,171,484.02 323,204,394.09 286,100,7浙江盾安机电科技有限公司 子公司 制冷、空调、空气净化设备及其他设备的研究、开发、制造、销售，系统集成服务等。 12,000万元 1,072,602,591.62 328,621,702.55 1,524,330,836.75 115,050,259.30 101,021,3珠海华宇金属有限 子公司 生产销售空调配件 2,000万美元 935,873,737.52 456,766,828.05 1,545,798,442.06 116,985,263.55 102,925,0公司 等。等投资放缓致使竞争加剧，营业收入同比上年有所下降。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月18日 电话会议 电话沟通 机构 天风证券、申万宏源证券、中信证券等机
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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