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| 凯恩股份(002012)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
轻工业是我国国民经济的优势产业、民生产业，在国际上具有较强竞争力，是工业经济稳增长的重要力量。公司以
亿元，同比增长 ；实现利润总额 亿元，同比增长 ，产量首次突破 亿吨，再创新高。根据国家发展改革委《“十四五”循环经济发展规划》，在我国“十四五”时期，国家层面造纸行业政策的重点在于节能环保、绿色生产。为此，我国颁布了包括废纸回收利用、循环生产、节能减排等领域的一系列支持和限制政策。近年来，工信部联合多部委相继颁布了《废纸加工行业规范条件》《关于加快废旧物资循环利用体系建设的指导意见》《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》《工业水效提升行动计划》《工业能效提升行动计划》《工业领域碳达峰实施方案》等政策，公司明确制定了高效循环利用、提升绿色低碳水平的发展战略，针对资源产出率、废纸利用率、节水节能等方面设定了量化考核要求，正从“成本驱动”向“技术+环保双驱动”转型，不断提高新质生产力。报告期内，国务院关于印发《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知以及生态环境部等15部门联合印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》，对建立健全碳足迹管理体系、构建多方参与的碳足迹工作格局、推动产品碳足迹规则国际互信、持续加强产品碳足迹能力建设等方面做出具体细化工作。公司作为“国家级绿色工厂”，以管理实践为抓手全面优化绿色治理，在路线目标、实质性议题、管理架构、风控机制、专班培养、升级投入、低碳技改、战略转型、绿色产品、碳足迹管理、数据披露等多个方面不懈努力，在增加治理投入的成本压力下实现业绩平稳支撑、碳排放量显著降低、高耗能传统产线处置、绿色影响力多方面提升，如期、如实、如愿践行了精细化、绿色化、可持续化的凯恩高质量发展路线，成功入选中国上市公司协会《2023年上市公司ESG最佳实践案例》。为贯彻实施《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》关于一次性塑料制品使用和报告的规定，2023年1月3145日商务部第 次部务会议审议通过了《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，经发展改革委同意决定自2023年6月20日起施行。该办法提出，国家推行绿色发展方式，倡导简约适度、绿色低碳的生活方式，鼓励减少使用一次性塑料制品，科学稳妥推广应用替代产品，引导公众积极参与塑料污染治理。商品零售、电子商务、餐饮、住宿、展览等商务领域经营者应当遵守国家有关禁止、限制使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品的规定。特种纸以原生木浆为原料，产业成熟供应链完整，是“以纸代塑”的优选替代材料。随着国家“禁限塑令”相关政策的发布实施和各项绿色低碳国家政策的出台，将进一步给“以纸代塑”带来新机遇。根据Smithers数据，全球特种纸市场规模预计到2028年将增至2,950万吨，年均复合增长率（CAGR）达2.1%。增长核心动力来自环保需求（如可降解包装替代塑料）和技术创新（如高阻隔涂层纸）。欧洲对高阻隔涂层纸的需求（替代塑料）及东南亚对包装纸需求提供了增量空间。公司纸质包装材料因具有原料可再生、可降解、可循环使用、产能充足、使用方便、价格低廉等诸多优点，而成为部分替代塑料制品的重要选择。我们紧跟“中国制造2025”国家行动纲FSC PEFC BRCGS领，持续获得 森林管理委员会、 森林认证认可计划体系、 食品安全全球标准等多项体系认证。坚持为大众提供负责任的绿色纸产品，不断实现高端产品工艺升级、提供产品全生命周期管理，全年特种纸出口额和国际客户显著增长，引领“以纸代塑”奔赴未来。
四、主营业务分析
1、概述
公司管理层及全体员工在董事会的带领下，坚持年初既定经营计划的基础上，结合实时发生的新变化，及时调整生
产和采购计划部署、加速推进信息化智造、深度提升技术改造、积极寻找销售渠道等方式，确保公司良好的经营韧性和业绩的稳定。报告期内，公司实现营业总收入5.91亿元，较上年同期下降28.51%，归属于上市公司股东的净利润为574.08万元，较上年同期下降87.91%，主要因上年同期资产处置导致本年度合并范围减少，同时上年同期公司因处置子公司股权等形成了较多投资收益，导致上年同期净利润基数较大所致。
（一）推动高质量发展，稳固核心竞争力
2024年度，凯丰新材新增试验机1台，目前共拥有3条原纸生产线、2条加工纸生产线及试验机2台。凯丰新材在技术改造方面：利用成浆工段技术改造提高产能，利用企业管理数字化、生产智能化改造挖掘潜力，从而进一步降低生
产消耗的成本，提高产品生产效率和企业竞争力；在新机测试方面：凯丰新材报告期内完成立项、备案、能评、环评，方面：公司数字化智能工厂项目工作稳步推进，建立起“AI（智慧脑）+MOM（运营云）+IoT（工艺桥）”多层级全覆盖的智慧信息管理系统，迈入“AI+T（Technology）”的新质生产工艺时代。凯丰新材新旧动能转换进一步加快，各部门坚持科技创新引领现代化产业体系建设，扎实推进向高端化、智能化、绿色化方向转型，构建形成“智慧精细化管理”，助力企业可持续发展。
（二）加强政治引领，增强企业凝聚力
报告期内，公司党委坚持抓好学习宣传贯彻党的二十大精神，把学习贯彻思想作为党委和班子会议的“第一议题”。
持续深化拓展党委“三心聚力纸有你”党建品牌创建，大力实施“五基三化”提升行动，持续加强党支部标准化规范化
建设，采取党委理论学习中心组引领学、专题培训系统学、支部集中深入学、读书观摩交流学、红色基地现场学等“五学联动”方式，及时跟进学习最新重要讲话精神。从严落实好“三会一课”、组织生活会、民主评议党员等制度，切实发挥支部战斗堡垒和党员先锋模范作用。今年各支部多次组织开展别开生面的党员活动，赴天台县瓦窑革命历史纪念馆开展党建活动，重温那段波澜壮阔的革命岁月，进一步坚定理想信念，凝聚奋进力量；走访了中国扶贫第一村--赤溪，参加党员聚力悟红色精神，汲奋进力量，建新质作为。
（三）深耕现有国内市场，开拓广阔海外市场
公司注重维护现有客户，在长期的业务往来中建立了稳定的合作关系。在保持现有的产品品类和市场的基础上，加
速研发公司新的产品和拓展新的国内外市场。报告期内，公司共有7项在研发项目，研发工作稳步有序地开展。自2023年起，为进一步抢抓市场机遇，我们应邀走出国门，连续参加泰国、德国、印尼和阿联酋纸浆及造纸、生活用纸展览会等境外大型纸品展会，尝试根据不同国家不同客户的需求研发定制对应产品。未来，我们将持续拓宽国际市场、挖掘国际特种纸产业潜力、积累提升外销实力。
（四）加强采购管理，成本质量双控制
由于纸浆成本占产品总成本的比重较大，公司时刻关注纸浆市场的价格变化。受国际市场、汇率变化等综合影响，
木浆价格起伏波动较大，全年先扬后抑整体保持高位状态，加剧了木浆采购节奏和成本控制的难度。公司密切跟踪市场行情结合公司生产需求，及时对市场进行分析和预判，采用优化原料结构，拓展原材料的供应渠道，制定灵活的采购策略，坚决有效地管控木浆采购成本，确保公司良好的经营韧性和业绩的稳定。2024年公司采购工作总体平稳，有序进行，各种原辅材料品质良好，原辅材料交期正常。
（五）强化投资者关系管理，维护中小股东权益
为规范上市公司投资者关系管理工作，加强上市公司与投资者之间的有效沟通，促进上市公司完善治理，提高上市
公司质量，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益，公司高度重视投资者关系管理工作，持续健全完善投资者沟通机制。公司充分利用互动易、投资者咨询热线、公司邮箱等多种渠道做好日常接待处理工作，报告期内，公司共回复深交所互动易平台投资者提问95个，参加投资者接待日活动3次，举行网上业绩说明会2次；同时，公司以互动易、同花顺、东方财富、雪球、官方网站、投资者关系专区、社会责任专栏为主要自媒体平台，重点围绕公告解读、经营时事、投资者教育信息类别，覆盖投资者、政府、员工、产业链多个维度，创新打造了“3类信息输出、4种覆盖维度、7个主要阵地”的投资者沟通生态矩阵。报告期内公司共发布稿件78篇，以投资者需求关切为导向，将公告内容通俗化、简单化、视觉化。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
纸基功能材料 销售量 吨 62,038.05 81,254.46 -23.65%生产量 吨 61,541.52 80,900.12 -23.93%库存量 吨 3,771.66 4,268.19 -11.63%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
部分子公司股权进行处置，本期销售费用合并范围减少所致。管理费用 55,027,152.46 63,026,882.51 -12.69% 主要系公司2023年度同期将部分子公司股权进行处置，本期管理费用合并范围减少所致。财务费用 -11,602,147.61 -8,796,109.06 -31.90% 主要系本期取得的利息收入较上年同期增加所致。研发费用 29,009,615.13 44,446,761.66 -34.73% 主要系公司2023年度同期将部分子公司股权进行处置，本期研发费用合并范围减少所致。
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响自粘型高温蒸汽消毒医用包装纸 为实现产品升级 项目已完成，开始批量供货，调整生产 产品性能达到国内领先水平 完善公司产品结构，形成新的利润增长点，开拓市场。燃料电池用纸基新材料关键技术开发 为实现产品替代 已完成开发，取得阶段性成果 产品性能达到国内领先水平 完善公司产品结构，形成新的利润增长点，拓宽市场，提高公司知名度。烘焙硅油纸 为实现产品升级 已完成开发，初步得到客户认可，开始供货 产品性能达到国内领先水平 完善公司产品结构，形成新的利润增长点，开拓市场。水基食品包装纸 为实现产品替代 项目已完成，开始批量供货，拓宽市场 产品性能达到国内领先水平 完善公司产品结构，形成新的利润增长点，开拓市场。节约型上蜡包纸 为实现产品升级 项目进行中，取得初步成果，试生产阶段 产品性能达到国内领先水平 项目完成后，将会完善公司产品结构，节约生产成本，开拓市场。代塑型食品包装纸 为实现产品替代 项目进行中，取得初步成果，试生产阶段 产品性能达到国内领先水平 项目完成后，将会完善公司产品结构，改进产品性能，开拓市场。L型乳胶纸 为实现产品升级 项目进行中，取得初步成果，送客户试用，生产调整 产品性能达到国内领先水平 项目完成后，将会完善公司产品结构，开拓市场。
5、现金流
现金及现金等价物净增加额较上年同期下降169.44%，主要系投资活动和筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降
所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用 不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量高于本年度净利润的原因系经营性应付项目的增加、固定资产折旧和存货的减少所致。
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
期初减少所致。
股权比例下降，公司依据会计准则将强云科技从长期股权投资科目转为其他非流动金融资产科目所致。所致。所致。所致。所致。所致。财产品较期初增加所致。汇票减少所致。其他非流动金融股权比例下降，公司依据会计准则将强云科技从长期股权投资科目转为其他非流动金融资产科目所致。致。应付票据 0.00% 38,954,995.88 1.99% -1.99% 主要系期末银行承兑汇票较期初减少所致。一年内到期的非期的长期借款所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
容器制品生产；
货物进出口；纸浆制造；纸制品销售；纸浆销售；纸制品制造；纸制造；电子元器件制造；
电子专用材料销
售；化工产品生产（不含许可类化工产品） 50,000,000.00 1,057,863,901.59 707,393,030.82 680,517,704.05 44,979,427.11 33,215,87
1、凯丰新材本期实现营业收入59,051.35万元，相较上年同期下降20.13%，主要系上年同期处置了其控股子公司本期营业收入合并范围减少所致。本期实现净利润4,015.96万元，相较上年同期增长了95.42%。对比2023年期末本期
期末净资产增长7.13%，资产负债率下降17.11%，销售毛利率略高于上年同期。
2、凯恩新材本期实现营业收入68,051.77万元，相较上年同期略有增长。本期实现净利润3,321.59万元，相较上年同期增长51.51%。对比2023年期末本期期末净资产增长4.59%，资产负债率继续保持在较低水平，销售毛利率相较上
年同期略有增长。
2024年上述公司整体运营良好，业绩稳定。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月17日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 全体投资者 公司召开了2023年年度网上业绩说明会 刊登在巨潮资讯网（www.cninfo深交所网站的互动易上
2024年05月14日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 全体投资者 浙江辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日活动 刊登在巨潮资讯网（www.cninfo深交所网站的互动易上
2024年09月05日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 全体投资者2024年半年度报告网上业绩说明会 刊登在巨潮资讯网（www.cninfo深交所网站的互动易上
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司牢牢坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，不断夯实主体责任、提升治理效能、强化独立董事履职支撑，以董事会为核心深入践行“质量回报双提升”行动方案。通过深化绿色转型、强化技术研发、优化治理体系，在实现环境效益与社会价值双提升的同时，持续为股东创造长期回报，积极探索质量与效益协同增长的高质量发展有效路径。面对国际局面和市场环境的剧烈变动，公司回归自身价值塑造，构建覆盖发展全周期的数字化低碳管理体系。通过清洁能源替代、产线智能化改造及碳足迹精细化管理，2024年实现温室气体排放总量较2021年下降71%。在污染防治领域，实现废水“零排放”、废气“零排放”、危险废弃物减量42%，获评国家级绿色工厂、浙江省智能工厂等称号。绿色转型不仅降低环境风险，更通过资源高效利用（如中水回用率98%、原材料利用率94%）显著压缩生产成本，环保投入转化为经济效益的绿色含金量不断提升。
2024年，公司依托省级企业技术中心、博士后工作站等创新平台参加多项行业标准制定和新产品研发，建立起智慧信息管理系统，实现人力成本降低40%、产品良率稳定在95%以上。公司构建“国内+国际”双循环销售网络，产品覆盖全球20余国及国内30个省份，2024年新增东南亚、中东、南美洲等国际客户，国际特种纸高端市场占有率有效提升。协同全球化供应链布局分散市场风险，通过产品优势带动品牌整体绿色升级，不断筑高市场竞争护城河。公司深度融入共同富裕战略，通过消费帮扶带动5省数千农户增收，近三年社会捐助超百万元。坚持股东回报，连续多年实施现金分红，分红比例持续上升。ESG治理成效获得市场认可，入选中上协“ESG最佳实践案例”，WindESG、秩鼎保持AA评级，在中诚信绿金、商道融绿、同花顺等平台保持A评级，市场长期综合价值获得稳定提升。未来，公司将继续以“质量回报双提升”为导向，深化绿色智造与技术创新双轮驱动，深入践行可持续发展，推动股东价值、环境价值与社会价值的共生共赢，切实推进高质量发展。《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》详见2024年3月28日和2025年3月25日的《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
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