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| 天顺股份(002800)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1.2024年7月，二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以
下简称《决定》）。《决定》中提到：“要完善流通体制，加快发展物联网，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全
社会物流成本。”“完善推进高质量共建“一带一路”机制。继续实施“一带一路”科技创新行动计划，加强绿色发展、数字经济、人工智能、能源、税收、金融、减灾等领域的多边合作平台建设。完善陆海天网一体化布局，构建“一带一路”立体互联互通网络。”2.2024年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》（以下简称《方案》），方案提出到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。综合交通运输体系改革实现新突破，货物运输结构进一步优化。培育一批具有国际竞争力的现代物流企业，国家物流枢纽体系和现代物流服务网络更加健全，统一高效、竞争有序的物流市场基本形成，现代物流对提升产业链供应链韧性和安全水平的战略支撑显著增强。《方案》提出，推动公路货运市场治理和改革。综合施策推动解决公路货运经营主体“小、散、弱”等问题，发展规模化经营、现代化管理的大型公路货运企业，全面提高公路运输组织化程度和效率。推进物流数据开放互联。以公路、铁路、水路、航空、海关等部门和单位公共数据资源共享和开发利用为核心，整合物流与信息流、资金流，建立部门物流数据资源动态互联机制，支持各类经营主体数据对接，形成可持续发展模式。加快现代供应链体系建设。推动大型工商企业提升物流管理水平和社会化程度，科学构建集采购、库存、生产、销售、逆向回收等于一体的供应链体系，实施精细化管理，加快库存周转。加强制造业供应链融合创新，鼓励大型制造企业与物流企业建立长期战略合作关系，优化物流流程、共建设施设备、对接信息系统，推广应用综合性供应链解决方案。深化供应链创新与应用，加快数字供应链发展，提升商贸供应链协同水平。打造现代化物流龙头企业和专精特新企业。实施现代化物流龙头企业培育行动。支持航空物流企业扩大全货机规模。充分发挥民营物流企业在供应链产业链融合创新中的作用。促进物流企业向专精特新方向发展，鼓励中小物流企业重点在多式联运、智慧物流、冷链物流、商品车物流等领域培育特色竞争优势。支持引导物流企业提升服务质量、时效和便利度。加快健全多式联运体系。培育多式联运经营主体，发展集装箱公铁、铁水联运，加快推进一单制、一箱制，推广带托盘运输等集装化运输模式，创新打造稳定运行、品牌化的多式联运产品。增加国家物流枢纽间铁路联运班列开行数量，提高班列稳定性。物流的畅通无阻是百业兴旺的关键。目前，我国正加速构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。构建高效便捷的现代流通体系是实现双循环的基础。推动物流行业的数字化转型和智能化升级，对于有效支撑实体经济的高质量发展至关重要。这将有助于加强现代物流体系的建设，提升现代物流的规模化、网络化、组织化、集约化发展水平，降低全社会的物流成本。作为推动生产、消费和就业这三大驱动力的纽带，物流行业未来的发展前景广阔。
四、主营业务分析
1、概述
公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，
将天顺打造成以公、铁、航、海一体化、国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。报告期内，公司面对国内外复杂的市场环境，继续坚持“以稳为主、谋划长远”的经营思路，各业务板块深耕细作，并且不断拓展市场领域。报告期内，面对国内外环境的深刻复杂变化，公司牢牢把握"稳中求进、谋篇布局"工作总基调，扎实推进各业务板块精耕细作，持续拓展市场空间。通过聚焦主责主业优化产业结构布局，在巩固提升传统业务核心竞争力的同时，重点开拓国际航空货运服务新领域，深化中欧班列战略通道建设，实现营业收入跨越式增长，为2024年度高质量发展奠定坚实基础。报告期内完成营业收入152,971.24万元，同比增长61.00%；实现归属于母公司所有者的净利润891.67万元，同比增长率达120.56%。公司主要经营指标变动情况如下：（1）国际航空物流服务坚持开辟战略新通道，新增国际航线11条，完成货运量2.22万吨，该业务收入同比激增3,038.67%；（2）番茄酱出口业务强化国际营销网络建设，通过中欧班列及海运双通道实现跨境运输14,448.71吨，带动供应链管理业务收入同比增长160.55%；（3）国际铁路物流服务有效提升班列运营质松、需求收缩、价格承压、库存高位"市场形势，第三方煤炭运输业务量同比下降42%，相关收入出现阶段性波动；（5）深入开展管理效能提升专项行动，期间费用总额同比下降8.85%，降本增效成果显著；（6）上年同期净利润亏损主要按照会计准则规定计提预计负债所致，本报告期已实现经营基本面根本性改善。公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”和“商贸物流中心”建设。公司积极主动做好东联西出两个方向的双向互通拓展，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、国际公铁联运业务，并加强各业务领域融合衔接，努力实现各业务板块、各服务形态的无缝对接。1.国际航空货运报告期内，公司以枢纽机场为战略支点构建起立体化国际航空网络：在西北枢纽乌鲁木齐成功开通至维也纳、特拉维夫、第比利斯等洲际货运航线；在华南门户海口创新开拓至伯恩茅斯、米兰的跨境电商专线；在长三角核心杭州首开至温哥华的越洋货运通道；于海南自贸港三亚成功运营曼谷定期客运航班。通过四维联动的枢纽布局，形成覆盖"一带一路"沿线及欧美主要经济体的全球航线网络。公司依托数智化物流解决方案，实现进出口电商全链路服务生态构建，提升客户满意度。同步推进临空产业矩阵建设，在机场综合服务、跨境贸易服务、进口保税等领域形成协同发展格局。创新实施"客货双驱"发展模式，通过客机腹舱资源优化配置和全货机灵活调配的组合策略，实现运力效率的提升。特别是在海南自贸港成功构建"客运带货运、货运促产业"的良性生态，为区域经济注入新动能。2024年，公司航空货运业务全年累计完成跨境电商货物总量超过2万吨。其中新疆货物吞吐量1040吨，海南省1.24万吨 ，浙江省 6580 吨。值得一提的是，2024年，公司以海口为基地拓展了四条国际货运航线（其中以第五航权执飞的航线为三条）占海南省全货机国际货运航线的67%，国际货物吞吐量占海南省44.76%。公司深度服务国家"空中丝绸之路"建设，通过构建"通道+枢纽+网络"的现代物流体系，公司正在为新疆、海南临空经济的发展、为新疆商贸物流核心区的建设、为海南省两洋建设做出应有的贡献。2.国际铁路业务报告期内，公司负责新疆精河国际公铁联运综合物流园安阜专用线的运营管理工作。凭借园区的地理优势，公司提供包括仓储、装卸、报关在内的一站式服务。同时公司始终把开行中欧(中亚)班列作为公司重中之重的工作加以推进，公司开行了阿拉木图、塔什干、格鲁吉亚、意大利等中亚、中欧、东南亚方向的国际班列，运载货物涵盖新疆农产品，新疆水果、内地集结的日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、 汽车零配件、疆内农产品等百余种类。同时，打造跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开展合作，与中铁特货、中铁外运深化物流合作，立足新疆本地产品资源，开行至格鲁吉亚、土耳其、曼谷等地班列，助力新疆特色农产品走出去。2024年，公司创新打造了“新疆番茄酱铁海联运”新模式，开行了全程时刻表番茄酱中欧班列。往年新疆本地的番茄酱从天津港，通过海运运往国外，运输效率低，而该班列以铁海联运方式跨三海运行（里海、黑海、地中海），可以快速将番茄酱在火车和货轮间转移，提升了中转环节的效率，缩短运输时效。该班列是“铁海联运+中欧班列”新发展格局的成功实践，为新疆外贸经济高质量发展以及融入国际大市场做出积极示范效应。3.第三方物流报告期内，公司紧密跟踪市场动向，努力顺应市场需求，灵活应对市场变化。公司根据不同时期的车源变化和市场行情波动，采取了精细化管理策略，精确控制成本价格，以期在激烈的市场竞争中赢得业务机会。同时，公司不断延伸服务链，增强服务意识，致力于提升服务质量，积极拓展业务新市场，努力争取第三方物流业务的稳定开展。4.供应链业务作为新疆十大产业集群之一，能源供应链业务已成为公司核心战略。报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。公司2024年开拓西南片区优质电厂客户，并在山西设立控股子公司，将业务逐步延伸至华北、东北地区。5.物流园区业务公司物流园区积极响应各级政府关于安全生产管理的工作部署和社会稳定总目标，园区全面推进安全生产标准化，扎实落实各项安全生产管理措施，同时积极开展经营与招商工作，有效地保障了园区安全、平稳、有序运营。公司苏州路园区房屋出租率提升至88%，哈密园区与京东、德邦等快递企业续签合同，综合出租率达68%以上。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
1.报告期内国际航空物流服务成本增长主要归因于本年度新增航线网络布局及货运周转量较上年同期显著提升，致
使对应运营成本产生同向变动；2.报告期内第三方物流业务营业成本呈现同比下降趋势，主要因素为该业务板受市场行情影响，运量出现阶段性波动所致；3.报告期内供应链管理营业成本同比上升，系业务量增加所致； 4.报告期内国际铁路物流服务成本较上年同期呈现增长态势，主要源于中欧班列等国际联运通道运输规模同比扩大所致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2024年度，纳入合并财务报表范围的主体新增4家，减少5家，本期合并范围的变化主体情况如下，其他详见“第
十节财务报告”之“八、合并范围的变更”。公司名称 变动原因海南乾泰吉宇供应链管理服务有限责任公司 新设山西天铭供应链管理服务有限责任公司 新设天德欣（海南）供应链有限公司 新设新疆陆港畅联供应链物流有限公司 收购伊犁天恒运输有限责任公司 注销新疆天顺思迅供应链有限公司 注销西安乾泰吉宇航空服务有限责任公司 注销新疆天宇力合供应链有限责任公司 注销新疆企茂供应链有限公司 注销
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
对第一大客户的销售金额是按合并口径列示的，公司与客户下属多家主体有业务合作且关系稳定。前五大客户与公
司均无关联关系。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其关联方在主要客户中未直接或间接拥有权益。人和其他关联方在主要供应商中未直接或间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
1、报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年减少387.83%，主要原因为报告期内，国际航空货运航线及运量增
加，采购预付款增加；同时因政府补贴未到拨付时点，导致本期经营性现金流量净额同比出现大幅下降； 2、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年增加197.19%，主要原因为本期银行借款增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-306,985,666.83元，本年度净利润为10,806,449.91元，公司经营活动净现金流低于净利润，主要系公司收入规模增加引起期末经营性应收款项相应增加。截至报告期末，公司应收账款账龄大部分在一年以内，主要为确认的应收政府补贴款项未到拨付时点。具体详见第十节之“七、合并财务报表项目注释”之“51、现金流量表补充资料”。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
金额 占利润总额
比例 形成原因说明 是否具有可持续性投资收益 3,914,584.28 37.02% 报告期内确认对联营企业的投资收益、票据贴现息支出 是公允价值变动损益 -13,125.59 -0.12% 报告期内持有的金融资产公允价值变动影响 否资产减值 -4,304,008.40 -40.70% 报告期内计提存货减值准备 否营业外收入 224,557.75 2.12% 报告期内收到的罚金违约金、补偿赔偿收入 否营业外支出 6,334,262.04 59.90% 报告期内支付证监局罚款及预计负债赔偿支出 否其他收益 1,447,232.25 13.69% 报告期内计入当期损益的政府补贴及当期递延收益的摊销 否资产处置收益 -187,558.35 -1.77% 报告期内固定资产净损失 否信用减值损失 -1,947,235.79 -18.41% 报告期内收回应收款项，坏账准备转回 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
运量增加，采购预付款增加
应收票据及应增加一年内到期的境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
同期下降32.84%，营业收入较上年同比下降40.64%，净利润较上年同比下降72.03%； 2.公司子公司海南天宇公司：报告期内，国际航空物流服务坚持开辟战略新通道，新增国际航线11条，完成货运量2.22万吨，使营业收入较上年上升2,381.52%，净利润
较上年同比上升185.47%；3.公司子公司乾泰吉宇公司：报告期内，在全球货运需求增长拉动的有利背景下，公司抓住有利时机，积极开拓香港-列日等多条货运航线，使营业收入较上年同比大幅增长。其他详见“第十节财务报告”之“九、在其他主体中的权益”。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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