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| 泰德股份(831278)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
研发、生产和销售及服务的提供商。
公司拥有完善、可靠和专业化的研发设施及经验丰富的研发团队，设施完善的省级企业技术中心，获得国家级认证的检测中心，是国家级高新技术企业；通过自主研发、科研院所合作及与客户同步研发等模式，保持公司技术优势，始终与客户保持同步研发，除在新能源汽车领域除与现有客户保持紧密的同步研发外，持续加快与特斯拉、海信三电、比亚迪等新能源汽车相关零部件国产化配套进度。充分拓展角接触轴承、四点接触轴承等公司核心技术的协同性，持续加快在机器人、航空器及精密机床用高端精密轴承领域的技术研究及应用服务，推进转型升级及新旧动能转换，持续为客户提供前瞻性服务。公司的主要商业模式是根据客户的需求进行产品设计开发，进而完成生产、销售的全流程服务。客户首先向公司提供产品规格要求；在收到需求后，公司据此进行设计、评估，向客户提供产品方案并生产样品；客户针对产品方案和样品提出反馈意见后，公司将根据反馈意见对产品进行进一步修改并继续和客户保持密切沟通；在确保客户对公司产品方案及样品满意后，公司将安排生产部门按照客户订单量和要求进行批量生产；生产完工后，产品销售给客户形成收入。公司在该商业模式下经营多年，在采购、生产和销售上已经形成了较为成熟的体系。报告期内， 公司商业模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司采购生产物料包括原材料、外购件、外协件、半成品、包装材料等。公司根据“以产定采”为主的方式进行各类生产材料的采购。
2、生产模式
公司主要的生产工序包括原材料领用、零件加工、组装、成品检验、包装出货。公司的产品生产工序除锻加工、车加工、一般热处理、挂塑、镀锡由供应商完成外，绝大部分采用自主加工生产的方式完成。
3、研发管理
公司成立技术中心，专门负责产品和技术研发。技术中心包括研发部、工艺部和品质部，其中研发部负责编制开发计划及产品设计；工艺部负责编制工艺文件及过程设计；品质部负责过程中的测量系统分析及质量控制。
4、销售模式
公司在销售模式上采取直销的模式，市场部负责国内市场业务，国贸部负责国外业务的拓展并及时对存量客户进行跟踪服务。报告期内，公司不存在经销的情形。此外，报告期内，公司对部分客户采取寄售模式。公司部分客户实施零库存管理，为满足其及时供货和库存管理的要求，公司设置了寄售库。该部分客户主要为与公司长期合作的大型客户，如法雷奥、安徽昊方机电股份有限公司、上汽通用五菱汽车股份有限公司、沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司等，公司每月依据客户实际使用数量进行货物和货款的结算。其具体模式和风险承担机制为：公司将货物运至客户指定地点的寄售库后，客户根据实际使用情况，定期与公司进行对账，对账后，风险和报酬或控制权转移，公司根据对账结果确认收入。针对原有客户，公司与重要客户签署了框架协议，包括供货的产品名称、规格型号、计划供货量、技术要求和产品质量要求等，并协商确定年度价格。在框架协议约定的范围内，客户根据需求情况下滚动订单，公司根据客户的订单情况安排生产以满足客户对交货时间和质量的需求。通常情况下，客户收货验收合格后可以直接结算。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
2024年汽车行业在低基数下的产销较好，但由于竞争压力大，利润主要靠出口和高端豪华，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力持续过大。随着各项宏观政策落实落细，工业生产平稳较快增长，企业利润持续稳定恢复。但国内有效需求不足制约了企业效益持续改善，国际环境严峻复杂加大企业经营压力，工业企业效益恢复基础仍需巩固。由于燃油车前期仍有微薄盈利，但市场萎缩较快，部分企业严重亏损；新能源车高增长，但亏损较大，矛盾压力较大。随着国家和地方政府出台汽车“以旧换新”、新能源下乡、新能源购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等，多项补贴优惠措施将形成政策组合保障车市稳定发展。短期来看，综合宏观经济、产业政策与竞争态势，2024年中国国产乘用车市场同比增长5.5%，其中出口市场和以增程、插电混动为代表的新能源汽车将依然保持高速增长。长期来看，国产乘用车市场进入存量低增速发展阶段，新能源汽车和海外出口成为市场拓展的核心驱动力。
（一）公司财务状况2024年12月31日，公司资产总额为 581,486,292.84元，较上期末 509,416,378.17元增加72,069,914.67元，增长14.15%，主要是因为本期货币资金减少 44,444,732.35元、应收票据增加11,301,322.96元、应收账款融资增加9,573,208.51元、预付款项减少3,833,480.60元、其他应收款减少406,823.11元、存货增加30,078,999.83元、固定资产增加47,815,624.70元共同影响所致。2024年12月31日，公司负债总额为 209,863,019.83元，较上期末 157,968,749.54元增加51,894,270.29元，增长32.85%，主要是因为本期末应付票据减少 4,508,015.68元、应付账款增加15,768,489.87元、短期借款增加24,982,936.67元共同影响所致。
（二）公司经营成果
报告期内，公司营业收入为 339,560,228.69元，比上年同期的 275,772,875.74元增加了63,787,352.95元，较上年同期增长了23.13%，主要是因为本期公司积极拓展市场，空调器系列轴承、涨紧器系列轴承、新能源轴承、水泵轴系列轴承因拓展新的客户及售后市场使得销售收入增加47,913,905.89元、子公司闻天雷达组装业务销售收入增加7,680,738.82元、子公司烟台明德工程机械配件相关产品销售收入增加7,847,826.39元共同影响所致。报告期内，营业成本为246,311,366.60元，比上年同期的216,341,411.60元增加了29,969,955.00元，较上年同期增长了13.85%，主要是本期销售收入增加导致营业成本增加。报告期内，毛利率为27.46%，上期毛利率为21.55%，报告期毛利率较上期毛利率增加5.91个百分点，本期营业成本增长幅度低于本期营业收入增长幅度，主要一是本期轴承业务产销量大幅增长，单位产品人工和制造费用降低导致营业成本降低；二是公司启动精细化生产管理项目，生产效率大幅提升使单位产品成本降低；三是公司启动精细化生产管理项目，加强质量管控，生产废料大幅下降使单位产品成本降低；四是本期子公司闻天雷达组装业务及子公司烟台明德工程机械配件相关产品毛利率较高共同影响所致。
（三）现金流量情况
（1）本期经营活动产生的现金流量净额为15,486,245.65元，较上年同期增加3,740,304.37元，增长了31.84%，主要是：本期因销售收入增加且本期公司加大货款回收力度使得销售商品、提供劳务收36,776,441.54元共同影响所致。
（2）本期投资活动产生的现金净流出为 67,039,521.64元，上期净流出为 21,814,494.22元，较上期现金净流出增加 45,225,027.42元，主要是因为购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加26,817,528.15元、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加18,414,550.09元共同影响所致。
（3）本期筹资活动产生的现金净流入为5,075,280.32元，上期产生的现金净流出10,354,781.84元，本期较上期净流入增加15,430,062.16元。主要是因为：1）吸收投资收到的现金减少27,494,400.00元；2）取得借款收到的现金增加24,970,000.00元；3）偿还债务支付的现金减少16,053,548.42元共同影响所致。
(二) 行业情况
汽车行业基本情况 2024年，全球汽车行业持续在变革与挑战中前行。从宏观经济环境来看，全球经济的复苏进程曲
折，部分地区经济增长放缓，贸易保护主义有所抬头，这些因素对汽车行业的发展产生了深远影响。由于一系列政策持续发力显效、各地补贴政策有效落实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激发了车市终端的消费活力，促进汽车市场稳中向好，2024年中国汽车产销量继续保持在3000万辆以上规模。同时，中国汽车出口再上新台阶，2024年超预期完成目标，成为拉动中国汽车产销总量增长的重要力量。根据中汽协发布数据显示，2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，全年产销稳中有进，产销量继续保持在3000万辆以上规模。新能源汽车产销累计完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车渗透率超过40%。1.新能源汽车保持增长态势随着消费者对新能源车的接受度不断提升，以解决基础出行需求为主要导向的消费群体陆续转向新能源车市场，低价位段在报废更新政策的推动下反应尤为明显，新能源汽车产销分别完成 1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长34.4% 和 35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较2023年提高 9.3 个百分点，产销连续 10 年位居全球第一。2. 政策与消费双轮驱动市场扩容政策红利持续释放。2025年中央财政安排 3000亿元特别国债支持以旧换新，叠加新能源购置税减免延续，预计拉动消费超万亿元。消费端呈现 “两极化”：一二线城市热衷智能电动高端车型；下沉市场通过金融方案（如零首付、电池租赁）激活首购需求；此外，限购城市（如北京、上海）指标放宽，每年释放百万级增量空间。2024年1月1日至2025年12月31日期间，购置新能源汽车可以享受免征车辆购置税的优惠，每辆新能源乘用车的免税额不超过 3万元，这减轻了消费者的经济负担，促进新能源汽车市场渗透率进一步提升。完成工业总产值(当年价) 1010.72亿元，同比增加7.74%；工业销售产值996.95亿元，同比增加6.48%；
工业增加值 305.89亿元， 同比增加9.34%。
148家企业累计完成主营业务收入 1193.41亿元，同比增加6.19%；主营业务收入较去年同期增长的企业为 90家，占148家企业的 60.81%。主营业务收入较去年同期下降的企业为 58家，占148家企业的39.19%；持平的0家。主营业务收入中轴承产品业务收入为 945.12亿元，同比增加 7.86%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为175.88亿元， 同比增加7.17%。轴承库存额由去年同期的 124.23亿元， 同比增加 1.39%。实现税金总额 46.10亿元，同比增加3.22%。实现利润总额 93.76亿元，同比增加14.29%。利润总额较去年同期增长的企业为 82家，占 148家企业的 55.41%；利润总额较去年同期下降的企业为64家，占148家企业的 43.24%；持平的 2家。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
一年内到期的
非流动负债 6,036,660.19 1.04% 2,099,788.30 0.41% 187.49%
其他流动负债 10,754,659.18 1.85% 8,050,538.90 1.58% 33.59%递延收益 1,023,812.16 0.18% 1,778,005.68 0.35% -42.42%递延所得税负债 313,148.64 0.05% 196,856.67 0.04% 59.07%资产负债项目重大变动原因：
1、报告期末，货币资金52,748,974.42元，较上期末97,193,706.77元减少44,444,732.35元，减幅为45.73%，主要原因是本期购建固定资产支付的现金以及净额法确认收入代付的货款增加，同时取得子公司烟台明德支付的现金净额增加18,414,550.09元共同影响所致。
2、报告期末，应收票据26,323,168.85元，较上期末15,021,845.89元增加11,301,322.96元，增幅为75.23%，主要原因是本期销售收入增长收到的信用级别较低的票据增加所致。
3、报告期末，应收款项融资23,829,458.71元，较上期末14,256,250.20元增加9,573,208.51元，增幅为67.15%，主要原因是本期销售收入增长收到的信用级别较高的应收票据增加所致。
4、报告期末，预付款项1,094,776.11元，较上期末4,928,256.71元减少3,981,198.55元，减幅为77.79%，主要原因是本期预付材料款减少所致。
5、报告期末，其他应收款599,689.25元，较上期末1,006,512.36元减少406,823.11元，减幅为40.42%，主要原因为保证金减少所致。
6、报告期末，存货113,141,695.77元，较上期末83,062,695.94元增加30,078,999.83元，增幅为36.21%，主要原因为本期销售收入增长、成品储备安全库存增加所致。
7、报告期末，固定资产179,476,296.37元，较上期末131,660,671.67元增加47,815,624.70元，增幅为36.32%，主要原因是本期募投项目高性能制造车间转固增加所致。
8、报告期末，无形资产7,800,771.00元，较上期末4,952,241.44元增加2,848,529.56元，增幅为57.52%，主要原因是本期企业合并增加所致。
9、 报告期末，商誉13,148,931.84元，较上期末0.00元增加13,148,931.84元，主要为本期投资烟台明德智能装备有限公司所产生。10、报告期末，长期待摊费用1,401,624.01元，较上期末828,866.82元增加572,757.19元，增幅为69.10%，主要原因为本期厂房装修支出增加所致。
11、报告期末，递延所得税资产11,899,389.48元，较上期末5,274,154.76元增加6,625,234.72元，增幅为 125.62%，主要原因为本期股份支付及信用减值准备和资产减值准备确认递延所得税资产增
加所致。
12、报告期末，短期借款39,988,818.61元，较上期末15,005,881.94元增加24,982,936.67元，增幅为166.49%，主要原因为本期业务增长银行贷款增加所致。
13、报告期末，应付票据3,183,800.00元，较上期末7,691,815.68元减少4,508,015.68元，减幅为58.61%，主要原因是本期收到的新一代应收票据可以拆分背书转让导致本期开具银行承兑汇票减少所致。
14、报告期末，合同负债2,489,672.42元，较上期末187,114.86元增加2,302,557.56元，增幅为1230.56%，主要原因是本期预收到的货款增加所致。
15、报告期末，应交税费2,644,781.96元，较上期末1,658,494.46元增加986,287.50元，增幅为59.47%，主要原因为本期因利润总额增加应交企业所得税增加及高性能制造车间转固应交房产税增加共同影响所致。
16、报告期末，一年内到期的非流动负债 6,036,660.19元，较上期末 2,099,788.30元增加3,936,871.89元，增幅为187.49%，主要原因为一年内到期的长期借款及一年内到期的长期应付款增加所致。
17、报告期末，其他流动负债10,754,659.18元，较上期末8,050,538.90元增加2,704,120.28元，增幅为33.59%，主要原因为本期未终止确认的已背书未到期应收票据增加所致。
18、报告期末，递延收益1,023,812.16元，较上期末1,778,005.68元减少754,193.52元，减幅为42.42%，主要原因为与资产有关的递延收益分期摊销至其他收益所致。
19、报告期末，递延所得税负债313,148.64元，较上期末196,856.67元增加116,291.97元，增幅为59.07%，主要原因为本期企业合并评估增值增加所致。
(1) 利润构成
1、报告期内营业收入本期发生额339,560,228.69元，上期发生额275,772,875.74元，增加了63,787,352.95元，较上年同期增长了23.13%，主要是因为本期公司积极拓展市场，空调器系列轴承、涨紧器系列轴承、新能源轴承、水泵轴系列轴承因拓展新的客户及售后市场使得销售收入增加47,913,905.89元、子公司闻天雷达组装业务销售收入增加7,680,738.82元、子公司烟台明德工程机械配件相关产品销售收入增加7,847,826.39元共同影响所致。
2、报告期内营业成本本期发生额 246,311,366.60元，上期发生额 216,341,411.60元，增加了29,969,955.00元，较上年同期增长了13.85%，主要是本期销售收入增加导致营业成本增加。报告期毛利率为27.46%，上期毛利率为21.55%，报告期毛利率较上期毛利率增加5.91个百分点，本期营业成本增长幅度低于本期营业收入增长幅度，主要一是本期轴承业务产销量大幅增长，单位产品人工和制造费用降低导致营业成本降低；二是公司启动精细化生产管理项目，生产效率大幅提升使单位产品成本降低；
三是公司启动精细化生产管理项目，加强质量管控，生产废料大幅下降使单位产品成本降低；四是本期子公司闻天雷达组装业务及子公司烟台明德工程机械配件相关产品毛利率较高共同影响所致。
3、报告期内销售费用本期发生额 7,996,926.35元，上期发生额 6,499,519.01元，增加了1,497,407.34元，较上年同期增长23.04%，主要是本期因销售收入增长职工薪酬、业务招待费、服务费增加共同影响所致。
4、报告期内管理费用本期发生额 33,406,277.21元，上期发生额 23,474,342.75元，增加了9,931,934.46元，较上年同期增长42.31%，主要是本期因销售收入增长业务招待费增加、公司精细化管理中介机构服务费增加以及股份支付费用、设备搬迁运输费增加共同影响所致。
5、报告期内研发费用本期发生额 15,779,246.99元，上期发生额 13,928,287.77元，增加了1,850,959.22元，较上年同期增长了 13.29%，主要是本期公司加大新产品研发力度，研发用材料费及研发折旧费用增加所致。
6、报告期内财务费用本期发生额1,270,623.08元，上期发生额303,610.18元，增加了967,012.90元，较上年同期增长318.50%，主要是本期利息收入减少及银行贷款增加使得利息支出增加共同影响所致。
7、报告期内其他收益本期发生额 3,802,696.99元，上期发生额 1,474,630.26元，增加了2,328,066.73元，较上年同期增长了157.87%，主要是本期高新技术制造业增值税进项税额加计扣除增加所致。
8、报告期内资产处置收益本期发生额-252,201.32元，上期发生额68,108.19元，减少了320,309.51元，主要是本期处置固定资产收益减少所致。
9、报告期内信用减值损失本期发生额-2,721,139.02元，上期发生额-1,312,921.60元，较上年同期增加损失1,408,217.42元、增长107.27%，主要是本期根据应收账款、其他应收款余额及预期信用损失重新计提坏账所致。10、报告期内资产减值损失本期发生额-4,451,749.10元，上期发生额-4,923,880.02元，较上年同期减少损失472,130.92元、下降9.59%，主要是公司报告期计提的存货跌价准备减少所致。
11、报告期内营业外收入本期发生额2,387.61元，上期发生额0.81元，增加了2,386.80元，较上年同期增长了294666.67%，主要是本期物流索赔款增加所致。
12、报告期内营业外支出本期发生额91,898.42元，上期发生额217,947.32元，减少了126,048.90元，较上年同期降低了57.83%，主要是因为本期非流动资产毁损报废损失减少所致。
(2) 收入构成
1、空调器系列轴承 、涨紧器系列轴承、新能源系列轴承、水泵轴系列轴承本期营业收入较上年同
期有所增加，主要是本期公司积极开拓市场同时不断提升国内外客户售后服务满意度，拓展新的客户及售后市场使得营业收入增加。
2、本期收购子公司烟台明德使得工程机械配件相关产品营业收入增加7,847,826.39元。
3、本期主营业务其他产品及业务较上期增长112.99%，主要是子公司闻天其他产品及代工业务营业
收入增加7,680,738.82元，因闻天为2023年8月新成立的公司，所以上期收入较少。
公司本期收入构成未发生重大变化。
(3) 主要客户情况
报告期，前五名客户按受同一实际控制人控制合并披露，其中，盖茨包括其境外各公司以及境内的盖茨优霓塔传动系统（苏州）有限公司、盖茨优霓塔传动系统（上海）及盖茨液压技术（常州）有限公司公司；安徽昊方机电股份有限公司还包括受其控制的福建威而特旋压科技有限公司、河北昊方新能源科技有限公司及蚌埠鑫佳机电有限公司；法雷奥包括其境外各公司以及境内的法雷奥压缩机（长春）有限公司。
(4) 主要供应商情况
1、经营活动本期现金净流入较上期增加3,740,304.37元，增长了31.84%，主要是：本期因销售收入增加且本期公司加大货款回收力度使得销售商品、提供劳务收到的现金增加10,014,381.17元、收到其他与经营活动有关的现金增加（主要是净额法确认收入代收的货款增加）41,013,872.11元、因业务量增长支付给职工以及为职工支付的现金增加15,608,397.68元、上期因有缓交税费优惠政策延期在上期支付的各项税费多，导致本期支付的各项税费减少 3,472,987.31元、支付其他与经营活动有关的现金增加（主要是净额法确认收入代付的货款增加）36,776,441.54元共同影响所致。
2、投资活动本期产生的现金净流出为 67,039,521.64元，上期净流出为 21,814,494.22元，较上期现金净流出增加 45,225,027.42元，主要是因为购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加26,817,528.15元、收购子公司烟台明德导致取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加18,414,550.09元共同影响所致。
3、筹资活动产生的现金净流入为5,075,280.32元，上期产生的现金净流出10,354,781.84元，本期较上期净流入增加15,430,062.16元。主要是因为（1）吸收投资收到的现金减少27,494,400.00元；
（2）取得借款收到的现金增加24,970,000.00元；（3）偿还债务支付的现金减少16,053,548.42元共同影响所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、 以公允价值计量的金融资产情况
5、 理财产品投资情况
6、 委托贷款情况
7、 主要控股参股公司分析
(2) 主要控股参股公司情况说明
主要参股公司业务分析
子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动
1、本期润德轴承净利润325.20万元，上期-325.56万元；本期昊德净利润739.01万元，上期362.83万元。润德轴承与昊德净利润变动的主要原因一是公司启动精细化生产管理项目，生产效率大幅提升使单位产品成本降低；二是公司启动精细化生产管理项目，加强质量管控，生产废料大幅下降使单位产品成本降低，两者共同影响毛利增加。
2、本期闻天净利润253.70万元，上期-4.41万元，主要是闻天为2023年8月新成立的公司，所以上期利润较少。
(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对公司整体生产经营和业绩的影响
烟台明德智能装备有限公司 自有资金购买100%股权 有助于公司开拓矿山机械市场，提高公司核心竞争力，拓宽公司销售渠道，增加公司销售收入。
(4) 公司控制的结构化主体情况
(五) 税收优惠情况
1.青岛泰德轴承科技股份有限公司于2023年11月9日通过高新技术企业复评，获得编号为GR202337100137的高新技术企业证书，按 15%征收所得税的优惠政策有效期三年。2.蚌埠市昊德汽车轴承有限责任公司于2023年10月16日通过高新技术企业复评，获得编号为GR202334000818 的高新技术企业证书，按 15%征收所得税的优惠政策有效期三年。3. 烟台明德智能装备有限公司于2022年12月12日通过高新技术企业认定，获得编号为GR202237002668的高新技术企业证书，按 15%征收所得税的优惠政策有效期三年。
(六) 研发情况
2、 研发人员情况：
教育程度 期初人数 期末人数
博士
硕士 6 4
本科 23 24
专科及以下 48 49
研发人员总计 77 77
研发人员占员工总量的比例（%） 15.81% 14.23%
4、 研发项目情况：
研发项目名称 项目目的 所处阶段/ 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响谐波减速器专用薄壁柔性轴承开发 薄壁柔性轴承用于谐波减速器上，谐波减速器是一种靠波发生器使柔轮产生可控弹性变形，利用柔性轴承可控的弹性变形来传递运动和动力，其特点是安装在有限的空间，体积小、重量轻，结构紧凑、运动精度高、传动比 已开发外径100mm以下柔性轴承，小批验证 ①建立基于套圈变形的薄壁轴承有限元分析方法和轴承设计技术；②解决薄壁轴承套圈微变形热处理加工工艺难题；③解决基于磨削变质层控制的轴承套圈精磨加工工艺；④解决薄壁轴承套圈非接触测量技术； 有利于提升公司的核心竞争力以及行业影响力,填补国内空白的发展方向，提升公司产品市场占有率。大，轴承套圈始终处于弹性变形中，多用于中小转矩的机器人关节。 ⑤解决薄壁轴承的精密装配技术。新能源汽车轴承开发 针对新能源汽车用电动压缩机轴承、高温高速高精密轴承、轻量化薄壁轴承、同等尺寸规格大承载能力三点、四点接触轴承和绝缘轴承进行设计、试验、开发工作。 电动压缩机轴承全系列70余款产品开发成功，已批量供货；驱动电机及变速箱单元轴承已开发30余款产品，小批验证 ①解决开式轴承污染工况下疲劳剥落难题以及动盘轴承摆动工况保持器失效难题；②攻克高温高速轴承技术，开发系列化高速轴承，推进国内高速轴承技术发展；③从工艺手段上解决薄壁轴承加工过程易变形难题和三点、四点接触轴承沟道超精精度难以保证难题；④解决轴承电腐蚀失效难题，推动中国新能源汽车技术发展；⑤解决新能源汽车变速箱深沟球轴承高速工况下， 有利于提升公司的核心竞争力以及行业影响力,增加公司该产品的市场占有率。高载荷下长寿命难题。新能源汽车电动压缩机精密偏心轴开发 采用特殊热处解决偏心轴热处理变形问题，满足主轴在高速高载工况下的性能和寿命要求,通过优化工艺流程突破技术难题，提高高精度偏心定位装置重复定位精度。 已成功开发国内外知名压缩机公司最新一代精密偏向轴产品，进行批量验证 ①采用特殊热处理工艺，解决偏心轴热处理变形问题，满足主轴在高速高载工况下的性能和寿命要求；②磨削台阶轴时，砂轮修整方式为金刚石滚轮片修整，突破台阶轴整体一次磨削技术难题，保证各台阶轴的同轴度要求；③解决高精度偏心定位装置重复定位精度难题，满足主轴偏心距精密磨削精度要求；④针对该类偏心轴特点，开发偏心距、偏心角度快速检测系统，采用全自动影像测量。 有利于推动产品升级换代，提升公司技术创新能力以及核心竞争力，加快推动国产替代化进程。汽车转向系统四点接触球轴承加工技术研究 结合深沟球轴承、双列角接触球轴承和水泵轴承设计及加工技 产品已批量生产 通过优化沟道设计、改善四点接触球轴承沟道加工工艺，提高轴承加 有利于提高公司产品加工精度和使用可靠性，提高产品性能。术，优化四点接触轴承设计和加工工艺，提高轴承性能。 工精度和使用可靠性。高速密封深沟球轴承仿真、试验研究及产品开发 围绕高速密封深沟球轴承进行结构设计优化仿真、高速保持器结构设计优化仿真、高温高速工况下润滑脂寿命试验、轻接触密封产品扭矩功耗试验以及产品性能仿真和试验工作。解决该类轴承技术瓶颈实现批量生产。 已完成核心技术研发，新品种拓展 基于摩擦学理论研究下最佳轴承沟道设计，研究沟道承载能力与摩擦之间的平衡，仿真计算高速轴承保持器的优化方向，通过试验验证设计及仿真的结果，完善高速密封深沟球轴承理论，实现企业高速密封深沟球轴承批量化生产，打破国外轴承对高速伺服电机轴承、高速机床轴承的垄断地位。 有助于提升公司自主研发能力，拓宽公司产品种类、优化公司产品结构。节能深沟球轴承开发 以环保、节能减排为目标，针对节能深沟球轴承进行研究，以降低滚动体接触区域的摩擦、密封件与套圈接触面 持续开发过程中 通过对轴承的设计参数、润滑脂性能、保持器结构和材料、密封结构和材料的优化以及轴承加工制造精度和振动水平的 有利于提高公司自主研发能力，优化产品性能，打造产品影响力。的摩擦为方向，致力于研发低摩擦、低扭矩、低温升、低功耗的节能深沟球轴承。 改善提升等，来降低轴承在工作时的功率损耗，达到比普通轴承能耗降低30%的目标。长寿命、抗污染环境轴承开发 对轴承疲劳失效进行系统分析，研究有效技术解决方案，重点针对轴承沟道剥落方式和轴承特殊热处理等方面进行深入研究。 已完成开发任务，扩展产品应用 针对在恶劣工况、污染环境下使用的轴承早期失效难题，通过轴承套圈、滚动体特殊热处理，有效提高轴承的使用寿命和可靠性。 有助于提升公司产品性能，增加产品使用寿命，提高产品市场占有率。斯特兰蒂斯车用空调轴承研发 形成公司内部斯特兰蒂斯车用压缩机轴承从设计、生产、验证的整套流程。 形成了公司内部斯特兰蒂斯车用压缩机轴承从设计、生产、验证的整套流程。2024年度内完成所有内部试验，小批试制结束通过客户的认可，并且得到客户PPAP的批准，具备量产条件。 拓宽了公司产品名录，涉足斯特兰蒂斯用压缩机轴承领域，在此基础上提升了公司的自动化水平。高速陶瓷球混合轴承研发 形成公司内部高速陶瓷混合轴承从设计、生产、验证的整套流程,增加公司产品种类，提升公司自动化水平。 形成了公司内部高速陶瓷混合轴承从设计、生产、验证的整套流程。2024年度内完成所有内部试验，小批试制结束通过客户的认可，具备量产条件。 拓宽了公司产品名录，涉足高速陶瓷混合轴承领域，在此基础上提升了公司的自动化水平。丝杠类双列角 形成了公司内部 形成了公司内2024年度内完成 拓宽了公司产品名录，涉足杠接触轴承产品开发 丝杠类双列角接触轴承从设计、生产、验证的整套流程,增加公司产品种类，提升公司自动化水平。 部丝杠类双列角接触轴承从设计、生产、验证的整套流程。 所有内部试验，小批试制结束通过客户的认可，具备量产条件。 类双列角接触轴承领域，在此基础上提升了公司的自动化水平。压缩机轴类件、驱动电机、变速箱轴系轴承(球轴承和滚子轴承)仿真分析研究 围绕压缩机轴类件、驱动电机、变速箱轴系轴承进行结构设计优化仿真研究和试验工作。解决该类轴承技术瓶颈实现批量生产。 完成了压缩机轴类件、驱动电机、变速箱轴系轴承（球轴承和滚子轴承）仿真分析研究。2024年度内完成压缩机轴类件、驱动电机、变速箱轴系轴承(球轴承和滚子轴承)仿真分析研究。 为储备了公司压缩机轴类件、驱动电机、变速箱轴系轴承（球轴承和滚子轴承）仿真分析研究技术，提升了公司项目开发能力。
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
(七) 审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
（一） 收入确认
1、事项描述
参见财务报表附注三、27“收入确认原则和计量方法”及附注五、36“营业收入及营业成本”， 泰德股份主要从事汽车轴承及相关产品的生产和销售，在客户取得相关商品控制权时确认收入，2024年度的营业收入为 339,560,228.69元。由于收入确认对财务报表的公允反映产生重要影响，我们将收入确认确定为关键审计事项。
2、审计应对
我们对收入确认实施的相关程序主要包括：
（1）通过了解、评估并测试泰德股份自审批客户订单至销售交易入账的收入流程，判断管理层关
键内部控制制度设计和运行的有效性；
（2）通过检查销售合同及访谈管理层，了解和评估泰德股份的收入确认政策；
（3）针对销售收入进行了抽样测试，核对相关销售合同中控制权转移条款和客户领用并确认接收
的单证等支持性文件；
（4）根据客户交易的特点和性质，抽样执行函证程序以确认应收账款余额和销售收入金额；
（5）对资产负债表日前后确认的销售收入实施截止测试，评价销售收入是否在恰当的期间确认；
（6）实施分析性复核程序，评估销售收入与毛利率变动的合理性。
基于上述工作结果，我们认为泰德股份管理层对收入确认事项作出的会计处理是合理的。
（二） 应收账款减值准备
1、事项描述
参见财务报表附注五、3“应收账款”，截至2024年12月31日，泰德股份应收账款账面余额153,799,954.01元，坏账准备余额 20,842,850.01元，账面价值较高。参见财务报表附注三、11“金融工具”，管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以单项应收账款或应收账款组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。泰德股份采用预期信用损失模型计提应收账款减值准备，管理层需要对应收账款预期信用风险进行评估，涉及到管理层估计和判断。鉴于应收账款减值准备涉及未来现金流量估计和判断，对财务报表具有整体重要性，因此我们将应收账款减值准备确定为关键审计事项。
2、审计应对
我们对应收账款坏账准备实施的相关程序主要包括：
（1）了解和评估应收账款信用政策及相关内部控制的设计及运行有效性；
（2）分析应收账款坏账准备计提政策的合理性，包括确定应收账款组合的依据、预期信用损失的
判断等，复核相关会计政策是否一贯地运用；
（3）获取坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账政策执行，复核和测算预期信用损失率确认的合理性；
（4）分析、计算资产负债表日坏账准备金额与应收账款余额之间的比率，比较前期坏账准备计提
数和实际发生数，分析应收账款坏账准备计提是否充分；
（5）通过分析应收账款的账龄和客户资信情况，并执行应收账款函证及替代测试程序，评价应收账款坏账准备计提的合理性；
（6）对超过信用期及账龄较长的应收账款分析是否存在减值迹象；
（7）检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性；
（8）检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
基于上述工作结果，我们认为相关证据能够支持管理层关于应收账款坏账准备的判断及估计。
3. 对会计师事务所履职评估情况以及对会计师事务所履行监督职责情况： 公司审计委员会严格遵守证监会、北交所及《公司章程》《董事会专门委员会工作细则》等有关规定，充分发挥专业委员会的作用，对会计师事务所相关资质和执业能力等进行了审查，在年报审计期间与会计师事务所进行了充分的讨论和沟通，督促会计师事务所及时、准确、客观、公正地出具审计报告，切实履行了审计委员会对会计师事务所的监督职责。公司审计委员会认为容诚会计师事务所(特殊普通合伙)在公司年报审计过程中坚持以公允、客观的态度进行独立审计,表现了良好的职业操守和业务素质，按时完成了公司2024年年报审计相关工作，审计行为规范有序，出具的审计报告客观、完整、清晰、及时。
(八) 合并报表范围的变化情况
2024年5 月14日，经公司第四届董事会第七次会议审议通过，公司以自有资金2000万元收购烟台明德智能装备有限公司100%股权，烟台明德智能装备有限公司成为公司全资子公司。
(九) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
2. 其他社会责任履行情况报告期内，公司及子公司认真遵守国家有关法律、法规及相关政策的要求，积极履行社会责任，时刻以股东、客户、员工的利益视作行为准则，以诚信负责的态度，努力为股东创造回报、为客户提供优质服务、与供应商共同成长，积极保护职工权益，践行绿色低碳发展，实现经济效益与社会效益统一。公司根据盈利状况和生产经营发展需要，结合对投资者的合理回报等情况，制定了长期和相对稳定的利润分配办法及切实合理的分红方案，积极回报股东。公司始终以履行社会责任为己任，每年固定为贫困地区进行捐款，为社会公益事业的发展承担起企业应尽的责任。3. 环境保护相关的情况公司自设立以来始终注重环境保护工作，已通 ISO14001 环境管理体系认证，并已办理了排污登记许可证。公司坚持生产经营与环境保护工作同步发展的原则，严格执行各项环保法律法规。公司在日常生产经营过程中严格遵守并落实《环境保护法》《固体废物污染环境防治法》等法律法规的规定。公司日常生产经营过程中针对固废污染、噪声污染等制定了明确的防治措施。公司生活污水、试压废水经处理达标后排入工业园污水处理厂。公司机加工设备等主要噪声源采用低噪声设备，采取隔音、减震等措施，并合理布局，确保厂界噪声达标。
(十) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
三、 未来展望
(一) 行业发展趋势
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