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| 华图山鼎(300492)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务。
（一）建筑工程设计及相关咨询服务
建筑工程设计及咨询业务为工程建设及房地产行业的上游产业，为典型的传统行业，产业自身发展与房地产企业具
有高度的关联性。根据国家统计局数据，2024年全国房地产市场基本情况如下：2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76,040亿元，下降10.5%。
2024年，新建商品房销售面积97,385万平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%。新建商品房销售额96,750亿元，下降17.1%，其中住宅销售额下降17.6%。2024年，房地产开发企业到位资金107,661亿元，比上年下降17.0%。
2024年12月份，房地产开发景气指数为92.78。
2024年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。
2024年3月，在《政府工作报告》中指出：稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造，加快完善地下管网，推动解决老旧小区加装电梯、停车等难题，加强无障碍环境、适老化设施建设，打造宜居、智慧、韧性城市。随后在 3月下旬的国务院常务会议中进一步强调：要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。
2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出：加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度，从中长期来看，这些政策的出台，有利于促使房地产市场长期平稳健康发展。
2025年3月，在《政府工作报告》中指出：在统筹发展与安全的大背景下，我们必须有效防范和化解重点领域的风险。通过高质量发展来促进高水平的安全，同时利用高水平的安全来保障高质量的发展。我们要标本兼治，不仅化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，更要维护经济金融的整体稳定。在优化房地产政策方面，我们要确保对不同所有制房地产企业的合理融资需求能得到平等支持，从而促进房地产市场的平稳和健康发展。
（二）非学历培训业务
1、多措并举稳就业，持续强调和高度重视就业优先
就业作为最基本的民生问题，一直是政府工作的重中之重。为了稳定就业局面，政府采取多项措施，实施就业优先
战略，丰富发展积极的就业政策，完善相关制度体系。2024年3月，在《政府工作报告》中指出：完善就业优先政策，健全高质量充分就业促进机制，完善就业公共服务体系，着力解决结构性就业矛盾。完善高校毕业生、农民工、退役军人等重点群体就业支持体系，健全终身职业技能培训制度。2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出：要突出就业优先导向，加强财税、金融等政策对稳就业的支持，加大促就业专项政策力度。
2024年高校毕业生超过1,170万人，要强化促进青年就业政策举措，优化就业创业指导服务。扎实做好退役军人就业安置工作，积极促进农民工就业，加强对残疾人等就业困难人员帮扶。2024年7月，人社部指出：要千方百计抓好稳就业特别是高校毕业生等重点群体就业，进一步织密社会保障安全网，扎实做好劳动者权益维护，兜准、兜牢、兜住民生底线。2024年9月，中共中央、国务院发布《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》（简称“二十四条”），这是新时代以来首次从中央层面出台的促就业指导性文件，提出了促进高质量就业的24项关键举措，推动解决结构性就业矛盾。
2、深化教育综合改革，职业教育获多项政策支持
职业教育是实现新型工业化和中国式现代化的重要支撑力量，是源源不断培养数量充足、结构合理、质量优良的高
技能人才的主阵地。近期，关于职业教育的多项重大政策出台，显著强化了国家对职业教育的支持力度。2024年3月，在《政府工作报告》中强调，职业教育质量的提升是教育强国战略的重要组成部分，要求通过综合改革试点、优化资源配置，加快建设中国特色、世界一流的职业教育体系。2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》进一步指出：深化教育综合改革，加快建设高质量教育体系，特别指出职业教育需构建职普融通、产教融合的全新体系，旨在培养符合科技发展、国家战略需求的高素质技能人才。政策还鼓励高校与科研机构、社会组织合作，开放教育资源，满足社会多元化学习需求，同时引导民办教育规范发展，促进职业教育提质增效。2024年8月，国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出激发教育和培训消费，推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业，并鼓励与国际知名高校合作办学，提升职业教育国际化水平。这一系列政策措施不仅为职业教育发展指明了方向，更为其提供了坚实的政策保障，助力培养更多高质量技能人才，支撑国家现代化进程。
3、职业教育市场大而分散，长期看行业集中度提升过程中头部企业更具优势 根据弗若斯特沙利文研究，中国职业教育市场规模由2018年的6,045亿元，增长至2022年的8,719亿元，年均复合增长率9.6%，增速明显；预计中国职业教育市场将于2024年突破万亿规模，并于2027年达到12,681亿元，自2022
年至2027年的五年间年均复合增长率达到 7.8%。非学历职业教育培训作为职业教育的细分领域，其市场规模以收入计，从2016年的1,205亿元增长至2021年的2,215亿元，年均复合增长率为12.9%；非学历职业教育参培人数由2016年的征，同时，由于行业需求广泛分布于全国各地，驱使市场格局分散化，市场上除了少数几家全国性的大型连锁培训机构外，还活跃着一批地方性的中小培训机构。短期来看，中小机构依靠管理半径短、聚焦品类少、交付成本低的特征来消化区域内部分市场份额。长期来看，头部机构基于其强大的教研教学实力、优秀的综合管理能力，在教学水平、服务质量等方面将持续领先于中小机构，从而更易获得市场青睐。因此，行业集中度提升过程中头部企业更具优势，市场份额趋于向头部企业集中。头部企业之间，通过各自差异化的商业模式定位，从构建行业标准、品牌力、教研教学、管理提升等方面进行探索与创新。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 283,279.88万元，同比上升 1,046.34%；归属上市公司股东的净利润 5,299.21万元，
同比上升 157.62%，其中非学历培训业务净利润为 7,664.97万元，建筑工程设计及相关咨询服务净利润为-2,365.76万元。截至2024年12月31日，公司总资产为186,699.72万元，同比上升82.87%；归属于上市公司股东的所有者权益为28,797.45万元，同比上升37.38%。
1、建筑工程设计及相关咨询服务
2024年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处
于低位。房地产行业的低景气态势造成建筑设计企业面临设计业务减少、项目推进放缓、收款周期变长、市场竞争加剧等多项挑战。面对行业所处的市场环境，公司在适应中寻求发展，通过加强管理来控制经营风险。
（1）以高质量设计服务、多样化拓展策略开发市场
在行业延续调整态势、竞争加剧的背景下，高质量的设计服务是提升客户满意的有效方式。公司通过深度理解客户
需求，为客户提供更具优势的创新设计产品，同时不断提升客户需求的响应速度，以高质量的产品及服务来赢取客户的信任。报告期内，公司通过提供高质量设计服务的同时，通过多样化拓展策略持续开发市场，公司积极开发新业主、拓展新增项目的同时着力优质服务存量合约，持续拓展既有优质老业主的新项目。另外，针对过往服务项目进行全周期跟踪，积极配合项目运营过程中的优化改造设计，争取合理的补充合约。在项目类型方面，公司在做好传统房地产项目类型的同时，着力拓展业务多样化合同，不断寻找业务增长点，积极参与新兴产业发展的研究进程，推进城市更新、商业街、学校、酒店、产业园区等非传统房地产项目的拓展工作。在客户方面，与头部企业、上市公司、国资背景等优质客户的合作，持续关注优质房地产企业的拿地情况及新开项目，保障公司的业务渠道的同时可有效降低经营风险。
（2）通过加强精细化管理控制经营风险
报告期内，公司持续注重经营风险，管理层不断加强经营动态化、精细化管理，积极跟踪项目执行情况，评估项目
经营风险，有效管控经营成本。公司通过审慎评估自身发展的核心竞争力，在现有团队的基础上，有意识地培养设计人员的创意、技术、管理能力，为迎接产业专业化、精细化、多元化的发展趋势打好基础。同时，公司和优质诚信的合作伙伴一起，进行联合拓展优质项目，利用公司品牌与丰富的项目管理经验为项目提升品质，进而创造设计和项目管理并进的经营价值。面对收款周期变长的态势，公司针对应收款项，在可了解的渠道内全力关注并组织催收，对应收账款逐一评估，积极沟通，尽力与客户达成可实现的收款计划，当客户资金周转存在困难，提出以房产或其他资产抵款时，公司在一定范围内接受此类方式以减少应收款项，并根据抵款项目进度及时办理过户手续。公司针对自有房产及以房抵设计费的房产进行出租、出售，进一步盘活了公司现有资产，优化了资产结构，提高了资产运营效率。
2、非学历培训业务
（1）以“质量百日行”活动为抓手，不断提升产品和服务质量
公司始终如一地秉持质量为本的发展理念，将质量视为企业生存和发展的基石，致力于不断提升产品和服务的质量
水平，以满足客户的期望和需求。面对行业的快速发展和学员需求的多样化，公司管理层立足公司长远发展，提出开展“质量百日行”活动。此次活动是公司首次大规模、全方位、高频次的质量“诊断”项目，旨在通过100场座谈会、100天的努力，构建大质量管理体系，推进质量文化全国扎根，进而树立教育行业新标杆，为学员提供优质学习体验。本次活动的整体设计和筹划分三步走：内部员工与外部学员调研、部门专项会和专项组问题研讨、流程与质量改进。由公司管理层不断深入一线，与学员面对面访谈，倾听学员声音，实地了解学员对公司产品和服务的满意度，考察分校质量管一套企业内部以质量为本的课程开发的方法与标准流程，并结合组织迭代升级与流程集成咨询项目，让学员持续体验到公司的高质量教学与服务，持续为每个学员创造价值。“质量百日行”活动不仅是一次公司服务体系沉淀经验、提升质量的活动，更是公司为建设更健康、更稳固、更有秩序的行业环境做出的示范行动。
（2）顺应市场和学员需求，着力在产品和交付模式上下功夫
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，通过深入了解客户的需求，关注学员在培训学习中面对的困难，以及
在当前经济形势下的消费倾向，不断优化课程产品形式和交付模式，通过科学的探索和设计，帮助客户实现“价格降低、学习效果提升、服务质量提升”的良好体验，同时还提高了产品毛利率，一举两得，让科学管理为股东和学员带来切切实实的价值提升。
（3）强化内控建设，不断提高经营管理水平
随着公司的经营发展，需持续加强内控建设，提高公司经营管理水平和风险防范意识，促进公司高速、稳定、健康
发展。报告期内，公司不断完善内控体系建设工作，基于公司发展需要，通过引入第三方专业咨询机构、律师事务所等，从多个维度共同开展了内控建设工作。根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等内部控制监管要求，制定、优化了相关内部控制手册及权限指引表。以风险管理为导向，合规管理监督为重点，对各业务环节重大事项和关键控制活动进行重点管控，有效的防范了风险，提高了公司经营管理水平。
（4）业绩情况分析
截至2024年12月31日，公司共计培训学员超过33万人次（面授千元以上）。报告期内，公司非学历类培训业务全面开展，全年招录考试密集进行，为公司的业绩提供了市场保障，同时，公司通过科学管理、流程优化和资源整合等
多管齐下的方式，不仅提高了运营效率，而且严格控制了成本费用，从而确保了报告期内非学历类培训业务的业绩盈利。公司经营业绩情况分析如下：①营业收入：报告期内，公司非学历类培训业务实现收入279,138.15万元，其中，华图宏阳委托存量课程交付实现的关联交易收入 15,669.03万元，扣除后非学历类培训业务营业收入为 263,469.12万元，其中，面授培训实现收入246,725.49万元，在线培训及其他实现收入16,743.63万元，占扣除后营业收入比例分别为93.64%和6.36%。国家及地方公务员招录考试培训是公司营业收入的重要来源，尤其是来自山东、河南、吉林等省份的收入贡献最为突出。②成本费用：报告期内，公司对非学历类培训业务的成本进行了精细管理与控制，营业成本127,114.94万元，实现毛利152,023.21万元，毛利率为54.46%。销售费用方面，通过有效的市场策略和销售渠道优化，销售费用为75,897.27万元，销售费用率为 27.19%。同时，公司实施了一系列管理优化措施，管理费用为 43,614.14万元，管理费用率为15.62%。研发投入方面，公司持续投入 19,901.14万元，研发费用率为 7.13%，公司注重技术创新与产品升级的同时，也保持了成本的有效控制。③合同负债：截止报告期末，非学历培训业务合同负债余额为77,822.16万元（不含税），与2023年12月31日相比增加29,546.92万元，增幅为203.37%；与考试通过相关的合同负债余额为32,110.51万元，与2023年12月31日相比增加 23,856.85万元，增幅为 289.05%，该部分合同负债余额为待考试成绩出来后可退费金额的上限；在线课程合同负债余额为1,636.17万元，与2023年12月31日相比增加1,349.79万元，增幅为471.33%。预计未来将随着课程交付完成，达到收入确认条件的将逐步转化为收入。同时，为满足市场需求，提高公司产品竞争力，公司推出了部分“分段付费”的课程，即先支付部分培训费，待考试通过后再支付剩余培训费。截至报告期末，待考试成绩出来后可补收培训费的上限为44,828.53万元。④货币资金及交易性金融资产：报告期内收取学员培训费 341,112.59万元，2024年12月31日货币资金余额为35,142.62万元，与2023年12月31日相比增加18,464.49万元，增幅为110.71%；交易性金融资产均由结构性存款构成，2024年12月31日余额为31,041.65万元，与2023年12月31日相比增加27,538.53万元，增幅为786.12%。目前，公司现金存量充足，可充分保障公司持续营运资金需求。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
营业成本包括人工成本、直接成本、间接成本。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
程产生的成本以及成本加成部分。
用。该采购金额为含税金额。
3、费用
销售费用 761,576,072.00 73,966,228.01 929.63% 非学历培训业务自2023年11月开展，本期销售费用同比增加。管理费用 449,921,545.30 69,491,906.70 547.44% 非学历培训业务自2023年11月开展，本期管理费用同比增加。财务费用 25,156,690.40 5,778,571.07 335.34% 非学历培训业务自2023年11月开展，本期财务费用同比增加。研发费用 199,011,412.67 4,147,910.97 4,697.87% 非学历培训业务自2023年11月开展，本期研发费用同比增加。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响线上学习系统研发迭代 客户端和后端系统研发，为学员提供一站式的学习交付场景为公司数字化发展提供技术支持 取得多个阶段性成果，需要持续迭代升级 通过客户端和配套后端系统研发，提供课程和刷题交付，提升学员学习体验和用户粘性，为公司获客和销售赋能 通过满足用户需求和完整的互联网化产品布局，为公司线上线下一体化提供技术支持，在行业竞争中取得领先优势奠定基础智能化课程教研体系优化 融合AI与大数据技术，系统性优化课程内容、个性化学习路径及职业规划模块 已完成国考个性化系统测试、申论体系试点及职业规划课程交付 构建全流程的智能教研平台，实现精准诊断与动态内容适配，提升课程质量与学员转化率 覆盖公职考试全需求，增强产品差异化优势，驱动业绩持续增长
5、现金流
经营活动现金流入小计同比上升730.69%，主要系本期预收培训费增加； 经营活动现金流出小计同比上升1085.05%，主要系本期购买商品、雇员费用、付现费用等现金支出增加； 投资活动现金流入小计同比上升829.38%，主要系本期到期收回结构性存款本金增加； 投资活动现金流出小计同比上升954.68%，主要系本期购买的结构性存款增加； 筹资活动现金流出小计同比上升426.78%，主要系本期房屋租赁支出增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 7,193,585.58 7,193,585.58 质押 履约保函保证金
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
[注] 投资额系公司使用自有资金进行现金管理购买的银行结构性存款。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月10日 “投关易”小程序 网络平台线上交流 其他 通过"投关易"小程序参加网上业绩说明会互动问答的投资者。 本次业绩说明会交流的主要内容为以公司2023年度报告及2024年第一季度报告为基础，针对投资者所关心的问题，就公司2024年第一季度经营状况、非学历培训业务的开展等问题做了详细的说明。 具体见巨潮资讯网（www.cninfo图山鼎：2023年度及2024年第一季度网上业绩说明会投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
公司于2024年12月23日召开第五届董事会第二次会议，审议并通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。
《市值管理制度》明确以提升公司质量为核心，通过战略规划、规范治理、合规经营等方式促进公司市场价值与内在价
值趋同，实现股东利益最大化。《市值管理制度》强调系统性、科学性、规范性和常态化管理原则，由董事会统筹、董事会秘书具体负责，董事会办公室执行日常监测及方案实施，要求各部门协作提供数据支持。具体措施涵盖并购重组、股权激励、现金分红、投资者关系维护、信息披露、股份回购等合规方式，并针对股价异常波动制定应急响应机制（如原因分析、主动沟通、股份回购等），同时严格禁止操控信息、内幕交易、价格预测承诺等违规行为。《市值管理制度》自董事会审议通过后生效，解释权归属董事会，且内容以遵循上位法律法规为前提。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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