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| 飞荣达(300602)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业的发展趋势、行业地位
1、公司所处行业的发展趋势
热管理材料及器件、电磁屏蔽材料及器件、轻量化材料及器件等属于新材料与电子、通信及新能源等技术交叉的高新技术领域，其产业链上游是基础原材料的供应商，中游是电磁屏蔽、导热及轻量化材料及器件的生产商，下游是消费电子、通信及算力设备、新能源汽车、光伏及储能、家用电器、医疗设备等应用领域。
（1）消费电子行业
消费电子领域对电磁屏蔽及导热材料的需求主要是手机、计算机、XR 及可穿戴设备及其他电子产品等；随着 5G、物联网、AI 及相关的配套技术等的不断发展，消费电子产品将更加智能化和互联化。消费者对个性化的需求越来越高，消费电子产品将展现出更高的性能和集成度；电子产品不断推陈出新，对其性能要求更高、速度要求更快、结构要求更紧凑，整个电磁屏蔽、导热行业朝着种类越来越丰富多样、性能及要求越来越高的方向发展；智能手机、高性能电脑等计算及处理能力加强，智能化集成化程度提高，功能升级，性能更稳定，产品部件朝轻量化发展；元器件增多集成度提升而内部空间越来越狭小，同时随着 5G 产品、AI 赋能、折叠屏、XR 等新产品渗透率逐步提升，越来越多的创新应用如 AI大模型广泛应用 CPU/GPU性能提升，大内存普及，卫星通信功能，影像及游戏功能越来越强大等等，对于电磁屏蔽、热管理及防护功能器件的需求也将越大，从而带动电磁屏蔽与散热方案及需求升级。Canalys数据显示，2023年第四季度，全球智能手机市场同比增长8%至 3.195亿台，进一步显现出企稳复苏的信号。
2023全年出货量为 11.4亿台，跌幅较2022年收窄至 4%。
另外 IDC预测2024年将是智能手机市场恢复增长的一年，预计将在2024年同比增长2.8%，随后到2028年将保持
低个位数增长，全球智能手机市场已经开始走出低谷，呈现出复苏的趋势；IDC 还预测，折叠屏手机将在未来几年内成为市场的一个重要增长点，预计到2024年，折叠屏手机的出货量将达到 2500万部，同比增长37%；关于 AI智能手机，IDC移动与消费设备追踪研究主管纳比拉・波帕尔(Nabila Popal)表示：“我们预测，到2024年，下一代 AI智能手机的出货量将达到 1.7亿部，占整个智能手机市场的近 15%，甚至超过人工智能个人电脑。随着使用案例的不断发展和行业参与者对神经处理单元(NPU)技术的不断推进，下一代人工智能手机将在2024年之后实现迅速增长。” 在 AI PC方向，Canalys最新预测数据显示，2024年，全球 AI PC出货量将达到 4800万台，占个人电脑（PC）总出货量的 18%；到2025年，AI PC出货量将超过 1亿台，占 PC总出货量的 40%。 随着经济环境的改善、新兴市场的增长，消费电子行业有望迎来好转，同时新技术产品的增量也将为电磁屏蔽及热管理提供广阔的市场空间。
（2）通信行业
通信行业是电磁屏蔽及导热器件最重要的使用领域之一，通信领域由于其工作原理的特殊性，对电磁屏蔽及导热器
件的需求非常旺盛。通讯行业对电磁屏蔽及导热器件的需求主要是程控交换机和移动通讯基站设备，通信设备的需求规模很大程度上决定了电磁屏蔽及导热器件的市场需求。截至2023年底，全国移动通信基站总数达 1162万个，其中 5G基站为 337.7万个，占移动基站总数的 29.1%。国内5G发展取得了一系列成绩，也存在一些局限。2024年将是 5G-A（5.5G）商用元年，5.5G可更好地开发和释放 5G潜能，为 6G创新探路。与 5G相比，5.5G带宽速度提升 10倍、时延降低 10倍、连接密度提升 10倍等。与此同时，5.5G基站超大带宽频谱和超大规模天线技术是两大关键因素，射频通道的提升有望带来天线振子、导热散热器件及电磁屏蔽材料的需求增加和升级。2018-2023年移动电话基站发展情况（工信部公开披露数据）在企业网络和数据中心设备方面，AI 新基建带动交换机新机遇，数据中心交换机市场高速发展增长，通讯运营商、互联网厂商等都在加大对于数据中心的投资。根据国际数据公司（IDC）发布的全球以太网交换机季度跟踪报告和全球路由器季度跟踪报告显示，2023年，全球以太网交换机收入同比增长20.1%，达到 442亿美元。数据中心、AI等促进其持续增长，其中数据中心 200/400 GbE高速交换机的市场收入同比增长较快（2023年同比增长了 68.9%），产品结构升级。 随着 AI、5G、千兆网络和数据中心等逐步发展推进，高频率的引入、硬件零部件的升级以及联网设备及天线数量的成倍增长，设备与设备之间及设备本身内部的电磁干扰无处不在，电磁干扰和电磁辐射对电子设备的危害也日益严重。同时伴随着电子产品的更新升级，设备的功耗不断增大，发热量也随之快速上升。未来高频率高功率电子产品的瓶颈是其产生的电磁辐射和热，为了解决此问题，电子产品在设计时将会加入越来越多的电磁屏蔽、导热散热和防护功能器件。此外，随着东数西算、AI 新基建快速发展，除交换机外，其产业链中的服务器等设备作为算力发动机，国内外需求共振。根据华福证券报告，预计到2023年，全年增长将放缓至 1.5%。服务器整机出货量放缓的主要原因是大型云服务提供商的整体服务器购买量下降，集体转向高价 AI服务器。根据 TrendForce数据，2023年 AI服务器出货量逾达 120万台，占据服务器总出货量的近 9%，年增长达 38.4%。预计2026年，AI服务器出货量为 237万台，占比达 15%，复合年增长率预计保持 25%。随着 AI 服务器迭代，服务器芯片单芯片功耗将达到 500~1000W，液冷服务器有望得到快速增长，根据华福证券的报告：IDC预计2023年中国液冷服务器市场规模将达到 15.1亿美元，2027年该数字将提升至 89亿美元，2022-2027CAGR+54.7%。AI服务器零组件尤其是液冷散热器件需求有望得到快速释放。
全球 AI服务器规模及出货量（资料来源：华福证券）
因此，5G、云计算、AI等的全面铺开将从产业投资增加和技术标准提升两方面，同时拉动电磁屏蔽、导热散热（含液冷）、基站天线、防护功能器件、通信储能系统零组件等产品的市场需求。
（3）新能源行业
在气候问题及能源危机背景下，可再生能源受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为全球共识。在碳达峰及碳中和背景下，全世界主要国家纷纷出台与光伏相关的财政激励政策，大力推动光伏发电的发展，另外随着 AI 大力发展，高功耗及供电都需要能源的支持，清洁能源有望成为 AI 和数据中心发展的重要配套支持。近两年全球光伏产业在能源结构转型的大背景下乘风而起，产业规模和装机增速屡创新高，集邦咨询预计，2023年全球光伏新增装机411GW，同比增长59%；预计2024年新增装机 474GW，同比增长16%，新增装机增速虽放缓，仍保持两位数以上的增长。 新能源发电具有波动性，并产生弃风弃光的问题。配备发电侧储能则可以减少弃风弃光的问题，有效地实现削峰填谷，减轻电网的负担，实现能源的高效利用。在用户方面，通过用户侧储能也可以利用峰谷电价差进行套利。随着光伏、风电等大规模可再生能源发电入网，电化学储能将迎来高速发展。电化学储能具备灵活性高、响应速度快、环境资源约束小、与新能源协同效应高的优势。根据国联证券2024年1月16日《储能行业2024年度策略：把握集中度提升和出海双主线》预测数据：预计2024年全球储能新增装机 53GW/125GWh，功率同比增长36%；预计2027年全球储能新增装机 102GW/255GWh，装机功率 2022-2027年五年 CAGR为 38%，近来随着对储能安全的越来越重视，热管理产品需求将增加或升级。光伏逆变器属于太阳能光伏发电系统中不可或缺的核心设备，是光伏发电系统中具备高度智能化处理功能的设备，快培育和发展的七大战略性新兴产业中的新能源产业，未来发展空间广阔。根据交银国际《储能第二成长曲线已至，拉开逆变器新篇章》：在光伏新增装机、存量项目替换、储能三重需求驱动下，我们预计 2023/24 年全球逆变器需求将达463/568GW，同比增长64%/23%，其中储能逆变器占比由2022年的 7%提升至 10%/12%，此后增速仍有望多年保持在20%左右。 随着光伏和储能市场的快速发展，大容量和高倍率的光伏储能系统逐渐成为发展的重要方向，将直接拉动电磁屏蔽、热管理（尤其是液冷）及防护功能器件的市场需求。近年来，为实现向清洁能源加速转型，中国、欧盟、美国等主要国家均设定了未来新能源车市场占有率的目标。过去的一年里，新能源汽车市场快速增长，诸多新技术在中国汽车率先使用，国内新能源汽车占比稳稳保持在 50%以上，出口海外也在逐年增加，中国新能源汽车在国家发展和全球地位进一步提升。企业竞争开始进入大浪淘沙的关键时期，市场呈现出多元化和个性化，电池、芯片、操作系统、充电桩等新技术不断涌现，汽车与能源，汽车与 ICT 融合加速，智能驾驶快速发展，从 ICT 角度来看，汽车逐渐成为一个需要快速补能的大终端，汽车算力和功能的提升对散热和电磁屏蔽材料提出更高的性能和需求，新车型电压平台从 400V往 800V升级也带动零部件更新迭代，电池和超充桩的快速增长需求也大大提升了散热（尤其是液冷）的需求，同时轻量化可以增加新能源车的续航，也成为各厂家创新技术的方向之一。根据中国汽车工业协会数据，2023年，新能源汽车产销累计完成 958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到 31.6%。高工产业研究院（GGII）预计2024年我国新能源汽车销量将达 1150万辆（含出口），电动化渗透率有望超过 37%；其中，新能源乘用车销量为 1100万辆，电动化渗透率有望突破 40%。 根据 Canalys发布的报告，2023年全年，全球新能源汽车销量预计增幅 29%，达到 1370万辆，渗透率达 17%。Canalys预计，2024年全球新能源汽车市场将增长27%，达 1750万辆。相应地，我国动力电池装车量也大幅增长，高工产业研究院（GGII）通过发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2023年动力电池装机量约 707.2GWh，同比增长42%。新能源汽车电池组作为新能源汽车核心能量源，为整车提供驱动电能，新能源电池结构件主要围绕增加续航能力、保护电池组安全而设计开发，而散热和轻量化是实现增加续航的重要手段。因此动力电池系统在使用连接片、液冷板等导电、热管理系统零部件的同时，需要使用电池复合材料上盖等轻量化零部件，以减轻电池包的重量，提升整体续航能力。伴随电动汽车加速普及，上述动力电池导电、热管理、轻量化零部件市场需求也将不断增加。全球各主要国家正在不断加大对新能源汽车产业的研发投入和市场培育，未来新能源汽车将成为全球汽车工业绿色环保化发展的重要引擎。另外，超充桩大大提升补能效率提升用户体验，各大车企纷纷布局，超充产业化有望加快，对导热散热需求势必带
来更多的机遇。 各车企纷纷布局大功率超充桩 资料来源：东方证券
新能源行业的快速发展，将打开电磁屏蔽和导热领域成长的新空间，新领域带来对材料和器件的需求有望在未来成
为新的增长点，新能源行业迎来较大的发展机遇，未来前景十分广阔。
（4）其它领域
电磁屏蔽和导热器件等产品还可广泛应用于家用电器、医疗等领域。
在家用电器领域，随着环保概念的深入，绿色家电也越来越备受人们所推崇，未来的家电领域必将催生大量的绿色
家电。所谓绿色家电，就是利用电磁屏蔽及导热材料尽可能的处理掉智能家电产生的热和对人体有害的电磁波。因此，电子消费领域的需求规模将极大提高电磁屏蔽及导热材料的市场需求。在家用电器领域，随着科技技术、微电子控制技术的发展，家用电器正迅速向节能化、自动化、智能化、方便化、舒适化的趋势发展，对电磁干扰及热管理的需求也日电视等家电以及家用美容仪器等产品，帮助解决 EMI电磁屏蔽、导热散热及轻量化等其它结构材料的需求。在医疗领域，世界各国对医疗保健的支出在不断增加；在发达国家，人们对高质量医疗服务的需求推动了医疗设备的更新和升级。根据国金证券报告：据弗若斯特沙利文数据，预计2024年全球医疗设备市场规模约 1926亿美元，2020-2024年 CAGR约 5%；国内市场受到人口增长、老龄化趋势、医疗技术的发展以及政府对健康保健投资支持等多方面因素的影响，中国医疗设备市场规模整体增速较快，据弗若斯特沙利文数据，预计2024年我国医疗设备市场规模约 4458亿元，2020-2024年 CAGR 为 13%。当今许多医疗设备都采用了先进的电子和信息技术。这些设备的抗干扰度如何，直接关系到人们的生命安危。如心脏起搏器，往往就会受到来自计算机、手机等的电磁干扰，使其功能发生变化；同时随着医疗和电子技术的快速发展，医疗设备中使用的电子设备数量就明显增加，设备在使用过程发热明显增加，而发热是危害其稳定性和可靠性以及体验效果的主要因素之一，如医疗探头在连续使用时会大量发热严重影响用户体验，采用热储能材料可以有效降低与人体接触的设备外表面峰值温度。随着电磁屏蔽及导热功能材料及产品在下游行业的重要性日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在产品设计的同时就需要考虑电磁屏蔽、导热以及轻量化的功能设计，成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求，对其所应用的产品进行全方位的分析，从系统的角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的电磁屏蔽及导热以及轻量化应用解决方案，以优化的设计、适宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
电子元器件制造业 销售量 PCS 4,470,924,082.83 3,349,695,348.41 33.47%生产量 PCS 4,670,662,410.47 3,539,313,448.68 31.97%库存量 PCS 1,858,016,612.57 1,658,278,284.92 12.04%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用本年销售量较上年同期增长33.47%，本年生产量较上年同期增长31.97%，均系公司承接订单增长所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
制造费用增加主要是随着江苏园区厂房建设完成开始折旧以及产能提升导致的人员等费用增加所致；委外加工成本增加
主要是公司产品结构变化及委外工艺增加所致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1、2023年7月4日，公司控股子公司飞荣达（香港）有限公司投资设立飞荣达科技（越南）有限公司持有其 100%股权，
自2023年7月将其纳入合并范围。
2、2023年11月28日，控股子公司珠海市润星泰电器有限公司投资新设全资孙公司珠海市润星泰精密模具制造有限公
司，珠海市润星泰电器有限公司持股比例100.00%，2023年11月纳入合并报表范围。
3、2023年12月14日，控股子公司珠海市润星泰电器有限公司投资新设全资孙公司珠海市润星泰信息技术服务有限公
司，珠海市润星泰电器有限公司持股比例100.00%，2023年12月纳入合并报表范围。
4、2023年6月21日，公司控股子公司佛山市飞荣达精密五金制品有限公司注销常州市飞荣达精密五金制品有限公司，
自2023年7月不再将其纳入合并范围。
5、2023年11月，全资孙公司常州市飞荣达电子材料有限公司吸收合并全资孙公司常州市井田新材料有限公司，2023年
12月13日常州市井田新材料有限公司注销并自2023年12月不再纳入合并报表范围。
6、2023年11月，全资子公司飞荣达科技（江苏）有限公司吸收合并全资孙公司常州加特源热能科技有限公司，2023年
12月20日常州加特源热能科技有限公司注销并自2023年12月31日不再纳入合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响低成本阻燃HP-RTM树脂材料开发 打破进口树脂材料的技术垄断，开发国产树脂，降低成本。树脂的成型温度为90~110℃，工艺周期为160~180秒，密度1.3-1.4g/cm3，粘度小于500mPa.s，凝胶时间3分钟，垂直燃烧V0，玻璃化转变温度大于110℃。 已完成 目标是开发一款环氧树脂，具有粘度低、凝胶时间适当、固化速度快、固化后收缩率低、阻燃性能好、玻璃化转变温度及力学性能高等特点，广泛应用于HP-RTM成型用汽车轻量化，以及其他纤维复合材料等领域。 目前，相对成熟的HP-RTM工艺用树脂制备技术主要掌握在国际化工巨头手中，国内尚无能经过产品验证同时满足要求的商业树脂，国外化工巨头凭借其技术优势，高价出售，从国外进口还存在运费贵、仓储和保质不便利等劣势。通过本项目的实施，打破进口产品的技术垄断，申请相关6件专利，提高公司在新能源产业的国际竞争力。导电屏蔽拉伸膜材料开发 消费类电子产品中常用金属屏蔽罩对PCB板上的元件及LCM起屏蔽作用，防止电磁干扰（EMI）。金属屏蔽罩的材料一般采用0.2mm厚的不锈钢或洋白铜为材料。这类金属片材使用时，有以下问题点：质量 已研发成功，已推广终端客户验证 实现国内外销售 本项目开拓了新的研究方向，在某些应用上可以替代金属屏蔽罩，在具有同等级别的屏蔽效能下，可实现减重、节省设计空间、降成本、加工方便等效果。同时，丰富了我司电磁屏蔽解决方案，提高我司在重；模具成本较高，能耗高；受厚度限制，影响设计高度；
不易加工。因此，为了解决以上问题，本项目需要开发一种可拉伸、具有导电屏蔽能力、轻量化的导电屏蔽材料。 电磁屏蔽领域的影响力，及巩固我司的核心竞争力。FDD天线PEP振子项目 开发新的PEP振子工艺，提高性能技术与相关参数指标，满足天线市场新的应用需求，增加PEP振子产品线的产品类型，增加产品线营收。 已完成 导入FDD天线振子量产 FDD天线，即频分双工天线，此前市场的FDD天线大量使用PCB制作振子来满足其性能需求，我司研发满足FDD天线性能需求的PEP工艺振子，在未来可扩大我司PEP工艺天线振子在现有天线市场中的应用，与增加PEP产品线的业务与营收。提高在天线领域的核心元器件供应商中的竞争力。新型Inner Fins口琴管液冷板研发 聚焦新能源汽车麒麟电池用热管理系统innerFins口琴管水冷板结构，着重突破限制innerfins口琴管液冷板量产的生产工艺和检测工艺，通过在液冷板的结构设计、材料应用、高频焊接工艺、激光清洗工艺、检内漏、检流阻等面进行研究试验，实现innerfins口琴管液冷板的量产生产，具备规模生产能力，技术水平达到国内领先。 按照计划推进中 实现国内外销售 麒麟电池可实现全化学体系的热稳定、热安全，从而适配更高能量密度的材料升级。Innerfins 口琴管液冷板作为麒麟电池的主要液冷板之一，对新能源汽车提升续航能力和快充的热管理方面有着重要的意义。高性能液冷散热模组研发 研发一种高性能液冷散热模组，基于钎焊工艺制作高性能液冷散热模组，应用于新能源汽车、储能机箱及服务器液冷。气密性满足氦检2.0e-8Pa*m³/S，可靠性符合工程需求。 按照计划推进中 实现国内外销售 目前国内外市场对液冷散热模组需求的增多，为加强公司在市场中的竞争力，承接不同客户新增的订单需求。同时，液冷散热模组作为行业风向标，开发此类项目可以为公司储备更多优秀技术人才，以应对市场的挑战。阻燃碳纤维导电布开发 研发阻燃碳纤维导电布，同时对生产工艺进行试验验证，掌握全套生产制造技术， 已结项，已生产样品 研发阻燃碳纤维导电布，并可规模生产。 关键指标优于市场同类产品，掌握核心技术，拥有自主知识产权，工艺技术处国际具备规模生产条件。 先进水平，并拓展产品应用场景。6~8W高性能导热吸波凝胶 配合相关客户进行前沿项目的设计与开发，旨在开发一款能够在未来引领行业发展的具有高导热系数、高绝缘性能、高吸波性能的双组分凝胶。因此公司决定进行此项目的开发。 按计划推进中 实现国内外销售 本项目的研究，实现一种高导热系数、高绝缘性能、高吸波性能的双组分凝胶。与对标国外竞品对比，关键性能有明显优势，能够替代该竞品的应用。一种高IP等级高耐腐蚀风扇的密封灌胶技术的研发 1）风扇风量，压力，噪音要达到散热足够好，噪音尽量低的要求；（2）风扇电路需支持各类恶劣环境对他损害，如断电测试，盐雾测试等；
（3）风扇的大部分时
间都在运行，寿命要求为10年，对电路/材料寿命都提出很高的要求；（4）通过密封灌胶技术达到高IP等级和高耐腐蚀的防护要求 已完成 实现国内外销售 提高我司在通讯基站领域的影响力及巩固我司的核心竞争力。一种风火轮式补强结构超薄不等长扇叶的研发 目的：（1）实现一种风火轮式补强结构超薄不等长扇叶，以达到市场对于超轻薄化电子产品散热风扇更大风量（2）弥补了常规设计中叶片数量少的问题，提高了送风效果的同时还解决了常规叶片运转时单一频率下能量集中的问题，降低了风扇运转产生的噪音。 已完成 实现国内外销售 本项目开拓了新技术的研究方向，提高我司在风扇研发项目的影响力及巩固我司的核心竞争力。13代酷睿移动平台全能本的28W P系列散热器的研发 目的：高性能，低成本，全能本散热器，有效提高散热器的效能，改善终端用户体验。
（1）高效地将内部热
量导出至系统外部;
（2）提高散热器的散
热性能和散热的稳定
性，使用双D6热管设计，考虑到性能问题又兼顾轻薄。
（3）提高组装的质
量，延长散热器和电脑芯片使用寿命，提高电脑整体的使用效率。
（4）双出风设计，风
量提升2倍，更静 已完成 提供散热性能 提高稳定性提高质量 散热性能强、稳定性好，有利于公司大规模生产，有效提高我司散热器的效能，提高市场的竞争力。音，噪音低，散热效率更高。基于高通量技术的高导热高强韧流变压铸用铝合金开发及应用 本项目在Al-8Si-Fe合金基础上，通过多元微合金化成分设计与配比探索(B、Sr、RE、Mg和Cu)及热处理工艺优化协同调控合金组织中的第二相组成和分布、晶粒尺寸、晶格畸变程度和杂质等因素来开发高导热高强韧铝合金，并通过成形工艺升级使得新型铸造铝合金的高导热高强韧特性在最终产品中进一步得以体现。 已完成 实现国内外销售 该项目开发出5种新工艺、3种新材料和4款新产品。扩充我司的技术储备库，可以更好地满足客户要求，提高产品质量。新能源汽车结构件近液相线半固态压铸工艺研究 1.验证近液相线低温半固态合金压铸产品内部质量和性能提升效果。2.从理论上，AlSi12Fe合金凝固温度区间只有9℃，不具备制备半固态浆料的温度条件。我们应用低温半固态浆料的压铸充型的特性，用半固态制浆机对AlSi12Fe铝液搅拌降温制备近液相线低温合金进行压铸生产，目的是为了降低铸件中孔洞缺陷，提高铸件的内部质量。该工艺称为近液相线半固态压铸工艺。3.研究压铸的时候的温度控制对产品质量的影响。 已完成 在AlSi12Fe材料标准成分范围内调整合金元素含量，把合金凝固温度区间扩大到20℃左右，并且有针对性地调整合金成分，以获得质量更好的产品。 获取了试验产品外观质量、内部质量合格的适宜的充形合金温度。利用中南大学材料学院铝合金数据库，在AlSi12Fe材料标准成分范围内调整合金元素含量，把合金凝固温度区间扩大到20℃左右，并且有针对性地调整合金成分，以获得质量更好的产品。冷板式液冷系统技术 实现服务器、数据中心算力芯片液冷高效率、高可靠性散热，满足日益增长的算力需求，同时降低能耗。 已完成 焊接质量达到热性能、可靠性等测试要求。 液冷逐渐成为服务器、数据中心节能降耗优选解决方案。焊接技术是液冷系统的核心技术，本项目对焊接技术的深入研究，为飞荣达的液冷产品长期可靠性提供长期有效的技术支持，减少泄露风险，提升飞荣达液冷产品的核心竞争力。
5、现金流
1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年同期上升4,952.46%，主要系销售商品收到的现金增加；以及优化供
应商付款方式购买商品支付的现金减少所致。
2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上年同期上升32.98%，主要系本期长期资产资本性支出减少所致。
3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降10.89%，主要系归还借款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
全生命周期管理，周转率提升所致投资性房地产 0.00%博纬股权投资权益法核算的损益变动所致工程转固及公司扩大产能投入所致验收转固所致使用权资产 73,271,168.43 0.99% 76,566,072.07 1.22% -0.23%合同负债 12,823,062.29 0.17% 8,468,533.46 0.13% 0.04%长期借款 442,755,561.95 6.00% 388,564,698.78 6.18% -0.18%租赁负债 29,951,153.16 0.41% 38,724,797.14 0.62% -0.21%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
注：（1） ① 其他权益工具投资原为公司2020年购买东莞市信为兴电子有限公司15%股权；依据深圳市汇创达科技股份
有限公司（以下简称“汇创达”）2021年12月23日披露的《深圳市汇创达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，汇创达筹划发行股份及支付现金购买东莞市信为兴电子有限公司 100%股权。各方商定信为兴100%股权的价格为4亿元。2023年1月2日，汇创达收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市汇创达科技股份有限公司向段志刚等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2022〕3236 号）。信为兴于2023年2 月27 日已完成本次交易资产过户事宜相关工商变更登记手续的办理，并收到东莞市市场监督管理局核发的《营业执照》及《登记通知书》，本次交易对方将持有标的公司 100%股权过户登记至汇创达名下。综上所述，公司完成对信为兴股权的交割。②依据汇创达于2023年4 月10 日披露的《深圳市汇创达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之实施情况暨新增股份上市公告书》，汇创达发行股份及支付现金购买东莞市信为兴电子有限公司 100%股权，公司以15%的股权通过交易获得对价为2,632,733股汇创达股票，上市日期为2023年4月11日，发行价格为22.79元/股。截止2023年12月31日，汇创达股票收盘价31.10元为采用该价格作为公允价值的最佳估计。其他变动的内容报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
注：（1） ① 其他权益工具投资原为公司2020年购买东莞市信为兴电子有限公司15%股权；依据深圳市汇创达科技股份
有限公司（以下简称“汇创达”）2021年12月23日披露的《深圳市汇创达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，汇创达筹划发行股份及支付现金购买东莞市信为兴电子有限公司 100%股权。各方商定信为兴100%股权的价格为4亿元。2023年1月2日，汇创达收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市汇创达科技股份有限公司向段志刚等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2022〕3236 号）。信为兴于2023年2 月27 日已完成本次交易资产过户事宜相关工商变更登记手续的办理，并收到东莞市市场监督管理局核发的《营业执照》及《登记通知书》，本次交易对方将持有标的公司 100%股权过户登记至汇创达名下。综上所述，公司完成对信为兴股权的交割。②依据汇创达于2023年4 月10 日披露的《深圳市汇创达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之实施情况暨新增股份上市公告书》，汇创达发行股份及支付现金购买东莞市信为兴电子有限公司 100%股权，公司以15%的股权通过交易获得对价为2,632,733股汇创达股票，上市日期为2023年4月11日，发行价格为22.79元/股。截止2023年12月31日，汇创达股票收盘价31.10元为采用该价格作为公允价值的最佳估计。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市飞荣达科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
[2022]1824号）核准，深圳市飞荣达科技股份有限公司（以下简称“公司”）向特定对象发行股票6,743.0883万股，每股发行价格14.83元，募集资金总额为100,000.00万元。截止到2023年04月26日，飞荣达本次向特定对象发行股票总数量为6,743.0883万股，发行价格为14.83元/股，实际募集资金总额为人民币100,000.00万元，扣减本次发行费用人民币1,625.63万元后，实际募集资金净额为人民币98,374.37万元。本次募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具（信会师报字[2023]第ZI10391号）验资报告审验。截止到2023年12月31日，公司实际使用募集资金人民币21,464.08万元（包含募集资金产生的利息收入人民币58.43万元）；2023年度募集资金存款利息收入962.57万元，截止2023年12月31日，募集资金累计存款利息收入962.57万元；截止期末账户余额为58,048.48万元,另有20,000.00万元用于暂时补充流动资金。
2、经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市飞荣达科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]86
号）核准，公司以非公开方式向14名特定对象发行人民币普通股(A股) 1,666.2699万股，发行价格为人民币42.01元/股，募集资金总额为人民币70,000.00万元，扣除保荐承销费、律师费和审计及验资费等各项不含税发行费用共计人民币1,342.06万元后，募集资金净额为人民币68,657.94万元。已由长城证券股份有限公司于2020年4月17日将本次发行认购对象认缴股款人民币70,000.00万元，扣除承销及保荐费用合计人民币1,150.00万元后的剩余款项人民币68,850.00万元汇入公司开立在平安银行股份有限公司深圳深大支行（账号15000103161002）的人民币账户，上述资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具天职业字[2020]13750号《验资报告》。截至2023年12月31公司实际使用募集资金人民币0.00万元，截止期末账户余额为0.00万元。
3、公司在平安银行股份有限公司深圳深大支行开立的募集资金专用账户(账号为：15000103161002)主要用于5G通信器
件补充流动资金项目，该项目承诺投资总额为人民币18,850.00万元。截至2023年12月31日，实际投入金额为人民币18,862.52万元（包含募集资金产生的利息收入人民币12.52万元），补充流动资金项目已实施完毕。为了方便募集资金专户管理，公司已将该募集资金投资项目所对应的平安银行股份有限公司深圳深大支行募集资金专项账户予以注销。具体内容详见公司于2020年05月13日在巨潮资讯网披露的《关于注销部分募集资金专用账户的公告》（2020-053）。
4、公司在中国建设银行股份有限公司金坛支行募集资金专项账户（账号为：32050162070000000343）主要用于5G通信
器件产业化项目，该项目承诺投资总额为人民币50,000.00万元。截止2023年12月31日，该募集资金投资项目所对应的实际投入金额为人民币50,616.20万元，此募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额为人民币626.44万元，报告期末余额为人民币0.00万元，项目已实施完毕。为了方便募集资金专户管理，公司已将该募集资金投资项目所对应的中国建设银行股份有限公司金坛支行募集资金专项账户予以注销。具体内容详见公司于2023年05月31日在巨潮资讯网披露的《关于注销部分募集资金专用账户的公告》（2023-052）。
5、公司在中国民生银行股份有限公司深圳宝安支行开立的募集资金专用账户（账号为：639606511）主要用于补充流动
资金项目，该项目承诺投资总额为人民币18,550.00万元。截至2023年07月07日，实际投入金额为18,608.43万元（包含募集资金产生的利息收入58.43万元），补充流动资金项目已实施完毕。为了方便募集资金专户管理，公司已将该募集资金投资项目所对应的中国民生银行股份有限公司深圳宝安支行募集资金专项账户予以注销。具体内容详见公司于2023年07月08日在巨潮资讯网披露的《关于注销部分募集资金专用账户的公告》（2023-056）。
6、2023年11月29日, 公司第五届董事会第十九次（临时）会议和第五届监事会第十九次（临时）会议，分别审议通
过了《关于增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期的议案》。公司增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期。具体内容详见公司于2023年12月1日在巨潮资讯网披露的《关于增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期的公告》（2023-076）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
1.5G通信器件补
充流动资金项目 否 18,850 18,850 0 18,862% 不适用 否2.5G通信器件产业化项目 否 50,000 50,000 0 50,616%2022年12月31日 41,9143.南海生产基地建设项目 是 80,000 80,000 2,855.65 2,855.65 3.57%2026年12月31日 不适用 否4.南海生产基地补充流动资金项目 否 18,550 18,550 18,608% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 167,400 167,400 21,464超募资金投向不适用归还银行贷款（如有） -- 0.00% -- -- -- -- --补充流动资金（如有） -- 0.00% -- -- -- -- --合计 -- 167,400 167,400 21,464分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） “5G 通信器件产业化项目” 已达到预定可使用状态，但2023年度营业收入 41,914.24万元，净利润2,047.45万元，本报告期未达到预定效益。一方面， 5G 建设推进速度不及预期，相关产品的当期市场需求不及预期，对该项目短期业绩造成一定的影响；另一方面，项目投产时间较短，各生产车间陆续投入生产，产能未充分释放，目前项目的产能尚处于爬坡阶段。项目可行性发生分别审议通过了《关于增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期的议案》。同意项目实施主体由全资子公司广东飞荣达精密制造技术有限公司变更为深圳市飞荣达科技股份有限公司及全资子公司广东飞荣达精密制造技术有限公司；项目实施地点由广东省佛山市南海区里水镇和顺官和路东延线南侧地段 TD2021(NH)WG0042 地块，变更为深圳市光明区马田街道 A628-0042 地块。项目建设期由变更前 3 年（即2026年6月30日之前达到可使用状态），变更为3年（即2026年12月31日之前达到可使用状态）。除上述变更外，募集资金投资项目不存在其他变更。具体内容详见公司于2023年12月1日在巨潮资讯网披露的《关于增加部分募集资金投资项目实施主体、变更实施地点并调整建设期的公告》（2023-076）。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2020年6月8日召开第四届董事会第十五次（临时）会议和第四届监事会第十四次（临时）会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》。同意公司将募集资金中人民币124,053,584.21元置换截至2020年5月22日公司预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。上述投入及置换情况业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具了（天职业字[2020]29507 号）《深圳飞荣达科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》，独立董事及保荐机构发表明确同意意见。公司于2020年6月将置换资金转出。公司于2023年8月16日召开第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十七次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的议案》。同意公司将募集资金中人民币2,815.10万元置换截至2023年4月26日公司预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。上述投入及置换情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具了（信会师报字[2023]第 ZI10586 号）《深圳市飞荣达科技股份有限公司募集资金置换专项审核报告》，独立董事及保荐机构发表明确同意意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2023年8月16日召开第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十七次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，并同意公司使用闲置募集资金不超过 50,000万元暂时补充公司日常经营所需的流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过 12 个月，到期或募集资金投资项目需要时及时归还至募集资金专户。公司分别于2023年8月23日、2023年8月24日及2023年8月25日将5,000.00万元、10,000万元及5,000.00万元暂时用于补充流动资金。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2023年12月31日止，公司已将2020年度非公开发行股票募集资金结余金额102,389.53元转入公司其他账户，并将上述募集资金专户予以注销。截至2023年12月31日止，公司2022年度向特定对象发行股票募集资金尚未使用的募集资金在专户存储，按照募集资金投资计划使用。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
对整体生产经营和业绩影响较小。
珠海市润星泰信息技术服务有限公司 投资新设控股孙公司 控股子公司珠海市润星泰电器有限公司投资新设全资孙公司珠海市润星泰精密模具制造有限公司，珠海市润星泰电器有限公司持股比例100.00%，2023年12月纳入合并报表范围，目前对整体生产经营和业绩无影响。飞荣达科技（越南）有限公司 投资新设全资孙公司 公司控股子公司飞荣达（香港）有限公司投资设立飞荣达科技（越南）有限公司持有其 100%股权，自2023年7月将其纳入合并范围，目前对整体生产经营和业绩影响较小。常州市井田新材料有限公司 注销全资孙公司 全资孙公司常州市飞荣达电子材料有限公司吸收合并全资孙公司常州市井田新材料有限公司，自2023年12月不再纳入合并报表范围，目前对整体生产经营和业绩影响较小。常州加特源热能科技有限公司 注销全资孙公司 全资子公司飞荣达科技（江苏）有限公司吸收合并全资孙公司常州加特源热能科技有限公司，自2022年12月31日不再纳入合并报表范围，目前对整体生产经营和业绩影响较小。常州市飞荣达精密五金制品有限公司 注销控股孙公司 公司控股子公司佛山市飞荣达精密五金制品有限公司注销常州市飞荣达精密五金制品有限公司，自2023年7月不再将其纳入合并范围，目前对整体生产经营和业绩无影响。主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月03日 网络远程 其他 其他 广大投资者 公司2022年度业绩及经营情况交流 巨潮资讯网：2023年4月3日投资者关系活动记录表十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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