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| 云铝股份(000807)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
铝行业是国家重要的基础产业，产业链涵盖铝土矿开采、氧化铝冶炼、电解铝生产及铝加工，与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子电器、包装等行业密切相关，铝不仅是各国制造业发展的主要工业金属原材料，更是高新技术发展和国防建设的重要支撑材料，是大宗商品领域里用途最广的有色金属之一。在全球工业体系中占据重要地位，其发展与宏观经济、能源结构、环保政策等密切相关。近年来，随着我国加快构建绿色经济体系，铝产品具有轻质、耐用、金属稳定性好以及可循环回收再利用的特点，在汽车轻量化、光伏组件、充电桩及储能设备、家具等新兴领域广泛运用。
铝价受宏观经济、地缘政治等多因素影响呈周期性变动，铝行业正处于绿色转型与产能优化的关键期，政策导向、能源成本和技术创新将主导行业格局。
中国是铝工业大国，产量和消费居世界前列。近年来，随着国家持续深化供给侧结构性改革，严控新增电解铝产能，有效改善了市场供需状况，铝行业运行态势良好，国家大力实施“碳达峰、碳中和”的重大战略部署，党中央、国务院及相关部委已陆续出台了《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》《有色金属行业碳达峰实施方案》《2030年前碳达峰行动方案》《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》《2024—2025年节能降碳行动方案》《电解铝行业节能降碳专项行动计划》等一系列政策文件，对未来一段时期铝行业发展带来了重大而深远的影响。一是优化有色金属产能布局，严格落实电解铝产能置换，严控新增产能。大力发展再生金属产业，到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90%以上。二是严格控制能耗和二氧化碳排放强度，由能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变，倒逼电解铝行业提高可再生能源使用比例，鼓励企业在资源环境可承载的前提下向可再生能源富集地区有序转移。三是市场需求层面，国家支持扩大绿色低碳产品供给和消费，随着国内、国际碳排放市场的逐步建立和碳关税的征收，市场更加关注供给端的单位能耗和碳排放水平，低碳铝、零碳铝、高端高纯功能性新材料等绿色铝产品的经济价值和社会效益更加凸显，绿色铝消费增长空间及潜力巨大。
四是到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上。到2030年底，电解铝行业单位产品能耗和碳排放明显下降，可再生能源使用进一步提升，低温铝电解、新型连续阳极电解槽、惰性阳极铝电解、再生铝保级利用等节能降碳技术取得重要突破，高端铝产品供给能力大幅提升，行业绿色低碳发展取得显著成效。五是鼓励冶炼与加工产业集群化发展，通过减少中间产品物流运输、推广铝水直接合金化等短流程工艺，建立有利于碳减排的协同发展模式，降低总体碳排放。六是国家提出加快发展循环经济，加快包括再生铝在内的再生有色金属产业发展，不断提升绿色低碳发展水平。铝行业需加快提升绿色开采、低碳冶炼、零碳排放的绿色清洁生产能力，延伸发展精深加工产品，培育形成赤泥综合利用、再生资源清洁化利用、危废资源化利用等绿色循环产业。
公司始终践行绿色发展理念，是我国有色金属行业唯一一家“国家环境友好企业”，国家首批“绿色业。多年来，依托云南省得天独厚的绿色能源优势，坚持“绿色铝一体化”高质量发展，形成了以绿色低碳赋能、以合金化发展增创价值、以循环经济打造可复制的先进模式，“绿色铝·在云铝”的品牌价值和影响力日益提升。公司拥有绿色铝产能 305万吨，是国内最大的绿色低碳铝供应商，电解铝经济技术指标处于行业领先水平。
四、主营业务分析
（一）概述
2024年，公司紧紧围绕“增产、提质、合规”工作主线，坚持极致经营、抢抓机遇、乘势而上，全面推进经营质的有效提升和产品量的增长，保持了稳中有进、进中向好、好中突破的良好态势，公司打造绿色铝一流企业标杆迈出坚实步伐。主要情况如下：
1.坚持极致经营，创出良好业绩。贯彻落实极致经营管理要求，当期经营快速变现，颗粒归仓，实现归母净利润44.12亿元，同比增长11.40%，每股收益1.27元，同比增长11.40%；全级次企业均实现盈利。
报告期末，公司总市值约469亿元，同比增长15%；公司连续三年入选中国上市公司500强，荣获上市公司金牛奖“最具价值投资奖”，主板上市公司价值100强。
2.标准管控提升生产质量，主要产品实现增产增效。报告期内，公司积极争取用电负荷，抢抓机遇，电解铝实现快速复产，推进标准化生产提升运营质量，电解铝、氧化铝、炭素各生产线工序实现标准化全覆盖，主要产品实现增产增效，公司生产氧化铝140.88万吨；原铝293.83万吨，同比增长22.45%；炭素制品80.58万吨，同比增长2.85%；铝合金及铝加工产品125.41万吨，同比增长1.75%。
3.项目有序推进，夯实产业发展质量。报告期内，公司有序推进云南省内矿产资源的获取，部分项目完成立项，积极参与探矿权竞拍。加快绿色铝延链补链强链步伐，云铝文山金属镓项目建成投运，云铝阳宗海铝资源综合利用项目加快建设，签署3C电子高端绿色铝合金项目合作协议，开展云铝润鑫合金生产线升级研究。深入贯彻落实国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《推动工业领域设备更新实施方案》要求，开展设备更新升级改造，云铝阳宗海、云铝涌鑫、云铝泽鑫、云铝润鑫电解烟气深度治理项目及云铝源鑫回转窑改造项目加快建设。
4.数智赋能产业升级，提升智能制造水平。报告期内，公司按照“系统规划，分步实施”的原则，从数字管理、数字经营、数字制造、数据中台四个方面，编制数字化转型、智能制造规划。一是规划“一总部多基地数智管运生态云”，“绿铝云慧鉴”入选工信部人工智能赋能新型工业化典型应用案例，是铝电解行业应用领域唯一一家上榜企业。二是云铝文山智能工厂实现远程集中控制、部分岗位实现无人化。三是氧化铝、炭素智能工厂顺利推进，云铝海鑫、云铝溢鑫智能工厂通过审核论证。
5.对标优化，提升成本竞争力。按照对标“六步法”、对照“三标杆”，纵向建立三级指标体系， 重点管控一级指标和二级指标，分级管控三级指标，指标管控全覆盖；横向明确标杆单位，以问题为导向，精准诊断找差距；以结果为导向，明确对标重点、确立追标目标，动态管控，跟踪督导，评价考核，全流程关键指标持续优化。一是深入开展专业对标和工序对标，确定专业对标课题，完成业务外包、检修费用等专业对标，追赶差距项，降低费用成本。二是优化调整债务结构、提高存款利息收益，降低财务费用。
三是采购小批量多批次和竞争性议价谈判，管控采购成本。四是氧化铝降低生产成本、电解铝降低电耗和物耗、炭素开展工序优化，公司产品成本竞争力得到提升。
6.科技创新自立自强，增强核心动能。报告期内，公司充分发挥云南省绿色铝基新材料重点实验室、绿色铝技术创新中心、四个领域技术中心专业引领作用，新增科技创新平台 3 个。承担参与国家级科技项目5项、云南省重大科技项目9项，实施公司重点科技研发项目70项，攻克了高碳高硫铝土矿应用技术等一批技术难题，推广应用电解槽12300技术等一批技术成果，开发合金产品10个，获授权专利105件，发明专利 16 件，国际专利 15 件。云铝文山《两段法铝灰资源化利用技术》入选“科创中国”先导技术榜；《高强 6 系铝合金优质锭坯开发及超轻锻造轮毂制备集成技术》等 3 项成果被中国有色协会评价为国际领先水平。
7.筑牢安全环保基石，持续发展绿色循环经济。报告期内，公司以督查为重要抓手，以基层为重心，盯紧重点区域、重点岗位，全面推进安全生产标准化建设，强化绿色低碳转型发展，公司安全基础持续巩固，环保水平持续提升。一是压实责任，强化风险防范，坚守“安全不容妥协”的原则底线，抓实安全生产治本攻坚三年行动，云铝海鑫、云铝溢鑫、云铝源鑫顺利通过安全生产标准化二级现场考评。二是全面渣、赤泥、废铝回收等资源循环利用项目高效稳定运行，公司成为云南省第一家无废集团创建试点单位。
三是率先导入碳管理体系，发布国内首个氧化铝、电解铝、阳极炭素碳足迹报告，参与制定铝行业绿色低碳国家标准，成为国内铝行业首家获得“碳管理体系评定证书”的企业，获批国家级“ 绿色供应链管理企业”。
8.党建引领作用充分彰显，凝聚企业合力。报告期内，公司坚持党的领导，深入贯彻落实党的二十届三中全会精神和习近平总书记重要指示批示精神，扎实开展党纪学习教育，纵深推进党风廉政建设。一是政治建设更加扎实，抓实“第一议题”和党委理论学习中心组学习，落实安全环保、科技创新、人才队伍建设，推动决策部署落地见效。二是廉洁建设更加深入，扎实推进廉洁风险精准化防控和监督体系建设，树牢各级管理部门“管业务就要管监督”意识，系统谋划“清廉云铝”建设，打造“清廉人，绿色铝”廉洁文化品牌。三是打造“1+N”党建品牌矩阵，公司党委打造“党建赋能绿色铝、五力领航创一流”党建特色案例，获评第五届国企党建优秀创新案例。四是党建融合更加有效，推行“126+N”党建全要素对标工作模式，各级党组织开展党建联建共建，实施“两带两创”项目，实现党建与业务工作互融共促。
（二）收入与成本
1. 营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
3.公司实物销售收入是否大于劳务收入是 □否行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用4.公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用5. 营业成本构成行业分类中国铝业集团有限公司为公司最终控股股东，与公司构成关联关系。除此之外，公司与上述其他客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中没有直接或者间接拥有权益等。中国铝业集团有限公司为公司最终控股股东，与公司构成关联关系。除此之外，公司与上述其他供应商不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中没有直接或者间接拥有权益等。
（三）费用
（四）研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响轨道交通结构锻件用高强铝合金材料关键技术研发 本项目主要开展轨道交通用高性能铝合金材料产业化技术研究，产品主要用于生产轨道交通领域的铝合金锻造结构件等。针对这些产品对铝合金材料的尺寸、表观质量、内部质量的要求，本项目拟通过熔体控制技术、成分控制技术、微观组织调控技术以及电磁细晶铸造低压铸造等技术，解决轨道交通用铝合金材料易出现的晶粒粗大、裂纹、冷隔、拉裂等缺陷，实现内部组织优化和综合性能提升。 本项目通过熔体控制技术、成分控制技术、微观组织调控技术以及电磁细晶铸造、低压铸造等技术，解决轨道交通用铝合金材料易出现的品粒粗大、裂纹、冷隔、拉裂等缺陷，实现内部组织优化和综合性能提升。 开发出轨道交通用高性能铝合金产品:1.φ254mm 直径锻造棒平均品粒尺寸≤80μm，偏析层厚度≤160μm，抗拉强度>148MPa，延伸率>28%；2. 产品氢含量≤0.14ml/100gAl;产品 Li、Na、ca 单个元素含量<1ppm；3.铝合金锻造构件试验件抗拉强度>450MPa，延伸率>10%；4.形成云南省交通用高端锻造棒生产示范基地，实现锻造构件用高性能铝合金产能4万吨/年。 本项目遵循“节能、环保、绿色、低碳”的铝产业发展规律，加快产业战略布局，加快技术创新，打通从电解铝生产到铝深加工产业链，提高单位产品附加值，同时，通过多方的合作，促进云南省铝加工企业铝合金新材料、新产品的开发能力，完善云南省铝加工企业的产品链。铝工业二次物料铝灰绿色资源化利用技术研究 本项目以铝灰、工业铝酸钠、拜耳法排出含有机物的盐和石灰为原料，通过活性溶出、高温烧结等处理工艺后，再对铝灰中有害元素进行预处理和综合利用后，制成合格的工业氧化铝，通过本研究，在云南文山铝业有限公司建立的铝灰资源化利用环保示范项目试验示范生产线能升级改造成工业化生产线达到大规模工业化应用，每年增产冶金氧化铝1.25万吨，年处理铝灰＞5万吨。 通过项目实施，掌握了以铝灰、工业铝酸钠、拜耳法排出的含有机物的盐和石灰为原料，通过活性溶出、高温烧结等处理工艺后，再对铝灰中有害元素进行预处理和综合利用技术，制成合格的工业氧化铝，铝灰资源化利用率100%，其中铝元素回收≥95.27%，氨气、氢气全部回收再利用。 本项目旨在研究铝灰无害化、资源化综合利用，主要技术指标为：铝灰中氧化铝回收率大于90%，建立整个系统氟、氯离子平衡，生成的氨气、氢气全部回收利用，同步高效转化利用拜耳法的杂质，铝灰处置真正无害化，废渣废水均为非危险废弃物。铝灰资源化利用率≥80%，其中铝元素回收≥90%，氨气、氢气全部回收再利用。 科技成果可在中铝集团推广、复制，具有显著的经济效益和推广前景。赤泥绿色资源化综合开发利用示范 针对赤泥碱性强、易板结、营养匮乏等特点，开展赤泥综合利用技术研究，回收赤泥中的有价元素，最大限度的实现赤泥消纳，有效降低赤泥堆存量，护费用，实现氧化铝清洁生产。
降低赤泥大坝堆存的环保风
险，使生态环境得到有效改善。 通过项目实施，开发电石渣高效回收赤泥中的氧化钠工艺技术，铝钙矿物回收技术，“磁重浮选”联合分离选矿技术，形成赤泥脱钠、赤泥选铁、赤泥铝钙矿物回收、脱钠赤泥掺烧水泥等新工艺5项，公司2024年赤泥综合利用率达到25%以上。 （1）项目实施后，通过矿相重构，实现赤泥脱钠，回收赤泥中的碱，回收率＞80%；（2）建成赤泥选铁工业生产线，年处理赤泥 200万吨以上，实现铁回收率＞30%，铁精矿品位＞50%，其他成分指标达到铁精矿要求；（3）运用自有专利技术，采用赤泥，粘土，煤矸石，粉煤灰，砂石等为骨料制备烧结砖。制备的烧结砖达到GB/T5101要求。 回收赤泥中的有价成分，实现赤泥综合利用。注：上表研发项目为公司主要研发项目，截止报告期末，公司在研项目为67项。
（五）现金流
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