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| 深圳新星(603978)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
报告期，公司主要经营业务包括铝晶粒细化剂、电池铝箔坯料和六氟磷酸锂三大业务，具体情况如下：
铝晶粒细化剂业务板块：铝晶粒细化剂作为铝材加工过程中的添加剂，通过添加细化铝坯锭结晶颗粒，可以确保加工成型后的铝材具有良好的塑性、强度和韧性。2024年全球经济呈现温和复苏态势，但仍面临内生动力不足、地缘政治冲突加剧和供应链波动等挑战。面对外部环境的复杂变化，国家通过实施一系列宏观调控政策，推动经济结构调整和转型升级，保持了经济稳定发展。在政策驱动下，我国新能源汽车、光伏、锂电池等新兴产业快速发展，带动铝加工产品需求增长，2024年我国铝加工行业发展情况总体呈现稳中有进的态势，市场规模持续扩大，产量与消费量均保持增长，但增速有所波动。2024年中国铝晶粒细化剂行业依然竞争激烈，公司管理层紧紧围绕年度经营计划和目标，通过实施降本增效、技术改造、加强采购和运输管理等一系列措施，提高生产效率及产品品质，紧跟市场动态，积极调整经营策略，保持了铝晶粒细化剂业务的稳健运营和市占率，实现铝晶粒细化剂产销量、毛利总额同比上升。报告期，公司铝晶粒细化剂销量为45,225.64吨，同比上升3.54%；实现销售收入108,083.17万元，同比上升7.29%；毛利总额为9,999.30万元，同比上升29.06%；毛利率为9.25%，同比上升1.56个百分点。
电池铝箔坯料业务板块：电池铝箔坯料主要用于生产电池铝箔，电池铝箔作为电池正负极集流体材料，广泛应用于新能源动力电池、储能、消费电子等领域。子公司洛阳新星年产10万吨电池铝箔坯料项目（10条铸轧生产线，每条产能1万吨和配套2条冷轧生产线，每条产能5万吨），截至报告期末，项目10万吨铸轧生产线及配套10万吨冷轧生产线已全部投产。2024年电池铝箔坯料项目仍处于产能爬坡阶段（边建设边投产），冷轧生产线已达到了稳定生产状态（第一条冷轧生产线于2024年7月试产，第二条冷轧生产线于2024年12月试产），公司生产的铸轧坯料部分用于生产冷轧坯料，部分对外销售，产品得到下游客户的认可。公司冷轧坯料产品获得行业客户的高度认可，产品质量稳定，可提高下游电池铝箔客户产品良率达70%。同时为了提高产品毛利率及行业竞争力，公司持续推进高附加值、高抗拉强度及高延伸率的电池铝箔坯料产品客户验证。报告期，铝箔坯料项目毛利与上年同期相比实现由负转正，其中铝箔坯料铸轧卷产量为73,476.34吨，销量为50,697.53吨，实现销售收入94,446.45万元，毛利总额2,236.33万元；铝箔坯料冷轧卷产量为17,884.58吨，销量为12,592.08吨，实现销售收入25,432.04万元，毛利总额756.91万元。
六氟磷酸锂业务板块：六氟磷酸锂作为锂离子电池电解质，主要用于锂离子动力电池、锂离子储能电池及其他日用电池。报告期，公司六氟磷酸锂年产能为5,800吨，受市场需求不及预期、行业产能过剩，行业竞争加剧等因素影响，六氟磷酸锂产品价格持续处于低位区间，未能覆盖生产成本，导致产品毛利出现亏损。2024年六氟磷酸锂的销量为1,756.24吨，销售收入为9,433.66万元，毛利总额为-4,234.82万元。
（一）报告期公司产品产销情况
产品名称 产量（吨） 销量（吨） 销量同比2023年销量数据 备注铝加工添加辅料 铝晶粒细化剂 45,664.92 45,225.64 3.54%铝中间合金 8,302.08 3,828.17 -19.27%颗粒精炼剂 1,381.63 1,154.60 185.03%四氟铝酸钾 17,609.23 16,092.18 133.33%六氟磷酸锂 1,555.61 1,756.24 -40.57%铝箔坯料（铸轧卷） 73,476.34 50,697.53 500.55%2023年7月铝箔坯料铸轧卷开始试生产与销售铝箔坯料（冷轧卷） 17,884.58 12,592.08 -2024年7月逐步试产与销售铝焊丝 1,972.78 1,884.94 5,591.81%
（二）报告期公司经营业绩情况分析
报告期，公司实现营业收入256,343.22万元，较上年同期增长62.32%；营业成本248,801.93万元，较上年同期增长65.28%；归属于上市公司股东的净利润-29,117.30万元，较上年同期下降105.88%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-30,387.27万元，较上年同期下降113.16%。
报告期内，公司利润主要由以下几方面构成：
（1）铝晶粒细化剂营业毛利总额为9,999.30万元。
（2）六氟磷酸锂营业毛利总额为-4,234.82万元。
（3）铝箔坯料铸轧及冷轧卷营业毛利总额为2,993.24万元。
（4）铝中间合金、颗粒精炼剂、四氟铝酸钾和铝焊丝产品的毛利总额为-8.94万元。
（5）公司摊销确认与政府补助相关等其他收益为2,666.43万元。
（6）参股公司汇凯化工本年亏损，确认投资收益-659.64万元。
（7）六氟磷酸锂、铁基轻骨料等产品受市场需求不及预期、行业产能过剩等因素影响，相关生产线和在建工程存在减值迹象，公司根据行业发展趋势、自身运营状况及谨慎性原则对六氟磷酸锂项目及铁基轻骨料项目资产进行评估，计提六氟磷酸锂及铁基轻骨料等相关生产设备、在建工程等减值12,784.67万元，同时受六氟磷酸锂等下游客户回款及销售规模扩大，公司连续亏损等影响，本期增加计提信用减值损失2,548.37万元。
扣除非经常性损益的净利润为-30,387.27万元，同比下降16,131.89万元。下降原因主要有以下几个方面：
（1）六氟磷酸锂毛利同比下降2,298.70万元及计提六氟磷酸锂等相关生产设备、在建工程、存货等减值10,712.92万元
六氟磷酸锂受原材料价格波动，行业竞争加剧及下游客户需求不及预期等因素影响，导致六氟磷酸锂毛利同比下降2,298.70万元。因六氟磷酸锂受市场需求不及预期、行业产能过剩等因素影响，相关生产线和在建工程存在减值迹象，公司根据行业发展趋势、自身运营状况及谨慎性原则对六氟磷酸锂项目资产进行评估，计提六氟磷酸锂等相关生产设备、在建工程等减值10,031.53万元，计提六氟磷酸锂及氟化锂存货跌价准备681.39万元。
（2）铁基轻骨料生产线等固定资产减值1,350.89万元及阀门车间存货及固定资产减值损失等431.46万元
受铁基轻骨料产品价格的影响，导致收入成本出现倒挂现象，按照可回收金额低于账面净值的差额计提固定资产减值准备1,350.89万元。
（3）研发费用同比增加3,161.09万元
由于本年度研发投入加大，与上年相比直接材料增加2,745.62万元，直接人工增加217.89万元，最终导致研发费用与上年相比增长47.02%。
（4）财务费用同比增加622.70万元
由于本年度短期借款及长期借款增加，加上计提的可转债利息费用共计发生利息费用7,020.09万元，与上年相比增加399.53万元；而本年度利息收入317.15万元，与上年相比减少170.28万元，最终导致财务费用与上年相比增长10.03%。
（5）管理费用同比增加596.16万元，主要系咨询服务费比上年同期增加了503.41万元，导致管理费用同比上升15.82%。
（三）报告期公司主要开展工作情况
1、各板块产品产销情况
（1）铝晶粒细化剂板块
2024年公司继续开展铝晶粒细化剂产品生产工艺改进和降本增效工作。报告期，公司铝晶粒细化剂市场占有率维持在40%左右；铝晶粒细化剂产量45,664.92吨，销量为45,225.64吨，销量同比增长3.54%，实现销售收入108,083.17万元，同比上升7.29%；毛利总额为9,999.30万元，同比上升29.06%。
（2）电池铝箔坯料板块
截至报告期末，年产10万吨电池铝箔坯料项目（10万吨铸轧生产线及10万吨冷轧生产线）已全部投产。2024年电池铝箔坯料项目仍处于产能爬坡阶段（边建设边投产），冷轧生产线现已达到了稳定生产状态（第一条冷轧生产线于2024年7月试产，第二条冷轧生产线于2024年12月试产），公司生产的铸轧坯料部分用于生产冷轧坯料，部分对外销售，产品得到下游客户认可。
公司冷轧坯料产品获得行业客户的高度认可，产品质量稳定，可提高下游电池铝箔的成材率达70%。
报告期，铝箔坯料铸轧卷产量为73,476.34吨，销量为50,697.53吨，实现销售收入94,446.45万元，毛利总额2,236.33万元。铝箔坯料冷轧卷产量为17,884.58吨，销量为12,592.08吨，实现销售收入25,432.04万元，毛利总额756.91万元。
（3）六氟磷酸锂板块
2024年公司六氟磷酸锂维持年产能5,800吨，实现产量1,555.61吨，同比下降43.58%，实现销量1,756.24吨，同比下降40.57%，实现销售收入9,433.66万元，同比下降65.31%；毛利总额-4,234.82万元，毛利亏损主要系受行业竞争加剧及下游客户需求不及预期等因素影响，六氟磷酸锂产品价格持续处于低位区间，未能覆盖生产成本，导致产品毛利出现亏损。
（4）铝中间合金、颗粒精炼剂板块
铝中间合金（铝锰及其它中间合金）、颗粒精炼剂生产线建设地点位于洛阳偃师洛阳新星工业园区，铝中间合金、颗粒精炼剂年产能各达30,000吨。报告期内，公司铝中间合金销量3,828.17吨，同比下降19.27%，颗粒精炼剂销量1,154.60吨，同比上升185.03%。
（5）铝焊丝
报告期，公司建成了一条年产能达10,000吨的铝合金杆（直径9.5mm）生产线及配套铝焊丝（直径1.2-6.0mm）生产线，项目处于产能爬坡及市场推广阶段。2024年，铝焊丝产品产量1,972.78吨，销量1,884.94吨，销售收入3,749.37万元。
（6）四氟铝酸钾
报告期，公司四氟铝酸钾实现销量16,092.18吨，实现销售收入6,017.39万元，实现毛利总额454.65万元
2、新项目建设情况
报告期内，公司进行了电池铝箔坯料、六氟磷酸锂项目三期、三氟化硼、氟化锂等项目生产线的建设工作。
（1）子公司洛阳新星年产10万吨电池铝箔坯料项目（10条铸轧生产线，每条产能1万吨和配套2条冷轧生产线，每条产能5万吨），铸轧卷可用于对外销售，也可以用于生产冷轧卷，当市场对铸轧卷有需求时可直接销售铸轧卷，当冷轧产品市场需求量较大时，铸轧卷将用于生产冷轧卷产品，冷轧产品主要用于电池铝箔（冷轧产品毛利率更高一些）。
项目分期建设，其中一期2万吨铸轧生产线已于2023年7月投产销售；二期3万吨铸轧生产线于2024年3月全部投产；三期3万吨铸轧生产线和第1条冷轧生产线（产能为5万吨/年）于2024年6月试产，三期2万吨铸轧生产线于2024年第四季度投产，第2条5万吨冷精轧生产线于2024年12月投产。截至报告期末，公司年产10万吨电池铝箔坯料项目已全部建设完成并投产。
（2）子公司松岩新能源年产1.5万吨六氟磷酸锂项目，目前已投产产能为5,800吨，三期7,000吨已完成厂房建设和生产线主要设备安装。报告期受市场需求不及预期及行业竞争加剧等影响，三期生产线投产节奏较原计划有所放缓，目前尚未投产。
（3）公司原计划在全资子公司赣州松辉生产的年产5,000吨聚偏氟乙烯（PVDF）项目，由于项目产品市场出现成本倒挂的情况及实行配额管理，公司终止了本项目投资，及时将原厂房及设备进行技术调整，将原PVDF-R152a项目变更为三氟化硼项目（年产2万吨三氟化硼气体及年产2万吨三氟化硼络合物），原PVDF-R152a生产设备技术改造为三氟化硼项目设备。三氟化硼项目已完成项目备案，取得安评、环评及能评批复，取得造气车间、精炼充装车间、原料及成品仓建筑施工许可证、危化品经营许可证；完成了2万吨三氟化硼络合物生产线设备安装，正在安装1万吨三氟化硼气体生产线，预计2025年第二季度陆续投产。项目产品可广泛应用于医药、半导体、火箭高能燃料的生产及高端芯片蚀刻、军民核工业（核电站同位素产品原材料）等领域，市场前景广阔。三氟化硼主要原材料氟硼酸钾由子公司松岩新能源提供，而生产过程产生的硫酸氢钾与硫酸的混合物无需处理，返回松岩新能源又可作为生产氟硼酸钾的原料，实现产业链资源综合利用，降低生产成本，有利于发挥产业协同优势。
（4）为满足公司六氟磷酸锂生产所需配套原材料，2022年子公司松岩新能源规划并建设了一条年产能达500吨的氟化锂中试生产线，产品质量稳定，能满足公司六氟磷酸锂生产要求。报告期，公司进行了氟化锂中试生产线技术改造，将氟化锂中试生产线产能提升至1,000吨/年。
3、公司研发情况
公司以科技创新发展为企业经营战略，巩固主营产品铝晶粒细化剂的市场地位，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各类先进的新材料产品。2024年公司研发投入为9,884.00万元，较上年同期上升47.02%；2024年申请国内发明专利20件、实用新型专利3件，授权发明专利2件，实用新型专利3件，软件著作权16件。截至报告期末，公司拥有国内外发明专利73件、实用新型专利27件、计算机软件著作权27件。报告期，公司产品研发情况如下：（1）高端铝焊丝产品主要应用于轨道交通、航空、造船、新能源汽车等高端铝合金材焊接领域。报告期，公司进行了高端铝焊丝拉丝设备、退火炉的安装与调试，持续进行铝焊丝产品试验，进一步提升产品质量，建成了一条年产能达10,000吨的铝合金杆（直径9.5mm）生产线及配套铝焊丝（直径1.2-6mm）拉丝生产线。公司根据客户需求，开发并生产出多种型号的4系、5系铝合金杆产品，已实现批量生产和销售。
（2）三氟化硼广泛应用于医药、半导体、火箭高能燃料的生产及高端芯片蚀刻、军民核工业（核电站同位素产品原材料）等领域。公司研发出采用氟硼酸盐高温热分解与浓硫酸共热法结合的新工艺技术路线（获得国内发明专利1件，目前该工艺技术国内尚未规模化生产），能大幅降低生产成本，生产过程更加安全环保。目前公司已试验出合格的三氟化硼产品。
（3）三氯化硼作为一种重要的电子气体，在电子工业中具有广泛的应用，尤其是在半导体制造领域。报告期公司进行了三氯化硼的制备方法研究，目前处于研发小试阶段，公司将继续推进三氯化硼小试、中试研究，样品送客户试用合格后，建设中试生产线，并实现三氯化硼批量生产。
（4）报告期，公司进行了电池铝箔坯料替代热轧料产品研发，试制出的新产品经客户试用，试用效果良好并已通过客户验证，本研发将为公司在电池铝箔坯料领域带来独特的技术竞争优势。
同时公司进行了新能源车辆控制元件用铝箔产品及高性能电池铝箔产品研发试验，取得较好的试验数据，后期将按计划逐步投放到客户进行小批量试验。
4、优化资源配置，盘活闲置资产
报告期，公司完成了全资子公司惠州新星的股权转让交割工作，以人民币8,044.18万元的价格将其100%股权转让给台铃科技（广东）有限公司。惠州新星自成立以来尚未开展实质性生产经营活动，仅购置了一块储备用地（宗地面积60,677㎡）。此次股权转让是公司优化资源配置、盘活闲置资产的重要举措，不仅有效提升了公司资产的利用效率，还增强了公司的现金流，为公司的长期稳健发展提供了有力支持。
5、加强内部控制，提升公司治理水平
报告期，公司严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及规范性文件的要求，持续优化法人治理结构，强化内部控制治理。公司加强内部审计与监督工作，对自身及子公司、参股公司的经营活动进行内部审计，重点聚焦采购招投标、物流运输、采购付款、仓库管理等关键环节，确保业务流程规范、透明。
公司每月组织高级管理人员及各部门、子公司负责人召开信息披露与内部治理沟通会议，及时传达最新监管动态、监管案例及信息披露要求，持续提升管理人员的合规意识与风险防控能力。同时，公司进一步规范重大事项的内部报送流程，建立健全相关机制，确保重大信息能够及时、准确地报送与披露，切实维护公司及全体股东的合法权益。
6、加强经营管理，实施降本增效
报告期内，公司以总经理办公会为核心抓手，全面强化经营管理，全力推进降本增效战略。
在生产、采购、物流运输等多个关键环节，公司精准施策，有效降低了运营成本。同时，公司持续优化工艺流程，通过升级生产工艺技术、改进生产设备、强化产品质量管控等措施，不仅显著提升了产品质量，还进一步降低了产品成本，为企业的可持续发展奠定了坚实基础。
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