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| 超声电子(000823)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
(1)公司各业务所处的行业情况
印制板业务：公司印制线路板产品所处 PCB 行业发展较为成熟，产品在通讯、计算机、新能源汽车、人工智能等领域应用广泛，产品覆盖面广，故生产商众多，行业较为分散，市场集中度不高，市场竞争充分。目前，全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、台湾地区、日本、韩国、欧洲、美国等区域。从产值地区分布看，PCB 产业重心已在亚洲地区，中国 PCB 产值占全球 50%以上，中国已成为全球最大的 PCB 生产基地。随着行业研发的深入开展和技术的不断升级，PCB 产品逐步向高密度、小孔径、大容量、轻薄化的方向发展，产品高端化需求不断提升，市场需求将进一步向具有产能及技术优势的厂商集中，行业集中度持续提升。
液晶显示器及触摸屏业务：公司液晶显示及触控产品所处行业技术更新快，下游应用领域日趋广泛，如移动互联领域、车载及工控领域、智能家居、智能制造等，这些领域主要受终端市场需求影响呈现周期性变化，并与国家整体宏观经济形势有一定的相关性。目前，全球液晶显示产业主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆。在国家产业政策的推动下，触控显示器件生产及相关精加工服务的技术水平不断发展成熟。中国大陆低成本、良好的投资环境以及长期的技术人才储备等方面的优势，吸引了一批国际知名触控显示企业转向中国大陆市场投资生产，形成了以京津、长三角以及珠三角地区为中心的国内重要的触控显示生产基地，为触控显示器件的生产和发展创造了有利条件。
覆铜板业务：公司覆铜板产品所处行业维持大者恒大的格局，龙头企业占据较大份额，集中度较高，国内PCB产业持续扩大将带动国内覆铜板企业快速成长。
超声电子仪器业务：公司超声仪器产品所处细分行业为无损检测行业，随着高铁不断延伸、城市轨道不断开展、电力装机不断增加、石化管道不断延伸，国家对产品质量、工程安全要求越来越高，作为检测手段之一的无损检测行业更加受到重视，行业在未来几年将保持持续发展态势。
(2)公司所处的行业地位
公司是中国电子电路行业协会副理事长单位及中国光学光电子行业协会液晶分会常务理事单位，长期入围全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序。
2024年，公司属下汕头超声印制板公司及属下子公司汕头超声覆铜板科技有限公司均进入中国电子信息行业联合会、中国电子电路行业协会联合发布的“第二十三届(2023)中国电子电路行业主要企业营收榜单”。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，随着云计算、大数据、人工智能、5G 网络建设、工业 4.0、物联网、新型显示等领域的快速演进，以及电动汽车行业的迅猛崛起，产品技术创新不断突破，并与各应用领域深度融合，催生新业态、新场景，为印制板、触控显示、覆铜板等行业的发展注入新动能。而另一方面，受全球产业链、供应链重构影响，上游原材料价格波动频繁，国内外同行产能释放，竞争加剧，降价抢单成为常态，产品价格普遍承压。对此，公司积极采取措施应对形势变化：在市场拓展层面，公司积极把握消费电子、汽车电子、海外智能家居和工业控制等前端市场趋势以及新技术应用带来的机遇，加大市场开发力度，优化市场格局，与多家战略客户建立了良好的合作关系，为公司未来发展寻找新的突破点。在运营管理层面，公司坚持以创新技术赋能产品，强化内功，不断提高产品性能，以满足下游市场的多样化需求。与此同时，公司利用信息化、数字化和智能化管理手段，结合大数据优势系统性提升生产运营效率，并紧密跟踪材料及产品价格趋势，严格控制产品单耗，有效推动降本提质增效，进一步增强了公司的综合竞争力。报告期内，受益于市场需求的回升，公司整体销售业绩和盈利能力均实现小幅增长。2024年全年公司实现营业收入575,641.95万元，归属于母公司的净利润21,576.88万元，同比分别上升5.48%和10.09%。
报告期内，公司实现营业收入575,641.95万元，比上年度同期增加5.48%，主要原因系外部需求回升，订单增加。
报告期内，公司营业成本为475,011.18万元，比上年度同期增加6.41%，主要原因系营业收入增加，毛利率下降。
报告期内，销售费用为 13,629.68万元，比上年度同期减少 2.34%，主要原因系业务费等各项费用减少。
报告期内，管理费用为 27,026.09万元，比上年度同期减少 3.13%，主要系职工薪酬费用减少。
报告期内，研发费用为 27,517.23万元，比上年度同期增加 5.30%，主要原因系研发项目有变化。
报告期内，财务费用为 548.69万元，比上年度同期减少 58.42%，主要为本年汇兑收益大幅增加。
报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 46,586.60万元，比上年度同期减少29.98%，主要原因系销售商品收到的现金较上年减少，因本年营业收入较上年度增加主要体现在下半年，未到回收期限应收货款增加。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
印制线路板 销售量 平方米 1,265,402.37 913,915.35 38.46%生产量 平方米 1,287,005.43 932,325.97 38.04%库存量 平方米 116,579.02 102,359.92 13.89%液晶显示屏 销售量 平方米 148,395.23 161,058.12 -7.86%生产量 平方米 564,266.94 531,384.78 6.19%库存量 平方米 2,229.11 2,438.69 -8.59%液晶显示模块 销售量 套 35,240,055.00 31,732,076 11.05%生产量 套 35,507,311.00 30,370,683 16.91%库存量 套 2,123,819.00 1,858,771 14.26%覆铜板 销售量 张 7,822,682 6,629,073 18.01%生产量 张 7,970,154 6,659,802 19.68%库存量 张 1,149,773 1,025,519 12.12%半固化片 销售量 米 24,336,762 23,072,630 5.48%生产量 米 25,002,658 23,143,226 8.03%库存量 米 1,946,305 1,664,023 16.96%超声探伤仪 销售量 台 1,757 2,055 -14.50%生产量 台 1,899 2,049 -7.32%生产量 只 109,810 87,351 25.71%库存量 只 12,082 18,472 -34.59%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用印制线路板生产量、销售量同比增加是因为印制板三厂生产量、销售量同比增加。超声探头库存量同比减少主要是探头销售增加，库存减少。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
第五名为GLOBAL DISPLAY (NORTH AMERICA) LTD，系本年度新进前五的客户。
第四名、第五名为烟台招金励福贵金属股份有限公司、湖南星三力光电科技有限公司，系本年度新进前五的供应商。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高反射率LED背光灯板的关键技术研究 研究提升LED背光灯板的高反射率等性能，实现产品技术升级。 已完成尺寸涨缩控制、阻焊参数控制等关键技术研究和试验。 研究PCB制程中尺寸涨缩、反射率与色度等因素的影响规律与量化控制方法，进一步提升LED背光灯板在反射率、尺寸稳定性、色差一致性等方面的技术性能，实现LED背光灯板的技术升级。 进一步提升公司LED背光灯PCB产品的技术性能，增强在显示领域印制板市场的竞争力。高AR值通孔兼盲孔电填的精细线路加工工加工能力。 已于2024年度完成。 研究及试验确定不同AR比下共镀和分镀、均匀电填和超填等情况下的工艺参数，进一步提升通孔电镀AR值以及盲孔电填、电镀后铜厚精细线路的加工能力。 进一步提升公司高端HDI产品技术水平，提升接单能力，增强市场竞争力。高阶任意层互连印制板产品的开发 研究开发高阶的任意层互连印制板产品及其生产制造技术。 已于2024年度完成。 研究开发高阶任意层互连印制板产品，并开发适应其生产制造的各项工艺技术、测试方法等，实现任意层互连印制板阶数的突破与提升。 作为公司技术储备之一，提升公司在印制板业务的竞争力。流媒体后视镜液晶显示模组研制 研究提升流媒体后视镜液晶显示模组的透过率、反折率等技术性能，形成具备高透过率、超低反折率的流媒体后视镜液晶显示模组新产品。 已研制出流媒体后视镜液晶显示模组新产品，正在开展成果推广应用。 研究掌握TN光阀和玻璃盖板的全贴合工艺技术，开发出具备高透过率、超低反折率的流媒体后视镜液晶显示模组新产品，进一步提升产品的光学性能和外观一体化的视觉档次，并推广应用于知名汽车终端项目。 拓宽公司车载显示产品的应用领域，提升公司的市场竞争力。智能座舱多联屏触控显示一体化模组的研制 研发满足视角光学一致性、适用于中高端汽车智能座舱的多联屏触控显示一体化模组产品，进一步提升产品可靠性、稳定性等技术性能。 已完成首批样品的试制。 研究光学膜设计技术、真空贴合技术、一体化系统集成技术，进一步提升智能座舱多联屏触控显示一体化新产品的触控、视觉一致性，提高人机交互体验感，增强汽车触控和显示功能的协调性，有效解决不同角度带来的 增强公司在车载触控显示领域的产品先进性、市场竞争力和综合服务实力。减反效果差异导致的行驶安全性问题。超宽温黑白VA型液晶显示器件研究 研究解决传统VA型液晶显示产品在低温环境下因接近液晶结晶点操作响应速度慢的问题，拓宽VA型液晶产品的温度应用范围。 已完成样品制样。 开发超宽温黑白VA型液晶显示器件新产品，实现VA液晶显示器件工作温度应用范围的拓宽，进一步提升VA型液晶显示产品的高温耐久性能。 拓展公司产品的应用场景，推动相关产品技术发展，适应市场需求。Mini-LED背光板用低膨胀系数覆铜板研究开发 研究开发出适用于Mini-LED背光板、且具有超高耐热性与低热膨胀系数的封装载板用覆铜板。 已于2024年度完成。 研究开发Mini-LED背光板用低膨胀系数覆铜板树脂配方，采用具有自主知识产权的树脂进行共混改性，并通过优选耐高温亚微米级别细粒径填料，开发出高耐热高平整度的覆铜板及半固化片产品，并实现可批量生产。 进一步提升公司封装载板覆铜板的技术水平，提升覆铜板业务的市场竞争力。低插入损耗无卤高速类载板用覆铜板的研究开发 研究开发出具有低传输损耗、高可靠性、无卤等特性，且可应用于类载板制造的覆铜板。 已于2024年度完成。 研究采用双马来酰胺和苯并噁嗪树脂体系，开发出低插入损耗无卤高速类载板用覆铜板的树脂配方，进一步研究提升产品介电性能稳定性、厚度均匀性等特性，并实现可批量生产。 进一步提高公司高速覆铜板的技术水平，提升覆铜板业务的市场竞争力。3D全聚焦相控阵系列超声检测仪 研究开发多款不同应用领域的3D全聚焦相控阵系列超声检测仪器，提升公司3D系列仪器的产品性能。 已研制出32通道分体式风电3D小型化产品并量产，另外2款仪器处于样机研发设计阶段。 在公司已自主开发的全聚焦超声成像检测技术基础上，研究开发出适用于风电螺栓检测和成套自动化检测的32通道分体式风电3D小型化产品，适用于特种设备检测的64通道一体式3D成像检测仪，以及适用于焊缝检测的128通道分体式高端焊缝3D成像检测仪。 进一步提升公司3D全聚焦系列仪器的性能水平，并拓宽其应用领域，提高市场竞争力。高频大振幅超声导波高铁轨道损伤检测系统开发及验证项目 研究开发高频探头及高铁轨道损伤检测专用探头，研究在高铁轨道建立高频大振幅压电式超声导波验证系统并予以验证。 已于2024年完成研发任务。 研究开发覆盖20kHz～65MHz频段的高频压电式探头及其工艺技术体系，研制出面向高铁轨道结构的高频大振幅超声导波检测装置以及轨道专用检测车等，研究高铁系统的轨道结构损伤评估及定位成像技术，实现成像点间距小于1mm、探测损伤最小可达1mm。 拓展公司在高频检测应用领域的相关业务，提升公司在铁路钢轨检测的市场竞争力。
5、现金流
报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年度同期减少29.98%，主要原因系未到回收期限应收货款增加，导致销售
商品收到现金减少。报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上年度同期增加42.18%,主要系本年度购建在建工程等长期资产投入减少。报告期内，筹资活动产生的现金流量净额比上年度同期减少446.76%，主要原因系新增银行借款减少。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用本报告期经营活动现金流量净额46,587万元，比本期净利润25,827万元，多20,760万元。主要系固定资产折旧30,222万元，以及资产减值准备，无形资产摊销、长期待摊费摊销等项目虽影响净利润，但不产生实际现金流出的项目。此外，未到回收期的应收账款增加，没有产成现金流入，也抵销上述部分影响。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因货币资金 19,643,435.62 19,643,435.62 质押 开立银行承兑汇票保证金应收票据 153,301,909.22 152,726,708.73 已背书或贴现 票据背书转让或贴现未到期固定资产 589,263,194.66 550,622,802.42 抵押 借款抵押无形资产 35,020,000.00 31,109,433.29 抵押 借款抵押
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
项目
名称 投资
方式 是否
为固
定资
产投
资 投资
项目
涉及
行业 本报
告期
投入
金额 截至
报告
期末
累计
实际
投入
金额 资金
来源 项
目
进
度 预计
收益 截止
报告
期末
累计
实现
的收
益 未达到
计划进
度和预
计收益
的原因 披
露
日
期
（
如
有
） 披露索引
（如有）
高性
能覆
铜板
扩产
升级
技术
改造
化，覆铜板销售单价下降影响 2022年10月10日 详见公司在中国证券报、证券时报及巨潮网披露的《广东汕头超声电子股份有限公司第九届董事会第七次会议决议公告》(公告编号：2022-
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 持有其他上市公司股权情况
公司名
称 公司类
别 最初投资成
（3） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 报告期上述已结算的衍生品收益金额184.43万元套期保值效果的说明 使用外汇衍生品能够有效平衡外汇风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 前述衍生品按同类业务进行分类汇总，该项衍生品持仓有一定汇率风险，但预计风险较小。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 无涉诉情况（如适用） 不适用2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
载板。 7152万美元 1,757,563,088.45 933,179,873.48 1,881,481,915.96 127,641,455.19 120,196,2汕头超声印制板公司 子公司 生产经营双面及多层印制板、高密度互连积层板、封装载板。 2250万美元 559,099,760.64 374,398,447.75 840,296,957.10 32,274,117.46 33,237,10汕头超声印制板（三厂）有限公司 子公司 生产经营双面及多层印制板、高密度互连积层板、封装载板。 50000万元 1,151,511,094.95 389,280,668.43 458,656,0及服务。汕头超声显示器技术有限公司 子公司 生产、销售液晶显示器及模块、触摸屏产品及配套盖板、平板显示器及模块及其他相关光电子器件产品、材料及服务；货物进出口，技术进出口。 59400万元 929,264,656.40 679,894,583.60 1,092,916,101.95 26,242,773.63 27,130,67汕头超声显示器有限公司 子公司 生产及销售各类液晶显示器及模块、触摸屏产品及配套盖板、各类平板显示屏及模块及其他相关光电子器件产品、材料及服务。 1110万美元 160,356,850.43 112,032,292.29 201,361,679.84 16,280,098.09 12,855,52汕头超声覆铜板科技有限公司 子公司 生产及销售覆铜板及半固化片。 38000万元 1,269,894,014.25 564,124,241.18 1,047,288,347.62 185,153.97 6,168,120汕头超声印制板（二厂）有限公司是本公司与香港汕华发展有限公司合资的中外合资企业，是本公司的控股（75%）子公司。该公司主要从事高密度多层印制线路板的研制、生产和销售。本年度，在数字化浪潮的推动下，AI 服务器、汽车电子、通信及消费电子等下游领域需求持续走强，叠加技术进步与行业应用场景的不断拓展，行业规模进一步扩大，催生了前景广阔的增量市场。对此，公司坚持“以市场需求为导向，以技术研发和品质为核心竞争力”的经营策略，充分发挥自身技术优势，抢占市场先机。同时，公司持续推进智能制造和智能工厂建设，全面提升生产自动化与智能化水平，通过工艺技术优化、设备升级改造等措施，加速技术转型升级，进一步增强综合竞争力。报告期内，得益于公司资源配置的优化和目标管理体系的推进，公司营业收入较上年有所上升。2024年度，公司实现营业收入 188,148.19万元，净利润 12,019.63万元，比上年同期分别上升 11.52%和下降7.41%。汕头超声印制板公司是本公司与香港汕华发展有限公司合资的中外合资企业，是本公司的控股（75%）子公司。该公司主要从事双面及多层印制线路板的研制、生产和销售。本年度，为顺应 PCB 产品的市场发展趋势，公司加快对产品技术的创新，聚焦于光模块、通讯、低空经济等领域的研发工作，攻克“高速交换机、不透孔雷达板、5.5G 通感板”等高难度产品技术难关，实现了光模块、交换机等多项产品的量产，有效提升公司技术竞争力。报告期内，产品的投入产出率创新高，有力确保了公司的盈利能力。2024年度，公司实现营业收入 84,029.70万元，净利润 3,323.71万元，比上年同期分别下降2.77%和47.93%。汕头超声印制板（三厂）有限公司是本公司与香港汕华发展有限公司合资的中外合资企业，是本公司的控股（75%）子公司。该公司主要从事双面及多层印制板、高密度互连积层板、封装载板的研制、生产和销售。本年度，面对产品价格下行和原材料成本波动的双重压力，公司积极强化成本管控，优化内部管理机制，并持续提升工厂自动化与智能化水平。通过优化订单结构、改进生产流程等措施，公司有效推进了提质增效工作。报告期内，得益于综合投产率的提升和实际综合成本的下降，公司经营状况显著改善，亏损大幅收窄。2024年度，公司实现营业收入 45,865.60万元，净利润亏损 209.32万元，比上年同期上升120.72%和97.37%。汕头超声显示器（二厂）有限公司是本公司与香港朗杰国际有限公司合资的中外合资企业，是本公司的控股（75%）子公司。该公司主要从事单色、彩色 STN 型液晶显示器及模块、TFT 型液晶显示器模块、电容式触摸屏（CTP）模块的研制、生产和销售。本年度，随着 5G、人工智能及物联网等技术的深度融合和终端产品的持续创新，市场对信息可视化的需求显著提升，推动显示产品向彩色化、大屏化方向发展。公司一方面加大研发的投入力度，优化生产工艺，持续提升中大尺寸工控和车载 TFT 后端组装及盖板全贴合能力，致力于为客户提供垂直整合的配套服务，进一步巩固公司在细分市场的竞争优势；另一方面，公司依托丰富的生产经验和技术，深耕车载电子、智能家居、工控等高可靠性市场领域，充分挖掘市场潜力。报告期内，得益于原有市场份额的稳固以及高附加值订单的贡献，公司营业收入和净利润均出现增长。2024年度，公司实现营业收入63,116.53万元、净利润4,712.79万元，比上年同期分别上升13.12%和36.13%。汕头超声显示器技术有限公司是本公司的全资子公司。该公司主要从事电容式触摸屏（CTP）模块、触控显示一体化模块研制、生产和销售。本年度，随着触控显示集成化趋势的演进，本公司紧跟市场发展步伐，加速推进新材料、新产品和新技术的研发，积极推广盖板、柔性触控产品以及显示触控全贴合集成方案，持续培育新的业务增长点。然而，报告期内，面对日益激烈的市场竞争环境，产品价格下跌和产品结构转型对利润造成了一定压力，导致公司销售收入和利润均有所下滑。2024年度，公司实现营业收入109,291.61万元、净利润2,713.07万元，比上年同期分别下降8.63%和60.29%。汕头超声显示器有限公司是本公司与香港明骏有限公司合资的中外合资企业，是本公司的控股（75%）子公司，该公司主要从事 TN 和 STN 液晶显示器及模块以及触摸屏传感器（sensor）的研制生产和销售。本年度，公司持续深耕车载电子、家电、工控和仪器仪表等细分市场，积极参与战略客户的多个项目合作。同时，公司通过自动化改造优化产品结构，提升高附加值模组的占比，使公司综合竞争力得以提升。报告期内，公司销售业绩表现良好，全年盈利水平实现大幅增长。2024年度，公司实现营业收入20,136.17万元、净利润1,285.55万元，比上年同期分别上升10.80%和170.66%。汕头超声覆铜板科技有限公司是本公司的全资子公司。该公司主要从事覆铜板及半固化片产品的生产和销售。本年度，人工智能、汽车电子等创新应用的需求攀升，叠加电子此，公司在维持主要客户订单稳定的同时，加大新客户的开发力度，积极争取新项目落地。报告期内，由于覆铜板及半固化片产销量均有所增长，公司成功实现扭亏为盈。2024年度，公司实现营业收入 104,728.83万元、净利润 616.81万元，比上年同期分别上升 9.99%和134.20%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月01日-2024年12月31日 公司 电话沟通 个人 个人投资者 公司生产经营情况 不适用
2024年04月08日 深圳证券交易所“互动易平台”http://irm.cninfo.co
m.cn“云访
谈”栏目 网络平台线上
交流 其他 网上投资者 超声电子2023年度业绩说明 见巨潮资讯网投资者关系活动记录表
2024年09月12日 “全景路演”网站（https://ir交流 其他 网上投资者 公司日常经营情况 见巨潮资讯网投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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