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| 天保基建(000965)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，我国坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，国民经济运行总体平稳、稳中有进，全年经济增长预期目标顺利实现。我国国内生产总值（GDP）首次突破130万亿元，达到1,349,084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。
房地产市场方面，2024年房地产行业仍在低位运行，政策环境继续保持宽松态势，政策力度不断升级。从4月中央政治局会议提出“消化存量、优化增量”，到9月“促进房地产市场止跌回稳”，再到12月“稳住楼市”，从供需两端发力稳定房地产市场。此外，地方供给端政策也在积极调整，各城市购房环境已处在历年较为宽松的水平。房地产新政取得初步成效，新房市场成交明显回暖，销量同比跌幅收窄，成交规模止跌回稳，核心城市成交升温。
土地市场方面，全年全国土地市场继续延续低迷态势，成交规模、金额较去年同比大幅下降，区域结构更加集中，一线城市土地成交占全国比重继续上升。根据克尔瑞房产信息公布的数据，2024年天津涉宅土地成交总建筑面积423万平方米，同比下降39%，成交额286亿元，同比下降49%。
从国家统计局公布的数据来看，2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76,040亿元，下降10.5%。房地产开发企业房屋施工面积733,247万平方米，比上年下降12.7%。其中，住宅施工面积513,330万平方米，下降13.1%。房屋新开工面积73,893万平方米，下降23.0%。其中，住宅新开工面积53,660万平方米，下降23.0%。房屋竣工面积73,743万平方米，下降27.7%。其中，住宅竣工面积53,741万平方米，下降27.4%。从商品房销售和待售情况来看，2024年，商品房销售面积97,385万平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%。新建商品房销售额96,750亿元，下降17.1%，其中住宅销售额下降17.6%。2024年末，商品房待售面积75,327万平方米，比上年末增长10.6%。其中，住宅待售面积增长16.2%。
2024年，天津市扎实推进高质量发展“十项行动”和“三新”、“三量”工作，全年经济运行保持向好态势。2024年天津市地区生产总值为18,024.32亿元，按不变价格计算，比上年增长5.1%。
房地产市场方面，天津市积极响应中央政策，适应市场变化，取消或优化各类政策，释放购买需求。
随着递进式政策的释放，四季度市场反馈积极。重点一二线城市中，天津新房成交量、成交金额位居前列。根据克尔瑞房产信息公布的数据，2024年天津市商品住宅销售面积810万平方米，同比下降17%；商品住宅年度成交均价17,948元/平方米，同比上涨1.02%。
2024年，面对严峻复杂的外部环境和超预期的问题挑战，公司上下坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，深入学习贯彻习近平总书记在天津考察时的重要讲话精神，在上级党委和公司党总支的坚强领导下，坚持以高质量发展统揽全局，扎实推进“一体两翼、两商两融、三元衍生”战略规划落地实施，形成了多元化经营、多板块齐发力的发展格局，保持了积极向上、稳定向好的发展态势。在房地产市场仍处于低位调整阶段的情况下，新房销售依然面临压力，公司克服各种不利因素影响，全年实现营业收入25.31亿元，归属于上市公司股东净利润1,684.51万元。总资产规模146.51亿元，归属于上市公司股东净资产54.40亿元。资产负债率55.14%，负债比例安全可控。
四、主营业务分析
1、概述
（一）公司经营情况
1、营业收入
报告期内，营业收入为25.31亿元，较上年同期减少17.37%，主要原因是报告期内满足结转收入条件的项目同比减少所致。
房地产销售仍是我公司收入的主要来源，同时公司充分利用和运营自持物业，兼有租赁收入和物业服务收入。
2、营业成本
报告期内，营业成本为19.87亿元，较上年同期减少23.44%，主要原因是报告期内满足结转收入条件的项目同比减少所致，与之相匹配的营业成本结转同比减少所致。
3、税金及附加
报告期内，税金及附加为0.02亿元，较上年同期减少97.34%，主要原因是报告期内土增清算冲回税金及附加所致。
4、销售费用
报告期内，销售费用为0.82亿元，较上年同期减少24.13%，主要原因是报告期内销售服务费同比减少所致。
5、管理费用
报告期内，管理费用为0.58亿元，较上年同期增加51.24%，主要原因是报告期内职工薪酬同比增加所致。
6、财务费用
报告期内，财务费用为1.31亿元，较上年同期减少6.61%，主要原因是报告期内利息支出同比减少所致。
7、资产减值损失
报告期内，资产减值损失为2.66亿元，较上年同期增加19.50%，公司受房地产经营环境影响，公司按谨慎原则，在审慎评估项目所在市场变化后，对存在减值迹象的存货等资产计提减值准备。
8、净利润
报告期内，归属于母公司净利润为0.17亿元，较上年同期减少15.93%，主要原因是报告期内公司结转收入的房地产项目减少所致。
（二）现金流量情况
公司货币资金期末余额为12.81亿元，较年初增加202.77%，主要原因是报告期内经营活动产生的现金净额增加所致。
公司报告期内现金净增加为8.58亿元。主要由以下三部分构成：
1、报告期内经营活动现金流入量42.63亿元，流出量35.41亿元，净流量7.22亿元，增加158.02%，主要原因是报告期内销售商品、提供劳务收到的现金增加，同时购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。
2、报告期内投资活动现金流入量1.17亿元，流出量0.10亿元，净流量1.06亿元，减少60.88%，主要原因是报告期天津联博基业科技发展有限公司归还借款所致。
3、报告期内筹资活动现金流入量30.03亿元，流出量29.73亿元，净流量0.29亿元，减少95.81%，主要原因是报告期吸收投资收到的现金较上期减少所致。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用房地产业务库存量与去年同期相比增加47.20%，主要是报告期内新增在售项目数量、规模较去年同期大幅增加所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 82,245,415.48 108,407,416.83 -24.13% 报告期内，主要是销售服务费减少所致管理费用 58,378,083.37 38,599,688.61 51.24% 报告期内，主要是计入管理费用的职工薪酬增加所致财务费用 131,085,073.01 140,358,891.92 -6.61% 报告期内，主要是利息费用增加所致
4、研发投入
□适用不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比增加158.02%，主要是报告期内购买商品、接受劳务支付的现金减少所致；
2、投资活动现金流入同比减少58.72%，主要是报告期内收回投资收到的现金减少所致；3、投资活动产生的现金流量净额同比减少60.88%，主要是报告期内收回投资收到的现金减少所致；4、筹资活动产生的现金流量净额同比减少95.81%，主要是报告期内筹资活动现金流出增加所致；5、现金及现金等价物净增加额同比增加414.91%，主要是报告期内经营活动产生的现金净流量增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用不适用
五、非主营业务分析
□适用不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
公司报告期不存在证券投资。
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2024年 非公
开发2024年10 40,00
0 39,90
0 39,90
0 39,90
本次非公开发行公司债券募集资金用途为偿还到期公司债券“21基建01”，已按照募集说明书规定的用途全部使用完毕。
（2）募集资金承诺项目情况
□适用不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
（1）公司全资子公司天保房产报告期末总资产为612,167.26万元，比上年同期减少22,471.57万元，减少3.54%。净资产为166,512.42万元，比上年同期增加23,480.14万元，增加16.42%。报告期内，天保房产公司实现营业收入为184,103.27万元，比上年同期增加50,530.20万元，增加37.83%。营业利润为31,433.14万元，比上年同期增加17,837.20万元，增加131.20%。净利润为23,480.14万元，比上年同期增加13,409.94万元，增加133.16%。报告期内营业收入、营业利润、净利润较上年同期增加，主要是报告期内销售天保青年公寓所致。
（2）公司全资子公司滨海开元报告期末总资产为525,559.98万元，比上年同期增加64,346.38万元，增加13.95%。净资产为276,583.24万元，比上年同期增加2,639.80万元，增加0.96%。报告期内，滨海开元公司实现营业收入为6,848.83万元，比上年同期减少24,055.18万元，减少77.84%。营业利润为7,874.35万元，比上年同期减少3,686.89万元，减少31.89%。净利润为7,639.80万元，比上年同期减少1,039.55万元，减少11.98%。报告期内，营业收入、营业利润、净利润较上年同期减少，主要是满足收入确认条件的销售房屋较上年同期减少，同时因土地增值税清算冲回税金及附加所致。
（3）公司全资子公司天保盛源报告期末总资产为272,722.45万元，比上年同期减少6,828.25万元，减少2.44%。净资产为30,391.87万元，比上年同期减少29,152.51万元，减少2.44%。营业收入为53,680.36万元，比上年同期减少69,394.18万元，减少56.38%。营业利润为-29,152.52万元，比上年同期减少7,512.85万元，减少34.72%。净利润为-29,152.51万元，比上年同期减少7,513.08万元，减少34.72%。报告期内营业利润、净利润较上年同期减少，主要是报告期内满足收入确认条件的项目较上年同期减少，同时计提的资产减值损失增加所致。
（4）公司全资子公司天保创源报告期末总资产为443,488.83万元，比上年同期增加119,769.02万元，增加37.00%。净资产为251,449.36万元，比上年同期减少1,996.23万元，减少0.79%。报告期内，创源公司实现营业收入为1,934.63万元，比上年同期减少8,773.12万元，减少81.93%%。营业利润为-2,976.43万元，比上年同期减少377.34万元，减少14.52%。净利润为-1,996.23万元，比上年同期减少4,487.05万元，减少180.14%。报告期内营业收入、营业利润、净利润较上年同期减少，主要是报告期内满足收入确认条件的项目较上年同期减少所致。
（5）公司参股子公司中天航空报告期末总资产54,105.34万元，比上年同期增加1,708.42万元，增加3.26%。净资产54,097.28万元，比上年同期增加1,710.53万元，增加3.27%。报告期内，中天航空公司营业利润1,742.84万元，比上年同期增加2,102.40万元，增加584.71%。净利润1,710.53万元，比上年同期增加2,110.62万元，增加527.54%。报告期内，报告期内营业利润、净利润较上年同期增加，主要是报告期内投资收益增加所致。公司持有中天航空公司60%股权，依据持股比例计算，本报告期影响公司投资收益1,026.32万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
是□否
2025年度公司拟通过提升经营效率和盈利能力、积极实施现金分红和推动股份回购、强化投资者关系管理、做好信息披露相关工作、积极寻求并购重组机会、鼓励主要股东增持等措施提升公司投资价值。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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