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| 中金岭南(000060)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求 根据中国有色金属工业协会通报，2024年有色金属行业运行情况如下： 一是十种有色金属产品产量创下历史新高。2024年，十种有色金属产量 7919万吨，比上年增长4.3%。其中，精炼铜产量 1364万吨，比上年增长4.1%；电解铝产量 4400万吨，比上年增长4.6%。六种精矿含金属量 612万吨，比上年下降1.2%；氧化铝产量 8552万吨，比上年增长3.9%；铜材产量 2350万吨，比上年增长1.7%；铝材产量 6783万吨，比上年增长7.7%。
二是固定资产投资增幅保持较高水平。2024年，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长24.7%，增幅比全国工业投资增幅高出12.6个百分点。其中，矿山采选业固定资产投资比上年增长26.7%，冶炼和压延加工固定资产投资比上年增长24.2%。
三是对外贸易保持逐年增长，贸易结构继续优化。根据海关总署最新发布的数据，2024年，有色金属进出口贸易总额 3687.9亿美元，同比增长11.4%。其中：进口额2998.5亿美元，增长10.4%；出口额689.4亿美元，增长16.23%。
四是2024年国内市场主要有色金属价格同比均上涨，其中铜、铅年均价创近五年新高。2024年，国内市场铜、铝、铅、锌价格均上涨。国内现货市场铜均价 74904元/吨，比上年上涨 9.7%；国内现货市场铝均价 19925元/吨，比上年上涨 6.5%；国内现货市场铅均价 17285元/吨，比上年上涨 10.0%；国内现货市场锌均价 23312元/吨，比上年上涨7.8%
四、主营业务分析
1、概述
2024年是中金岭南的“降本增效年”。一年来，面对矿山资源禀赋下降、铅锌铜精矿供应紧张、加工费大幅下滑、煤焦市场剧烈波动、安全环保形势严峻等风险挑战，公司
2024年 2023年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 59,812,478,789.84 100% 65,596,396,916.18 100% -8.82%分行业铅锌铜采掘、冶炼及销售 45,363,621,279.20 75.84% 38,335,072,122.31 58.44% 18.33%铝、镍、锌加工及销售 2,601,447,519.62 4.35% 1,521,800,297.94 2.32% 70.95%有色金属贸易业务 12,435,787,129.26 20.79% 25,890,817,457.93 39.47% -51.97%其他 706,859,457.56 1.18% 733,604,842.42 1.12% -3.65%分部间抵消 -1,295,236,595.80 -2.17% -884,897,804.42 -1.35%分产品精矿产品 3,633,374,574.05 6.07% 2,947,086,033.31 4.49% 23.29%铅锌冶炼产品 8,184,407,694.52 13.68% 7,880,242,429.12 12.01% 3.86%铜冶炼产品 34,112,355,152.20 57.03% 27,765,229,700.56 42.33% 22.86%铝型材 549,533,112.87 0.92% 609,588,103.14 0.93% -9.85%电池、复合材料 1,990,685,343.24 3.33% 855,456,354.97 1.30% 132.70%有色金属贸易业务 12,416,862,136.46 20.76% 25,890,817,457.93 39.47% -52.04%其他 1,064,367,828.82 1.78% 968,831,524.21 1.48% 9.86%产品间抵销 -2,139,107,052.32 -3.58% -1,320,854,687.06 -2.01%分地区中国大陆 58,109,453,958.71 97.15% 57,420,747,525.30 87.54% 1.20%其他国家和地区 13,966,733,841.31 23.35% 24,120,591,319.79 36.77% -42.10%地区间抵销 -12,263,709,010.18 -20.50% -15,944,941,928.91 -24.31%分销售模式直接销售 59,812,478,789.84 100.00% 65,596,396,916.18 100.00% -8.82%营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用收入是否大于劳务 入行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减精矿含铅锌金属量 销售量 吨 262,832 262,193 0.24%生产量 吨 264,955 262,738 0.84%库存量 吨 7,329 5,206 40.78%精矿含铜金属量 销售量 吨 12,191 9,789 24.54%生产量 吨 11,956 9,673 23.60%冶炼产品铅、锌及锌制品 销售量 吨 439,533 441,237 -0.39%生产量 吨 439,769 440,950 -0.27%库存量 吨 1,878 1,642 14.37%铜冶炼产品 销售量 吨 431,990 401,699 7.54%生产量 吨 431,690 403,026 7.11%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用精矿含铅锌金属量库存量增长40.78%，主要原因是期末凡口铅锌矿铅锌精矿库存量上升所致。精矿含铜金属量库存量下降64.56%，主要原因是期末子公司佩利雅铜精矿库存量下降所致。铜冶炼产品库存量下降87.46%，主要原因是期末子公司中金铜业阴极铜库存量下降所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
行业分类 项目2024年 2023年 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重铅锌铜采掘、冶炼及销售 原材料 38,007,337,499.86 90.58% 31,422,589,109.87 88.88% 20.96%燃料及动力 1,250,218,474.65 2.98% 1,370,003,401.31 3.87% -8.74%其他成本费用 2,702,328,886.40 6.44% 2,562,919,874.37 7.25% 5.44%合计 41,959,884,860.91 100.00% 35,355,512,385.55 100.00% 18.68%铝、镍、锌加工及销售 原材料 2,012,376,327.49 87.95% 1,018,513,632.15 79.50% 97.58%燃料及动力 48,895,995.60 2.14% 32,891,813.49 2.57% 48.66%其他成本费用 226,716,359.26 9.91% 229,756,214.18 17.93% -1.32%合计 2,287,988,682.35 100.00% 1,281,161,659.82 100.00% 78.59%有色金属贸易业务 采购成本 12,377,749,247.08 100.00% 25,852,230,312.84 100.00% -52.12%其他 原材料 214,789,248.12 47.57% 245,080,692.67 42.73% -12.36%燃料及动力 103,299.13 0.02% 129,166.01 0.02% -20.03%其他成本费用 236,611,316.09 52.41% 328,332,781.16 57.25% -27.94%合计 451,503,863.34 100.00% 573,542,639.84 100.00% -21.28%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
地质资源精准开发风险预测的大数据智能分析技术及平台建设 项目围绕地质资源多源信息不均衡性和属性解释不确定性关键科学问题，主要开展地质资源精准开发风险预测大数据分析平台架构及系统集成、地质资源大数据分布式存储管理与计算服务、面向地质资源的三维可视化自动建模与仿真以及开发风险预测大数据分析应用服务研究。 进展中 通过开展南岭有色金属示范区开发主体特征及相关数据分析，构建南岭有色金属示范区多源数据集成模型，开展金属资源预测与开发风险评估体系及应用研究,开展金属资源智能预测及勘探开发地质风险评估理论模型应用与验证，进行地质资源精准开发风险预测大数据分析平台的应用，形成示范区金属开发风险预测结果分析和方案推荐。 项目针对南岭有色金属成矿带，收集分析南岭地区凡口铅锌矿床相关地质报告，掌握凡口超大型矿床主要矿体地质特征，完成凡口矿床部分钻孔数据收集，并建立钻孔地质数据库，构建采区矿床地质模型和工程模型，对公司资源保障提供技术支撑。基于CNHT找矿理论在凡口矿区北部找矿应用研究 为进一步发掘凡口矿区资源潜力，提升资源增储空间，加强该区段的找矿预测研究工作，扩大铅锌资源储量，保证矿山可持续发展。 已完成 攻克以往成矿理论的局限性，提出“非岩浆后生热液成矿理论（CNHT）”在凡口矿区北部探寻盲矿体，矿区北部凡口岭、园墩岭、庙背岭大部分区段在采矿权证内，探获的资源可以利用现有生产系统开发利用。 根据区域地质特征及矿床赋矿规律，创新提出CNHT成矿理论，丰富凡口矿区成矿理论，可进一步指导矿区周边找矿工作，可已进一步扩大资源量和储量，延长矿山服务年限。矿山轨道交通智能辅助驾驶技术研究 项目旨在深入研究基于NDN网络边缘计算的动态补偿特征分析模型及移动目标跟踪算法，目标研发一套矿山轨道交通智能辅助驾驶系统，包括智能辅助驾驶系统、陌生人员来访预警系统、人员作业监测管理系统等内容。 进展中 项目以智能运输、智能识别等前沿技术研究，探寻新技术的应用解决生产中存在的问题。研究5G与工业互联网的融合，建设智能辅助驾驶平台；研究识别铁路沿线和坑道山体滑坡的智能算法，研发灾害防控平台并进行灾害预警；研究智能装矿优化控制方案，实现全景三维重建自动装矿作业。 通过各系统综合应用，提高机车司机对运输周边环境的掌控性，提升调度中心对机车和人员的管控，优化行人侵限响应联动机制，优化入库监测装置和定位算法使得机车形态自动识别，实现全景三维重建自动装矿作业和作业安全高效，创新智慧矿山轨道交通运输相关技术。稀散金属综合回收与高纯制备 项目布局有色金属高值化材料领域，聚焦稀散金属综合回收与高纯制备，面向锗镓铟高质化利用程度低等问题，攻克稀散金属锗镓铟高质化产品制备技术及装备，实现锗镓铟高质化利用。 已完成 以现有冶炼技术工艺为基础，针对多金属矿中稀散金属开发及综合利用，处理在铅锌冶炼过程中产出的金属渣，提高金属回收率，综合回收其中锗镓铟铜等有价金属，制备高纯金属。 项目综合回收现有产业中的锗镓铟等金属资源，制备高纯金属，过程中产生的含金属的溶液全部返回现有冶炼系统综合回收。项目集中处理有价金属固废，可在提高资源利用率的基础上，保护青山绿水，提高公司经济效益，延伸价值链。复杂多金属铜转炉渣资源化回收技术研究及产业应用 由于铜转炉渣含有碱金属、硫等元素、成分波动较大、熔点较高，处理难度大，项目针对粗铜冶炼过程产出的铜转炉渣上述处理难度大的问题，以处理低品位复杂含铜多金属物料的技术为目的， 已完成 以韶关冶炼厂浮渣熔炼转炉先进装备为工业化载体，开展铜转炉渣物相、冶金热力学计算、氧化熔炼和铅、铜、锑有价金属高温同步还原等关键技术研究，研究低品位复杂多金属铜转炉渣氧化熔炼-铅铜锑同步还原的工艺技术路线。 进一步扩大了冶炼厂原料适应性，可处理低品位含铜物料，为低品位含铜物料的处理提供解决方案并提高了生产效率。电子电器及新能源用高精密高可靠性复合金属材料轻量化技术研究 金属复合材料使用范围广，且朝着轻量化、微型化、智能化、安全化方向发展，是未来电子材料行业不可或缺的组成部分，市场需求庞大且稳定。项目旨在开发出高性能、低成本、环境友好的复合材料产品，为电子电器、新能源汽车、航空航天等领域提供技术支持和材料保障。 进展中 此类材料对材料厚薄度、一致性、加工设备、加工技术要求很高，国内该领域均存在短板，目前大部分高端产品领域依赖进口，亟需打破国外技术壁垒和市场垄断，实现国产替代。本项目旨在攻克高性能结构材料加工技术的关键难点，提高产品生产效率和质量稳定性，形成稳定化生产工艺。 开发的产品包括热双金属复合材料、铜基层复合材料、热双金属复合材料、铝基层复合材料等，其中超薄双金属层状复合材料、医疗纽扣电池壳体用三夹片复合材料、镁铝复合材料、铜铝侧面复合材料等多个产品能解决“卡脖子难题”，实现国产化替代，公司的市场竞争力进一步提升，推动高性能材料产业的发展。
（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少 49.35%，主要原因是本期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；
（2）投资活动现金流入小计同比减少 37.08%，主要原因是本期收回投资收到的现金减少所致；
（3）投资活动现金流出小计同比减少 51.22%，主要原因是本期取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少所致；
（4）投资活动产生的现金流量净额同比减少 55.71%，主要原因是本期取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少所致；
（5）筹资活动产生的现金流量净额同比减少 70.84%，主要原因是本年取得借款收到的现金减少所致；
（6）现金及现金等价物净增加额同比大幅减少，主要原因是本期筹资活动产生的现金流量净额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
金额 占利润总额
比例 形成原因说明 是否具有
可持续性
投资收益 138,864,704.35 8.67% 主要是长期股权投资权益法核算及处置交易性金融资产产生的收益 是公允价值变动损益 47,572,429.94 2.97% 主要是交易性金融资产公允价值变动损益 是资产减值 -45,856,193.81 -2.86% 主要是本年计提存货及无形资产损失 否营业外收入 10,492,024.76 0.65% 主要是非流动资产毁损报废利得及保险赔偿收入 否营业外支出 17,947,258.28 1.12% 主要是非流动资产毁损报废损失及对外捐赠支出 否信用减值损失（损失以“－”号填列） -39,127,035.39 -2.44% 主要是本年计提长期应收款坏账准备 否其他收益 143,509,802.21 8.96% 主要是与企业日常活动相关的政府补助及本年享受增值税加计抵减优惠政策 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
等措施，进一步强化管控，境外子公司的发展战略、经营决策与公司发展战略保持一致，提升了公司国际化经营管控能力。 公司在以董事会为核心的境外子公司治理基础上逐步将境外子公司全面纳入公司管控体系，有序推进境外子公司内部控制规范建设工作和以内控测试检查为核心的评价工作。2024年净利润折合人民币-376.29万元 25.54% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产 利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 本集团使用商品期货合约对本集团承担的商品价格风险进行套期保值，套期工具为铅、锌、铜和银等商品期货合约。本年度套期工具商品期货合约平仓盈亏和年末持仓公允价值变动产生利得合计 25,953,392.57元，其中：（1）指定为公允价值套期转入当期损益 84,690,067.78元，经对套期关系有效性进行评估，其中：公允价值套期高度有效部分 58,109,550.79元、非高度有效部分 26,580,516.99元；
（2）指定为现金流量套期利得合计-58,736,675.21元，经对套期关系有效性进行
评估，其中：现金流量套期高度有效部分-45,939,410.32元、非高度有效部分-13,469,179.89元，共计-59,408,590.21元转入当期损益。截至2024年12月31日，现金流量套期储备税前余额 671,915.00元，税后余额 503,936.25元，并预期将在2025年内逐步转入利润表。套期保值效果的说明 公司2024年开展的套期保值业务严格按公司相关流程制度操作，套期保值业务平抑了现货市场价格波动对公司盈利的影响，达到预期保值效果。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 报告期内持仓衍生品面临市场价格上涨带来的浮动或到期亏损风险，公司对主产品铅、锌和白银进行保值，合理控制保值比例，价格上涨带来的风险可控。合约全为期货合约，流动性较好，经纪公司信用良好，法律风险小。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期内，公司持仓的衍生品是期货合约。其公允价值直接按照市场价格算，不用设置各类参数。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年02月01日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2024年02月27日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020 公开
发行
可转
换债
券2020年08
月14
日 380,0
00 378,4
49.53 15,17
4.18 351,8
3,784,495,283.02元。上述募集资金于2020年7月24日全部到位，已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了众环验字（2020）050017 号《深圳市中金岭南有色金属股份有限公司验资报告》。截至2024年12月31日，本公司累计已使用募集资金351,848.12万元，尚未使用募集资金总额26,601.41万元（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
深圳
市中
金岭
南有
色金
属股
份有
限公
司2020年可
转换
公司
债券2020年08
月14
日 A.多
米尼
加矿
业公
司迈
蒙矿
年产
200万吨
采选
工程
矿体围岩条件不及设计方案预期等不可控因素影响，南矿井下基建进度滞后，未形成完善的井下生产系统，采矿能力未能达到规划设计目标，公司为确保安全持续运营下逐步提升产能，对项目达到预定可使用状态的时间进行调整，项目实施进度调整后达到预定可使用状态的时间为2025年12月31日。B.2024年，丹霞冶炼厂炼锌渣绿色化升级改造项目受市场铅原料加工费进一步降低，利润空间大幅缩窄，项目运行原料结构较可研报告变化较大，电力等能源成本大幅增长影响，运行效益不及预期。项目可行性发生重大变化的情况说明 本报告期内，项目可行性未发生重大变化超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截止2024年12月31日，尚未使用的募集资金存放于募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
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