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| 电声股份(300805)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
（一）整体经营情况
2023年上半年，公司围绕深耕原有业务拓展新行业、优化组织架构降低成本费用、探索和实践新能源汽车销售和出行业务
模式等方面展开工作。
报告期内，公司实现营业收入 11.49亿元，同比增长4.61%，零售终端管理、数字零售和互动展示业务规模实现不同程度的
恢复和增长。
2023年上半年，公司着力控制费用，力求降本增效。报告期内，公司销售费用和管理费用合计与去年同期相比下降32.41%，归属于上市公司股东的净利润为 2,217.58万元，实现扭亏为盈。报告期内，为了应对外部经济和市场环境的变化，公司提升了业务服务门槛、严格控制应收风险，并重点落实应收账款的回收工作，很好地保证了现金流的健康及企业发展的安全性。2023年上半年，公司实现经营性现金流 4,808.55万元，同比增长35.09%；截止报告期末，公司货币资金余额为 8.91亿元，体现了公司较强的抗风险能力，为公司未来稳步发展奠定坚实基础。报告期内，公司积极拓展营销服务新行业新客户，新增拓展了强生制药、杰露泰理等医药行业新客户，2023年上半年公司医药行业营销服务业务实现营收 5,349.15万，同比增长273.11%。公司持续加大新业务开发，新能源汽车销售与出行业务、自有品牌孵化等方面取得一定进展，报告期内，汽车销售与出行业务实现营收 2,609.31万元，同比增长478.05%；“栖溪”品牌香氛产品销售实现营收 320.72万元。
（二）分业务经营情况
1、零售终端管理业务
报告期内，公司零售终端管理业务实现营业收入 4.85亿元，同比增长4.53%，占营业总收入的 42.19%。
2023年上半年，公司在深度服务快消等行业客户的同时，继续拓展医药等行业的零售终端管理业务，截止目前已经为赛诺
菲、强生等医药企业提供营销服务。报告期内，公司持续进行交付中台的体系建设，通过数字化手段直接和各地的营销资源深度合作，重塑线下体验营销的价值链。截止报告期末，公司在全国拥有 41家子公司、268条路演线路，执行网络覆盖全国 300余个地级市、1,400余个县域城市，项目执行团队约 10,000人。报告期内，公司创新探索医药行业服务模式，帮助品牌药企开展慢性病跟踪管理相关营销服务，为患者提供跟踪建档、随访监测等长期营销服务。
2、数字零售业务
报告期内，公司数字零售业务实现营业收入 4.31亿元，同比增长19.27%，占营业总收入的 37.47%。其中，B2B业务实现营
业收入 3.32亿元，同比增长23.88%，B2C业务实现营业收入 0.99亿元，同比增长6.45%。报告期内，公司继续与玛氏箭牌、雀巢、格力高、百事、RIO 锐澳、嘉士伯等品牌保持长期稳定的业务合作关系，覆盖母婴、食品饮料、日用化妆品等行业。截至目前，公司帮助多个品牌在拼多多平台运营店铺，保持拼多多休食类目头部运营商地位，2023年上半年在拼多多电商业务上实现营收 7,500万元。此外，公司还积极拓展新合作品牌，新增百威、无印良品、雅培血糖仪等品牌及产品。报告期内，公司持续发展社区团购业务，覆盖美团优选、朴朴超市、淘宝买菜三个头部平台，2023年上半年社区团购业务实现营收 7,100万元，同比增长44.63%。借助传统终端业务全国资源覆盖的优势，公司结合线上分销渠道，进行私域流量运营，帮助多个品牌实现品牌下沉，提升终端消费者渗透率。报告期内，公司孵化的自有香氛品牌“栖溪”，在天猫、京东、抖音等线上渠道销售的同时，进驻线下零售渠道屈臣氏、KKV、调色师、三福等，为未来品牌的线上线下渠道协同营销建立基础。“栖溪”品牌获得时尚媒体《瑞丽》2023年潮流大番榜“2023年度东方秘境气韵淡香水”奖项。
3、互动展示业务
报告期内，公司互动展示业务实现营业收入 1.39亿元，同比增长9.93%，占营业总收入的 12.08%。
报告期内，公司继续与传统汽车品牌及新能源汽车品牌深度合作，为客户提供营销策略、创意设计及运营落地的综合营销
服务。2023年上半年，公司助力华人运通、飞凡汽车、吉利汽车等汽车企业或品牌参加广州车展、海口车展等，并协助飞凡汽车、华人运通、吉利汽车、上汽名爵、上汽通用雪佛兰等企业或品牌开展了各类线下互动展示活动，通过线下互动体验建立品牌与消费者在线下场景内的深度互动，提升品牌认知度和产品销量。除为汽车品牌合作提供营销服务外，公司继续拓展在体育、快消、奢侈品、酒类、母婴等行业互动展示服务，为客户提供包括公关路演、体验店打造、运营、店内促销等定制化服务。公司助力麦当劳在全国多个城市打造 “麦当劳六一快闪乐园”；助力百威啤酒多城渠道“巡游”项目，横跨 10个省份、41个城市；助力善存品牌在全国 10个城市打造专为 50岁+人群定制的“补充多维营养、呵护健康”活动。报告期内，公司围绕覆盖全国 300余个地级市、近 1,400个县域城市、数万个零售终端及汽车销售网点的资源优势，继续稳定运行快闪店服务模式，业务范围覆盖 IP、汽车、酒类、护肤等多个行业。截止报告期末，已为飞凡汽车、高合汽车、嘉士伯、美素佳儿、妮维雅多个品牌提供线下体验场景营销服务。
4、品牌传播业务
报告期内，公司品牌传播业务实现营业收入 0.84亿元，同比下降40.59%，占营业总收入的 7.34%。
报告期内，公司继续为品牌方提供策略、创意、媒介采买/投放、用户运营等多维度的营销服务。公司继续为飞利浦运营上
海全球线下体验店，提供包括客户引流、以及推广运营等一揽子营销及运营服务，并为飞利浦品牌快消品及线下“健康生活馆 lab”提供公众号运营服务，帮助品牌在整体设计、风格、内容更贴合年轻化需求；公司助力安盛保险2023年“NEV新能源车险”营销活动，与广州美术学院合作创作 3D裸眼广告片，并在上海世纪汇、上海合生汇、深圳龙华 cococity、深圳福田 cocopark商业广场投放。此外，公司推动“营销+销售”战略落地，探索新能源汽车销售与出行业务方向，将营销服务业务延伸到销售端，积极拓展汽车销售相关业务和汽车出行业务。报告期内，公司汽车销售业务实现营收2,170.31万元。公司通过车城+商超“1+N”的线下布局，打造了立体化、多触点的精准化营销模式，通过 2家体验中心、10家体验空间辐射广州、深圳、东莞、贵阳等多个市场。截至报告期末，实现 145台销售订单。公司目前已成为飞凡汽车品牌在华南地区最大的经销商。报告期内，公司新能源汽车出行业务初见成效，实现营收 439.00万元。报告期末，公司运营出行车辆 427台，与滴滴、T3、如祺、哈啰、高德、享道等平台合作，在广州、中山、东莞、惠州、佛山、珠海、江门等区域开展汽车租赁、出行业务。
（三）公司通过线上渠道销售商品，相关业务经营情况如下：
1、线上渠道销售情况
（3）销售收入占比 10%以上的平台营收数据：
平台 销售模式2023年半年度 2022年半年度 同比增减 总订单数（个） 网店数量（个）金额占主营业务收入比重
（4）公司核心产品品类线上销售经营数据：
商品分类 总交易金额
注：（1）因涉及平台信息保密因素，人均消费频次数据未能获取。
（2）因单一订单可能包含多个产品品类，故总订单数为汇总数据。
（3）此处交易总金额指不含税收入。
2、电子商务业务收入确认及成本结转方法：
销售模式 模式介绍 收入确认时点 收入确认条件及依据
自营店铺 获取品牌方经销权，向品牌方采购商品，以我方公司为主体入驻平台开店，向平台用户（小店、消费者）直接销售商品模式。 平台用户确认收货时点 公司通过电子商务平台销售，平台用户收到货物后确认收货，平台用户取得相关商品控制权，且产品销售收入金额已确定且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。平台分销 获取品牌方经销权，向品牌方采购商品，由我方公司将货品销售给平台，平台再向用户销售，平台收货后即与我方结算模式。 平台签收并确认 平台签收并确认，平台取得相关商品控制权且产品销售收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。平台代销 获取品牌方经销权，向品牌方采购商品，由我方公司将货品销售给平台，平台再向用户销售，平台完成销售后再与我方结算模式。 公司收到平台销售清单并确认 根据合同约定的对账时间，收到销售清单，且产品销售收入金额已确定，商品控制权已转移，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。
3、公司一贯重视企业信息安全管理，将企业、合作方、消费者信息保护列为公司核心工作。
公司注重消费者权益保护，严格遵守国家关于消费者权益保护的法律法规以及第三方平台等关于消费者权益保护的相关规
定。公司注重消费者诉求，设置了线上客服团队，全方位为消费者解决后顾之忧；同时公司不定期开展顾客满意度调查，倾听消费者的想法、了解消费者的感受、采纳消费者的建议，从管理层到基层都有严格服务考核，确保切实解决消费者问题，保护消费者权益。公司努力营造公平、健康的商业环境，制定了统一、公开的标准，并严格执行。各项业务严格规范内控，杜绝不兼容职务，各项审批事项留痕可查，业务标准公开透明，避免暗箱操作与职务腐败。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
资产减值 -1,076,594.24 -3.30% 主要是存货跌价损失。 否
营业外收入 -13,098.08 -0.04% 否营业外支出 586,676.33 1.80% 主要是非流动资产处置损益报废损失和纳税调整产生的滞纳金。 否其他收益 2,932,807.10 9.00% 主要是增值税加计抵减额。 否信用减值损失（损失以“-”号填列） 10,086,475.76 30.94% 主要是应收账款准备计提减少，转回或收回增加。 否资产处置收益（损失以“-”号填列） -81,056.21 -0.25% 主要是固定资产及使用权资产处置损失。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
牌传播类业务下滑，以及往期应收账款收回所致。度未完成结算，在合同资产中列示所致。存货 60,277,574.69 2.87% 85,007,318.40 3.83% -0.96%投资性房地产 20,626,107.67 0.98% 21,058,236.77 0.95% 0.03%长期股权资所致。致。在建工程 784,988.20 0.04% 986,754.07 0.04% 0.00%使用权资产 23,220,274.02 1.10% 18,354,994.06 0.83% 0.27%短期借款 0.00% 0.00% 0.00%致。长期借款 0.00% 0.00% 0.00%增加办公室租赁所致。应收票据 2,100,000.00 0.10% 0.00% 0.10%应收款项融资 4,369,208.24 0.21% 11,071,686.79 0.50% -0.29%额用于本期的商品采购，导致本期末的预付账款同比下降所致。其他应收款 105,600,147.56 5.02% 95,180,960.80 4.29% 0.73%其他流动扣进项税增加所致。其他权益工具投资 38,959,000.00 1.85% 38,959,000.00 1.75% 0.10%其他非流动金融资产 21,184,807.71 1.01% 21,184,807.71 0.95% 0.06%无形资产 25,811,548.73 1.23% 27,759,962.63 1.25% -0.02%商誉 2,353,952.12 0.11% 2,353,952.12 0.11% 0.00%长期待摊费用 7,326,648.54 0.35% 7,715,452.46 0.35% 0.00%递延所得税资产 11,900,196.00 0.57% 20,817,907.85 0.94% -0.37%其他非流示、品牌传播类业务下降，以及支付了往期供应商货款所致。应付职工辞退福利，以及本期人员减少，薪酬下降所致。应交税费 18,467,929.51 0.88% 14,777,165.08 0.67% 0.21%其他应付款 50,554,704.31 2.40% 48,086,431.02 2.17% 0.23%一年内到期的非流动负债 8,533,016.11 0.41% 10,173,895.40 0.46% -0.05%其他流动负债 19,567,407.32 0.93% 31,422,960.12 1.41% -0.48%递延收益 1,735,321.78 0.08% 1,753,914.52 0.08% 0.00%递延所得税负债 4,038,210.89 0.19% 3,667,089.48 0.17% 0.02%其他非流动负债 1,837,500.00 0.09% 1,837,500.00 0.08% 0.01%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告“第十节、财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”中的“81、所有权或使用权受到限制的资产”相关内容。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准广东电声市场营销股份有限公司首次公开发
行股票的批复》（证监许可[2019]2143 号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）42,330,000 股,每股面值1元，发行价格为10.20元/股，发行募集资金总额为人民币431,766,000.00元，扣除相关发行费用52,278,809.87元后，募集资金净额为人民币379,487,190.13元。以上募集资金已于2019年11月18日划至公司开立的募集资金专用账户，并经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审验出具广会验字[2019]G15038380592 号《广东电声市场营销股份有限公司募集资金验资报告》。
2、2019年12月16日，公司第二届董事会第八次会议、第二届监事会第四次会议审议通过了《关于以募集资金置换
已支付发行费用及预先已投入募投项目的自筹资金的议案》，本公司用募集资金置换了先期已投入的自筹资金37,856,948.50元、以及使用募集资金置换已支付发行费用4,586,586.47元。详见在巨潮资讯网披露的公告，编号：
2019-009。
3、2020年2月14日，公司第二届董事会第九次会议审议通过了《关于对募投项目“体验营销服务升级扩容建设项
目”增加实施主体暨使用募集资金增资全资子公司的议案》，增加全资子公司广州天诺为募投项目“体验营销服务升级扩容建设项目”的实施主体并使用募集资金向广州天诺增资人民币6,000万元。详见在巨潮资讯网披露的公告，编号：2020-008。
4、2021年10月26日，公司第二届董事会第二十二次会议、监事会第十五次会议，并于2021年11月15日召开2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募投项目、项目延期及增加实施主体的议案》，同意：（1）终止部分“体验营销服务升级扩容建设项目”，截至2021年9月30日，剩余募集资金扣除已在执行但尚未付尾款金额157.06万元用于建设位于广州、上海的展示展览中心升级/建设项目外，原项目项下尚未使用的募集资金余额8,911.04万元（含利息），其中，8,000万元变更用于“数字零售升级项目”，911.04万元用于永久补充公司流动资金，实际金额以资金转出当日专户金额为准，增加全资孙公司尚瑞营销及其子公司尚瑞电子、海南新灵售为新募投项目“数字零售升级项目”的实施主体；（2）根据实际实施情况对募投项目“营销数字化解决方案及大数据运营平台建设项目”的实施期限进行延期。详见在巨潮资讯网披露的公告，编号：2021-043。
5、截止2023年6月30日，公司已累计使用募集资金 21,167.21万元（不含利息金额），尚未使用募集资金总额179,394,126.31元（含利息）。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
体验营
销服务
升级扩
容建设
因） 1、“体验营销服务升级扩容建设项目”于2021年度已提前终止，详见公司在巨潮资讯网披露的《关于变更部分募投项目、项目延期及增加实施主体的公告》《2021年第二次临时股东大会决议公告》（编号：2021-043、2021-055）。
2、“营销数字化解决方案及大数据运营平台建设项目”的实施受宏观环境影响，同时，营销服务行业不断发展、客户需求随行业发展逐步变化，公司基于市场变化情况谨慎推进项目实施，项目进度缓慢。经公司2021年第二次临时股东大会审议同意，项目已延期至2023年12月31日。
3、“信息化管理平台建设项目”促进了公司的整体运营效率的提升，不直接产生收益，未对该项目单独进行效益核算。
项目可
行性发
生重大
变化的
情况说
明2020年以来，受宏观环境影响，线下聚集性的大型营销活动受到一定限制，商业贸易和消费者行为发生一定程度改变，消费者线上购物的频次进一步提高，消费与营销数字化趋势加速，传统的营销方式已远远不能满足当代消费者的需求。5G、区块链、人工智能等信息技术和私域流量营销、社群营销、直播带货等营销服务新商业模式已重新定义未来的营销场景与价值。
在激烈竞争的市场环境中，品牌主对于营销的品效要求日趋迫切，同时为满足消费者线上线下全渠道消费行为趋势，需要通过数字化改造，推动企业线上线下全渠道的数字化融合，实现持续优化的精准营销闭环。由于前述新情况与新变化，公司积极布局新业务、新能力，大力发展数字零售业务，提升在激烈竞争环境下的集团作战综合实力，以顺应行业和市场的最新发展趋势，助力公司“营销+销售”战略落地。鉴于此，经公司2021年第二次临时股东大会审议，同意变更“体验营销服务升级扩容建设项目”部分资金，用于“数字零售升级项目”，符合公司实际情况及行业、战略定位及未来发展规划。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2019年11月21日，公司体验营销服务升级扩容建设项目已累计投入9,220,552.47元用于支付场地租赁费、场地装修费、购置设备费等；营销数字化解决方案及大数据运营平台建设项目已累计投入 20,085,596.03元用于支付场地租赁及装修、基本预备费、人员及培训投资、设备购置投资等；信息化管理平台建设项目已累计投入8,550,800.00元用于支付软件设备投资、硬件设备投资、人员薪酬、开发服务实施费等。预先投入资金已经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审核并出具了《关于广东电声市场营销股份有限公司以募集资金置换已支付发行费用及预先已投入募集资金项目的自筹资金的鉴证报告》（广会专字[2019]G15038380601号）。2019年12月16日，公司第二届董事会第八次会议审议通过了《关于以募集资金置换已支付发行费用及预先已投入募投项目的自筹资金的议案》，本公司用募集资金置换了先期已投入的自筹资金37,856,948.50元、以及使用募集资金置换已支付发行费用4,586,586.47元。详见公司在巨潮资讯网披露的《关于以募集资金置换已支付发行费用及预先已投入募投项目的自筹资金的公告》（编号：2019-009）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放在电声股份、天诺营销、尚瑞营销、尚瑞电子以及海南新灵售的募集资金专用账户中。募集资金使用及披露中的其他情况 报告期内，公司募集资金专用账户部分资金曾发生冻结情况。 2022年12月6日，公司收到中信银行股份有限公司广州北秀支行的通知，公司募集资金专户（8110901012901034294）被广州市天河区人民法院（以下简称法院）冻结2笔款项，金额分别为183,479.59元和140,908.05元，合计324,387.64元。其中一笔系以公司为被申请人的劳动仲裁案件（穗劳人仲案[2022]4668号，以下简称案件 1）中公司前员工吴轶欣向法院提出财产保全（（2022）粤0106执保6046号之一）所致，法院以财产保全的名义冻结公司前述募集资金专户资金183,479.59元。另外一笔系以公司为被申请人的劳动仲裁案件（穗劳人仲案[2022]4667号，以下简称案件 2）中公司前员工邓光耀向法院提出财产保全（（2022）粤0106执保6145号之一）所致，法院以财产保全的名义冻结公司前述募集资金专户资金140,908.05元。为保证募集资金账户资金安全，公司已分别就前述两起案件向法院提出解除冻结申请，法院已同意公司申请并分别于2023年1月6日与2023年2月27日解除冻结前述案件1、2中涉及的账户资金。募集资金使用及披露中存在 无的问题
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/
(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
数字零售
升级项目 体验营销
服务升级
扩容建设
况说明(分具体项目) 公司根据市场变化及业务开展情况对募集资金使用计划进行调整，以更好地满足公司业务和未来发展的需要。2021年10月26日，公司召开第二届董事会第二十二次会议和第二届监事会第十五次会议并审议通过了《变更募投项目、项目延期及增加实施主体的议案》。独立董事就本次事项发表了明确同意意见，保荐机构就该事项发表了核查意见。 2021年11月15日，公司召开2021年第二次临时股东大会审议通过了本次变更募投项目事项。详见公司在巨潮资讯网披露的《关于变更部分募投项目、项目延期及增加实施主体的公告》《2021年第二次临时股东大会决议公告》（编号：2021-043、2021-055）
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、广州天诺本期净利润比上年同期增加 621.76万元，增长比例为 124.27%，主要原因是精简架构，本期期间费用下降，营
业利润增加所致。
2、广州尚瑞本期净利润比上年同期减少 2.13万元，下降比例为 0.38%。
3、广州电声投资本期净利润比上年同期增加 385.11万元，增长比例为 58.57%，主要原因是本期权益法核算的长期股权投
资损失减少所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月18日 全景网 其他 其他 参加网上业绩说明会的投资者 公司2022年度业绩说明会 详见http://irm.cninfo.com月18日投资者关系活动记录表》
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