|
| 中国广核(003816)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力供应业的披露要求积极安全有序发展核电，是党的二十大明确作出的战略部署，是我国能源战略的重要组成部分，对优化我国能源结
构、保障能源安全、构建新型能源体系、助力碳达峰碳中和具有重要作用。2025年3月5日，国务院《政府工作报告》提出“加快发展绿色低碳经济”“积极稳妥推进碳达峰碳中和”，同日，《关于2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年国民经济和社会发展计划草案的报告》明确“推进沿海核电、海上风电等重大项目建设”“支持广东大力建设核电等清洁能源项目”。2024年11月8日，全国人大常委会审议通过了《中华人民共和国能源法》，将“国家积极安全有序发展核电”纳入法律层面。2024年7月18日，党的二十届三中全会公报发布，强调“进一步全面深化改革”“扎实推进绿色低碳发展”。2024年7月31日，《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》指出“加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设”。2024年8月19日，国家对包含招远一期项目，陆丰一期项目，苍南二期项目在内的5个核电项目予以核准。
2024年12月15日，国家能源局召开2025年全国能源工作会议，指出2024年我国“核电在运在建规模升至世界第一”，2025年“坚持绿色低碳转型，持续推动能源结构优化调整”“大力推进风电光伏开发利用，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电”。根据中电联《2024年全国电力工业统计快报》统计，截至2024年12月31日，中国在运核电机组装机规模约为6,083万千瓦（不含台湾地区），占全部装机容量的1.8%，核电在我国能源结构中的占比仍然很低。我们认为，国家坚定发展核能的信心，在国家加快经济社会发展全面绿色转型、强化能源安全保障、加快建设新型能源体系背景下，核能事业仍处于发展的重要战略机遇期，其积极安全有序发展将得到进一步保障，发展空间和市场前景将更加广阔。根据国家统计局于2025年1月17日公布的资料，2024年国内生产总值同比增长5.0%，我国经济运行总体平稳，高质量发展取得新进展，社会信心有效提振、经济运行稳中有进。2024年，全国核电的平均利用小时数为7,683小时，同比增加13小时。按能源类型划分的装机容量占比（%） 按能源类型划分的发电量占比（%） 平均利用小时数（小时）2024年2023年2024年2023年2024年2023年注：数据来源于中电联《2024年全国电力工业统计快报》，其中发电装机容量以及发电量占比数据是全口径数据，平均利用小时是6,000千瓦及以上电厂发电设备利用小时。党的二十届三中全会提出要“深化能源管理体制改革，建设全国统一电力市场”。2024年11月29日，国家能源局发布《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》，指出当前全国统一电力市场建设成效明显，市场规则体系逐步建立，多层次市场框架基本形成，市场交易规模大幅提升，市场机制作用有效发挥，并提出将分“三步走”推动统一电力市场建设，明确了全国统一电力市场发展的“路线图”和“时间表”，标志着全国统一电力市场建设进入加速推进的新阶段。根据中电联的统计， 年全国市场交易电量占全社会用电量比重为 ，同比提高 个百分点，其中中长期电力直接交易电量占市场电量比重超过75.3%。
四、主营业务分析
1、概述
年，是我国实现“十四五”规划目标任务的关键一年。我们坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院决策部署，落实国务院国资委工作要求，持续推进高质量发展。
截至2024年12月31日，公司合并报表口径总资产约为4,254.01亿元，较上年末增长2.44%；负债合计约为2,530.84亿元，资产负债率59.49%；归属于母公司股东的权益约为1,194.41亿元，较上年末增长5.48%。公司实现合并
报表口径营业收入约为868.04亿元，较去年增长5.16%；归属于母公司股东的净利润约为108.14亿元，较去年增长0.83% 380.16 14.78%；经营活动产生的现金流量净额约为 亿元，较去年增长 。截至2024年底，本公司管理28台在运核电机组和16台在建核电机组（其中包含本公司控股股东委托本公司管理的8台机组）。2024年5月25日，防城港4号机组投入商业运营。2024年7月28日，宁德5号机组开始全面建设。2024年8月19日，招远一期项目、陆丰一期项目、苍南二期项目获得核准。面介绍并分析公司2024年的业务表现。
（1）安全管理
安全对任何企业而言都是至关重要的。我们高度重视安全，始终将安全放在首位。我们坚守“核安全高于一切”的
理念和“安全第一、质量第一、追求卓越”的基本原则，并全力将这一原则始终贯穿于核电站的设计、建造、运营及退役的各个阶段。我们认为，保证核电安全是对国家、社会、股东、员工及其他利益相关方的高度负责；只有安全，我们的在运机组才能为社会提供稳定可靠的电力，在建机组才能实现高质量投产，公司整体经营业绩才能实现稳定的提升。我们持续完善安全管理体系，优化管理方式，凭借多年核电运营经验，已经形成了成熟的安全管理体系。我们持续开展“管理者在现场”“遵守程序，反对违章”“核安全震撼教育”“核安全文化进班组”“安全生产标准化建设”等常态化、标准化、长效化活动，不断加强全员核安全文化意识，并根据年度工作重点开展相关专项工作。2024年，公司扎实推进核安全和安全管理领域各专项行动发现问题隐患的排查整治，建立发现并报告事故隐患奖励机制，综合采取技术、工程、管理等措施，进一步强化设施本质安全、人员行为安全；持续对公司管理的在运、在建核电基地开展由公司董事长及高级管理人员带队的安全大检查，组织开展管理分析研讨，深入挖掘管理体系存在的问题，示范带动我们管理的各核电站及专业化公司管理层成员建立自行开展安全大检查的工作机制；连续第三年对我们管理的各核电站及专业化公司开展管理层安全生产责任履职检查，通过履职检查与现场访谈相结合的方式，推动其全面掌握所在岗位的安全生产责任要求，自上而下推动关键少数人员履职尽责；继续对管理的所有公司开展质量保证体系有效性评估，充分验证2023年质量保证体系改进工作成效，缺陷数量和不符合项较显著下降，切实推动公司质量保证体系提升方案落实落地。同时，我们持续开展公司安全监督工作以及动态透明的经验反馈，定期组织不同场景下的应急演习，确保安全管理体系的有效运作。2024年，我们成立了纠正行动审核委员会，加强对典型、共性、重发事件管理，提升经验反馈有效性；本集团举办各类核应急演习500余次，覆盖本公司及本公司管理的所有在运核电站，持续提升本集团核应急组织的应急响应能力。注
2024年，按照INES分级表，我们运营管理的核电站继续保持了公司历史未发生2级及以上核事件的良好安全记录。注：INES分级表基于对（i）人和环境、（ii）放射性屏障和控制及（iii）纵深防御三方面的影响，将核事件分为7个级别：1级至3级称为“事件”，4级至7级称为“事故”。该分级表以下则为无安全影响的偏差。有关安全管理开展的相关活动详见本公司2024年ESG报告。
（2）在运核电机组
2024年，我们管理的在运核电机组全部实现安全稳定运行，全年累计上网电量为2,272.84亿千瓦时，较2023年增6.13%
长 。核电站名称2024年1月至12月上网电量（亿千瓦时）2023年1月至12月上网电量（亿千瓦时） 同期变化率（%）来自子公司来自联营企业大亚湾核电站：2024年1月至12月份换料大修总时间多于2023年。经广东省发展和改革委员会认定、国家能源局南方监管局批复，核电合营公司已于2024年10月获得新的电力业务许可证，大亚湾2号机组装机容量由984兆瓦变更为1,026兆瓦，大亚湾核电站装机容量增加至2,010兆瓦。岭澳核电站： 年 月至 月份换料大修总时间少于 年。岭东核电站：2024年1月至12月份换料大修总时间多于2023年。宁德核电站：2024年1月至12月份换料大修总时间少于2023年。阳江核电站：2024年1月至12月份换料大修总时间多于2023年，减载和停机备用时间少于2023年。防城港核电站：3号机组于2023年3月25日投入商业运营，4号机组于2024年5月25日投入商业运营。台山核电站： 年 月至 月份换料大修总时间少于 年。红沿河核电站：2024年1月至12月份换料大修总时间少于2023年。①运行表现我们采用能力因子、负荷因子和利用小时数这三个指标来衡量核电机组的利用情况。机组换料大修对这三个指标均存在较大影响。同时，核电机组的负荷因子和利用小时数也会受到因电力线路检修或电力市场供需情况而进行减载或停根据压水堆核电站的设计，在运机组的核反应堆运行一定时间后，必须停堆更换核燃料。从核电站的安全性和经济性考虑，核电运营商通常利用换料期间，集中安排机组的部分预防性和纠正性维修、检查、试验项目以及部分改造项目，这就是通常所说的机组换料大修。目前，我们的所有核电机组的设计换料周期均为18个月。根据核电站的运行技术要求，每十年需要对主要设备进行专项检查、试验和维修，这些工作也安排在机组换料期间进行，这就是通常所说的机组十年大修。除了换料大修和十年大修以外，新机组在投入运行的下一年度实施的换料大修，通常被称为首次大修。在换料大修期间，我们根据核电站预防性维修大纲、在役检查大纲、定期试验监督要求以及机组运行经验反馈，有选择地对设备进行检查、维修和改造，确保机组的安全水平，改善设备的运行性能，确保机组在下一循环周期内按设计要求保持良好的运行状态。核电机组换料大修不是绝对按照18个月来安排，我们通常结合当地的电力负荷波动情况，主动与当地电网公司沟通，在保障机组运行安全的前提下，合理安排机组换料大修计划。由于需要安排的检修和改造项目不同，每次换料大修工期不完全相同，首次大修和十年大修的检查项目较多，其工期比常规的换料大修更长一些。我们根据各个机组的具体运行状况，持续优化并制定针对性的换料大修实施计划，合理安排检修项目，并积极采用先进技术提高检修效率，在保证安全质量的前提下，做好每次换料大修工期的控制。
2024年，我们共开展20个换料大修（含2023年两个跨年换料大修）。截至2024年12月31日已完成19个换料大修，包括13个年度换料大修（其中包括1个跨年年度换料大修）、5个十年大修（其中包括1个跨年十年换料大修）和1个首次大修。2024年换料大修累计总天数约为713天。“追求卓越”是公司基本原则之一，为发现不足，不断提升，我们持续与国际同行对标。近年来，与WANO同行的全部12项业绩指标一年值标杆对比，我们进入世界前1/4（先进水平）和前1/10（卓越水平）的指标比例均保持在较高水平，位于国际同行前列。②环境表现我们持续提升放射性废物管理水平，优化控制流出物排放过程，严格执行排放控制标准。2024年，我们管理的28台在运机组的放射性废物管理均严格遵守国家相关法律及法规，并满足相关技术规范的标准，未发生因环境问题受到行政处罚的情况。下表载列按国家标准比例表示的我们的核电站在本报告期内各类放射性废物的排放量。我们的核电站流出物的放射性总量远低于适用国家限值。年份 按国家批复的年限值比例表示的放射性液体废物（非氚和碳14的其他放射性核素）排放量 按国家批复的年限值比例表示的放射性气体废物（惰性气体）排放量 放射性固体废物（立方米） 环境监测结果大亚湾核电基地（包括大亚湾核电站、岭澳核电站和岭注：同一核电基地内不同核电项目获国家有关监管机构批复的流出物排放限值可能不同，各核电项目之间排放数据没有可比性；同一核电项目在不同年份的排放数据受机组换料大修安排及检修项目的影响。国家监管机构持续监测我国运行核电站周围环境空气吸收剂量率，监测数据表明，所测出的环境空气吸收剂量率在当地本底辐射水平涨落范围之内。6,891.24核电作为一种清洁能源，为社会节能减排做出贡献。我们全年累计上网电量等效减少标煤消耗约 万吨、减排二氧化碳约18,659.99万吨、减排二氧化硫约1.75万吨、减排氮氧化物约2.84万吨。
（3）在建核电机组
在建核电站的质量对核电机组投产后安全高效运营至关重要。我们精心组织工程建设，严格遵守相关法律法规，所
有需要经过国家监管机构检查的重大工程节点，均经检查并确认符合要求后方转入下一阶段工作。我们也注重借鉴国内外其他核电机组建设过程中的经验反馈，不断改进我们工程建设的安全和质量。月 日实现穹顶吊装，进入设备安装阶段。宁德 号机组于 年 月 日实现 ，开始全面建设，进入土建施工阶段。苍南1号机组于2024年11月6日启动冷态功能试验，进入调试阶段。
2025年2月24日，陆丰1号机组实现FCD，开始全面建设，进入土建施工阶段。我们对建设项目的安全、质量、环境、技术、进度和投资进行控制、监督及管理，确保在建项目的安全和质量符合各项监管规定和标准，促使机组在投入商业运营后能够实现长期安全、稳定及经济的运行。核电机组 FCD准备阶段 土建施工阶段 设备安装阶段 调试阶段 并网阶段 预期投入运行时间来自子公司陆丰5号机组 √ 2027年陆丰6号机组 √ 2028年陆丰1号机组 √ 2030年陆丰2号机组 √ –招远1号机组 √ –招远2号机组 √ –来自合营企业宁德5号机组 √ 2029年宁德6号机组 √ –来自控股股东委托管理公司惠州1号机组 √ 2025年惠州2号机组 √ 2026年惠州3号机组 √ –惠州4号机组 √ –苍南1号机组 √ 2026年苍南2号机组 √ 2027年苍南3号机组 √ –苍南4号机组 √ –核电机组在建设过程中可能受多种因素影响，包括交付延期，主要设备及材料成本增加，延迟获得法规批准、许可或牌照，及不可预期的工程、环境或地理问题、国产化率变动，以及实施其他中国核安全监管及安全规定，因此投入运行的实际日期可能与预计时间不符，我们将根据相关规则要求不时公布最新资料。
（4）电力销售
2024 1,790.12
我们根据售电合同销售我们核电站所发的电力。 年我们子公司的上网电量为 亿千瓦时，我们的子公司中广核电力销售有限公司代理本集团以外代理用户实际用电量约为151.72亿千瓦时。2024年我们的电力销售收入（含调
试电收入）合计约为人民币659.32亿元，占我们年度营业收入的76.0%。
2024年，全国全社会用电量达到98,521亿千瓦时，同比增长6.8%。由于各地区经济发展情况不同，我们的核电机组所在省区的电力供需形势略有差异。2024年，公司继续贯彻执行“争取更多的上网电量计划指标，争取更优的市场电量和电价，争取增量市场的开发和利用，争取更多的跨省区外送电份额”的电力销售策略。为应对各省区核电机组参与市场化交易带来的影响，公司积极开发优质的市场用户，促进机组的多发满发，超额完成了年度发电计划，但受部分地区电力市场化交易价格下降的影响，公司平均结算电价同比略有下降，整体经济效益保持平稳。
2024年，我们的在运核电机组实现上网电量2,272.84亿千瓦时（含联营企业），同比上升6.13%。市场化交易电量占总上网电量约50.9%，同口径下与2023年基本持平。广东省： 年全社会用电量同比增长 。根据广东省能源局发布的《关于做好 年电力市场年度交易工作的通知》，岭澳核电、岭东核电和阳江核电共10台机组以7,500小时为基准值，共安排年度市场化电量约195亿千瓦时。主要由于广东省内机组于2024年换料大修时间同比减少，广东省内核电机组上网电量同比上升6.22%。福建省：2024年全社会用电量同比增长7.82%。宁德1至4号机组全部上网电量参与电力市场交易。主要由于2024年机组换料大修时间同比减少，2024年上网电量同比上升1.12%。广西壮族自治区： 年全社会用电量同比增长 。防城港 至 号机组全部上网电量参与电力市场交易，号机组未参与电力市场交易。主要由于防城港3、4号机组分别于2023年3月及2024年5月投入商业运营，防城港核电
2024年上网电量同比上升19.99%。辽宁省：2024年全社会用电量同比增长2.66%。红沿河1至4号机组上网电量参与电力市场交易。主要由于2024年机组换料大修时间同比减少，红沿河核电2024年上网电量同比上升2.54%。年，我们的各个售电公司主动融入和密切跟踪各所在省区的电力市场，积极参与市场交易，共代理零售用户217家，代理用户实际用电量约为199.94亿千瓦时（其中包括本集团以外代理用户）。我们密切关注在运核电机组的上网电价。公司在运核电机组的上网电价分为计划电价和市场电价两类，其中计划电价由有关政府部门核准批复，市场电价通过市场化交易方式形成。2024年5月25日，防城港4号机组投入商业运营，根据防城港核电于2023年收到的相关机组临时上网电价批复文件，防城港4号机组临时上网电价为人民币0.4063元/千瓦时（含增值税）；防城港二期项目是国家核准建设的“华龙一号”示范工程，国家发展改革委核定或实行新上网电价形成机制后，按新的政策执行。2024年，本公司其他在运核电机组的计划电价未发生变化。2024年，主要由于电力市场整体交易价格有所下降，本公司平均市场电价较2023年下降约3.85%。下表载列截至2024年12月31日，我们的在运核电机组的计划电价（含增值税）。核电机组 客户 计划电价（含增值税）（人民币元/每千瓦时）大亚湾1号及2号机组 广东电网有限责任公司 0.4056岭澳1号及2号机组 广东电网有限责任公司 0.4143岭东1号及2号机组 广东电网有限责任公司 0.4153阳江1号至6号机组 广东电网有限责任公司 0.4153防城港1号至4号机组 广西电网有限责任公司 0.4063宁德1号及2号机组 国网福建电力 0.4153宁德 号机组 国网福建电力 0.3916宁德4号机组 国网福建电力 0.3590台山1号及2号机组 广东电网有限责任公司 0.4350红沿河1号至4号机组 国网辽宁省电力有限公司 0.3823红沿河5号及6号机组 国网辽宁省电力有限公司 0.3749
（5）“三化”管理和精益化管理
2024年，我们持续推进“三化”管理和精益化管理策略，安全生产保持良好水平。例如，我们稳妥推进核电站运维
相关规范和大纲的优化工作：中系技术规格书在大亚湾、岭澳、岭东、阳江与防城港核电站落地应用，核一级部件在役检查大纲切换在国内首次实施，有效提升机组核安全管理水平。围绕“一个项目比一个项目好，一台机组比一台机组好”的建设目标，我们首创反应堆厂房施工集成平台（核电“造楼机”）并在陆丰6号机组建设中应用，全面推进钢筋笼模块批量化应用，显著提升安质环管理水平，在防城港4号机组建设中实现数字化移交，在惠州一期项目、苍南一期项目、陆丰5号和6号机组项目及宁德二期项目建设中实现质量监督全流程数字化、建安施工质量签点示范应用，“华龙一号”核电项目批量化建设能力不断提升。
2024年，我们持续强化安全质量管理，加强换料大修统筹和计划牵引，通过技术创新推动换料大修持续创优。例如，在阳江4号机组大修中应用发电机不抽转子检修机器人，减少多项起重高风险作业，节省大修工期；国际上首次实现了控制棒驱动机构热套管远程在线维修，降低了更换控制棒导向筒备件的成本，填补该领域的技术空白。
（6）核能综合利用
除聚焦核能发电主业外，公司也在积极开展核能综合利用的研究，探索新技术、新模式，着力拓展核能多元化产品，
打造以核能为中心的多能互补综合利用方式，支撑公司核电业务发展，有效应对电力市场化改革对核电项目经济性的影响，提升市场竞争力。关于核能供暖，我们在红沿河核电基地积累了一定经验，在招远一期项目的初步设计中已考虑了核能供暖方案。公司在核电所在省区积极探索多种模式的储能项目的建设，将有助于提升核电机组能源利用效率，保障核电经济效益。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□
是 否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电力 销售量 亿千瓦时 1,790.12 1,670.72 7.15%生产量 亿千瓦时 1,908.07 1,781.97 7.08%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
（5）营业成本构成
行业分类
公司营业成本包括主营业务成本和其他业务成本，其中主营业务成本主要包括销售电力成本、建筑安装和设计服务
成本。1. 4核燃料成本增加的主要原因是台山核电上网电量增加使得产量法摊销的核燃料成本增加，以及防城港 号机组投入商业运营后导致摊销的核燃料成本增加。2.固定资产折旧增加的主要原因是台山核电上网电量增加使得产量法计提的折旧费用增加，以及防城港4号机组投入商业运营后导致计提折旧费用增加。3.计提乏燃料处置金增加的主要原因是阳江5号和6号机组、台山1号和2号机组商运满五年开始计提乏燃料处置金。4.商品销售及其他成本增加的主要原因是专业化公司材料销售业务量增加。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
于2024年8月，本公司成立全资子公司华鹏科技能源（广东）有限公司。
于2024年12月，本公司将全资子公司大亚湾环保公司出售至中广核的子公司中广核环保产业有限公司。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
1.南方电网：本集团并无持有该公司的权益。南方电网隶属于国务院国资委，负责投资、建设和经营管理南方区域
电网，经营相关输配电业务，电力调度控制和电网的运营维护。本集团通过长期合同将大亚湾、岭澳、岭东、阳江、台山及防城港核电站生产的电力销售给南方电网所属的广东电网有限责任公司、广西电网有限责任公司。2.中广核：中广核为本公司的控股股东，是以核能为主的电力生产、供应并提供相关专业技术服务的大型电力集团。本集团向中广核集团主要提供工程服务、技术支持与维修服务及综合服务。3.国网福建电力：本集团并无持有该公司的权益。国网福建电力隶属于国家电网公司，经营相关输配电业务，电力4. 0002港核投：该公司是中电控股有限公司（一家于香港联交所上市的公司，股份代号： ）的子公司，持有核电合营公司25%的股权，是本集团的关联人士。本集团通过长期合同将大亚湾核电站生产的部分电力销售给港核投。5.红沿河核电：红沿河核电为本公司的联营企业，负责红沿河核电站的投资、建设和运营。本集团向红沿河核电提供工程服务、技术支持与维修服务及综合服务。1.中广核：中广核为本公司的控股股东，是以核能为主的电力生产、供应并提供相关专业技术服务的大型电力集团。本集团向中广核集团主要采购核燃料物资供应服务、综合服务及技术支持与维修服务。2.中核集团：本集团并无持有该公司的权益。中核集团主要从事核电、核燃料循环、核技术应用、核环保工程等领域的电力生产供应、科研开发、工程建设和提供相关专业技术服务等。本集团向中核集团主要采购核岛建设和机组设备维修服务。3.中国建筑：本集团并无持有该公司的权益。中国建筑主要从事基础设施项目的施工、安装等业务。本集团向中国建筑主要采购常规岛建筑安装服务。4.国家电投：本集团并无持有该公司的权益。国家电投主要从事电源、电力、热力等项目投资、建设、检修、生产管理以及电能设备的销售、运行与检修等业务。本集团向国家电投主要采购核岛设备及建筑安装服务。5.法国电力国际公司：本集团并无持有该公司的权益。法国电力国际公司主要从事核电设备、备品备件的制造、销售和维护服务等。本集团向法国电力国际公司主要采购核燃料、备品备件、技术支持服务等。
3、费用
财务费用 5,133,290,991.25 5,665,969,106.29 -9.40% 主要是债务融资成本下降，以及到期债务本金偿还后减少研发费用 2,442,885,957.10 2,419,777,159.85 0.95%
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响三代核电技术“华龙一号”改进 在确保安全的基础上，提升该类核电技术的经济性，进而提升竞争力。 “华龙一号”技术改进取得重要进展，安全性、先进性、可建造性和运维便利性得到较大提升，正在同步推进落地应用工作。 进一步提升“华龙一号”技术竞争力，缩短建造工期，提升可建造性和运维便利性。 “华龙一号”是本集团拥有自主知识产权的技术，是目前本集团新建核电项目的主力堆型，提升“华龙一号”项目竞争力，对于本集团可持续发展具有重要意义。陆上小型反应堆技术研发 满足特定场景，拓展核能应用市场。 正有序推进技术方案优化改进，同步开展与相关热力用户耦合方案制定工作。 实现陆上小型反应堆技术产业化落地，拓展核能综合利用。 陆上小型反应堆具有建造投资小、周期短、系统简单、布置灵活、安全性高等特点，应用广泛，除发电外，还可用于供热、供汽等，是本集团拓展核能利用的重要选择。智能核电项目研发与应用 提升核电站本体智能化水平。 完成关键核心技术攻关，形成智能核电一体化运行平台、智能工控平台等多项成果，正在推动项目落地应用。 通过数字化和智能化技术的应用，进一步提升核电站安全性和经济性。 智能核电可通过数字化和智能化手段提升核电站本体智能水平，进而提升安全性、经济性，降本增效，为增加市场竞争力提供支撑。先进建造技术研发及应用 研究、掌握核电施工先进建造技术并结合核电项目工程建设进行推广应用。 已完成阶段性研究工作，完成包括反应堆厂房施工集成平台、外穹顶模板体系优化、核岛厂房模块化施工以及周边厂房楼层快速施工等技术研发。 完成相关关键技术研发，并推进工程项目应用。 提高核电工程施工工效，缩短核岛关键路径工期，提升施工安全和质量。冷源机械化、自动化、信息化提升及海生物附着淤积处置关键技术研究 研发网兜海生物量探测装置、鼓网反冲洗量探测装置、冷源远端自动巡航监测平台、核岛重要生水系统高效海水过滤器等。 正在开展第一阶段技术研发工作。冷源远端大范围自动巡航监测平台、浮式网兜更换、在线清洗机械化一体作业平台等已完成装置设计，正在开展样机制造工作。 通过相关技术及装备研发提升在役核电厂冷源实时在线监测预警能力，提升清理机械化水平，减少人工作业，提升核电厂冷源事件应对能力。 可进一步提升在运及在建核电项目应对海生物影响的能力，从而为核电厂安全稳定运行提供支撑。卓越大修工期优化研究 从优化大修工艺过程、优化关键设备维修策略等方面，研究并解决影响核电机组大修工期的主要技术难题，实现大修作业最优化。 已完成第一阶段和第二阶段的技术研发工作，目前正在开展第三阶段工作。应急柴油机检修周期优化、反应堆冷却剂系统余热排出阀维修策略优化、核岛重要生水系统整体隔离预防性维修周期优化等成果已实现应用。 通过重大设备维修策略、关键维修工艺等研究论证和优化实施，实现大修关键路径节约，缩短大修作业时间。 可实现核电厂大修优化，缩短大修工期，提升核电厂运维水平和经济性。
5、现金流
（1）投资活动现金流出较2023年增加，主要是活期存款转定期以及对在建核电项目投资增加。
（2）筹资活动现金流入较2023年增加，主要是满足本年生产经营、投资支出以及偿还债务需要增加借款。
（3）筹资活动现金流出较2023年增加，主要是本年偿还到期债务金额增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额约为380.16亿元，公司净利润约为174.44亿元，两者存在重大差异的原因主要为：
（1）固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销等对公司净利润有影响，对经营活动现金流量无影响。
（2）财务费用、投资收益等对公司净利润有影响，对经营活动现金流量无影响。
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
投入商运，在建工程结转固定资产在建工程 44,947,355,125.04 10.57% 56,323,899,683.56 13.56% 下降2.99个百分点 主要是防城港4号机组投入商运，在建工程结转固定资产使用权资产 1,230,102,712.53 0.29% 860,089,607.99 0.21% 0.08增加个百分点短期借款 17,180,797,593.79 4.04% 14,254,614,202.81 3.43% 增加0.61个百分点合同负债 7,747,517,621.94 1.82% 2,846,898,773.84 0.69% 增加1.13个百分点长期借款 155,716,394,204.91 36.60% 159,268,303,931.86 38.35% 下降1.75个百分点租赁负债 856,786,358.07 0.20% 482,827,523.50 0.12% 增加0.08个百分点境外资产占比较高□适用不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
放股利转增投资成本。
金融负债其他变动为支付截至2023年12月31日已行权未支付的股份增值权激励款。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
于2024年12月31日，本集团质押予银行以及其他原因造成所有权受到限制的资产账面价值为人民币约175.35亿元。于2023年12月31日，本集团质押予银行以及其他原因造成所有权受到限制的资产账面价值为人民币约146.91亿
元。于2024年12月31日及2023年12月31日，岭东核电、防城港核电、宁德核电及台山核电的电费收取权利被质押，为该等实体取得银行授信及贷款提供保证。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无变化报告期实际损益情况的说明 本集团报告期内开展的衍生品交易实际收益金额为人民币22.69万元。套期保值效果的说明 本集团开展的套期保值衍生品业务围绕实际外汇收支业务进行交易，用于锁定成本、防范汇率波动风险。本报告期内，子公司核电合营公司与银行开展远期结汇套期保值业务，合约规模3,590万元人民币，实现了汇率风险保值目标；子公司台山核电与银行开展远期购汇套期保值业务，合约规模8,000万欧元，截至本报告期末，相关合约尚未到达交割日。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1.市场风险及控制措施：汇率波动具有双向性，开展外汇远期保值交易后，可能出现远期外汇交易汇率锁定价格低于或高于交割当日子公司记账汇率，造成子公司汇兑损失。子公司开展的外汇衍生品交易以降低汇率波动影响为目的，不存在任何风险投机行为。子公司外汇衍生品交易额度不得超过经董事会批准的授权额度上限，市场风险可控。
2.流动性风险及控制措施：外汇衍生品合约到期时，核电合营公司、台山核电需要按合同约定支付美元和人民币，若核电合营公司、台山核电届时没有足够的美元和人民币资金进行交割，将会出现流动性风险。开展的外汇衍生品交易以核电合营公司美元收入和台山核电人民币收入为基础，其收入均稳定可控，可以保证在交割时拥有足额资金供清算，流动性风险较低。
3.履约风险及控制措施：外汇衍生品合约到期时，交易对手需要按合同约定向核电合营公司和台山核电支付人民币和欧元，若交易对手未按约定支付，核电合营公司和台山核电将面临履约风险。核电合营公司与台山核电开展外汇衍生品交易的对手均为信用良好且已建立长期业务往来的金融机构，履约风险低。
4.其它风险及控制措施：在开展交易时，如交易合同条款不明确，可能面临法律风险。子公司审慎审查与交易对手签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
公司、核电合营公司及台山核电将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值 本集团报告期内衍生金融工具公允价值变动损失约为人民币632.20万元。本集团开展的远期结售汇业务主要由银行通过现金流折现法估算确定，参数主要包括报告期末远期汇率与折现利率。变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年01月16日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
不适用。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月09日 中广核大厦 电话沟通 机构 中银国际、中信证券、中国人寿等分析师、机构投资者60人 公司2023年第四季度生产运营情况 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-001》
2024年03月28日 全景网演播厅 其他 其他 参与公司2023年度业绩说明会的分析师、机构投资者和个人投资者 公司2023年度业绩情况 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-002》及https://ir.p5w.net/c/003816.shtml业绩说明会回放
2024年04月26日 中广核大厦 电话沟通 机构 中银国际、中金公司、中国人保等分析师、机构投资者60人 公司2024年第一季度生产及经营情况 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-003》
2024年07月11日 防城港核电基地 实地调研 机构 中信证券、招商证券、摩根大通分析师、机构投资者200人 公司总体情况及2024年第二季度生产运营情况 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-004》
2024年08月22日 中广核大厦 电话沟通 机构 天风证券、东吴证券、汇丰银行等分析师、机构投资者176人 公司2024年中期业绩情况 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-005》
2024年10月28日 中广核大厦 电话沟通 机构 国信证券、华泰证券、宁银理财等分析师、机构投资者77人 公司2024年第三季度生产及经营情况 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-006》
2024年12月10日 大亚湾核电基地 实地调研 其他 参与反向路演现场参观的分析师、机构投资者40人 公司及大亚湾核电基地总体情况介绍 详见深交所互动易http://irm.cninfo.com.cn/szse/index.html《中国广核投资者关系活动记录表2024-007》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司积极践行党中央、国务院关于活跃资本市场、提振投资者信心、大力提升上市公司质量和投资价值等指导要求，以维护公司全体股东利益、增强投资者信心、促进公司长远健康可持续发展为目标，结合公司发展战略、经营情况及财务状况，制定公司“质量回报双提升”行动方案（以下简称“方案”）。详情请见本公司于2024年2月28日刊发的公告编号为2024-007的公告。方案主要内容、2024年落实方案的具体举措、工作进展及成效如下：1.致力价值创造，塑造长期投资典范。一是坚持聚焦主责主业，积极主动作为，实现新机组投产及新项目核准，不断巩固和提升核电装机规模，并成功开拓公司位于山东省的第十个核电基地。二是坚持提升经营质效，全力推动已核准项目的高质量建设，在运机组安全稳定运行，安全业绩再创历史新高，保障经营指标保持稳健。三是坚持立足科技创新，不断完善科技创新体系和研发平台建设，加强核心技术攻关，“华龙一号”核电技术不断优化完善，南方中心中山基地实验厂房提前竣工，两项发明专利分别获得国家知识产权局和世界知识产权组织颁发的中国专利金奖和中国专利银奖。
2024年度的具体措施和成效详见本报告第三节“二、报告期公司从事的主要业务”至“九、主要参控股公司分析”部分及2024年ESG报告的有关内容。公司战略及2025年相关工作安排详见本报告第三节“十一、公司未来发展的展望”及2024年ESG报告的有关内容。2.完善公司治理，促进核电基业长青。一是积极探索“核安全管理+治理管控”特色管控模式，持续完善公司治理机制，制定并落实公司独立董事工作规定，稳步提高公司治理效能。二是保持多元化董事会结构，持续强化对董事履职的支撑，持续提升董事专业能力，不断巩固董事会决策能力和治理水平。三是持续跟踪境内外ESG相关政策、标准的变化，以自身实践及行业特点为基础，践行可持续发展理念，不断提升ESG绩效，努力为利益相关方创造经济、环境、社会综合价值。
2024年度的具体措施和成效详见本报告第四节“四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况”至“八、监事会工作情况”、第五节“环境和社会责任”、第六节“十六、其他重大事项的说明”部分及2024年ESG报告的有关内容。公司战略及2025年相关工作安排详见本报告第三节“十一、公司未来发展的展望”及2024年ESG报告的有关内容。3.彰显责任担当，努力提升投资者获得感。一是实施稳健的分红政策，持续落实“十四五”期间分红规划，积极推进新一期股东回报策略研究，切实回报投资者。二是在合法合规的前提下，详细分析自身价值管理体系的改进方向，持续研究及运用上市公司价值管理可采用的有效手段，传递公司长期投资价值。三是秉承诚信透明文化，持续确保高质量的信息披露，通过多元化的渠道强化与投资者的互动交流，筑牢与资本市场的桥梁纽带。
2024年度的具体措施和成效详见本报告第四节“十、公司利润分配及资本公积金转增股本情况”、第六节“十六、其他重大事项的说明”、第三节“十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动”及2024年ESG报告的有关内容。公司战略及2025年工作安排详见本报告第三节“十一、公司未来发展的展望”及2024年ESG报告的有关内容。
|
|