|
| 阿尔特(300825)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）汽车产业战略性支柱作用凸显，以旧换新政策注入增长确定性2024年，世界经济复苏步伐放缓、增长动能较弱，地缘冲突、逆全球化等风险蔓延，致使全球经济增长不确定性增强。
据国际货币基金组织（IMF）预测，2024年全球经济将增长3.2%，低于2023年的 3.3%。在此背景下，国内经济相对平稳
增长，全年国内生产总值顺利实现同比增长5.0%，为世界经济增长贡献重要增量。
2024年，“新质生产力”写入中国政府工作报告，并被列为2024年十大工作任务的首位，以其为代表的新经济方兴未艾；但国内有效需求不足、新旧动能转换阵痛释放依旧给各行各业的发展带来一定挑战。汽车产业总产值已达人民币11万亿元，占全国 GDP的比重接近 10%，已成为国内的第一经济支柱，在国内经济增长中发挥了中流砥柱的作用。根据中国汽车工业协会数据显示，2024年国内汽车产销累计完成 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在 3,000万辆以上规模。其中汽车国内销量 2,557.7万辆，同比增长1.6%，连续两年实现正增长；出口数量仍保持较快增长，全年汽车出口 585.9万辆，同比增长19.3%，是拉动中国汽车产销总量增长的重要力量。新能源汽车方面，2024年全年产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%，新能源车销量占比达到 40.9%，较2023年提高 9.3个百分点。其中，纯电动汽车销量 771.9万辆，同比增长15.5%；插混汽车销量 514.1万辆，同比增长83.3%，插混汽车成为带动新能源汽车增长的新动能。政策方面，以旧换新政策成为全年汽车销量增长“压舱石”，汽车置换需求拉动市场增长。2024年 4月，商务部、财政部等 7部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对汽车补贴金额进行了详细规定；7月，发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将汽车以旧换新的补贴金额提升至原计划的约两倍。商务部数据显示，2024年全年汽车报废更新超过 292万辆，置换更新超过 370万辆，合计超过 662万辆。2025年 1月，发改委、财政部印发《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，汽车以旧换新支持范围、监管流程、补贴标准将在2025年进一步优化。随着以旧换新政策持续发力，2025年国内汽车销量有望延续稳健增长势头，为汽车研发设计、零部件供应等汽车全产业链环节注入确定性发展机遇。
（二）智能化趋势增强，新能源汽车行业进入竞争下半场
近年来，以自动驾驶等行业趋势为代表，汽车产业向智能网联化领域纵深发展。2024年 1月，工业和信息化部、公安
部等五部门联合发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设；2024年 6月，首批确定由 9个汽车生产企业和 9个使用主体组成的联合体，将于 7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点，目前国内多地密集启动“车路云”一体化项目，车路协同体系规模化建设加速落地。受益于政策的保驾护航，智能网联技术拐点逐步显现，并开始重构汽车产业生态。
2024年，L2级（组合驾驶辅助）乘用车渗透率已突破 50%，高级别辅助驾驶的渗透率则已达到 5%。随着相关法规的完善修正、硬件成本放量后进一步下探、端到端算法价格带下沉，2025年高级别辅助驾驶渗透率有望继续提升。此外，Robotaxi（自动驾驶出租车）已逐渐进入商业化节点。根据沙利文报告数据，预计到2035年，中国和全球 Robotaxi的市场规模将分别达到 1,794亿元和 3,526亿美元。随着规模化运营带动成本端压降，Robotaxi有望逐步实现商业模式闭环。在此背景下，汽车产业“软件定义汽车（SDV）”趋势进一步强化，汽车造型设计、工程研发、智能化软硬件开发、核心零部件研发制造等模块均有所转变，集中式电子电气架构、线控底盘开发、辅助驾驶解决方案能力重要性显著提升，因此整车设计研发需要紧贴行业需求，重视前沿科技和技术创新，持续提供与时俱进的系统解决方案。
（三）AI技术赋能汽车设计研发，推动实现行业新业态
人工智能（Artificial Intelligence，AI）是指通过计算机系统模拟、延伸或扩展人类智能的科学技术，其核心目标是使
机器具备感知环境、自主决策、学习优化的能力，从而完成传统上需依赖人类智慧才能解决的任务。近年来，AI技术正逐步渗透汽车产业全生命周期，系统推动汽车全产业链变革。在 C端（消费者市场），AI逐步应用在汽车智能化领域，集环境感知、规划决策、多等级辅助驾驶等功能于一体，能够大幅提升汽车智能化水平，重塑用户消费体验；在 B端（企业市场），整车研发设计则成为其重要的应用方向。AI大模型在自然语言、图形图像处理、数据分析和整理等方面表现出的创新性优势，与汽车造型、工程、仿真建模分析测试、性能设计、试验等整车研发需求具有极高的契合度。在造型方面，AI大模型在仅提供关键字的情形下可生成不同风格的造型方案，为汽车造型设计师提供大量灵感来源；在工程方面，AI大模型仅需输入基本需求，即可形成最优的工程参数方案，尤其在零部件设计等需要大量简单设计图的场景中，AI大模型的参与能够极大提升工程师设计效率；在仿真建模分析测试领域，AI大模型可以协助工程师在虚拟环境中测试汽车材料与部件、完善空气动力学设计、基于虚拟碰撞仿真提升车辆安全性等。目前，国际知名企业已开始探索将 AI能力应用于汽车设计过程中，利用先进算法和海量数据，在开发环节、工程流程等多个关键环节展开创新实践。例如，宝马基于 AI仿真技术，在零部件性能分析、整车碰撞测试、电池寿命评估等多个开发环节实现效率提升；海外汽车设计公司爱达克基于 AI能力整合工程流程，可以预测 CAE仿真结果而无需实际执行，从而显著减少早期计算时间。AI能够简化和提高汽车研发设计工作流的效率，缩短汽车研发周期，未来将持续推动研发设计新模式、新业态。
（四）全球电动化转型持续，汽车设计企业迎新一轮发展机遇
近年来，国内新能源汽车产业发展取得了阶段性成果，但“内卷”式竞争持续，导致“增收不增利”成为行业发展的一
大挑战。据中国汽车流通协会统计，2024年全国乘用车市场“价格战”持续激烈，全年新能源新车降价车型降价幅度达9.2%；燃油车新车降价车型降价幅度达 6.8%；总体乘用车市场新车降价车型的降价幅度达 8.3%。2024年汽车行业利润率为 4.3%，较2023年下降0.7个百分点，相较于全国工业企业平均 6%的水平仍偏低。车企降价压力传递至上游产业链，汽车研发设计企业的营收、利润受到挤压，经营指标受到一定影响。与之相对，海外新能源汽车市场仍是一片蓝海。在全球汽车产业深度变革的浪潮中，面向碳中和的产业革命正重塑行业格局。传统燃油车供应链面临解构重组，电动化、智能化技术迭代速度加快，促使产业价值链条向三电、芯片、软件等新兴领域迁移。中国汽车产业凭借全球最完整的新能源配套体系、电子电气架构、域控制器等电动智能化技术的前沿突破，已形成全球领先的垂直竞争力。然而，相比于国内新能源汽车较为完整的产业链，海外市场新能源汽车还处于发展初期，尤其是新兴国家较难依靠自主能力培养本土新能源汽车产业，其本土新能源汽车产业普遍面临核心技术滞后、产业链配套薄弱、研发人才匮乏等瓶颈，亟需具备全栈技术输出能力的第三方汽车设计企业提供涵盖平台架构设计、核心零部件适配、软件开发部署的一体化解决方案。在此背景下，国内汽车研发设计企业能够将国内验证成熟的模块化平台、整车开发体系及智能化技术方案向海外客户进行标准化输出，既可助力新兴市场跨越技术鸿沟，又能推动中国汽车工业从“产品出海”向“技术标准出海”升级，从而助力汽车研发设计企业进入新一轮成长周期。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司实现营业收入 97,098.19万元，同比增长13.17%；整车设计收入 93,616.52万元，其中新能源汽车整车设
计收入 80,977.54万元，占整车设计收入的比重为 86.50%。归属于上市公司股东的净利润为-13,284.92万元，亏损主要影响因素包括（1）国内汽车行业价格竞争激烈，产业链降价压力较大，影响公司毛利率水平；（2）为应对激烈的市场竞争，公司在研发方面继续保持大额投入，对本期净利润造成一定影响；（3）基于会计谨慎性原则，公司对部分应收账款、存货、无形资产等计提了信用减值准备及资产减值准备。 2024年，公司一方面持续优化业务结构，稳步推动实施“技术+供应链”出海战略，逐步将新客户开拓重心转向海外市场，全年公司境外收入 11,064.72万元，同比增长188.89%；另一方面，公司继续保持大额研发投入，保持公司技术核心竞争力，积极推进 AI+汽车设计业务，并取得阶段性进展。具体经营情况如下：
（1）项目拓展与技术创新并重，汽车研发设计业务稳步开展
报告期内，公司坚持项目拓展和技术创新并重的总体策略，通过深化国内外市场布局与业务开拓、强化技术前瞻布局及研发创新能力，推动业务规模与创新能力的同步提升。在项目拓展方面，公司始终坚持以服务客户为立足点，精准把握客户需求，通过专业化营销团队建设与海内外渠道布局优化，持续强化服务响应能力，在保证为现有客户项目提供优质服务的同时，积极挖掘现有客户深度合作机会和潜在客户合作机遇。报告期内，一方面，公司进一步深化与现有客户的合作关系，为本田、一汽、东风等客户提供了造型设计、工程设计、零部件研发、技术咨询等各类服务。同时，公司成功赢得某日系合资企业新一代电子电气架构开发项目，并以此为基础，陆续承接了该日系客户多项软硬件开发业务，双方已建立了坚实的技术互信，合作持续深化；另一方面，公司成功开拓日本及右舵车市场，陆续承接了纯电、增程及油改电等多类开发项目，部分项目已开始向客户交付。公司持续保持与优质客户的深度合作，不断优化调整业务结构，稳定整车开发业务基本盘，提升经营质量和效率。在技术研发方面，公司紧密追踪行业技术前沿动态，深度剖析市场反馈的痛点，据此开展技术趋势的分析与评估，并有序推进新技术的研究工作。报告期内，公司研发投入 21,998.11万元，多个前沿项目取得重要进展：基于丰富的平台开发经验，公司在已有六大新能源平台的基础上全新推出标准化角模块架构平台 ISDC，适用更丰富的使用场景，实现更多维的功能；推出了智能物流车专用底盘平台，兼顾多种能源，实现高级别辅助驾驶，可快速拓展满足不同使用场景的多种车型。
同时，跨域异构车载操作系统、智能全局热管理系统、同轴电驱动及离合式辅驱系统的开发工作也在稳步推进中，未来将报告期内，公司承接了多款 L4级别自动驾驶车型开发项目，已具备较为成熟的高级别辅助驾驶车型开发能力。在乘用车领域，公司为 Apollo公司开发的 RT6车型已交付上市，其他客户的车型项目正按计划推进开发中；在商用车领域，公司协同文远知行开发了两款针对不同场景的自动驾驶小巴，并针对商务、休闲等具体应用场景进行了优化设计。此外，公司密切关注自动驾驶技术在货运领域的应用，现已加入卡尔动力新能源自动驾驶编队运输联盟，未来将依托公司在新能源汽车设计、辅助驾驶系统开发等方面的丰富经验与技术优势，深度参与到下一代自动驾驶商用车的开发中。（ 2）研发+制造双轮驱动，核心零部件业务协同发展报告期内，公司汽车零部件业务已陆续完成了与国内外客户接洽商谈、产品开发送样等前期准备工作，部分订单已于
2024年落地，后续将逐步启动量产交付工作。①四川阿尔特新能源报告期内，在产品研发方面，公司基于多年汽车动力系统开发经验，对核心零部件电磁离合器进行了进一步的拓展开发，从单一的结合、分离应用拓展至断开机构等多个领域，形成了电磁式动力断开机构、电磁差速锁机构等新型核心零部件产品。电磁断开机构与差速锁均采用牙嵌齿结构，相比于传统机械式结构响应迅速、结构简单，在提高车辆能源利用率、强化车辆通过性等方面能够发挥重要作用。公司持续推进内部研发，不断丰富产品型谱，及时响应整车厂的开发需求。在客户开拓方面，公司围绕三大产品模块，通过招投标、展会营销、技术合作开发等多种方式，在国际国内两个市场协同推进市场推广工作，报告期内已取得阶段性成果。在国内市场，某自主车企的电磁离合器项目已于2025年初进入量产阶段，同时电磁离合器、电驱动总成产品新获客户量产定点；在海外市场，公司混合动力变速器（DHT）产品已与 HDI签订完成供货合同，减速器产品已承接某海外客户的产品及产线设计开发项目。
2025年，公司在做好产品研发和客户开拓工作的同时，将重点保障零部件现有量产客户的高质量供货，加速推动已定点客户的量产进程，充分做好核心零部件业务整体放量前各项准备。②柳州菱特柳州菱特主要从事 V6系列高端汽油发动机、新能源汽车专用动力（混动、增程、代用燃料）的自主设计、开发、生产、销售和技术服务，致力于为客户提供传统燃油动力、新能源汽车动力产品和技术一体化解决方案。报告期内，在产品研发方面，公司初步具备了纯燃油架构、增程架构、插混架构等动力总成的开发能力，拓展了整车改制及调试匹配的能力，初步具备动力总成上车及调试匹配、性能测试的能力；在 6G30T2（二代机）汽油机的基础上设计的天然气及甲醇发动机已完成性能开发，性能指标全部合格且达到国内一流水平，可适用中轻卡直驱（甲醇/LNG/CNG），以及物流重卡/工程车辆/矿卡等车用增程器（甲醇/LNG/CNG）。后续将基于 6G30T2（二代机）平台的技术路线和市场客户开发的逐步落地，以新能源商用车、非道路通用动力（发电机组）产品为主，持续开拓新能源动力领域市场，并依据公司海外布局和平台资源拓展海外市场。在客户开拓方面，公司 6G30T2（二代机）已针对多应用场景（乘用车、商用车、非道路等）与多动力总成（传统汽油、混合动力、油电增程、甲醇增程、天然气增程）的客户开展了商务推广工作。其中，汽油燃料传统驱动方案已与越野车、中巴车、船舶等领域的客户启动合作，正在开展方案设计、车辆调试等工作；甲醇、天然气清洁燃料系列增程器总成已与国内某龙头商用车企业达成合作，正在开展 DEMO车装车调试、性能和可靠耐久试验等工作。
（3）全球化网络布局与业务拓展并举，“技术+供应链”出海取得阶段性成果 为推动国际化发展进程，公司积极推进全球性业务布局和内外部组织架构优化，为“技术+供应链”出海战略落地及
海外订单顺利执行提供有力保障。组织架构方面，公司已在日本、东南亚、北美、欧洲等全球多个区域市场设立分支机构，全球化属性显著增强。2024年 3月，公司在德国巴特索登-萨尔明斯特成立了全资子公司 IAT Technology GmbH，未来将作为拓展欧洲业务的重要根据地；6月，公司于上海临港自贸区设立了上海阿尔特领锐汽车技术有限公司，未来将基于区内的政策、资源和服务优势，建成为研发、生产及出口为一体的国际化基地，作为公司出海战略的前沿阵地；10月，公司与矢崎（中国）正式成立合资公司，双方计划共同开展新能源汽车行业高压电系统核心技术攻关，抢占高压电系统全球市场，目前业务合作已正式启动。业务拓展方面，公司海外战略以日本为起点，并逐步辐射东南亚、中东、欧洲、美洲等地区，业务范围涵盖设计、工程、整车出口、零部件等产品和服务。报告期内，在日本市场，公司已承接客户的新能源整车或新能源汽车零部件开发项目。其中，公司与日本 YAMATO于2023年 12月签订了油改电项目《采购合同》，截至本报告披露日，该项目已顺利交付百余套电动系统套件，并成功进行车辆上牌，相关零部件出口正按计划推进中。此外，公司与 AIM签订《AIM EVM量产采购合同》，其委托公司与上海领锐共同承接组织 AIM EVM的整车生产制造，这标志着公司的海外业务已形成了完善的业务模式和商业模式，实现了汽车设计研发、供应链配套及整车出口的产业链闭环，是公司出海战略的重大突破。在全球其他地区，公司重点开拓欧洲、中东、非洲、东南亚等海外市场，2024年也取得了阶段性成果，公司已与中东、东欧市场的部分整车厂达成了合作意向并签订了框架协议，部分客户已有订单落地。
（4）持续探索 AI赋能汽车研发设计，商业化成果逐步落地
在全球人工智能技术蓬勃发展的背景下，公司前瞻性地将 AI技术深度融入汽车研发全流程，成立人工智能与数字实验
室（AI.X Lab），并与英伟达、智谱华章、清华大学智能研究院等领先的半导体、人工智能企业与学术机构进行深度合作，系统推进汽车设计技术创新。报告期内，公司在 AI领域具体开展工作如下： ①逐步基于 Omniverse平台构建汽车设计协同体系报告期内，公司基于英伟达 Omniverse平台构建了完整的汽车数字化协同设计体系，包括部署 Nucleus数据库和引擎，建立汽车零部件的 3D资产库，实现智能检索与版本管理；开发 USD汽车配置器与爆炸图系统，支持高精度可视化与交互式拆解；打通 CATIA/3dsMax等工业软件生态，实现跨部门实时协同设计；集成 RAG知识系统，将二十余年的经验数据与虚拟设计环境深度结合。同时，公司验证了多个关键插件和工具，包括大语言模型导入、3D资产材质赋予、Catia-USD格式转换器及可视化编程工具，有效提升了汽车设计流程的数字化协同效率与可视化表现。以上方案显著提升了设计效率，极大缩短了因缺乏实时协作而造成的沟通时间，为智能汽车研发建立了新一代数字化基础设施。下一步，公司计划继续深化 Omniverse创新创造的总目标，建设更大规模的 3D资产库，盘活公司拥有的工业设计数据，并为全面的数字化和 AI开发积累养料；全面推广 Omniverse在公司各个学科和不同部门的应用，增强协作性；尝试Omniverse和生成式 AI在汽车设计领域的结合，探究生成式汽车零部件的可行性，探索虚拟评审和汽车设计领域的 AI代码生成。②“整车研发数智系统”多项 AI技术落地应用以“汽车用户价值—属性大模型”为核心，公司在 AI驱动的整车研发数字化转型方面已取得重要突破。报告期内，公司已完成“整车研发数智系统”的整体架构规划，成功开发出效果图智能生成与渲染系统、风阻系数智能预测、零部件自动生成，智能项目助理，AI调研笔记助手等创新应用，构建出一系列的大模型和智能体。在核心业务环节，公司已实现多项 AI技术落地应用：造型设计领域，基于文生图和图生图大模型开发了智能化设计工具，支持工程师快速生成、修改和优化创意设计方案。设计师通过输入提示词，即可快速生成高质量的内外饰造型参考图，相比传统手工绘制与反复修改的流程，AI技术将设计周期大幅缩短，同时解决了效果图变形与低质问题；工程设计领域，基于历史 3D数据对大模型进行微调，并以此为基础开发了基于大语言模型的 CAD生成应用。借助该应用，工程师通过自然语言描述即可将设计需求自动转化为 CAD操作序列，自动生成体数模等 3D数字模型。通过大模型训练，模型能够学习到 3D建模数据、文本数据与建模序列之间的深层关联，从而智能生成任务，进而提升汽车设计的效率与创新性；性能验证领域，开发了两款智能风阻系数预测模型：一款是基于车身外部特征训练的预测模型，首先将车身影响风阻关键位置参数（如风挡角度、接近角、离去角等多项特征）输入至预测模型中，快速筛选符合造型的特征值，此模型应用在造型概念设想等早期阶段，能够为后续 CAS分析节省大量验证工作；另一款模型基于大量 CAS数据，采用深度学习算法进行训练，利用 Modulus框架构建了几何神经网络模型。该模型的预测结果与仿真数据的平均偏差仅为 3-5%。同时工程师将 CAS数据直接导入模型中，就能迅速生成压力、速度等云图，快速指导其做出优化方案，从而显著提升工程师优化风阻系数的效率；项目管理领域，基于大模型技术打造了 AI项目助理这一智能项目管理工具。它能够实时记录和分析多项目客户交互内容，精准提取关键信息并分类存储，同时生成回复建议，提升沟通效率并实时监控客户满意度。在任务管理方面，AI项目助理可自动分解任务，根据团队成员技能和工作量合理分配，并实时监控进度，自动提醒相关人员按时完成任务，同时智能分析进度偏差并提出调整建议。它还能优化信息共享与沟通，自动推送项目相关文档和资料，整理会议纪要，减少沟通成本。此外，AI项目助理可实时收集和分析项目数据，自动生成进度、问题和风险报告，智能识别潜在问题并提供解决方案，助力项目经理快速决策，降低项目风险，确保项目顺利交付。通过 AI项目助理，项目团队能够实现高效协作，提升项目管理效率和质量，推动项目管理模式的数字化转型；用户研究领域，公司开发的调研笔记 AI助手基于大模型深度解析调研与访谈内容，具备语音转写、内容摘要和智能问答等功能，能够应用于用户访谈、问卷搭建、专家走查、座谈会、头脑风暴等多类场景。其通过语音识别将音频或 Word文件转化为结构化文本，并支持对解析后的单个或多个访谈资料进行提问与回答，助力研究人员迅速获取特定问题的访谈要点。针对汽车领域的专业术语，助手则支持定制语音识别热词库，从而提升专业术语识别准确性，助力调研过程更加个性化和高效率。调研笔记 AI助手通过将用户研究的多阶段工作流程整合于同一平台，有效避免了工程师在多个工具之间频繁切换的繁琐操作。同时，该工具对工作流程进行了深度优化，显著提升了工作效率，从而为工程师节省了大量宝贵时间；知识工程领域，公司开发了面向汽车设计行业的垂类知识模型，该模型深度融合公司多年积累的行业级知识库，全面覆盖外观设计、结构工程、材料科学、性能验证等核心领域，为工程师提供精准、权威的知识赋能。模型具备四大核心能力：（1）智能问答系统。基于自然语言交互，实时提供专业解答，大幅提升决策效率；（2）多模态文档解析。支持单篇/多篇技术文档的深度语义理解与结构化提取；（3）数据智能交互。实现与结构化表格及数据库的高效对接，动态生成分析结论；（4）科学检索推送。通过知识图谱关联，精准定位设计标准、分析规范及优化方案，并主动推送前瞻性行业洞察。同时该大模型深度适配飞书等协作系统，实现团队知识的高效流转与智能共创；无缝对接主流设计工具链，在 CAD/CAE等关键环节提供实时知识支持，真正实现“知识-设计-验证”的闭环优化。上述成果将陆续封装为产品，支持本地化部署，并逐步集成到 AI整车数智系统平台。其中部分产品目前已应用到工程实际中，工程师通过调用模型即可实现效率的提升。
2025年 3月，公司受邀参加英伟达 GTC大会，并发表了主题为“AI如何加速赋能汽车工业设计”的演讲，分享公司在探索 AI在汽车设计中的实际应用。AI创新应用正在重塑我们的研发流程，为汽车研发数字化转型提供强有力的技术支撑。未来公司将持续投入，联合各个头部 AI合作伙伴推出更多创新性 AI产品，进一步充实其在汽车研发领域的技术体系，形成群体智能工具链，全力打造汽车研发设计全新模式与业态，成为汽车设计“AI for Engineering”标杆。③“TAI”产品发布，商业化进程正式开启报告期内，公司通过内外饰专项模型及插件节点开发、设计风格工作流整合，并不断优化 AI辅助设计流程、快速迭代效果图生成模型、升级图片生成系统，完成了 AI+汽车造型设计产品从 1.0到 2.1版本的 5个里程碑版本的开发。公司将该产品取名为“TAI”（中文名：“太乙”），目前已实现了文生图、文生图加线稿控制、图生图、局部生图、背景重绘、光影优化、线稿渲染、线稿渲染加风格参考、图片放大、主体抠图、画面扩充、移除物体等各类功能模块，并逐步应用于公司内外部各类项目中。基于公司二十余年的汽车设计经验，“TAI”开发团队为该系统训练的模型能够覆盖从概念到量产、从外饰到内饰、从车型到零件的多种设计需求，从而大幅缩短前期效果图设计时长，显著提升设计效率。截止本报告披露日，公司已于2025年初在上海嘉定举办 AI产品发布会，“TAI”正式发布面世，目前正面向行业开展商业推广工作。图 8：TAI产品功能示意图
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
财政部于2024年12月6日发布了《企业会计准则解释第 18号》（财会〔2024〕24号，以下简称“解释第 18号”），
该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。解释第 18号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算时，应当根据《企业会计准则第 13号——或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会计政策变更进行追溯调整。执行解释第 18号，公司合并层面，2023年销售费用减少 5,801,775.72元，营业成本增加 5,801,775.72元；2024年销售费用减少 8,006,146.32元，营业成本增加 8,006,146.32元。母公司层面，2023年销售费用减少 4,718,359.12元，营业成本增加 4,718,359.12元；2024年销售费用减少 6,507,314.38元，营业成本增加 6,507,314.38元。上表中相关业务数据已按解释第 18号进行追溯调整。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
期末余额为 3.22万元。 是 否 否 不适用
整车开发 客户 N 56,119.3 13,972收账款期末余额为 0万元。 否 是 是 因客户单方暂停该合同所涉项目的工作，双方对结算金额发生争议，公司已提起仲裁，待根据仲裁裁决申请强制执行。新能源汽车相关委托业务 某国际品牌汽车制造公司 45,253.8 45,196回款 45,133.03万元，应收账款期末余额为 0万元。 是 否 否 不适用某项目的造型及工程的设计开发 某智能驾驶科技公司 13,718.47 13,718回款 12,519.96万元，应收款项期末余额 1,198.50万元。 是 否 否 不适用新能源汽车相关零部件设计、同步工程分析、零部件模具、夹具、检具的设计制作、组织供货、项目管理等工作 南宁产投汽车园区开发有限责任公司 33,651.3合同本期未履行余额为 61.61万元。 是 否 否 不适用混合动力变速器
（5） 营业成本构成
行业分类
1、人工费：项目或生产产品发生的人工成本。
2、材料费：项目或生产产品发生的试制工作外包以及材料采购等费用。
3、外包费：项目发生的技术性工作外包费用等。
4、其他费用：主要包括房租、物业费、采暖费、折旧费、装修费、无形资产摊销、差旅费、业务招待费、办公费、住宿费、
交通费等。
5、制造费用：主要包括房租、物业费、采暖费、折旧费、无形资产摊销、水电费、机物料消耗、差旅费等。
其他说明：
财政部于2024年12月6日发布了《企业会计准则解释第 18号》（财会〔2024〕24号，以下简称“解释第 18号”），该
解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。解释第 18号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算时，应当根据《企业会计准则第 13号——或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会计政策变更进行追溯调整。执行解释第 18号，公司合并层面，2023年销售费用减少 5,801,775.72元，营业成本增加 5,801,775.72元；2024年销售费用减少 8,006,146.32元，营业成本增加 8,006,146.32元。母公司层面，2023年销售费用减少 4,718,359.12元，营业成本增加4,718,359.12元；2024年销售费用减少 6,507,314.38元，营业成本增加 6,507,314.38元。上表中相关业务数据已按解释第 18号进行追溯调整。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
截至2024年12月31日，本公司纳入合并范围的子公司共 24家，本年合并范围比上年增加 5家，其中新设立子公司 4
家、孙公司 1家。
（1）2024年1月5日，公司子公司天津阿尔特汽车工程技术开发有限公司成立天津阿尔特进出口有限公司，注册资本
5,000万元，持股比例 100%，自设立之日起将其纳入合并范围。
（2）2024年1月24日，公司成立四川芯世纪科技有限责任公司，注册资本 5,000万元，持股比例 60%，自设立之日
起将其纳入合并范围。
（3）2024年3月12日，公司成立 IAT Technology GmbH，注册资本 30万欧元，持股比例 100%，自设立之日起将其
纳入合并范围。
（4）2024年7月12日，公司成立上海阿尔特领锐汽车技术有限公司，注册资本 8,000万元，持股比例 62.50%，自设
立之日起将其纳入合并范围。
（5）2024年10月29日，公司成立北京阿尔特矢崎新能源科技有限公司，注册资本 5,000万元，持股比例 60%，自设
立之日起将其纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
客户二为深圳裹动科技有限公司，为本期前五名中新增的客户。
限公司，供应商五为烟台怡和汽车科技有限公司，为本期前五名中新增的供应商。
3、费用
财务费用 19,344,370.45 13,005,163.89 48.74% 主要系本期利息收入减少导致。
研发费用 117,191,956.52 44,229,450.39 164.96% 主要系公司为应对激烈的市场竞争，保持公司技术领先地位与创新能力，进一步巩固公司的核心竞争力，本报告期公司在研发方面继续保持大额投入。
4、研发投入
主要研发项
目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
城市物流车纯电动平台 项目研究旨在针对特定场景（支线配送：服务半径 150～300公里，微卡或者轻卡承担；
短驳配送：服务半径 50～150公里车辆）开发出一种模块化的、可拓展的、轻量化性能优良的纯电平台技术。如轻量化实现相比传统车型降重 300kg以上、实现 100万公里以上免维护电池、低能耗实现相比同8%以上等。 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。6G30T二代机研发项目 项目拟进行“6G30T二代机”样件及样机试制、发动机电控系统开发，样机性能开发及标定测试。 已完成 通过整车技术及先进发动机技术满足中国乘用车燃油消耗限值（2021～2025年）法规要求，并具备满足下一阶段燃油消耗限值的升级潜力。同时“6G30T二代机”需满足国六 b排放法规要求，并具备满足提升至下一阶段排放水平的潜力。动力性方面，功率由目前的 180kW提升到 250kW以上，扭矩由目前的420Nm提升到 500Nm以上。 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。集成式纯电动汽车动力总成 项目拟进行电动汽车驱动系统的集成一体化、高性能电驱动技术研发。 已完成 研发目标实现驱动系统的集成一体化：
实现电机、减速器、电机控制器、整车控制器四合一集成，实现小型化和轻量化；通过动力域控制器对多介质热交换器进行控制，实现能量管理及废热利用，提高能源利用率等；实现高性能电驱动技术，包含高速电机技术、油冷却技术等，实现电机的高速化，总成的小型化等；实现丰富安全的增值功能，如智能网联设计，实现汽车辅助驾驶与网联服务，提高汽车安全性、舒适性和高效性；实现 OTA，高效解决潜在问题、 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。提升用户体验、快速响应安全需求等。新一代整车电子电气架构 项目紧贴电子电气架构的发展趋势，兼顾高级别辅助驾驶对电子电气架构的冗余要求，采用面向服务的控制架构和多项关键技术，研发一套可以满足高级别辅助驾驶的平台化电子电气架构。 已完成 主要特点包括开放，SOA面向服务的架构、高带宽支持大数据交互、支持第三方应用；灵活，软件复用度高、软硬分离；兼容，平台化 EE架构、支持多车型裁剪、满足多种动力总成；安全，抵御外部攻击、安全冗余程度高、高可靠性。 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。智能化数字底盘中央集成式控制系统研发项目 基于公司在整车开发领域的技术积累和全研发链的研发优势，紧跟产业发展趋势，以高度集成智能底盘项目自主开发为依托，建立全新的、先进的、高度集成的智能底盘电子电气架构。 研究阶段 采用基于模型的分层软件架构，实现软硬件解耦，支持异构开发、OTA升级，实现系统快速迭代升级。将软件多域融合算法开发、功能融合作为工作核心，实现车辆底盘系统协同控制，达到更好的控制性能和安全性。 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。同轴电驱动及离合式辅驱系统开发成。 研究阶段 驱动电机轴线与动力总成输出轴线为同轴布置形式，可以较大幅度的缩减总成“X”和“Z”向尺寸，利于动力总成的整车空间布置，可搭载于更广泛的车型。可选配全新研发的具备电磁离合功能的差速器总成，使其具备轮间锁止及断开功能。 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。跨域异构车载操作系统开发 项目拟基于公司车用操作系统应用及实践的经验积累，开发跨域异构汽车操作系统及适配工具链，并开展系统软件合理性、稳定性、可靠性验证。 研究阶段 通过技术研发以及后续市场应用推广，为行业跨域异构操作系统领域赋能。 有助于公司加快技术攻关进度，培养公司研发团队，巩固公司的技术研发优势，提升整体研发实力和自主创新能力，有利提高公司核心竞争力。有助于公司加快推动研发成果的产业化，更好地适应企业经营发展的需求，从而进一步提升市场份额、实现领先发展。因为本期向特定对象发行募集资金投资项目-先进性产业化研发项目已结项。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明适用 □不适用本期研发投入资本化率较上期下降较多，主要原因为本期向特定对象发行募集资金投资项目-先进性产业化研发项目已结项，资本化研发投入减少。
5、现金流
1、经营活动现金流入较上年同期增加 16.29%，主要系本期回款增加导致销售商品、提供劳务收到的现金增加所致；
2、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 381.47%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加以及购买商品、
接受劳务支付的现金减少所致；
3、投资活动现金流入较上年同期减少 24.14%，主要系本期赎回的理财产品较上期减少所致； 4、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 31.95%，主要系本期赎回的理财产品较上期减少所致； 5、筹资活动现金流入较上年同期增加 71.28%，主要系本期取得借款收到的现金增加所致； 6、筹资活动现金流出较上年同期增加 55.87%，主要系本期偿还债务支付的现金增加所致； 7、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 197.30%，主要系本期回购股票支付的现金减少所致； 8、现金及现金等价物净增加额较上年同期增加 42.81%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加以及购买商品、
接受劳务支付的现金减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
1、本期计提各项资产减值准备 104,355,189.07元，主要系应收账款、存货、无形资产、商誉、合同资产的减值准备；
2、本期计提固定资产折旧、 使用权资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销合计 161,705,840.82元； 3、经营性应收项目减少 92,504,512.97元。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
LLC 国外投资的股票及债券汇率变动影响以及债转股取得的股票。
其他债权投资系公司持有的银行承兑汇票，其他变动系本期持有银行承兑汇票的变动额。
其他权益工具投资的其他变动主要系因对被投资方持股比例增加作为长期股权投资核算。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
件，进行技术转让，提供技术咨询，提供无需授权的服务和咨询服务，批发汽车配件和零配件、机械和软件，以及从事进出口业务。 新设 2,333,880.号：2024-025）。合计 -- -- 32,333,88
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2021 向特定对
象发行2021年10月29日 78,881.52 77,963.43 11,779司向特定对象发行股票注册的批复》，公司获准公开发行不超过 29,947,425股（含本数）。公司此次向特定对象发行 A股 23,990,729股，发行价格为每股人民币32.88元，募集资金总额为人民币 788,815,169.52元，扣除发行费用人民币 9,180,842.80元，募集资金净额为人民币 779,634,326.72元。上述募集资金业经立信中联会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具立信中联验字[2021]C-0004号《验资报告》。截至2024年12月31日，累计使用募集资金人民币 805,245,381.97元，募集资金已全部使用完毕，专用账户已注销。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投资进
度(3)＝(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 截止报告期末累计实现的效益 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重大变化承诺投资项目
2021年向特定对象发行股票项目2021年10月29日 先进性产业化研发一期工程年产 5万台 V6发动机技改
1、公司于2023年8月25日召开了第四届董事会第三十六次会议和第四届监事会第二十八次会议，于2023年10月9日召开了2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目变更实施方式并延期及变更部分募集资金用途的议案》，同意公司“柳州菱特一期工程年产 5万台 V6发动机技改项目”达到预定可使用状态的日期延期至2025年12月31日。具体如下：
（1）延期的原因
本项目所用生产设备包括部分专用设备，具有采购周期长、交货缓慢的特点，同时2022年项目建设期存在多重外部不可抗力因素，影响了本项目的建设进度。受上述因素影响，该募投项目达到预计可使用状态的日期不及预期。
（2）经2024年1月16日召开的第五届董事会第三次会议和第五届监事会第三次会议，以及2024年2月1日召开的2024年第一次临时股东大会审议通过，公司终止“柳州菱特一期工程年产 5万台 V6发动机技改项目”并将该项目节余募集资金及利息收入全部补充流动资金。
2、建设期内，先进性产业化研发项目受多重外部因素影响，一定程度上影响了本项目的建设进度，该募投项目达到预计可使用状态的日期不及预期。2024年4月24日，公司召开了第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，该募投项目达到预计可使用状态的日期延期至2024年6月30日。截至2024年12月31日，该项目已执行完毕。
|
|