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| 德迈仕(301007)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
所属行业发展情况公司所属行业为汽车零部件及配件制造业（C3660），受汽车行业的影响较大。
1、报告期汽车行业主要情况
（a）国内汽车产销量稳中有进
2024年，汽车行业面临库存高、消费弱等挑战，供给端和终端均承受较大压力，在支持政策加码及全行业共同努力下，全年产销量稳中有进，最终整体呈现复苏与结构转型的双重趋势。根据中汽协数据统计， 汽车产销分别完成
3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%；新能源汽车产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，其中插电式混动汽车增长迅速，为新能源汽车提供增长新动能，我国汽车产销总量已连续 16年位居全球第一，新能源汽车产销总量已连续 10年位居全球第一。（b）汽车市场竞争加剧在肯定成绩的同时，也要看到当前全球汽车行业经济运行仍面临不少困难和挑战，主要表现为外部环境不确定性加剧导致产业链区域化；居民消费信心疲弱导致汽车消费内生动力不足;行业竞争加剧导致企业盈利持续承压，影响行业健康可持续发展。 乘联会数据显示，前十大车企已占据国内汽车市场 85%的份额，头部企业产能利用率高，而部分冷门品牌单月销量不足 1万辆，产能利用率极低，已处于边缘化状态，在 51个新能源汽车品牌中，近半数品牌月均销量不足3,000辆，国内汽车行业反对非理性价格战和低效内卷的呼声日益高涨，标志着汽车行业已进入存量博弈阶段，推动着整个行业加速洗牌和重构。（c）全球汽车市场出现新趋势从全球汽车市场数据观察，整体产销量微增，但亚太等新兴市场加速崛起，欧美传统市场增长乏力的区域分化格局在持续深化。在中美主导的新能源汽车变革浪潮下，传统汽车巨头依然占据重要地位，但面临技术路线更迭带来的转型压力。在市场竞争日益激烈的背景下，各国车企不约而同开启新一轮战略收缩，多家车企相继宣布整合旗下部分品牌及相关资源，部分国际车企宣布相互整合，合作与重组，深度整合已成为行业新趋势。
（2）报告期汽车零部件行业概况
汽车零部件行业作为汽车产业链的上游行业，是支撑和影响汽车行业发展的基础和核心，同时其发展也深受汽车行
业整体产销量影响。中国作为全球最大汽车市场，中国汽车零部件企业通过自主创新和国际合作来深化供应链的全球布局，逐步构筑本土供应链优势，具有性价比高、服务好、反应速度快等优势，因起步晚导致的核心技术空心化、人才储备匮乏等局面也在加速改善。新能源汽车带来的行业变革为具备先进制造能力的本土汽车零部件企业提供了历史性机遇，国产核心零部件进口替代进程进入提速阶段，但仍缺乏与本土汽车市场相匹配的全球汽车零部件巨头。 报告期内，在地缘政治摩擦加剧与逆全球化浪潮下，全球汽车供应链正经历区域化、短链化重构，跨国车企将采购半径从全球化收缩至“大陆板块化”，促使中国汽车零部件行业加速转型。汽车零部件行业不仅处于从传统制造向智能制造转型的重要阶段，也对高精度、高质量、高效率的加工能力提出了更高要求，且随着全球制造业向智能化、精密化方向发展以及电动飞行器、人形机器人等新兴领域的新增需求，汽车零部件企业也将迎来新的发展机遇，而中国汽车零部件企业正利用其在制造和成本方面的竞争优势在这场变革中砥砺前行。
2、公司所处行业地位
德迈仕为国内精密轴及精密切削件细分市场领先企业，自成立以来始终深耕以精密轴及精密切削件为主的精密零部
件加工领域，在汽车精密零部件领域形成了技术领先、质量稳定、设备精良、品牌知名、规模生产等方面的核心竞争优势，具有较强的产品开发实力和市场开拓能力。德迈仕产品种类丰富、质量稳定、供货能力强，核心技术水平处于行业前列，在新能源汽车零部件方面拥有一定的技术储备并形成了相应的市场规模，同多家全球知名汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系并获得了充分认可，产品销往欧洲、亚洲、美洲等多个地区，具备较强的市场竞争力和品牌知名度。报告期内，公司不仅巩固了汽车零部件市场的领先地位，且积极开拓新领域、新产品，进一步提升了市场竞争力，重要产品如下：a）德迈仕深耕丝杠、丝杆领域拥有一定技术优势，核心工艺中挤压、滚压、磨削、铣削、切削、关键热处理等加工工艺以及检测方面具备丰富经验，精度高、效率高，各类加工方案均有技术储备。截至本报告披露日，已量产丝杠类产品包括汽车用高精度滚珠丝杠、丝杠（电子刹车系统、电动尾门系统、电动座椅调节系统、方向盘调节系统）；此外同客户紧密对接定点及前期研发产品包括汽车 EMB系统行星滚柱丝杠零件、人形机器人行星滚柱丝杠零件、灵巧手滚珠丝杠零件。b）德迈仕部分精密切削件产品已处于国际领先地位，产品用于燃油及混动汽车的燃油喷射系统中，具体产品包括阀针、高压泵件、柱塞件、阀座等，燃油喷射系统已涵盖 350bar、500bar类产品，该类产品具有资金及设备壁垒高，产品精度及品质高，需求量大等特点。c）德迈仕雨刮轴、电枢轴、空调压缩机轴、EPS轴产品已处于国际领先地位，具备快速换型、大批量生产、交期短、自动化水平高等优势，拥有头部客户资源。
3、新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响 虽然国内消费信心依然不足，国际贸易保护主义形势更加严峻，全球经济充满了波动性和不确定性，行业竞争进一
步加剧。中央及地方政府通过扩大政府采购、以旧换新、新能源汽车下乡、新能源购置税减免延续等方式继续支持国内汽车市场的发展，多措并举共同激发车市终端消费活力，成为拉动经济增长的重要引擎，国务院国资委将对三大汽车央企进行新能源汽车业务单独考核。此外，政府加大对自动驾驶、车联网等智能化技术的支持力度，推动汽车行业向智能化方向转型，国家及部分地方政府也在车路云一体化、飞行汽车、人形机器人等新兴领域加大布局，各大城市通过建立产业联盟、合作研究机构等方式，推动低空经济与信息技术、人工智能等前沿技术的深度融合，实现产业融合，生态构建，鼓励企业不断提升自身的技术研发能力和创新能力。
四、主营业务分析
1、概述
研发费用 29,691,610.08 29,770,875.66 -0.27% 无重大变化。
财务费用 -742,591.85 -698,768.53 6.27% 无重大变化。
经营活动产生的现金
流量净额 113,160,441.86 102,864,464.69 10.01% 主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -47,049,447.67 -85,370,071.12 -44.89% 主要是固定资产投资减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -2,089,211.57 -23,401,600.01 -91.07% 主要原因是取得借款收到的现金增加所致。现金及现金等价物净增加额 65,656,321.19 -4,875,455.25 -1,446.67% 主要是销售商品、提供劳务收到的现金、筹资收到现金增加及投资固定资产减少所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
视窗系统零部件 销售量 万支 9,614.45 7,295.09 31.79%生产量 万支 9,643.64 9,390.66 2.69%库存量 万支 1,002.17 972.98 3.00%工业精密零部件 销售量 万支 10,839.15 10,303.73 5.20%生产量 万支 10,752.08 10,879.81 -1.17%库存量 万支 2,260.89 2,347.96 -3.71%车身及底盘系统零部件 销售量 万支 8,833.97 7,451.74 18.55%生产量 万支 9,276.70 7,947.53 16.72%库存量 万支 1,588.97 1,146.24 38.62%动力系统零部件 销售量 万支 10,217.82 8,934.47 14.36%生产量 万支 10,155.39 9,435.18 7.63%库存量 万支 1,829.57 1,892.00 -3.30%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：视窗系统零部件产品销售量、车身及底盘系统零部件库存量增加主要是客户订单增加所致。注释：上表中生产量不包含返选品量。□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
不适用。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
管理费用 44,500,508.26 40,915,378.48 8.76% 无重大变化。
财务费用 -742,591.85 -698,768.53 -6.27% 无重大变化。
研发费用 29,691,610.08 29,770,875.66 -0.27% 无重大变化。
4、研发投入
主要研发项目名
称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响智能集成制动系统针托 扩展公司产品类型，赢得客户信任，展开全面合作 完成 实现产能进一步的优化与提升 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展雨刮轴 提高市场占有率，提高公司销售额 完成 实现高精度直纹加工 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展IPB刹车系统针托 增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克铝材产品的清洁度，进一步提升车削加工效率 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展变速箱机构轴 增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 开发高精度车削和成型磨削加工工艺，产品参数达到客户要求 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展氢能源燃料电池汽车轴 增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克原材料加工难题以及产品参数达到客户要求 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展汽车电子助力转向扭力杆 开辟新领域，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克原材料加工难题 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展新能源电动汽车驱动轴 开发新客户，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大产品市场占有率 完成 攻克花键加工，硬车加工，磨削加工，渗碳加工等工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展方向盘调节丝杠 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克高精度丝杠加工 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展电子手刹制动丝杆 开辟新领域，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群 完成 开发高精度丝杠加工及连续切断加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展汽车燃油喷射系统高压油泵用轴 增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克高精度车削加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展电动方向盘调节丝杠 开辟新领域，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群 完成 开发高精度超长丝杠滚压加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展电动自行车（E-bike）曲柄 开辟新领域，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群 完成 开发高精度铣削齿工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展转向泵滑阀 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克车削径向孔无毛刺、高效率车削等加工难题 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展氢能源电池堆用轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 攻克产品整体成型磨削加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展汽车助力转向电机轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 开发粗铣精铣齿加工工艺 促进公司可持续发展EMR4电动轴驱系统减速器传动轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 开发高精度滚螺纹加工工艺 促进公司可持续发展新能源油泵轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 开发高精度磨削工艺 促进公司可持续发展电动自行车（E-bike）轴 开拓新领域，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群 完成 开发高精度滚齿加工工艺 获得客户信任，促使公司可持续发展刹车蜗杆轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 完成 开发旋风铣蜗杆和磨削蜗杆加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展精密轴大批量加工的工艺优化技术 提升公司技术竞争能力，降本增效 预计2025年6月完成 加工效率进一步提高，不良率进一步降低 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展轴类零件全自动上下料生产线 提升公司技术竞争能力，降本增效 预计2026年12月完成 提高加工效率，节省成本，创造自动化生产 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展电动汽车空调压缩机轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 预计2025年5月完成 开发钻削长径比小孔轴加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展电磁阀精密零件 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 预计2025年6月完成 开发钻削长径比小孔轴加工工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展电动汽车空调压缩机偏心套 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 预计2025年5月完成 开发高精度偏心套车铣磨工艺 获得客户信任并得到新订单，提升公司盈利能力，促进公司可持续发展行星销 开拓新领域，提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群 预计2025年8月完成 开发精密工艺磨削技术、交叉孔去毛刺工艺技术 促进公司可持续发展，提升公司技术竞争力方向盘调节丝杠 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 预计2026年12月完成 开发校直工艺技术、开发丝杠工艺技术 促进公司可持续发展，提升公司技术竞争力电动尾翼系统输出轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 预计2025年12月完成 开发加工细长轴工艺技术 促进公司可持续发展，提升公司技术竞争力电动汽车 EPS转向电机轴 提升公司技术竞争力，增加公司销售额，扩大客户群及市场占有率 预计2025年12月完成 开发校直工艺技术、开发冷挤压直纹工艺技术 促进公司可持续发展，提升公司技术竞争力
5、现金流
2、投资活动产生的现金流量净额同比减少-44.89%，主要是固定资产投资额减少所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少-91.07%，取得借款收到的现金增加所致。
4、现金及现金等价物净增加额同比减少-1,446.67%,主要是销售商品、提供劳务收到的现金、筹资收到现金增加及投资固
定资产减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
固定资产所致。
目减少所致。
使用权资产 3,730,276.96 0.36% 0.36% 主要是本期增加租赁厂房所致。银行借款所致。租赁厂房所致。增加所致。抵额减少所致。资产所致。开发支出 3,692,975.87 0.37% -0.37% 主要是数字化平台验收转入无形资产所致。致。基金增加所致。款所致。致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
不适用。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月06日 全景投资者关系互动平台 网络平台线上交流 其他 广大投资者 业绩说明会，详见巨潮资讯网披露的内容 详见公司于2024年5月6日在巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表（编号 2024-001）2024年06月24日 公司会议室 实地调研 其他 大连市证券业协会、大连市上市公司协会、公司部分投资者及证券公司人员 详见巨潮资讯网披露的内容 详见公司于2024年6月24日在巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否行动方案的公告》。
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