|
| 宝丽迪(300905)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
1、公司所属行业
公司专注于化学纤维原液着色和先进功能改性材料生产和研发，并为客户提供产品应用的技术支持。根据《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2017）和《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为橡胶和塑料制品业（C29）。
2、行业发展阶段
色母粒按基材类型可分为：化纤色母粒（涤纶、锦纶、氨纶等化学纤维）、膜用色母粒（BOPP、BOPET等）、塑料色母
粒（PE、PP、PVC、ABS等）、橡塑色母粒（橡胶制品）。按照颜色及功能可分为黑色母粒、白色母粒、彩色母粒及功能母粒。母粒的研究起源于欧洲，如瑞士的Ciba-Geigy公司与德国的Hoechst等。用于塑料制品着色的母粒最早于20世纪50年代问世于美国，用于化纤制品着色的母粒于60年代推出，70年代，母粒行业得到快速增长。随着经济发展和环保要求的提高，母粒着色技术的优势日趋明显。我国是从上世纪70年代开始母粒研发工作，80年代初期引进原液着色纤维的生产技术。20世纪90年代以来，随着塑料和化纤行业的快速发展、产品结构升级以及跨国公司母粒技术和产能向中国转移，尤其是国内领先企业技术创新及资金、人才积累，我国母粒行业进入快速发展时期。母粒作为一种环保、经济、实用的高分子复合着色材料，在着色领域的应用也已较为成熟和普遍，母粒行业在全球市场和国内市场均呈现良好的发展势头，受到下游塑料制品企业的青睐。根据国家发改委等多部门规划提出的《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》，明确了发展战略性新兴产业，提出加快壮大塑料加工新材料产业，近年来塑料新材料产业发展态势良好。中国塑料加工工业协会对《2024年我国塑料加工业经济运行分析》，随着中国经济的持续壮大，我国塑料加工业处于相对稳定的发展状态。2024年，行业整体向着功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化的“五化”创新方向发展，产能利用率持续提升，数字化转型进程加速推进，分析我国塑料加工业的市场规模将稳中向好，塑料制品的产量和消费量将保持相对稳步增长。作为塑料制品的着色剂——色母粒行业也随着我国塑料加工业的发展而壮大。同时从长期来看，随着中国塑料加工行业不断走向世界以及“碳中和”战略的贯彻实施，国内外塑料加工行业的不断的转型升级，各类塑料加工行业产品功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化等创新发展趋势日益加快。我司主营产品包含纤维用、膜用、塑料用母粒，其中以纤维用母粒为公司主要产品。根据相关统计，中国是目前全球最大的化纤生产国，化纤，作为全球用量最大的纺织材料，广泛应用于服装、家纺、产业用纺织品等领域。随着国家对节能环保的日趋重视以及环保要求的不断提升，传统的化纤染色方式高污染、高能耗的问题，成为影响化纤以及下游纺织行业发展的重大不利因素。化纤与纺织行业也面临着产业的深度转型与可持续发展的变革挑战。原液着色，又称纺前着色，是指化纤生产企业将以色母粒为代表的着色材料混入纺丝溶液或熔体中，直接生产出有色纤维供下游客户使用。相较于传统印染方式而言，使用原液着色技术可以省略大部分的染整工序，进而从生产上节约大量的人力和能源，同时减少废气废水排放。化学纤维原液着色具备突出的环境友好型特征，符合低碳、节能、环保的绿色要求，为化纤色母粒的发展提供了基础。
3、公司的市场地位
公司自设立以来，便致力成为“原液着色技术”的引领者和推广者。公司现拥有多处生产基地，在行业内处于领先地
位。
4、主营业务情况
求，减少下游企业配色、添加颜料等生产环节，大幅提高下游产品的质量。尤其，近年来，纺织工业在科技、时尚、绿
色领域的发展方面不断创新，尤其是在“低碳经济”、节能减排引起业界高度重视的当下，传统的有色面料生产需要经过纺丝(纱)、高温高压染纱、整经织布等多道加工环节，印染环节是采用常规纺纺制的白色涤纶长丝用分散性染料在高温高压下进行染色，不仅工艺流程长，高温能耗大，还会排放大量印染污水，对环境造成一定污染。作为世界最大的化纤大国，我国化纤行业正在寻找一种更为清洁的染色方式，解决长期以来染色环节的环境污染问题。原液着色，又称纺前着色，是指化纤生产企业将以色母粒为代表的着色材料混入纺丝溶液或熔体中，直接生产出有色纤维供下游客户使用。相较于传统印染方式而言，使用原液着色技术可以省略大部分的染整工序，进而从生产上节约大量的人力和能源，同时减少废气废水排放。化学纤维原液着色具备突出的环境友好型特征，符合低碳、节能、环保的绿色要求。公司成立多年来，专注于化学纤维原液着色和先进功能改性材料生产和研发，并为客户提供产品应用的技术支持。
5、主要产品及用途
纤维母粒是公司的主营产品，为化学纤维原液着色和功能改性的核心原材料。公司的母粒产品具体而言分为：1、PET系列产品：黑色母粒、消光母粒、普通彩色母粒、高性能专用彩色母粒、户外用品和汽车内饰等高耐晒牢度母粒和
功能母粒六个系列；2、PA系列产品：黑色母粒、消光母粒、彩色母粒和功能母粒四个系列。近年来，差别化、功能性纤维的生产是化纤行业高质量发展的重要指标之一。宝丽迪在原有业务基础上，以客户需求为导向，通过加强科研投入，持续对新材料、新技术进行研发，成功开发出包括蓄能夜光、抗老化、竹炭、远红外、彩色阻燃、抗菌、光致变、隔热、磁性、锦纶导电等多种特种纤维母粒，以不同的功能满足客户需求。色母粒不仅运用于化学纤维的原液着色，在注塑、吹膜等非纤领域也得到广泛应用。近年来公司积极开拓相关市场，加大相关母粒产品的研发创新，已成功开发应用于PE膜、PET膜、人造草皮、汽车注塑件等领域的色母粒产品，积累了相关客户并形成稳定销售。液体色母（色浆）作为湿法纺丝化学纤维原液着色的核心原材料，其主要用于粘胶、腈纶、维纶等产品的原液着色。公司通过两年的研发创新，已成功开发黑色、超黑、彩色、功能等一系列相关产品，积累了相关客户并形成稳定销售。COFs材料又称作共价有机框架材料,是一类具有规则有序结构、均一尺寸孔道的多孔聚合物材料。与传统多孔材料相比，COFs材料的显著优势在于结构明确可解析、高比表面积、高稳定性、孔道尺寸可调、易于修饰官能团等，在新能源、生物医药、化工等领域均具有应用潜力。2024年耀科成功实现COFs材料的吨级放大，打通工艺路径，首次实现吨级量产。正在规划建设共价有机框架（COFs）材料年产能200吨的产线。未来，宝丽迪将进一步坚持客户需求导向，加大科研投入，积极探索市场，持续深耕母粒行业及原液着色相关领域。造粒制成。白色母粒 将树脂切片、钛白粉以及专用助剂，根据配方精确计量、预混、双螺杆挤出机挤出造粒制成。彩色母粒 将树脂切片、颜/染料以及专用助剂，根据配方精确计量、预混、双螺杆挤出机挤出造粒制成。功能母粒 将树脂切片、功能助剂，根据配方精确计量、预混、双螺杆挤出机挤出造粒制成，此外，在功能母粒生产过程中，引入复配的着色剂，通过双螺杆进行分散，可以制备彩色与功能复配的母粒。液体色母 将颜/染料、功能粉体、助剂等材料通过特殊工艺分散在液态载体中，制备成高浓度的着色母料或功能母料。COFs材料 COFs材料，又称作共价有机框架材料,是一种新兴的由有机分子组成，以共价键连接的结晶性多孔高分子材料。
6、经营模式
（1）研发模式
公司研发模式主要分为两类：1）公司针对市场需求或潜在需求进行研发。公司销售部、研究院根据市场调研信息，
判断分析市场需求或潜在需求。研究院根据分析结果，研究新的产品配方，并不断调整和试制样品。待产品达到预期效果后，由销售部进行市场推广；2）公司根据客户具体需求进行定向研发。销售部收到客户来样和产品性能要求后转交技术部门，由其进行配方的设计研发。技术部门经过不断的调整和试制，形成最终样品，交由客户确认。
（2）生产模式
公司一般采取以销定产的生产模式，即公司销售部接到客户订单后通知技术部，由技术部开具生产通知单交由生产
部门生产。产品完工后，质量部进行抽样测试，检测合格后成品包装入库。另外，对于黑色母粒等客户常用品种，公司则会依据历史销售经验，进行一定备库。
（3）销售模式
公司具有完整的营销业务管理体系。根据客户是否为终端使用者，公司将销售模式分为直供终端模式与贸易商模式。直供终端模式是指公司直接面向终端使用者获取订单、签订销售合同、建立销售关系。贸易商模式是指公司将产品
销售给贸易商，再由其销售给终端使用者。公司与贸易商签订购销合同，并向贸易商开具发票及收取货款。报告期内公司的销售模式以直供终端模式为主，以贸易商模式为辅。
（4）采购模式
公司设置采购部门负责原材料及设备采购，公司采购的主要原材料包括载体切片、炭黑、颜/染料、钛白粉及各种添
加剂。公司原材料采购的基本流程是：技术部门根据销售预测和订单情况分解出各种生产物料的需求，同时考虑研发物料需求，并根据库存情况，填写物料清单。采购部根据物料的名称、数量、技术要求、交货期等指标选择合适的供应商进行询价以确定供应商，拟定采购合同进行采购。另外，随着市场份额的扩大，公司与主要供应商建立了良好的合作关系，以保证公司原材料供应的稳定性和质量的可靠性。原材料采取议价的方式进行采购，并根据市场行情及时与供应商协商，在保证品质的前提下降低采购成本。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入同比增长13.86%，产品毛利率同比稳中有升，带动毛利额同比增加4,312.79万元，增幅达20.91%。归属于母公司所有者的净利润为11,402.48万元，较上年同期增加1,453.70万元，同比增长14.61%。
为完善长效激励机制，公司实施股权激励计划，报告期内计提股份支付费用2,442.95万元，对归母净利润的直接影响为
2,143.25万元。剔除股份支付费用影响后，报告期归母净利润为13,545.73万元，较上年同期增加2,639.34万元，同比增幅提升至24.20%，核心盈利能力显著增强。主营经营情况参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。公司未来会产生重大影响的事项请见“第三节管理层讨论与分析，十一、公司未来发展展望、（三）公司可能面对的风险”。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
工业 销售量 吨 94,495 78,476 20.41%生产量 吨 94,574 81,176 16.50%库存量 吨 8,505 8,426 0.94%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
2024年2023年 同比增减 重大变动说明
销售费用 15,794,848.05 12,187,013.20 29.60% 本报告期新增确认销售人员对应的股份支付费用管理费用 61,674,819.87 50,024,673.46 23.29% 本报告期新增确认管理人员对应的股份支付费用财务费用 -3,175,265.12 -403,636.46 -686.66% 本报告期购买大额存单，导致当期利息收入增加研发费用 51,888,404.57 45,800,072.40 13.29% 一是公司为增强技术研发实力，提升核心竞争力，加大研发设备投入；二是本报告期新增确认研发人员对应的股份支付费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响功能纳米材料分散方法和应用的研发 开发新方法、新工艺分散功能纳米粉体 完成研发，形成销售，获得多项授权发明专利 提高功能纳米粉体的分散性 增强产品竞争力，为公司创造价值。高性能阻燃母粒 填补现有市场空白 开发出聚酯纺丝可用无熔滴，离火即灭，UL-94V0等级的聚酯阻燃母粒。 开发出聚酯、聚酰胺在纺丝、薄膜等高加工要求场景下的高性能阻燃产品。解决纤维类阻燃母粒可纺性与阻燃性难以同时兼顾的难题 占领特种工服、防护服、建材等领域高性能阻燃市场软胶载体功能母粒 开拓公司业务板块 开发出光伏用黑、白、彩色母粒，抗水解母粒，转光母粒，红外反射母粒。TPU膜用黑母粒，哑光母粒，抗水解母粒。 开发出EVA/TPU/TPO/TPEE等载体的色母粒及功能母粒，开拓软胶塑料 跟进tpu国产化步伐，补齐产品业务板块，占领膜用TPU母粒高端市场开口母粒 开发特种开口母粒 已经达到客户要求，已经下小批量母粒订单用于上大机验证结果 解决卡脖子问题，需解决200nm粉体的单分散 该产品附加值高，而且解决产业卡脖子技术难题，未来需求预期可能爆发式增长。PET凉感、发热母粒 开发光热调控系列母粒 完成研发，形成销售 凉感、发热效果均达到客户要求 完善公司功能母粒技术储备，提高公司在功能母粒领域的竞争力PET追踪母粒 开发具有追踪功能PET母粒 完成研发，形成销售 在纺丝生产过程中加入追踪母粒，将追踪物质加入到纤维中，实现纤维生产厂家、复合纤维织物中某种纤维可追溯的功能 完善公司功能母粒技术储备，提高公司在功能母粒领域的竞争力PP无纺布用硬挺母粒 研发PP无纺布硬挺用母粒 完成研发，形成销售 效果达到客户需求 完善公司功能母粒技术储备，提高公司在功能母粒领域的竞争力
5、现金流
售商品、提供劳务收到的现金同比增加较多。本期经营活动现金流出小计同比增长7.96%，一是随着公司经营规模扩大，
采购量增加，导致购买商品、接受劳务支付的现金同比增加；二是随着公司员工数量增长及人力成本上涨导致支付给职工以及为职工支付的现金同比增加。综合来看，公司在2024年加强了经营性现金流管控，取得了较好的成效，本期经营活动产生的现金流量净额同比增加较多。本期投资活动产生的现金流量净额同比大幅增加，主要原因为：（1）上期公司支付了收购厦门鹭意的现金对价15,480万元，导致上期投资活动现金流出较大；而本期无类似的大额投资支出，显著减少了现金流出压力。（2）本期公司对大额现金管理产品进行了多次到期循环购买，资金流动性得到有效提升。综上，本期投资活动现金流量净额的显著增加，既得益于上期大额支出的基数效应，也反映了公司在现金管理方面的高效运作。筹资活动产生的现金流量净额本期筹资活动产生的现金流量净额同比大幅下降，主要是上期获得了并购厦门鹭意配套资金21,688.46万元，以及本期支付的现金股利较上期增加5931.03万元。现金及现金等价物净增加额本期现金及现金等价物净增加额较上期增加1.89亿元，主要是经营性现金流净额增加，以及投资、筹资活动产生的现金流量净额变化综合导致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
到期，银行存款的相应增加。应收账款 182,051,914.50 8.54% 159,797,424.02 7.88% 0.66%合同资产 0.00 0.00%存货 196,430,965.46 9.22% 177,692,401.27 8.76% 0.46%长期股权投资 2,040,413.75 0.10% 2,426,219.15 0.12% -0.02%收，固定资产增加所致收，在建工程转为固定资产所致使用权资产 388,737.18 0.02% 785,811.49 0.04% -0.02%增加所致款增加所致租赁负债减少交易性金融资入增加，期末待抵扣的增值税进项税额相应增长。其他非流动资增加所致应收票据 1,425,000.00 0.07% 0.00% 0.07% 期末存在未到期的商业承兑汇票所致致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020 首次
公开
发行2020年11
月05
日 88,77
6 81,19
资金 23,68
2023 向特
定对
象发
行股
票2023年06
月05
日 23,22
0 21,68
合计 -- -- 111,9
96 102,8
募集资金总体使用情况说明
（1）首次公开发行股票募集资金到位情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意苏州宝丽迪材料科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2395号）核准，公司首次向社会公开发行人民币普通股股票18,000,000股，每股面值1.00元，发行价格为49.32元/股，募集资金总额为人民币887,760,000.00元，扣除本次发行费用75,851,329.80元（不含增值税），募集资金净额为人民币811,908,670.20元，已于2020年10月29日全部到位，并由立信会计师事务(特殊普通合伙)审验并出具信会师报字[2020]第ZA15809号。
（2）首次公开发行股票募集资金投资项目的资金使用情况
截止2024年12月31日，公司已使用募集资金人民币575,047,922.21元，其中直接投入募投项目390,446,294.04元，以募集资金置换预先投入的自有资金84,601,627.02元，以超募资金补充流动资金100,000,000.00元，募集资金销户一次性补流1.15元；募集资金余额为282,317,342.06元（含累计利息收入减除手续费后净收入45,456,594.07元，其中本报告期利息收入减除手续费后净收入36,772,150.17元，2023年利息收入减除手续费后净收入40,106.67元，2022年利息收入减除手续费后净收入3,049,809.85元，2021年利息收入减除手续费后净收入5,246,239.52元，2020年利息收入减除手续费后净收入348,287.86元)。
（3）2020年公司首次公开发行募集资金使用与存放情况
截至2024年12月31日，公司首次公开发行募投项目“新建研发及生产色母项目”“高品质原液着色研发中心项
目”“补充流动资金”均已结项，结余募集资金低于500万元且低于该项目募集资金净额5%，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》6.3.6条规定，可以免于履行董事会审议程序，且无需独立董事、监事会、保荐机构或独立财务顾问发表明确同意意见。公司已将上述三个项目结余募集资金转入公司普通账户。
除超募资金账户农业银行苏州北桥支行（银行账户10539901040037276）外，上述三个项目的募集资金专户均已注销。
（4）定向增发股票募集资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州宝丽迪材料科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可[2023]690号）核准，公司向特定对象发行实际发行股票数量为15,226,229股，每股面值1.00元，发行价格为每股15.25元，募集资金总额为人民币232,199,992.25元，扣除各项发行费用合计人民币15,315,383.12元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币216,884,609.13元，已于2023年6月8日全部到位，并由立信会计师事务(特殊普通合伙)审验并出具信会师报字[2023]第ZA14686号。
（5）定向增发股票募集资金投资项目的资金使用情况
截止2024年12月31日，公司已使用募集资金人民币217,409,707.65元，其中支付购买厦门鹭意交易对价154,800,000.00元，以配套募集资金-补充流动资金62,565,841.77元，销户一次性补流43,865.88元；募集资金余额为零元。（含现金管理归还后带来的投资收益374,794.52，以及累计利息收入减除手续费后净收入150,304.00元)。
（6）2024年定向增发股票募集资金管理情况
截至本报告出具日，公司定向增发募集资金均已使用完毕，结余募集资金低于500万元，且低于该项目募集资金净额5%，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》6.3.6条规定，可以免于履行董事会审议程序，且无需独立董事、监事会、保荐机构或独立财务顾问发表明确同意意见。2024年1月26日，公司已将结余募集资金43865.88元转入公司普通账户。现定向增发募集资金账户均已注销。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
首次
公开
发行
股票
并上
市2020年11
月05
日 1.新
建研
发及
生产
色母
因） 新建研发及生产色母项目：该项目于2022年6月投产使用，前期产能未能完全释放，目前已逐步好转。
高品质原液着色研发中心项目：研发中心项目不直接产生收益补充流动资金：补充流动资金用于采购原材料，无法单独核算产生收益项目可行性发生重大变化的情况说100,000,000.00元。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2019年6月1日至2020年11月3日止期间，公司以自有资金支付募投项目84,601,627.02元，已于2020年12月11日置换完毕。用闲置募集 不适用资金暂时补充流动资金或其他情况 本公司不存在募集资金使用的其他情况。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月19日 宝丽迪会议室 实地调研 其他 特定调研对象 公司情况介绍、行业分析、未来发展规划 宝丽迪投资者关系活动记录表（编号：
2024-001）
2024年04月08日 宝丽迪会议室 实地调研 其他 参加2023年度网上业绩说明会广大投资者 公司情况介绍、行业分析、未来发展规划 宝丽迪投资者关系活动记录表（编号：
2024-002）
2024年05月09日 宝丽迪会议室 实地调研 机构 特定调研对象 公司情况介绍、行业分析、未来发展规划 宝丽迪投资者关系活动记录表（编号：
2024-003）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|