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| 卧龙地产(600173)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
2023年，外部环境复杂严峻，国际政治经济博弈加剧，国际贸易结构处于深度调整阶段，叠加需求下降，外部竞争压力呈现上行，全球经济复苏乏力；国内面临多风险因素冲击，市场信心修复不足，内需支撑力不够。在供给侧，服务业快速恢复增长，新旧动能加快转换，新能源产业、数字经济占比持续上升；在需求侧，消费温和复苏，固定资产投资增速分化，高技术行业投资保持较高增速，基建投资增速有所放缓，贸易增速下行，房地产投资延续下行趋势。虽然存在较多困难和风险，但我国经济总体发展稳定，全年经济呈现波浪式、曲折的复苏进程，GDP增速为 5.2%。
2023年房地产行业进入深度调整阶段，受人口红利消减、资产和收入预期走弱以及城镇化进程放缓等因素影响，房地产需求疲软，销售、土地投资、开发及融资等环节均出现规模收缩的趋势，房地产行业进入供需两端业务模式重构的新时期。年初受积压购房需求集中释放、积极的政策刺激等因素影响，一季度迎来一波“小阳春”，随后市场继续呈现下滑态势。7月末，中央政治局会议提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”对房地产市场定调，调整存量首套住房商业贷款利率、优化购房限制、落实房企融资“三支箭”政策，从供需两端持续优化房地产政策措施。2023年，商品房销售面积 11.17亿㎡，同比下降8.5%；商品房销售额为 11.66万亿元，同比下降6.5%；开发投资方面，全国房地产住宅投资8.38万亿元，同比下降9.3%；开工方面，房屋新开工面积 9.54亿㎡，下降20.4%；全年房屋竣工面积 9.98亿㎡，增长17.0%。
2023年，在全球产业链深入调整，外部需求减少等不利环境下，我国外贸运行整体平稳。
全年货物贸易进出口总值 41.76万亿元，同比增长0.2%，其中出口 23.77万亿元，增长0.6%；进口 17.99万亿元，下降0.3%。
全球铜矿资源分布较为集中，国外以南美的智利、秘鲁储量为主，分别占比 23%、10%，产量分别占比 28%和 12%；国内铜矿资源主要集中在西北、西南及华南等地区。我国铜精矿对外依存度高，全球可供贸易铜精矿约 50%流向我国，智利和秘鲁占我国总进口量 62%。受地缘政治、极端天气等短期压力影响，全球铜市场呈现供应紧张态势，铜价短期受到有力支撑。国内冶炼产能的扩张受盈利改善和产业链延伸双重因素驱动，造成铜精矿紧缺、进口量增加的格局。2023年铜精矿进口量再创新高，中国进口铜矿砂及精矿 2,754万吨，同比增长9.1%。其中 845万吨来自智利，726万吨来自秘鲁，分别占到总进口量的 31%和 26%。
面对外部环境的复杂性、严峻性及不确定性的上升，公司董事会坚定贯彻落实年初制定的各项战略及经营管理目标，一方面以“快速去化、严控成本”为着力点，加快资金回笼并强化成本费用管控；另一方面持续做优矿产贸易规模，提高资金周转和使用效率，努力确保整体经营情况健康运营。
公司经营情况回顾
2023年，公司实现营业收入 47.56亿元，营业利润 2.38亿元，归属于上市公司股东的净利润1.64亿元，归属于上市公司所有者权益 37.92亿元。
公司经营情况分析
1、稳健经营房产业务，加快存量产品去化
报告期内，房地产市场仍处于深度调整阶段，面对充满挑战的行业环境，公司优化管理体系，提升经营效率，牢牢抓住市场“小阳春”的时机，加强营销精细化管理，创新营销模式，着力激发销售团队活力，充分发挥清远项目公司业绩稳压石作用，全面推进存量产品去化。全年实现签约销售面积为 9.97万㎡，同比上升 51.39%；签约销售金额为 10.00亿元，同比上升 32.20%。
2、严控工程进度，提质保交付并行
报告期内，公司充分研判房地产市场形势，围绕“严管控、保交付”目标统筹管理项目开发节奏，加大质量巡检力度，强化工程进度节点考核，全年实现房屋施工面积 51.42万㎡，房屋新开工面积 11.15万㎡，房屋竣工面积 24.02万㎡。
3、持续提升矿产贸易规模，实现经营平稳增长
报告期内，公司紧紧围绕资源获取，积极寻找海内外优质矿产货源，拓展上下游优质客户，提高业务市场占有率；通过购销全流程数字化管理、采购执行过程风控预警及重要环节节点管理等措施，持续提升矿产贸易规模。全年实现矿产贸易业务销售收入 34.71亿元，同比增长12.13%，为助推企业可持续发展提供动能。
4、高度重视现金流管理，保持合理负债结构
报告期内，公司持续完善财务分析机制，以财务预算为基准、预算偏离管理为抓手，通过财务分析，推动经营纠偏；强化资金管控，执行工程款支付计划本级专项审核机制，以收定支，有效提升资金使用效率；合理管控负债规模和融资成本，保持良好的债务结构和资金状况，截至报告期末，公司资产负债率为 38.64%，剔除房产预收款后的资产负债率为 22.37%，有息负债率为1.61%，在同行业中继续保持较优水平。
5、完善合规化管理，深度强化风险管控
报告期内，公司坚持稳健经营方针，持续完善各类专项合规管理制度，全面梳理各业务板块流程，瞄定流程控制关键点，深化合规管理要求且落到实处，实施内部控制。严格执行《套期保值业务制度》，确保贸易业务涉及套期保值业务的规范，加强监督管理。
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