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| 天娱数科(002354)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
习近平总书记在十九届中央政治局第 34次集体学习时指出，数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。要充分发挥海量数据
和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式。人工智能是引领未来的战略性技术，是新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力，是数字经济领域发展新质生产力的主要阵地。从 GPT到 Sora，从单模态到多模态，从单一智能到通用智能，大模型技术正在引领新一轮全球人工智能创新热潮。国内外大模型科研保持高速迭代，各类模型层出不穷，模型性能不断提升，创新创业蓬勃兴起，展现了惊人的演进速度。人工智能正加速与各垂直行业深度融合，为我国高质量发展注入新动力。
（一）人工智能成为数字经济领域新质生产力的重要引擎
中央经济工作会议提出，要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。在国家战略指引下，
从科研机构到重点企业，从中小企业到个人创业者，紧抓人工智能的前沿技术发展趋势、持续不断加大在人工智能方向的研发和投入，聚焦人工智能基础及应用研究，不断夯实人工智能技术底座，加速涌现人工智能领域创新成果。美国斯坦福大学发布的《2023年人工智能指数报告》显示，我国人工智能领域发表论文数量居世界首位，人工智能核心产业规模达到 5,000亿元，企业数量超过 4,400家。根据赛迪研究院的数据显示，2023年我国人工智能企业新增 368家，生成式人工智能的企业采用率已达 15%，市场规模约为 14.4万亿元，在制造业、零售业、电信行业和医疗健康等行业的生成式人工智能技术的采用率均取得较快增长。大模型赋能行业应用正在蓬勃兴起，基于大模型的泛化能力和涌现特性，其在越来越多垂直行业场景上，展现了惊艳的性能表现和巨大的发展潜力，得到了各行业高度关注，场景驱动成为大模型技术创新和产业增长的重要模式。随着技术迭代创新，人工智能将进一步加速拓展其技术应用场景，在更深层次上广泛赋能各行各业的智能化，通过塑造新型劳动者不断形成新质生产力。3D大模型成为下一代大模型科研重点。相较传统2D大模型，3D大模型在“理解真实世界”这个维度上，能提供更准确和全面的重构、计算与决策能力，拥有更强的泛化能力和涌现特性。一方面，3D数据可以捕捉深度信息，它能让大模型对物理世界人与物的形态、结构和位置有更准确的理解，从而生成更具真实感的场景，提供更直观的可视化效果，让虚拟世界更真实；另一方面，3D空间计算可以在3D场景中进行空间感知、交互、分析、决策，这破除了传统2D大模型技术在产业融合应用时的“空间计算障碍”，将为多个产业特别是制造业带来颠覆式的变革，让物理世界更智能。从应用场景来看，2D智能时代，模型应用主要针对特定单一场景如安防领域的疑犯识别、金融及互联网领域的人脸识别，人工智能只能起到快速识别、分析等辅助功能。3D智能时代，空间计算与通用人工智能的到来可实现通用、复杂场景下独立自主判断、决策、作业，对复杂真实世界产生感知、理解并与互动，这也将彻底颠覆生产生活方式。
（二）数据是发展新质生产力的核心要素
新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的当代先进生产力。我国经济发展正处于增长速度换挡期，以低生产要素成本为基础的比较优势见顶，打造更先进的新质生产力，是点燃中国经济
新引擎的迫切需要。数据具有可复制、可共享、无限增长和供给的禀赋，新质生产力把数据作为驱动经济运行的新质生产要素，从而打破了传统要素有限供给对增长的制约，为持续增长提供了基础与可能。“数据要素×”能提高全要素生产率，创造新产业新模式，实现对经济发展的倍增效应。近年来在各方大力推动下，我国数据要素产业加速发展。据上海数据交易所研究统计，从2013年至2023年，中国数商企业数量从约 11万家增长到超过 100万家。针对缺少有形资产、以数据为主营业务的数商企业，通过将数据要素资产化来增加融资渠道的需求逐渐攀升。随着国家“数据二十条”、《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》《关于加强数据资产管理的指导意见》《企业数据资源相关会计处理暂行规定》等一系列政策的发布，国家数据局的成立，国内数据资产化创新实践进一步推进。在此过程中，数据要素价值加速释放，全国数据要素市场也迎来规模性的增长。据新华网报道，中国大数据产业规模在2022年达到了 1.57万亿元，同比增长18%。上海数据交易所《2023年中国数据交易市场研究分析报告》显示，2022年中国数据交易行业市场规模达到 876.8亿元，占全球数据交易市场规模的13.4%。随着“数据要素×”计划的加速推进，数据要素行业的市场规模有望继续扩大。
（三）算力成为数字经济发展的关键资源
随着人工智能向规模化、多元化、多场景不断延伸发展，数据量急剧增长，算法模型愈加复杂，算力需求持续攀升、规模不断扩大，算力已成为数字经济发展的关键资源。算力已成为中国抢占人工智能发展制高点的关卡。中国信
息通信研究院《2023年中国算力发展指数白皮书》指出，当前算力的战略性地位和支撑性作用正成为普遍共识。我国算力发展应用多元化、供需不平衡的挑战仍在持续，以 AIGC为代表的人工智能大模型等新应用、新需求的崛起正不断推动算力规模快速增长、计算技术多元创新、产业格局加速重构。国际数据公司(IDC)《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》指出，预计2026年中国智能算力规模将达到1271.4EFLOPS，2021年至2026年的年复合增长率达到52.3%。中国电信研究院指出，算力指数每提升一个点，对数字经济的拉动约为0.36%，对GDP的拉动约为0.17%。工信部数据显示，截至2023年 6月底，全国在用数据中心机架总规模超过 760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS（EFLOPS是指每秒百亿亿次浮点运算次数），位居全球第二。算力总规模近 5年年均增速近 30%，中国数据中心建设和应用规模正迅速扩大。2023年10月，工业和信息化部等6部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确了到2025年我国算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%的发展目标，提出完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化算力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等6方面重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
公司紧紧把握人工智能、数据要素、智能算力发展的历史机遇，全面聚焦数字经济新蓝海，不断整合优势资源挖潜赋能，持续优化业务结构和产业布局，整体经营质量稳步提升。报告期内，公司主营业务发展趋势向好，但部分参
股公司业绩出现较大亏损，对公司在权益法核算下确认的投资损益产生较大影响，同时公司对部分参股公司计提长期股权投资减值准备，对公司整体业绩产生较大影响。受此影响，公司全年归属于母公司所有者净利润-108,705.55万元，同比下滑 284.95%。
（1）发挥数据要素乘数作用,数字园区开启“由园升谷”新篇章
公司打造的数字经济品牌园区“数据流量谷”先后在山西、大连投运，其中，山西数据流量谷由公司投资运营的山西数据流量生态园在2023年底“由园升谷”发展而来；大连数据流量谷于2024年3月启动。
数据流量谷聚焦数据、算法、算力三大要素，通过市场化产业化手段创新打造数据要素价格洼地，形成上规模的数据要素流通交易，以数据流引领人才流、技术流、资金流，带动数据要素价值创造的新业态新模式新产业不断汇聚，
吸引数字经济企业跨越物理边界形成集群，为公司数字化、智能化业务持续提供丰富场景。截至目前，山西园区入驻企业约750家，包括上市公司14家、“专精特新”企业27家，培育“四上”企业49家，形成以数字基建为底层支撑，包括数字智造、数字能源、数字物流、数字文娱、数字电商、数字教育、数字医疗、数字乡村等在内的16大数字应用场景。2023年，山西园区被评为“山西省数字经济示范型园区”，荣获华为云优秀支撑伙伴等荣誉称号，入围“2023年山西民营企业数字化服务平台 5强”、“山西省民营企业 100强”等，并连续 3年亮相服贸会，影响力不断扩大。数据流量谷搭建了“园区+平台+金融”的服务体系，打通数据由要素到资产再到资本的可行路径。2024年 3月，山西园区入驻企业获得深圳数据交易所数商认证授牌，并与中国银行山西省分行签约获得数据资产无质押900万元人民币增信贷款，实现了山西省数据资产无质押融资“零”的突破。数据流量谷发挥算法场景优势，山西园区持续推动大模型技术与煤焦钢电新能源等山西特色优势产业数据要素相结合，训练打造垂直领域大模型，助力传统产业降本增效提质。
（2）AI驱动，数字营销智能化进一步深化
公司不断发展“模型部署-数据分析-算力调度”基础能力，“MetaSurfing-元享智能云平台”、“魔方mix智能营销云平台”、“移动应用智能分发平台”等数字平台努力为多个垂直领域提供以用户洞察、投放优化、流量分发、精
准营销为主的数字化、智能化服务，推动工业、零售、金融、文娱等行业的数字化转型和智能化升级。公司以“MetaSurfing-元享智能云平台”为基础，利用其在元宇宙领域数据采集、训练、内容创作、云渲染方面的优势，协同AIGC、自然语音识别、MR、计算机图形学等技术，自研“智者千问”企业级AI数字人垂类大模型，赋予虚拟数字人“漂亮的皮囊+有趣的灵魂+灵动的体态”的三重融合能力，实现从内到外的全维度技术突破。推出“元享数字魔盒、智伴魔镜、去拍”系列产品，拥有文本、语音、动作等方式交互的多模态交互能力，可适用于 VR、MR、智能相册等多样化智能终端，广泛应用于接待、服务、宣传、娱乐等多元场景，为金融、地产、制造、医疗等领域提供高品质沉浸式交互体验解决方案，已服务中国电信、新奥集团、戴尔科技、外研在线、沪上阿姨、华山景区、长江文化、华润雪花啤酒、广州天河城、广西旅发集团、山西文旅等多众多客户，获得行业各项荣誉认可 30余项。报告期内，公司获评腾讯“探元计划”2023创新应用技术大奖，承担了北京市朝阳区web3.0关键核心技术攻关专项课题研究，并获得政府专项资金支持；公司自研的 Meta-Surfing元享智能云平台、元享数字魔盒和“智者千问”企业级大模型获批北京市新技术新产品3项认可。依托“MetaSurfing-元享智能云平台”的技术能力，公司开拓了以虚拟人AIGC营销为核心、专注于AI技术在营销场景的商业化落地实践。基于自孵化的虚拟IP矩阵、虚拟人AIGC技术与创意内容持续输出三大优势能力，为近百家品牌客户提供了消费者洞察、创意策划、场景营销等一系列创新应用服务，构建了面向智能营销时代的全新业务模式。在自孵化虚拟 IP矩阵中，全网头部虚拟 IP「天妤」热度持续增长。天妤第一季虚拟人短剧《千壁寻踪》于2023年圆满收官，短剧总播放量突破2.2亿次，抖音单平台点赞量超3,000万，全网总话题播放量超10亿次；由AI技术全流程打造的虚拟 IP「安思鹤」，专注于生成式 AI在 3D内容营销场景的应用落地，作为样板案例为品牌客户提供服务，相比于传统3D数字内容的生产流程，安思鹤的内容生产成本降幅超过60%。在商业化层面，自孵化虚拟IP先后与「传奇世界手游」、「周大生」、「流浪地球 2」、「封神第一部」等品牌与项目开展代言与推广合作，亮相广州白云机场大屏与郑州二七商圈。公司旗下“移动应用智能分发平台”爱思助手是国内一线的移动应用市场与手机管理工具，在海量用户与应用开发者之间构建了一座数字化桥梁，依托数据与算法优势，帮助应用开发者高效触达优质用户。爱思助手支持平台上各类应用的上传、管理和推广，通过机器学习算法提供智能推荐，用 AI技术不断地增强用户使用体验，精准有效地提升流量的转化效率。报告期内，移动应用分发平台新增 2,637万注册用户，总注册用户达 3.12亿，持续为抖音、快手、小红书等头部应用提供推广服务。“魔方 mix智能营销云平台”凭借其庞大的短视频素材库和自主研发的算法，已经成长为一个集短视频/直播智能营销、智能后台管理、全栈数据服务于一体的智能营销服务平台。智能营销方面，平台不仅提供一键混剪和智能投放等基础功能，还创新性地推出了AI漫画视频生产、AI创意脚本生产、AI直播自动问答等一系列新模块，开发了首个精细化分镜式脚本工具并成功运用于金融行业，脚本使用率逾50%，投放成功率远高于人工操作。报告期内，AI视频及脚本生产工具使公司素材制作效率提高了三倍，AI直播问答功能使直播间的人效提升了80%以上。后台管理方面，平台自主研发了一系列智能管理工具，包括客户管理、投放监管、报告生成、智能充值、智能预警等模块，帮助客户进行深入的数据分析、精准的用户洞察、高效的投放优化和智能托管，极大地提高了企业办公效率。数据服务方面，报告期内公司获得深圳数据交易所认证的数据服务商资质，依托平台的数据分析和挖掘能力实现对目标用户群体的精确定位和个性化营销策略，助力广告主和移动互联网开发者实现高效的商业价值转化。报告期内，使用智能营销平台生产的短视频超 100万支，每天为超 2,000个广告账户创建计划超 32万条投放计划，平台后端平均每天与媒体接口交互超1,300万次，为众多品牌商家、中小商家提供涵盖数据分析、用户洞察、投放优化、创意提效、品牌运营的全链路智能营销服务。公司在巨量引擎 2023「品牌资产经营案例大赛」第三期中荣获行业先锋奖，凭借在保险直播服务领域的全链路营销能力获得2023第二季度巨量引擎云图策略奖、创意无限奖。报告期内，公司与京东、君乐宝、越秀辉山森马、蜜雪冰城、长城葡萄酒等品牌开展合作，完成了《辽视春晚》《欢乐发米粒儿》《非诚勿扰 3》等项目的内容整合营销服务，构建了涵盖影视剧、电梯媒体、综艺、栏目授权的全场景内容营销体系。
（3）“品效销”一体，深挖数字化、智能化红利
公司依托数字化、智能化优势，同部分品牌商家深度绑定，通过直播销售分成、独家销售授权、品牌合作共创等模式，挖掘产品增长和品牌成长红利，在保险销售、3C数码及配件、跨境保健品等领域不断夯实优势地位。
报告期内，公司持续为众安、平安等头部保险机构提供保险直播运营服务，保险直播时长累计超5万小时，继续保持领先地位。3C数码及配件方面，通过爱思商城PC端、爱思商城移动端、小程序、APP、WEB、H5、线下实体门店等多
个渠道，持续打造线上线下相融合的数智化服务平台。2023年除自有品牌外，公司进一步拓宽合作品牌，合作供应商新增超过20家，合作品牌占比上升至66%。三方平台实现与TEMU的对接合作，进一步拓宽了海外业务能力。商城用户总数增长至 455.4万，较上年增长107%。跨境保健品方面，公司打造“新品种草机”运营模式，2023年合作品牌销售额突破1.5亿，单品冲榜跨境母婴保健品 TOP5，孕期益生菌单品榜单 TOP4。美容抗衰领域打造爆品瑞典 Aataxin虾青素，全年直播超 5,000场，上榜抖音全球购膳食新锐单品。日本六花堂美容仪首播单场 GMV超 400万。2023年公司成为首批抖音跨境全案服务商，助力更多跨境品牌在国内快速打开市场，为跨境品牌提供一站式营销运营服务。
（4）数字竞技平台，出海与竞技并举
公司持续深化休闲游戏与电子竞技的融合，依托数字竞技平台在电竞驱动、用户洞察、数据挖掘、算法优化等方面的赋能，公司自研的《傲剑》《飞升》《苍穹变》等游戏产品，盈利水平维稳向好。海外游戏《Sunvy Poker》全面
深耕本地化运营策略，策划并研发了多种以日本传统节日为背景的运营活动，新增了战令系统、场景更换系统等丰富收入结构。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
处置子公司
子公司名称 股权处置
价款 股权处
置比例
（%） 股权处置方式 丧失控制权的时点 丧失控制权时点的确定依据 处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额 其他原因的合并范围变动本期设立的子公司：
1、元容数字科技（北京）有限公司：该公司系山西天使二号科技有限公司于2023年1月11日设立的全资子公司，注册资本1000万元，法定代表人刘冠泊。
2、天娱数科（北京）信息技术有限公司：该公司系山西聚为流量运营有限公司于2023年1月18日设立的全资子公司，注册资本100万元，法定代表人李燕飞。
3、云智数据流量谷（山西）运营管理有限公司：该公司系山西数据流量生态园运营管理有限公司于2023年11月27日设立的控股65%的子公司，注册资本1000万元，法定代表人贺晗。
4、上海娅婷生物科技有限公司：该公司系聚为数字科技（大连）有限公司于2023年12月4日设立的全资子公司，注册资本500万元，法定代表人杨凝真。
5、北京西久生物科技有限公司：该公司系聚为数字科技（大连）有限公司于2023年7月19日设立的全资子公司，注册资本500万元，法定代表人张洪峰。
6、GINKGO TECH LIMITED：该公司于2023年2月21日成立，注册资本为1万港币。
7、LILIYA TECH LIMITED：该公司于2023年2月15日成立，注册资本为1万港币。
本期和期后注销的子公司：
1、上海足影网络科技有限公司：该公司于2023年12月4日经上海市嘉定区市场监督管理局注销。
2、北京初聚科技有限公司：该公司于2023年8月31日经北京市东城区市场监督管理局注销。
3、重庆耀惠泓商贸有限公司：该公司于2023年9月15日经重庆市黔江区市场监督管理局注销。
4、大圣互动（天津）科技有限公司：该公司于2023年8月29日经中新天津生态城市场监督管理局注销。
5、上海麦橙网络科技有限公司：该公司于2023年12月25日经上海市崇明区市场监督管理局注销。
6、上海掌正网络科技有限公司：该公司于2023年10月10日经上海市奉贤区市场监督管理局注销。
7、Chu Technology Limited：该公司于2023年6月2日经香港公司注册处核准注销。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响无 无 无 无 无
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额较上期增加99.14%，主要原因系本期数据流量业务收到的现金增加，应收账款的回款效
率提升所致；投资活动产生的现金流量净额较上期减少150.11%，主要原因系上期收到处置股权款项所致； 筹资活动产生的现金流量净额较上期增加379.95%，主要原因系报告期内公司根据《重整计划》通过集中竞价方式处置预留股份24,461,500股，交易金额共计158,729,882.20元人民币，用于补充公司流动资金所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用□不适用
2023年公司归母净利润为-108,705.55万元，经营活动产生的现金流量净额为-108.63万元，差异主要原因是部分参股公司报告期内业绩下滑，在权益法核算下确认的投资损益以及对部分参股公司评估后计提长期股权投资减值准备所造成的。
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
其他权益工具投资其他变动减少系本期退出产生；
投资性房地产其他变动减少系与固定资产相互结转产生。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月25日 电话会议 电话沟通 机构 券商组织的机构客户 主要交流了公司的业绩情况、未来规划、山西数据流量生态园的经营情况以及虚拟数字人、爱思助手、游戏业务的相关情况等。 具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2023年4月25日投资者关系活动记录表》
2023年04月26日 进门财经路演平台 网络平台线上交流 其他 全体股东 主要沟通了公司的战略规划、业绩和财务相关情况、公司未来的管理和风险防控、在数字经济的布局以及虚拟数字人、AI中台、山西数据流量生态园、游戏业务等方面的发展情况。 具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于2022年年度业绩网上说明会召开情况的公告》
2023年07月14日 电话会议 电话沟通 机构 券商组织的机构客户 主要交流了公司业绩的相关情况、数字人业务的经营情况、游戏业务的现状以及与银牛微电子的合作情况等。 具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2023年7月14日投资者关系活动记录表》
2023年11月22日 北京市E9创新工场9号楼2层会议室 实地调研 机构 券商组织的机构客户 主要交流了公司的未来规划、数字人业务的现状和发展，以及短剧业务、数字魔等。 具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2023年11月22日投资者关系活动记录表》
2023年12月28日 山西丽华大酒店会议厅 实地调研 机构 券商分析师 主要交流了的山西数据流量生态园运行状况、公司在算力方面的规划以及数字人业务、流量代理业务、创新业务的情况、公司在MR领域的布局发展等。 具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2023年12月28日投资者关系活动记录表》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是否
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